賺蝕的計算

2007/10/03 23:46:03 網誌分類: 金融

03 Oct

資產管理雖要每天評估資產的市值，從會計角度看，每天的賺蝕是今天和昨天的市價的差別乘以存貨量而得出來便可。

但投資管理需要知道賺蝕的來源是否和他們的投資策略吻合，而衍生產品更需要將賺蝕的元素分解出來，易於控制套戥。常見的元素有因正股價格變化(delta)，引申波幅變化(vega)，息口變化(rho)，時間值(theta)，外匯變化(FX)，派息(dividend/coupon)，現金流，結算應收應付賬和費用攤銷帳等組成。

除了即時的賺蝕，預期賺蝕也需要知道，通常這些預期賺蝕是以時間和股價變化來分組觀看。例如股價加減5、10、20%而時間可分為一星期、一個月、三個月和六個月。