摩比毛利有提升空間

2014/09/16 10:18:21 網誌分類: 經濟

16 Sep

        摩比發展(947)今年上半年業績理想，期內受惠內地運營商的4G網絡建設以及全球網絡建設需求增長，集團收入按年急升1倍，集團純利更按年增長482%至4534萬元，毛利率增加1.4個百分點至22.4%。

        隨着內地早前發放FD-LTE(4G)試點牌照予聯通(762)及中電信(728)，預期下半年電訊營運商的資本開支投放速度會加快，有利集團爭取更多訂單，從而帶動整體業績復甦，毛利率亦具提升空間。現價相當於2015年預測市盈率9.5倍，估值較中興(763)同期約15.5倍折讓近39%，惟摩比未來三年的盈利增速較中興為高，相信會獲市場上調其收入及盈利預測，利好估值獲同步上調，建議趁低吸納。建議買入價1.9元，目標價2.2元，支持位1.7元。

        信達國際研究部高級分析員

        趙晞文