友邦守升軌整固後衝高（1299）

2014/10/17 10:12:45 網誌分類: 經濟

17 Oct

        友邦保險（1299）上半年度業績理想，期內稅後營運溢利按年增長15%，至14.57億美元，反映增長動力的新業務價值（NBV）按年升23%，至7.92億美元，較市場平均預期升18%更高，新業務價值利潤率升4.6個百分點至46.2%水平。

        友邦今日會公佈第三季業績，市場預期該公司新業務價值按年增長約20%，若完成整合ING馬來西亞業務，有利新業務價值利潤率回升。該股現價相當於2015年預測市盈率17.6倍，估值已回落至去年9月至今的交易範圍頂部（約16.8至18.8倍）；股價續守去年6月至今的長期升軌底部上，完成整固後有望再試高位，因此建議趁低吸納，建議買入價為41元，目標價上望45元，支持位為39元。

        信達國際研究部高級分析員

        趙晞文