摩比估值有望上調（947）

2014/10/31 10:13:35 網誌分類: 經濟

31 Oct

        受惠內地營運商的4G網絡建設，以及全球網絡建設需求增長，摩比發展（947）今年上半年業績收入按年急升1倍，純利更按年增長4.82倍至4534萬元，毛利率增加1.4個百分點至22.4%。

        隨着內地早前發放FD-LTE（4G）試點牌照予聯通（762）及中電信（728），預期電信營運商的資本開支投放速度會有所加快，有利集團爭取更多定單，從而帶動整體業績復甦，毛利率亦具提升空間。

        該股現價相當於2015年預測市盈率7.5倍，估值較中興（763）同期約14.3倍折讓48%，惟摩比未來3年的盈利增速較中興為高，相信會獲市場上調其收入及盈利預測，利好估值獲同步上調，建議趁低吸納。

        看好可於1.75元買入，目標價上望2元，支持位1.6元。

        信達國際研究部高級分析員

        趙晞文