京信通信估值有望上調（2342）

2014/11/04 08:43:50 網誌分類: 經濟

04 Nov

        京信通信（2342）今年上半年業績扭虧，毛利率增加2.7個百分點至28.2%，主要受惠全球經濟逐漸復甦和內地發放4GLTE牌照後進行4G網絡建設。隨着內地早前發放FD-LTE（4G）試點牌照予聯通（762）及中電信（728），預期未來電訊營運商的資本開支投放速度會有所加快，有利集團爭取更多定單，從而帶動整體業績復甦，毛利率亦具提升空間。

        該股現價相當於2015年預測市盈率16倍，估值雖較中興（763）同期約15.5倍為高，惟集團未來3年的盈利增速較中興為高，鑑於集團營運狀況有望進一步改善，相信會獲市場上調其收入及盈利預測，利好估值獲同步上調。看好可於3.5元買入，目標上望4元，支持位3.2元。

        信達國際研究部高級分析員

        趙晞文