口誤還是試探?

2020/06/24 08:54:48 網誌分類: 經濟

24 Jun

美國白宮貿易顧問納瓦羅週一晚接受《福斯電視》訪問時，突然說與中國的貿易協議「已經玩完」（It's over），原因是「在中美達成貿易協議前，已有很多中國人去到美國散播病毒」，令美國政府覺得很憤怒。

由於納瓦羅是美國政府貿易政策的第四號人物，他這樣說，即時嚇到市場腳軟，杜指期貨即插近300點。不過，納瓦羅隔了半小時之後就跳出來澄清，話他的發言被「斷章取義」，中美協議仍然有效。總統特朗普稍後亦在Twitter發文說，「中國貿易協議全盤完好無缺，希望他們（中方）會繼續履行協議條款。」

美方作出澄清之後，杜指期貨以至全球股市由跌轉升，其中港股升396點，升幅1.6%；歐股整體升1.3%，美股亦反覆收高，杜指收市升131點，收報26156點，升幅0.5%；標普500指數升0.4%，收報3131點；納指升0.7%，收報10131點。納指跑贏大市，繼續由蘋果等幾隻科技龍頭股帶動。蘋果蘋果升2.1%，收報366.53美元，此前券商Cowen的分析員上調蘋果目標價至400美元；亞馬遜升1.9%，收報2764.4美元，兩股齊創上市以來最高。標普500指數11個板塊，表現最好的是非必需性消費品板塊，升超過1%，其次是科技板塊，升0.7%。

所謂空穴來風，事必有因，分析估計納瓦羅不會就中美貿易這樣重要的事情胡言亂語，可能是要放放風，看看市場的反應，特別是特朗普的選情顯得非常不堪，他在奧克拉荷馬州舉行疫情後首場競選大會就遭到重挫，他原本號稱會搞一個10萬人的大會，可能知道不會有那麼多人出席，只租了一個容納19000人的場館，結果只來了約6000人，場面異業冷落。固然，不是特朗普已沒有人支持，可能是受到疫情影響，大家都擔心染疫，所以不敢出席。不過，專家看特朗普和他的對手民主黨候選人目前的狀況，預計特朗普連任的機會連三成也不到。

這樣問題就來了，以特朗普不肯認輸的性格，很大可能會逼到他狗急跳牆，做更加出格的事情，去挽救選情。而對外戰爭從來都是化解內部矛盾的最好招數，中國當然是最好的對象。大家見到最近美國派出多達三艘航母中國附近海域，納瓦羅又忽然放出終止與中國的貿易協議的消息，可能就是其中的信號。

市場方面，瑞銀私人財富管理的執行董事Alli McCartney指新冠疫情爆發，令到市場處於隔離狀態，而主要驅動市場的力量，除了充滿「速度與激情」的聯儲局的史無前例救市措施之外，還有兩個因素左右著市場，會繼續為市場帶來波動，其中一個是由11月總統大選引發的討論和突然事件，典型例子就是週一晚的納瓦羅「胡言亂語」事件，另一個自然是新冠肺炎可能出現第二波爆發，到目前為止，美國染疫人數已超過240萬人，已有超過12萬人因病死亡。

美國高級衛生官員福西在昨日的國會聽證會上表示，美國多個州出現確診人數「不尋常飆升」的狀況，令人擔心。美國現時有26個州都出現染疫人數上升的情況，很多美國人都擔心疫情出現第二波爆發。不過，科學家和流行病學專家指出，基本上未有所謂的「第二波」，因為按定義，疫情退減了之又再重臨，才稱得上第二波，現時看到的仍是第一波的持續擴散和惡化。

前美國聯邦藥物及衛生局專員 Dr. Scott Gottlieb 更悲觀地認為，第一波的新冠疫情，可能永遠都不會完結。不過，也有比較樂觀的科學家指出，隨著大量的資金和腦力的投入，疫苗和特效藥最快在明年初可以生產出來。

陸羽仁

回應 (11)

我要發表

Yan 2020/06/26 07:25:02 回覆

兩個只宜投機不宜投資的遊戲
2020年06月26日

　　港股假期前試衝25000點未果，下挫125點，收24781點。隔晚美股大跌，杜指大插710點，跌幅達2.7%，納指低收近2.2%，港股在美國唔算跌得多，預託證券港股比例指數只跌299點。未來港股要面對兩重考驗，一是外圍受滯脹困擾的陰影；二是人大通過《國安法》衝擊有多大。

　　美國在疫情未定下強行重啟經濟，結果新冠肺炎再爆，雖然華府堅持不會停擺經濟，但州政府之間各自提出自保方案，企業及團體停辦活動或控制營運，令重啟運作無法順暢，美股過去兩個星期由科技股唱獨腳戲，最終無法支撐大插。在美股大插前，金價冉冉上升，反映市場情緒有點不安。

　　美股跌與《國安法》互動

　　之前陸羽仁講過，在七一前後港股一個不穩定因素，是《國安法》好有可能在月尾通過，屆時衝擊要視乎西方反應，如果在期指結算前夕，有機會彈上高位可以略為減磅，若插低咗也不用急於沽貨。

　　表面上，外圍不穩同人大立法對香港係兩重打擊，實際上兩者卻有相沖效果。陸羽仁同幾個政經猛人傾起，他們一個共同看法，就係美國經濟愈好，股市愈旺，對中國立法反應愈猛。相反，美國火燒後欄，選民焦點放在內政，無論白宮抑或國會，實行猛烈反制機會就下降。

　　有搞開港美貿易的政商猛人話，香港直接出口到美國的貨品總值極少，其他貨品都要打足稅，如果美國對港貨加稅，或者對高科技產品輸港設限，相信香港應該支持得住。

　　真正要擔心是在金融領域的打擊，但現時美國「一身蟻」，出重招機會相對較低，所以利淡消息有兩個，兩者之間又有互動，一個爆得勁，就有可能冚住另一個。

　　外圍同中美間互動關係複雜，對股市影響既有宏觀性，也有個別板塊的差別。美國重啟經濟多阻滯，中美關係緊張，令資金分別由傳統板塊流入兩個概念板塊，一個係醫療股，另一個係晶片股。

　　炒逆市股要識及時抽身

　　由於西方救市多過救人的政策，受到新冠病毒高致命率的嚴峻考驗，市場現在把希望寄託在疫苗之上。中國早前宣佈國產疫苗進入臨牀實驗，加上稍後有醫療股陸續掛牌及招股，醒目資金有偷步炒作醫療股跡象。

　　於放假前，大摩唱好的信達生物(1801) 股價創新高，飆高11%，收報57.9元；微創醫療(853) 、藥明康德(2359) 和啟明醫療(2500) 齊創上市新高。有份加入研制疫苗競賽的康希諾(6185) 大升30元，收報225元，有挑戰掛牌後新高286元的勢頭。

　　內地在這場科技競賽，必然會大力催谷國產疫苖，關鍵是誰能跑出。康希諾作為參賽早前股價大幅炒高，之後急插跌回200元樓下，今次是第二波炒作，當愈近終點，炒作波幅和時間愈短，所以落場短炒，要緊盯及時抽身的時機。

　　另一個短炒板塊係晶片股。特朗普若然要同中國「玩嘢」，華為係必食的例牌菜，兩者玩得愈勁，內地晶片股炒作概念愈濃，假前中芯(981) 逆市升1元，收報28.45元，反映資金源源流入中美的科技冷戰升溫。同疫苗股比，晶片股炒作的時間可能會長一點，不過兩大板塊都有機會賺快錢，可以話係高回報、高風險，是只宜投機、不宜投資的刺激遊戲。

　　陸羽仁