實力股起底
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戰略轉型初步見效閱文84.7元買入

2021/06/29 04:14:32 網誌分類: 經濟
29 Jun
          閱文集團(772)近年積極開拓IP業務,透過以網絡文學為基石,IP開發為驅動力,建基於騰訊新文創生態,與全行業合作夥伴共建立IP生態業務。事實上,集團戰略轉型取得初步成果,預期未來將會繼續投入大量資源,發展前景值得憧憬。集團具有強勁盈利增長及高可見度,建議可於84.7元買入,中長線目標價110元。閱文集團昨天收報87.8元,升0.3元,升幅0.34%。

          閱文集團是內地領先線上內容供應商及營運商。集團擁有龐大用戶基礎,內容接觸面廣,提供頂級文學IP。預期集團線上閱讀收入年均複合增長達13%,反映月度活躍用戶溫和增長,付費比率穩定,及廣告收入潛在提升。目前集團已經有超過900萬名作家,過去一年於作家生態、平台連接、IP打造等方面啟動升級再造,收穫超過90萬新增作家及眾多知名「大神作家」回歸。

        聯合新麗騰訊

          早前,閱文集團公佈,旗下閱文影視聯合新麗傳媒及騰訊(700)旗下騰訊影業,發佈《1921》、《人世間》、《心居》、《贅婿》第二季等70個影視項目。又表示未來雙方將持續推進業務深度整合,將「三駕馬車」打造成一支充份聯動閱文、騰訊動漫,並打通產業鏈條的中堅力量,並聯動更多合作夥伴,激活影視IP核心引擎。

          具體執行上,集團未來將專注在提升創作者活力、IP營運能力及視覺化能力,挖掘、培育和助力更多IP產業中的創作者,通過加強中台建設、聯合決策、委員會等方式強化IP營運能力,並發展IP商品化和線下消費業態。集團正邁向IP生產基地建設。去年上半年轉換管理層及騰訊重整娛樂分支,進一步穩固集團內IP變現的戰略重要性;考慮新麗傳媒持續帶來強勁產品線,及手遊及動畫作為核心品種有龐大機遇,料IP業務年均複合增長達30%,成為主要增長動力;帶動集團2020至2023年收入年均複合增長達20%。

        尋求發展北美業務

          此外,集團又積極尋求發展北美業務;旗下海外網絡文學平台「起點國際」已在北美與5萬名作家簽約,目標是在今年底將這個數字倍增,同時他們亦歡迎與Netflix等外國平台建立合作夥伴關係。

        利貞

        
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