利貞 - 中海油中長線看17.2元｜實力股起底

受惠北水南下，中國海洋石油（883）受追捧，股價連升多日。從基本條件看，公司的陸豐油田群二期開發項目，以及巴西Mero2項目陸續安全投產，將為公司長遠業務發展帶來有利條件。此外，當前經濟恢復緩慢，市場仍具不確定性，投資者會更加注重股息回報，中海油能夠提供穩定收益增長，具吸引力，是目前長線持有之選。建議可於13.05元買入，中長線目標價17.2元。中海油昨日收報13.36元，跌0.14元，跌幅1.04%。

油田項目陸續投產

國家能源局表示，2023年內地油氣產量當量超過3.9億噸，連續7年保持千萬噸級快速增長勢頭。年均增幅1170萬噸油當量，形成新的產量增長高峰期。原油產量2.08億噸，與2022年相比增產300萬噸以上，較2018年大幅增產近1900萬噸，內地原油2億噸長期穩產的基本盤進一步落實。海洋原油產量超過6200萬噸，連續4年佔全國石油增產量的60%以上。頁岩油勘探開發穩步推進，陸上深層-超深層勘探開發持續獲得重大發現。天然氣產量2300億立方米，連續7年保持百億立方米增產勢頭。

公司數項新增項目投產順利，產儲量增長強勁，成本管控優勢穩固，在油價維持中高位下，預期公司高盈利、高分紅價值凸顯，為投資在目前市況不明朗情況下，提供較長線選擇。

去年公司的陸豐油田群二期開發項目，以及巴西Mero2項目陸續安全投產。陸豐油田群二期開發項目位於南海東部海域，平均水深約136米，主要包括陸豐8-1油田、陸豐9-2油田和陸豐14-8油田。項目新建1座鑽採平台。預計2025年將實現日產原油約2.26萬桶的高峰產量。中海油擁有該項目100%權益，預期項目有望進一步提升公司油氣資源產能，為內地產量增長打造堅實資源基礎。

至於巴西Mero油田是巴西第3大油田，位於巴西東南部海域桑托斯鹽下盆地，油田開發計劃包括Mero1、Mero2、Mero3及Mero4，共計4個生產單元。近日投產的Mero2項目是繼Mero1項目後，該油田投產的第2個項目。

利貞