恐慌 VS 貪婪
恐慌 VS 貪婪
基金經理洗倉,是他們的恐懼行爲.由於他們的恐懼感染了散戶,因此市場就繼續恐慌性抛售,要錢不要貨,越抛越低.
若散戶有股票在手,要注意;
(1) 行業前景怎樣?這是我常說的基本因素.例如;
我去年到現在就一直敬告大家,阿爺斗地主,内房股沒運行的.結果,廣州深圳倒下去,現在到上海劈價售樓,而且帶頭者是万科(=香港的新鴻基),試想,如果新鴻基在香港劈價賣樓,香港會怎麽樣呢?
朗咸平罵阿爺的宏觀調控失敗的效應看來出現了.阿爺開始出手救中小企業,救出口企業.因爲大家要知道數據;出口佔中國GDP達35%以上.非救不可.
阿爺的官,多數是泥腿子出身(在山上找礦的人竟然去管14億人口的經濟,請問,你在任何地方任何部門搞過經濟嗎?!),這次泥腿子終于懂點經濟和金融了.終于知道中國經濟是2極分化了.
1極過熱(能讓地方GDP上升的就能使地方官升官的行業過熱),
1極過冷(製造業,利潤低下,對升官作用不大,不扶持,甚至還打壓,結果使中小企業的資金乾脆跑去炒股炒樓,所以,上証2000點升到6000點.所以,4000/平米房價炒到20000/平米.
好啦!
現在股價樓價都狂跌,真正的資金是這數十萬的中小企業的資金(記住:而非那1億散戶)都在貶值,怎麽辦呢?做生意也死,炒股炒樓又死........
就在這種悲慘的背景下,泥腿子出身的阿爺終于驚醒,要救他們,否則,35%的GDP就泡湯,玩完!!!
剩下的35%是固定資產投資,阿爺很容易做到這一點.
内需是20%多一點,阿爺常常說要拉動内需,怎麽啦呢?中國的内需與西方發達國家比較是少得可憐,就以日本來説吧,日本是佔GDP70%左右.
這證明什麽呢?證明中國人還窮得很!窮的響叮噹!!!還有就是中國的教育,醫療,住房,保險的不保障,老百姓不敢亂花錢.
我們所看到的大款,那是人中龍鳳,萬分之一的比例而已.不信嗎?
我舉例子:
請大家去北京上海廣州深圳中國四大城市的餐館酒樓看看吧.大衆消費是吃飽,最好是又平又飽.100多元人民幣,一家人吃到屎都出...............哈
這證明中國人的消費還遠遠沒達到.....要吃好,要吃精....的地步.
連吃好吃精都沒解決的國家,就談民間資金汎濫,要宏調,這不是泥腿子阿爺的想法是誰的想法.有人會問;阿爺身邊不是很多專家學者嗎?
嘿嘿嘿!!!中國的文人/學者/專家們做研究的目的是................證明領導是對的.(誰敢證明領導是錯的?!).
好,再談囘房地產,如果房地產從上海開始出現骨牌效應的話,那麽我請問大家;
你買的水泥,鋼鐵,鋁,家用電器,等等........有運行嗎?
何時是中國房地產的冰河時期呢?
我告訴大家;以深圳為例,只要最後的那批30000/平米以上的(所謂"豪宅")樓價開始跌,深圳的中價樓盤就會再跌20%以上,現在的深圳中價樓盤已經跌幅達35%以上.所謂"豪宅"就是那些中型企業資金炒出來的,不是散戶.廣州上海北京都一樣.
只要泥腿子阿爺痛定思痛,接受教訓,不救開發商,中國的"豪宅"必死無疑.
(2) 看大行的動作
把你手上的股票號碼打進聯交所的網上查詢,看大行在最近恐懼時刻是買還是賣?
那麽,你就知道自己的行爲是否與聰明資金走在一起啦!
,你地可以打牌,吾准食糊
˙秦皇島煤價全綫下跌，拖累一眾煤炭股走勢。
˙神華及中煤合同煤比例高達7成以上，煤價下跌對其影響較小，其盈利增幅亦較穩健，乃長綫投資之選。
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盈利增長：兗煤恒鼎今年盈利料倍升
全球煤炭價格持續上升，4隻內地煤炭股的上半年業績均較市場預期為佳。
論盈利增長幅度，以市值最小的恒鼎（01393）最出眾，按年增長2.72倍至5.3億元（人民幣．下同）；其次為兗煤（01171），盈利增長1.6倍至39.13億元，兗煤更發出盈喜，預測首3季盈利增長將達2.6倍以上，反映業績仍在強勁增長。
神華（01088）則為上半年賺得最多的一家煤企，盈利達148億元，增長43%。中煤（01898）亦錄得42.19億元盈利，增長59.3%；但若撇除中國遠洋（01919）A股下跌拖累的因素，其核心業務純利達51.35億元，增長1.27倍。
根據彭博綜合券商預測，煤炭股08至2010年的盈利增長幅度，將以恒鼎最為突出，分別達1.43倍、52.2%及10.4%。相反，兗煤經過今年的1.2倍高速增長後，未來兩年將無以為繼，估計只得14%及4.6%升幅，因其無法大幅提升產量及銷量所致。
神華中煤合同煤比例高
至於神華及中煤勝在增長平穩，神華09年及10年分別有19.6%及11%升幅，而中煤09年及10年分別有35.7%及12.9%升幅，主因兩者的合同煤比例較高，有關增幅更未計算它們極可能獲得母公司注入資產，產量可望大增的因素。
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煤價：兗煤最受現貨價影響
以秦皇島煤價計算，內地電煤合同與現貨的價格差距，過去3年一直保持於每噸100元以內，但高盛近期的研究報告指出，有關差距於今年已明顯擴大，7月時更已擴大至每噸445元。
正正由於兩者存在明顯的差價，故煤炭企業的現貨煤比例愈高，愈能受惠於煤價的升幅。如有6成為現貨銷售的兗煤就是最佳例子，其上半年煤炭平均售價同比增長66.9%至651元/噸，但早前發改委限制電煤價格，對其影響同樣最大。
相反合同煤比例高達76%及75.6%的神華及中煤，上半年平均售價只分別升12%及33.6%，至353.5元/噸及455元/噸。不過，合同煤的比例愈高，可代表其盈利增幅更為穩健，煤價下跌對其影響較小。
合約煤價明年看漲1成
高盛估計，明年內地合同煤價將增加10%至每噸平均506元，但相信兗煤的增幅可達到38%，凸顯其近海的地理位置優勢及議價能力。
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業務潛力：神華中煤產量增長樂觀
神華、中煤、兗煤及恒鼎4間內地煤炭企業，產品及業務並不完全相同。
若以煤炭產品種類來區分，神華、中煤及兗煤的核心產品均為燃煤，主要用來發電、冶金及生產水泥；恒鼎則為精煤及焦炭，精煤主要用於加工焦炭，而焦炭為煉鋼過程中的主要原材料。
若以業務來區分，神華除了煤炭生產之外，還有鐵路、港口及發電業務，達到一體化競爭優勢，其中煤炭上半年佔其整體經營利潤66.4%。
至於中煤正積極發展煤焦化及煤礦裝備業務，但煤炭始終為核心經營利潤來源，上半年所佔比重高達93%。
兗煤亦有鐵路運輸業務，但上半年佔整體收入不足1%。
不過，要直接比較煤炭企業營運規模，最重要是留意其煤炭產量及增長幅度。神華及中煤上半年煤產量分別達9,000萬及4,998萬噸，遠勝產量下跌的兗煤（1,807萬噸）及規模較少的恒鼎（125萬噸）。由於自產煤毛利率高於購入的貿易煤，產量增長對盈利增長特別重要。
神華中煤有望獲注資
說到產量增長，神華及中煤的優勢可說是更加明顯，事關兩者的管理層均表示，年內有望獲得母公司的注資。
神華年內可望獲注入焦炭項目，若成事的話，將增加1,500萬至2,000萬噸產能。摩根士丹利認為，是項計劃將成為其股價上升的催化劑。再加上其母公司神華集團力爭於2至3年內實現整體上市，或會加快其注資速度。
中煤母公司中煤集團擁有多個優質煤炭資源，中煤上市至今，只向母公司作出2項收購，截止6月底止，手持111億元豐厚現金，負債比率亦只是30%，故未來極有機會收購優質煤炭資源。
恒鼎收購煤礦擴產量
恒鼎的產量增長同樣不容忽視，繼去年完成收購貴州15個焦煤煤礦，年產量將增加600萬噸後，今年上半年再於貴州盤縣，收購多3個合計儲量約8,500萬噸（按中國標準）的煤礦。
兗煤則要看其煤化工業務的成效，繼山西10萬噸甲醇項目投產後，榆林能化60萬噸甲醇項目亦有望於第三季試產。
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投資建議：長綫投資首選中煤
綜合以上各項因素，4隻煤炭股可說各有優點，進取者可選恒鼎及兗煤，惟以短綫為佳；相反穩陣派的長綫投資者，宜選擇盈利增長有一定保證的神華及中煤。
電煤限價減兗煤吸引力
若以內地煤價的上升勢頭及中期業績作出比較，兗煤應為短綫首選，加上預測PE最低，08年為5.9倍，09年為5.2倍，原本實屬非常抵買，但隨着電煤價格限制延伸至年尾，令其吸引力有所減弱。
至於限價雖然對恒鼎沒有太大影響，但其規模太細，穩健性略嫌不足。
從增長率的角度出發，中煤的投資價值稍為高於神華，增長率較高之餘，預期PE卻較低，08年為11.7倍，09年為8.6倍，更適合作為長綫的選擇。
欄名: 中資特區
系列名: 煤炭股系列(五)
祝你中秋節快樂
就係中國人窮得很, 所以內需佔 GDP 很少很少！
真係驚嘆, 內需佔咁少, 竟然發生係全球增長最快嘅市場！
祝平凡人兄中秋節快樂, 股市升升升!!!!!!!!!
要贺下平凡人中秋节发达至得！
买乜股下午已经讲左哦！
平凡兄:祝你中秋愉快,歩歩高升。祝你青春常注,笑口常開,買邊隻升邊隻。
中秋快樂
欽差大哥：有邊些股可以研究研究
請問欽差:
該入那類貨/股呢?
望賜教.
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我最近阿,都在看朱元璋電視劇,胡軍演的這個朱元璋很好(大家可別搞錯了哦,跑去看那些港版電視劇哦,那些三八/市井的雍正是武功高手,朱元璋是和尚中的武林高手等等,就太浪費時間),很多歷史故事對我來説是溫故知新阿.....................
因在下對朱元璋的研究真的很少,如果把劉備劉邦與他相比,我最多知道朱皇帝的5%而已.
閑來無事,大家都在恐慌中強顏歡笑,嘿嘿嘿,何不補補歷史呢?
朱皇帝真的是一代明君,出身低微(甚至賤),可是,上天往往眷戀上進者,特別是愛民者.
内心清,靜,則有錢賺.
内心煩,躁,(是因爲太多大師/財演/專家在你的耳邊嗡嗡叫).
我是座第一把交椅的及时雨，再关照大家，储蓄多D子弹，二万入货入到万八，再入到两万，就开始坐定定有钱赢，我是真的入货加仓了哦！
地产在中国，是一个大赌局。他不是平均增长的，是十年不长，一年就飞天，所以，你看的住，耗得起吗？稍为错过，又打回原型，已经是经验之谈了。比利息高，追上通胀没问题。要迅捷发达，好多会变成现在的深圳炒家。
银行也应该没有看好的，罪过是腐败的制度。交行如果汇丰再多占10点，就可以看好的。
去年可以看曲线就赌一把，今年和将来的一段时间，如平凡人兄所言，是非看基本面不可了。不要以为现在的股价就很便宜，基本面不好的企业，还会更低。选择经济不稳，趋缓，或可能下滑都能保本的企业，是重要的。农业、环保、新能源吧，值得留意的。
现在确实是牵一发动全身的感觉。
要资金回流到企业正常生产，才能挽救经济健康发展，这需要的是非追逐政绩的企业政策，重要的更是中小企业政策。
经济不稳定，股市只能是大乱。主人都不知道往那儿走，小狗不乱跑才怪。
做左宋江！
叹住茶细细品味下先，要看出“第2行字”至得！