銀娛績前走一轉（027）

2014/03/18 10:13:18 網誌分類: 經濟

18 Mar

        銀娛（027）去年第三季業績理想，期內收入及EBITDA，較市場預期高出超過2%。該集即將公佈2013年全年業績，市場預期收入及純利分別按年增長15%及39%，若業績較市場預期為好，以及同時宣佈派息政策，有利股價造好。

        另外，銀娛重新調配旗下「星際」酒店的賭枱，預料有助次季VIP轉碼數回升。現價相等於2014年預測EV/EBITDA19.8倍，較行業平均15.2倍為高，但由於現時銀娛貴賓廳收益仍佔總收入近42%，若貴賓廳業務改善，預料市場將上調其收入及盈利預測，估值亦有機會相應提高位，建議趁低吸納。如看好可於72元買入，目標上望81.2元，預料65元有支持。

        信達國際研究部高級分析員

        趙晞文