中外運熱炒重組概念（598）

2014/03/21 10:43:47 網誌分類: 經濟

21 Mar

        中國外運（598）將90%運力留在2013年下半年放租，正好迎接了運費急升的趨勢。當波羅的海指數於自去年7月起持續攀升，有助改善集團2013年下半年的經營環境。

        另一方面，市場預期中國外運將分拆長期處於虧損狀態的海運業務，以及由母公司注入更多物流營運相關資產，重組若落實，將可成為股價催化劑。現價相當於2014年預測市盈率約10.3倍，與行業平均15.4倍的估值折讓達33%；惟市場對集團今年的收入及盈利預測仍較保守，若外貿環境持續改善，或引發市場上調集團的收入及盈利預測，建議趁低吸納。

        中外運昨日收報3.42元，投資者可於3.2元買入，目標價先看3.7元，支持位料在2.8元，倘跌穿可考慮先行止蝕。

        信達國際研究部高級分析員

        趙晞文