協議有助轉勢

2018/12/03 08:38:03 網誌分類: 經濟

03 Dec

「習特會」有好結果。中國國家主席習近平與美國總統特朗普於12月1日（週六）在阿根廷出席二十國集團峰會後共進晚餐，商討貿易問題。由於特朗普太反覆，市場唔敢對「習特會」有過高期望，但美股週五仍然偷步炒「習特會」利好，杜指升200點，收25538點，升幅0.8%，標普500指數及納指都係升0.8%，尤其係與中美貿易戰比較敏感的股份都有顯著升幅，例如波音飛機升1.2%；3M升1.6%；Caterpillar更大升4.2%。

「習特會」真係搞掂，雙方會晤了兩個半小時，結果較一般預期的更好，特普朗同意不會在明年1月1日把目前對中國2000億美元加關稅10%提高至25%，推遲90日讓大家談判。他在會前大大聲聲話「很不可能」會暫停提高上述的關稅率，再一次證明「開天殺價，逼對手落地還錢」，是他一貫的談判技倆。

另外，白宮在會後表示，中國同意購買「非常大量」的農業、能源及工業產品等，減少貿易不平等，而中美雙方會嘗試在未來90日內就知識產權保護、強逼性技術轉移、非關稅壁壘、網絡侵入及盜竊等結構性問題等多項問題達成協議。當然，特朗普繼續警告，沒有達成協議的話，還是會提對中國輸美貨品的關稅率。

今早亞洲市標普500指數期貨一度上升1.8%，而離岸人民幣則升400點子到6.9080。市場應該會先炒一浸中美元首談判的成果。總的來說，中美這次達成初步協議，最大的影響是令股市重現生機，未來中美全面開戰的機率大大下降，這等如令股市、特別是明年頭的股市，可以有向上趨勢，而不是不斷向下之勢，這次會議可能是股市一浪轉勢之始。這浪轉勢的風險是中美最後談崩，初步估計機會大致三成左右。

但股市可能轉勢向上，並不等如會直線向上，首先市場仍對特朗普的態度有戒心，其次是近年底基金心態保守，有一定利潤就會回吐。所以若短期內(甚至今天)的升幅很大，可能短期的反彈已到位，彈完要先整固，才可以再向上。

另外在白宮會後的通佈中，較惹人注目的，反而是白宮表示中國同意將鴉片類（Opioid）藥物「芬太尼」（fentanyl）列為受管製藥品，點解特朗普會刻意把「得到中國同意管制芬太尼」，隆重其事地公佈出來？

原來，美國單單在2016年就有近4萬3千人因使用包括芬太尼在內的鴉片類藥物喪命，當中在一半的死亡人數係使用了芬太尼。有資料顯示，2016年全球嗎啡（止痛劑）消費量為43.9噸，其中美國消費18.3噸，中國雖然比美國人口多出幾倍，但消費量僅1.8噸。而芬太尼的止痛藥力非常強，較一般嗎啡高50至100倍，而見價錢便宜。

傳媒普遍報道芬太尼主要來自中國，所以也有「中國女孩」的稱號。特朗普曾稱必須阻止「廉價又致命的芬太尼」從中國湧入美國。今次得到習主席首肯，會把太芬尼列為管制藥物，將減少芬太尼流入美國，毒害國民，這樣的功積，當然要宣揚宣揚啦。

在中國，正式生產芬太尼的公司不多，龍頭是在深圳上市的人福醫藥。人福醫藥隨即反應，說2017年，其子公司宜昌人福，銷售芬太尼系列產品的收入超過人民幣20億元；其中出口銷售收入約為人民幣500萬元，主要出口至斯里蘭卡、厄瓜多爾、菲律賓、土耳其等國家或地區，但沒有輸出產品到美國。事實係，芬太尼除了由黑幫大批量走私到北美（加拿大也泛濫成災）之外，不少都是經過網購，以包裹形式直接寄運到當地(所以可能被看成為內地銷售)。美國聯邦參議院今年1月下旬公佈的報告指出，中國經銷商在兩年時間內，透過電子商務將價值近8億美元的芬太尼透過美國郵政系統非法銷入美國，可謂禁無可禁。我有次到加拿大公幹，就聽到一則安省政府廣告，說芬太尼是致命毒品，市民在街邊購買這些毒品吸食的話，切記「要有朋友在場」。言下之意是「死咗都有人知」，嚇唔嚇人？

所以中美有貿共識，大市會受惠，但如產銷芬太尼，甚至中國會加大進口的美國農品以至能源，都會令從其他國家進口相關產品的行業受損。

陸羽仁

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2018/12/04 07:50:19 回覆

2018-12-03

Dow Jones Industrial Average (^DJI)

25,826.43 +287.97 (+1.13%)

前收市價	25,538.46
開市	25,779.57
成交量	388,482,798

今日波幅	25,670.51 - 25,980.21
52 週波幅	23,344.52 - 26,951.81
平均成交量	331,155,396

animal666 2018/12/04 06:41:16 回覆

追逐風險回報
2018年12月04日

　　12月係基金埋數月，特朗普食完中期選舉，亦想食埋貿易利益整靚盤數，所以同中國打交亦暫時叫停，我唔郁你，你亦唔好郁我，但第一回合結束，講明有第二回合，未來三個月仲要再傾。

　　兩個大隻佬唔打交住，O依家改玩和緩，基金經理有人計數，亦有人先炒一轉。呢個月全年埋數計花紅，呢個時間有好消息，正好推高指數，總之邊走邊射，實行炒住先。

　　濠賭少涉貿戰竟成贏家

　　「習特會」結果畀大家一個炒作機會，大市升675點唔算太多，各類股份有不同表現，有啲彈得多、有啲彈得少，點樣揀股都有分別。昨日濠賭股板塊升得勁，牌面解釋係澳門11月份博彩收入按年增加8.5%，勝於市場預期，金沙中國(1928) 收飆12%報37.9元；銀娛(027) 都勁升10%報52.8元；金沙及銀娛分別囊括升幅最大藍籌第一和第三位。美高梅中國(2282) 更彈上13%報15.12元；永利澳門(1128) 收飆11%報19.76元；澳博(880) 收飆9%報7.67元，買中呢個板塊都相當和味。

　　濠賭股表面炒11月數據，內裏都反映了資金在追逐風險回報，濠賭股和貿易戰無關，今年整體澳門賭收算係平穩，下半年回落有多少係跟跌，所以貿戰暫停，資金首先就追逐風險，借勢炒濠賭股。另一個原因，係12月是節慶日子，過完聖誕又有新年，跟住就係農曆年，年尾傳統例旺呢個板塊。若然中美關係好差，內地經濟受重擊，旅客去澳門必然受影響，更緊要係若然兩個打出真火，澳門O依家傾緊賭牌，咁有無可能搵美資博彩公司祭旗呢？O依家吊喺大陸頭上的懸劍拉番高，威脅無咁大，對於濠賭股自然有正面作用。從資金性質睇，銀娛市盈率21倍，比金沙同永利兩間外資公司低，原因相信係佢市值較大，盈利基數高有關，甚至有可能係有啲資金博美資賣盤，若然以業務表現計，銀娛反而穩定啲。

　　濠賭股彈得多外，手機設備股都顯著回升，也見追逐風險的現象，中興(0763) 升咗9%報16.74元；舜宇(2382) 飆8%收報81.5元；比亞迪電子(285) 收升72%報11.74元；瑞聲(2018) 收飆4%報57.9元。手機設備股反彈得勁，相信係跌得多，所以升得勁，有技術性因素影響。固然，如果中美打大仗，大陸對美國手機大幅徵稅，會對手機設備股好有衝擊，O依家避過一劫，造成急升理由。要留意係手機設備股除咗有貿戰風險，手機產品周期低迷，銷售整體放緩，特別係賣得貴的蘋果手機更加係面對圍剿，行業的負面因素並未消息。手機要推動換機潮，可能要等5G推出，令服務有新需求，喺美國大力打擊中國設備供應商，5G發展受阻下，手機股暫時仲未見到真正改善，所以這類股份技術性急彈，跟炒風險性相對急。

　　趁休兵短炒博聖誕禮物

　　市場投資氣氛隨著習特會有成果好轉，內地A股急揚2%至3%收市。恒指一舉突破二萬七大關，報27185，隨後一度收窄升幅至500點，見27006全日低位。收市恒指企穩二萬七關口再發力飆752點，見27259，為全日最高。恒指收報27182，漲675點；國指同樣飆高，收造10882，揚260點。美國業務佔比較重股份造好，豬肉股萬洲國際(288) 飆11.7%收報6.38元，為升幅第二最大藍籌；梳化股敏華(1999) 收升7.9%報3.67元；創科(669) 升7%收造45.05元。中國將從美國購買大量的農業、能源、工業及其他產品，以減輕兩國之間的貿易失衡。航運股普遍飆升，太平洋航運(2343) 曾飆10%，收升7%報1.88元；中遠海能(1138) 收升4.5%報4.42元；中遠海控(1919) 升3.14%收報3.28元。

　　趁住市況有可能轉穩，騰訊音樂周一申請美國IPO，騰訊(700) 曾升5.2%，見328.2元，創逾兩個月新高，收升4.1%報324.8元，成交額114.03億元。加拿大計劃明年1月起減產石油，帶動油價上升，中石油(857) 收升3.8%報5.7元；中海油(883) 收漲3%造13.7元；中石化(386) 升4%收造6.91元。

　　由於政治氣氛改善，大環境有一陣穩定，炒作的理由就會多，估計短期就算指數有調整，都唔會大跌，資金會陸續追下落後，譬如炒下美國來年減慢加息，大家趁住休兵時期出來搵食，等回吐時吸吓，希望博番份聖誕禮物。

　　陸羽仁

2018/12/03 20:57:08 回覆

// 傳媒普遍報道芬太尼主要來自中國 //

美國幾時會割讓洛杉磯？

2018/12/03 20:50:56 回覆

陸羽仁網誌嘅敘述，體現到香港都仲有啲『一國兩制』剩？

// …特普朗同意不會在明年1月1日把目前對中國2000億美元加關稅10%提高至25%，推遲90日讓大家談判。 //

After Trump summit, no mention in China of 90-day deadline or trade concessions ↶

2018/12/03 20:03:05 回覆

@animal666...

如果LM係美少女，將軍一定D佢