通俄門舒壓

2019/03/26 08:19:59 網誌分類: 經濟

26 Mar

週一美股變化不大。杜指收市微升14點，收報25518點，升幅0.1%；標普500指數跌0.1%，失守2800點，收報2798點，係3月12月以來首次回落到2800點樓下；納指亦跌0.1%。

美股上週五因為憂慮經濟將出現衰退而大跌，拖累歐亞股市昨日大插，特別係亞洲股市，中港股市跌2%，日本股市勁慘，大插超過3%！

雖然引發投資者擔心經濟可能出現衰退的長短國債收益率倒掛情況持續，但差幅已大為縮窄，10年期國債收益率較3個月期的差幅已由上週五的112基點縮窄至49點，但仍未減低市場對經濟前景的憂慮，從股票恐懼指標VIX指數回落不足1%，以及美股大插後，沒有較明顯的反彈，就可見一斑。

美股杜指在早上曾一度反彈100點，主要原因係美國司法部長在上週日表示，在特别检察官穆勒對特朗普調查的报告中，「未有發現特朗普通俄的證據，以及他的競選團隊和任何相關的人都沒有在2016年的總統大選中與俄羅斯傳統干擾大選」。特朗普亦馬上在Twitter上發文說，「沒有串通、沒有阻礙司法、是完全的開脫。美國繼續偉大！」

特朗普甩難的消息，推升美股朝早造好。特朗普上任以來，一直受到「通俄門」調查的困擾，事實上，他的團隊成員當中有不少人因事件被起訴甚至被逮捕，例如他的美競選經理Paul Manafort早前就被判囚47個月監禁。美股投資者一直相信如果特朗普本人被揭發通俄，將阻礙他的再減稅和放寬企業監管的計劃。更重要的是，也將影響到美國與中國的貿易談判進程。現在這片陰雲算是撥開了，特朗普又可以把精力集中在對市場有利的行動上，對外方面與中國進行談判，達成貿易協議，對內則推行第二次減稅大計，甚至與民主黨人搞好美國的基建項目。特朗普成功脫難，對美股而言，肯定是利好的因素。

不過我覺得，這對中國與美國的談判，也不一定是好事，特朗普本人的麻煩少了，與中國談判上又不妨可以企硬一些啦。

無論如何，美股昨日只硬了一會，好快又打回原形，杜指午後更一度倒跌129點。主要係市場消化了「通俄門」的好消息後，很快又把目光轉到實體經濟上，除了債市出現負利率曲線之外，正如Baird 的首席投資策略師Bruce Bittles所講的，歐洲及中國經濟持續惡化，已經令到市場擔心海外的問題會影響到美國市場，這個跡象亦逐步浮現，美國經濟已經不如去年強勁，包括美國去年第三季及第四去的資本開支都在下跌。

美股以至港股未擺脫尋底壓力，內地也跟足美股去跌，要等沽壓釋放，本地大市才會好轉。

陸羽仁

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animal666 2019/03/27 06:28:10 回覆

廠佬捱世界變歎世界
2019年03月27日

　　美股上周五喺衰退陰霾下急跌一日，周一開始回穩微升0.1%。內地股市昨日繼續調整，上證指數失守3000點關口收市，收報2997，跌45點，跌幅1.5%；深成指數收報9513點，跌188點。港股威番次，跟美股回穩，唔跟A股跌。恒指收報28566點，升43點；國企指數收報11231點，跌唔夠1點，成交金額883億元。

　　騰訊(700) 再跌0.7%，報351.4元。據聞騰訊最大股東、南非傳媒集團Naspers擬分拆其互聯網業務，於荷蘭阿姆斯特丹上市，當中業務包括31%騰訊股權，被視為大股東再套現的負面因素。

　　有派送股價較穩定

　　申洲國際(2313) 公佈去年多賺兩成一，但高開後一度回順，不過之後再升，收升3.4%，報104.2元，為表現最佳藍籌。野村發表報告，維持給予申洲「買入」評級，目標價由原先118.5元，升至123.4元，對公司今年毛利率展望正面。康師傅(322) 去年純利升35%，同時派發特別息，股價一度高見12.26元，收報12.08元，抽高7.3%。花旗認為康師傅上季業績差，故將評級由「中性」下調至「沽售」，目標價由14.01元減至10.85元；但摩通維持「增持」評級，目標價由16.5元升至16.7元。

　　個市近日反覆，中環茶友就留意到有派送的股份表現較為穩定，原因相信係債息倒掛，前景未明，加上貿易談判繼續角力，資金寧願泊喺收益有保證、估值不高的股份，好似繼續有紅股派的恒基(012) ，同埋幾隻宣佈咗派特別息或有可能派特別息的股份，好似深國(152) 同和記電訊(215) 。噚日又輪到隻世界集團(713) 爆升54.8%。

　　先講深國，公司早前公佈，去年全年盈利42.13億元，按年增長10.37%，每股盈利2.03元，派末期息0.36元，同時會派特別股息0.7元，合共1.06元。深國本身有做物流業務，正因為咁所以喺深圳有物流園，而且仲喺前海範圍。前海現時土地日益緊絀，所以就將物流用地改為商業，成為深國最有價值的土地儲備。集團單係前海土地收益都已相當肥仔，所以過去兩年都有派特別息。深國呢幾年股價喺14至16元間上落，最近借派特別息向上突破，昨日再升2.2%，報16.62元，低買高沽又有錢落袋。

　　至於世界集團爆升，主要係公司發盈喜，預期有關深圳市龍崗坪山新區地塊之城市更新項目，除稅後收益估計不少於13億元，會於2018年12月31日止年度內入帳。呢間公司中環茶友都有落注，仲曾經介紹過，當時公司披露會發展屬下廠地，當時股價曾經炒上，但因為發展需時，股價之後就沉寂，茶友當時分段食胡，沽完見低位又買回部份股份。

　　買廠地幾百萬變十幾億

　　世界集團呢個項目，本來可以一次過賣斷給發展商，但管理層選擇共同發展，其後樓價攀升，公司賺得更多。這次公司預告收益有13億元，昨日升完55%，市值都只係4.97億元，呢個項目收益係市值嘅3倍幾，折合每股1.7元(昨日收報0.65元)。過去多年公司做廠出現虧損，但歷年就買下多幅廠房地皮用作生產。如今將部份廠地騰空，當年幾百萬買回來的土地，變成市值幾十億元的項目，公司坐地分肥都非常和味，做地產發展一鋪賺突，估計好有機會派特別息。

　　集團由係咁捱世界變成歎世界，所以小股東擦定牙等開餐，股價就搶先爆上。

　　內地現時做廠困難，但隨著經濟升級，珠三角特別係近東莞深圳一帶土地有價，類似世界集團的工業股仔仍然不少，有耐性收集持有，三年不發市，發市就唔止賺夠三年回報。

　　陸羽仁