利貞 - 中銀受惠樓市復甦 | 實力股起底

樓市撤辣後，市場信心得以提振推動樓市重拾動力，釋放積聚多時的購買力，推動3月樓市一、二手交投均顯著彈升；加上市場預期美國會於年內減息，再為樓市增加利好因素。樓市好轉帶動銀行按揭業務復甦，預計整體銀行業今年業務將重拾增長。中銀香港（2388）在本港樓宇按揭業務中佔據龍頭地位，憧憬樓市復甦，集團將成最大受惠者。建議可於21.8元買入，中長線目標價28.2元。中銀香港昨日收報22.5元，跌0.15元，跌幅0.66%。

　　中銀香港第6間「私人財富」中心日前於中銀大廈開幕。隨着全面通關及經濟逐漸復甦，高資產淨值客戶對財富管理服務需求越趨增加，開立帳戶的高階客戶人數顯著上升。截至今年2月，「私人財富」整體客戶數目按年增長2成，全新客戶更按年增長8成。

料拆息回落利降成本

　　最新數據顯示，2月現樓按揭錄3424宗登記，按月減少12.7%；期內錄樓花按揭117宗登記，按月增加95%。巿佔率方面，2月中銀香港現樓按揭巿佔率保持7連冠，樓花則以滙豐居首。

　　此外，儘管美國聯儲局維持聯邦基金利率，但已釋出今年減息信號，預計年中將啟動減息，並按照聯儲局官員預期美息今年減幅將達0.75厘。預期下半年港元拆息將可逐步回落，有利改善銀行資金成本，有大行更預期年內本港按息料可回落至4厘以下水平。

　　基於撥備周期已見頂、跨境機遇以及對股東回報開放性，使中銀香港具良好前景，市場對其淨利息收入看法正面，首季貸款增長較市場為佳。管理層有信心可以進一步擴大貸款市場份額，目標是降低今年信貸成本。中銀香港業績公布後股價一度大漲8%，相信今年有力繼續向上。

　　中銀香港截至2023年12月底止全年業績，錄得提取減值準備淨經營收入654.98億元，按年升20.8%；股東應佔溢利327.23億元，按年升26.1%；每股盈利3.095元；末期息派1.145元，上年同期派91仙，全年合共派1.672元，按年增長23.2%。派息比率為54%，按年提升1個百分點。期內淨利息收入510.78億元，按年升31.8%。

利貞