縱橫匯海 2024年4月19日

縱橫匯海 2024年4月19日

今日重要經濟數據：

14：00 德國3月生產者物價指數(PPI)月率·預測+0.1%·前值-0.4%

14：00 德國3月生產者物價指數(PPI)年率·預測-3.2%·前值-4.1%

14：00 英國3月零售銷售月率·預測+0.3%·前值+0.0%

14：00 英國3月零售銷售年率·預測+1.0%·前值-0.4%

14：00 英國3月扣除能源的零售銷售月率·預測+0.3%·前值+0.2%

14：00 英國3月扣除能源的零售銷售年率·預測+0.9%·前值-0.5%

新聞簡要：

4月15日

以色列軍方誓言對伊朗攻擊事件作出回應，各國呼籲保持克制

美國3月零售銷售較前月增加0.7%

美國3月扣除汽車的零售銷售較前月增加1.1%

美聯儲威廉斯稱目前政策仍有限制性，今年可能降息

4月16日

中國第一季度GDP年增5.3%，環比成長1.6%

美國3月產能利用率為+78.4%

美國3月工業生產較前月成長0.4%

美國3月製造業產出較前月增加0.5%

美國3月房屋開工下降14.7%，年化總數為132.1萬戶

美國3月建築許可減少4.3%，年化總數為145.8萬戶

伊朗總統稱，任何損害其利益的行動都將受到嚴厲回應

美聯儲主席鮑威爾認為利率將長期處於高位

美聯儲戴利：FED不應在沒有降息緊迫性的時候採取緊急行動

4月17日

褐皮書：美國經濟活動在最近幾週有所擴張

美聯儲梅斯特：今年通脹率略高於預期，我們不必急於放鬆政策

克利夫蘭聯儲總裁：美聯儲將在某個時候降息，但不必著急

美國2月整體資本淨流入516億美元，中國繼續減持美債

4月17日

美國3月成屋銷售減少4.3%年率為419萬戶

美國3月領先指標下降0.3%

美國一週續請失業金人數為181.2萬

美國一周初請失業金人數四週均值為21.5萬

美國一周初請失業金人數為21.2萬

美國費城聯邦儲備銀行4月製造業指數為正15.5

美聯儲博斯蒂克稱並不「非常急於」降息

XAU 倫敦黃金- 金價盤踞於高位區間，觀望中東局勢發展

倫敦黃金週四上漲，因中東地區持續的緊張局勢增加了黃金的吸引力，儘管美國強勁的經濟數據增強了降息次數減少的前景。金價大致徘徊於2,380美元附近，上週五金價觸及2,431.29美元的歷史高點。在中東地區，儘管西方國家呼籲以色列保持克制，但以色列仍表示將對伊朗的一系列攻擊進行報復，但沒有說明如何報復。

技術走勢而言，金價在上週創紀錄高位前已見在2320有著很好的撐，即使在周五創高位後急挫，亦依然可在此區之上尋獲支撐，剛在本週一，金價低點為2024美元，換言之，即要慎防若後市失守此區，金價升勢將有扭轉的風險，以黃金比率計算，38.2%的回調幅度看至2322美元，擴大幅度至50%及61.8%則為2288及2254美元。然而，圖表見RSI及隨機指數有所回升，預料金價短期傾向繼續持穩，倘若2320未有失守的情況下，當前仍會傾向奉行小回大漲的格局。上望阻力位預料2400關口，較大阻力料為2430美元，下一級預料2460及2500美元關口。

倫敦黃金4月19日

預測早期波幅：2376 – 2385

阻力2394 – 2401 – 2409

支持2362 – 2345 – 2328/2312

SPDR Gold Trust黃金持有量：

4月8日–827.85噸

4月9日–828.71噸

4月10日–828.45噸

4月11日–830.75噸

4月12日–826.72噸

4月15日–828.45噸

4月16日–830.18噸

4月17日–827.59噸

4月18日–827.59噸

4月18日上午定盤價：2393.75

4月18日下午定盤價：2390.35             

XAG倫敦白銀- 白銀陷盤整待變階段

倫敦白銀方面，技術圖表可見，RSI及隨機指數自超賣區域呈初步走高，估計調整壓力或稍為減緩。支援位先會回看28.00關口，而近期銀價的回調亦於27.50有著重大支撐，故此區料為銀價可能維持上升態勢的分界線，較大支撐看至26.80及26.10美元。至於當前阻力看至28.90及29美元，下一級在29.50美元，關鍵將矚目30美元關口，過去在2021年2月高點是30.03，2020年8月則是29.84，其時均是在未有衝破30關口的情況下有著大幅回挫，故此更顯得30關口的重要性。

倫敦白銀4月19日

預測早期波幅：28.10 – 28.30

阻力28.50 – 28.85 – 29.10

支持27.95 – 27.75 – 27.20/26.68

iShares Silver Trust白銀持有量：

4月8日–13,745.55噸

4月9日–13,745.55噸

4月10日–13,623.26噸

4月11日–13,496.72噸

4月12日–13,496.72噸

4月15日–13,283.44噸    

4月16日–13,256.43噸

4月17日–13,132.73噸

4月18日–13,019.00噸  

EUR 歐元- 歐元低位盤整，受制6月減息預期

美元週四上漲，一系列好壞參半的美國數據幾乎沒有動搖人們對經濟仍根基穩固的看法，這暗示美國聯邦儲備理事會(FED)可能會將降息的時間推遲到今年晚些時候。紐約聯邦儲備銀行總裁威廉斯表示，美國經濟的強勁狀況意味著目前沒有降息的緊迫性。這也給美元帶去提振。紐約聯儲總裁一直在政策制定委員會有投票權。美國大西洋沿岸地區4月製造業活動擴張速度為兩年來最快，受助於新訂單及製成品出貨強勁。費城聯儲4月企業狀況指數從3月的3.2急升至15.5，遠高於經濟學家的估計中位數2.3，甚至超過了接受調查的34位經濟學家中最樂觀的預測。週四公佈的其他經濟報告呈中性至偏弱狀態。數據顯示，截至4月13日當週，美國初請失業金人數經季節性調整後持平於21.2萬人，預期為21.5萬人。樓市方面，美國3月成屋銷售下降，高利率高房價讓購屋者望而卻步。 3月成屋銷售下降4.3%，經季節調整後年率為419萬戶。美國利率期貨市場週四預計2024年將降息約38個基點，即1.5次降息，每次25個基點。年初的預期為降息六次，每次25個基點。根據CME的FedWatch工具，交易員認為最有可能在9月開始放鬆政策，而幾週前的預期還是6月。

歐元兌美元本週下破1.07關口，二月中旬低點1.0693，亦即該區失守後，預料歐元正開啟新一波下跌，而過去兩日的反彈見暫亦是受制此區。較大支持將看至1.06及11月低點1.0515，之後就是10月低點1.0450以至1.03水準。上方阻力則會回看1.07及1.0760，較大阻力看至100天平均線1.0850水平。

預估波幅：

阻力1.0700 – 1.0760 - 1.0850

支持1.0600 – 1.0515 – 1.0450 – 1.0300       

本週要聞：

15/4

歐元區2月工業生產較上年同期下降6.4%，較前月上升0.8%

歐洲央行委員雷恩表示如果通脹放緩符合預期，歐洲央行的指標利率可以在6月下調

16/4

歐元區2月未經季節調整的貿易順差為236億

德國4月ZEW經濟現況指數為負79.2

德國4月ZEW經濟景氣指數為正42.9

德國3月批發物價較前月上漲0.2%，較上年同期下跌3.0%

18/4

歐洲央行管委西姆庫斯：很有可能降息幾次，但不用著急

歐洲央行管委帕內塔：歐元區通脹放緩已有一段時間且正在持續

歐洲央行管委雷恩稱6月可能是降息的成熟時機

歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛重申可能在6月會議上降息

JPY 日圓- 日本央行總裁稱可能再升息

美國、日本和韓國財金領導人對日圓和韓元急劇下跌發出警告，這令美元隔夜承壓，並讓日圓獲得難得的喘息之機。但這影響後來消散。日圓週三一度小漲，此前日本財務省財務官神田真人表示，七國集團(G7)的財金領導人重申了他們的立場，即匯率過度波動是不受歡迎的。不過，強勁的美國經濟數據和通膨居高不下促使投資人大幅下調對美聯儲很快降息可能性的預期。週四美元再度走強，美元兌日圓亦距離週二觸及的34年高點154.78不遠。市場參與者調高了對日本當局可能進行幹預以支撐日圓的門檻，目前目標鎖定在155。日本央行總裁植田和男週四表示，如果日圓下跌推動國內通脹大幅攀升，央行可能會再次升息。

技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數仍居於超買區域，在關鍵的152關口破位後，預料155這個半百關口將是另一重要參考，故此區若然在短期未能進一步衝破，則小心美元轉而回落。較近支撐回看153.80水準。由3月11日低點146.47開始的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回吐幅度為152.85及151.60，擴展至50%及61.8%則為150.65及149.65。另一邊廂，預計較大阻力為155.80及157水準。

預估波幅：

阻力155.00*** – 155.80 – 157.00

支持153.80 – 152.85 - 151.60 – 150.65 – 149.65

本週要聞：

17/4

美日韓財政領導人同意就外匯市場動態“密切磋商”

18/4

日本央行總裁暗示若日圓疲軟推動通脹攀升，則可能再次升息

GBP 英鎊- 英鎊低位爭持

本週的官方數據顯示，3月英國消費者物價漲幅從2月的3.4%降至3.2%，降幅略低於預期中位數。週二公佈的另一項數據顯示，截至2月底的三個月中，不包括獎金在內的工資漲幅從截至1月的三個月中的6.1%降至6.0%，降幅低於預期。金融市場目前預計英國央行將在8月或9月首次降息25個基點，並認為在2024年底前第二次降息25個基點的可能性約為50%。

英鎊兌美元方面，技術圖表見RSI及隨機指數急速回跌，而匯價更已跌破1.25的心理關口支撐，同時亦即下破近期的區間底部，預料英鎊美元將會續陷疲態，延伸弱勢料會看至1.24及1.2360水平，下一級指向1.2180以至1.20關口。至於阻力位預料在250天平均線1.2580及1.2710，下一級參考3月8日高點1.2893。

預估波幅：

阻力1.2580 - 1.2710 - 1.2893

支持1.2400 – 1.2360 – 1.2180 – 1.2000**

本週要聞：

16/4

英倫銀行候任副行長隆巴爾代利：政策前景面臨雙面風險

英國3月請領失業金人數較前月增加1.09萬人

英國截至2月的三個月平均每週薪資所得較上年同期成長5.6%

英國截至2月的三個月平均每週薪資所得(不包括獎金)年增6.0%

英國截至2月的三個月ILO失業率為4.2%

18/4

英國央行MPC委員格林：工資和服務業通脹過高，英國央行不會考慮降息

關注焦點：

週五：英國3月零售銷售(14：00)

CHF 瑞郎- 美國降息押注減弱，美元續呈走高

美聯儲決策者正在形成共識，短期內不急於降息，因通脹進展緩慢且起伏不定，美國經濟表現依然強勁。紐約聯儲總裁威廉斯是最新一位支持「不急於」降息觀點的決策者。威廉斯在華盛頓舉行的Semafor世界經濟峰會上表示，鑑於經濟表現強勁，他完全沒有降息的緊迫感，他認為最終需要在某個時候降息，但時機取決於經濟表現。克利夫蘭聯儲總裁梅斯特在周三晚些時候發表的評論中也表示，美聯儲可能會在“某個時候”降息，但未採用她和威廉姆斯之前使用過的“今年晚些時候”的提法。亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克週四在佛羅裡達州發表講話稱，他認為首次降息時間可能是“今年年底”，並表示願意保持耐心。據彭博新聞報導，明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利對福克斯新聞頻道表示，他也希望保持“耐心”，第一次降息“可能”要到明年才合適。本週早些時候，美聯儲副主席傑斐遜在講話中未提供任何降息時機指引，而美聯儲主席鮑威爾則表示，可能需要更長時間才能對通脹下降有足夠的信心，後者是美聯儲降息的前提條件。隨著美聯儲決策者講話口徑發生轉變，加之勞動力市場數據幾乎沒有出現降溫的跡象，金融市場也逐步調整對美聯儲降息時間和次數的預期。聯邦基金利率期貨目前反映出的預期是，美聯儲將在9月首次降息，而幾週前的預期還是6月。根據芝商所的FedWatch工具，年底前第二次降息的機率已降至約50%。

美元兌瑞郎走勢，匯價上週三之上揚突破了近期的爭持局面，若續可持穩於0.91水準之上，料將展開新一波升勢。其後阻力將參考2023年10月3日高點0.9244，下一級指向0.95關口。支撐位回看0.90關口，較大支撐料為0.8950以及100天平均線0.8750水平。

預估波幅：

阻力0.9244 – 0.9500*

支持0.9100 - 0.9000** – 0.8950 – 0.8750

AUD 澳幣- 受制地緣政治憂慮，澳幣續呈挫跌

澳元兌美元稍呈回穩，鐵礦石價格上漲提供支撐且美元升勢暫停，縱然數據顯示澳洲就業人口下降。鐵礦石價格上漲3%，煤炭價格上漲4%，這提振了澳元。而數據顯示，在經歷了2月的大幅成長之後，澳洲3月份的就業人口減少6,600人，不過失業率的上升幅度小於預期，顯示勞動市場仍然相對緊俏。目前市場已經削減了對澳洲行今年降息的押注，掉期交易暗示12月降息的可能性僅為65%，這意味著甚至今年降息一次也無法保證。

技術走勢而言，澳元兌美元正跌向0.64關口，而0.6480這個支援位置的失守正示意澳元再陷跌勢，之前3月5日澳元低點0.6476，4月1日低點0.6479。預估其後支持為0.63及去年10月26日低點0.6268，下一級支撐看至0.62及0.60關口。阻力位則預估為0.6480，較大阻力看至25天平均線0.6530及0.66水準。

預估波幅：

阻力0.6450 - 0.6500 – 0.6540 – 0.6580

支持0.6300 – 0.6268 – 0.6200 – 0.6000*

NZD 紐元- 紐元顯著失守0.60關口，延展下行走勢

紐元兌美元走勢，技術圖表見，0.60關口失守，正展開開新一波下跌，支援位預料在0.5860，關鍵看至10月低點0.5771，下一級看至0.57及0.5550。阻力位回看0.5920及0.60，較大阻力估計在0.6050及100天平均線0.6130，關鍵阻力關注0.62水準。

預估波幅：

阻力0.5920 – 0.6000 - 0.6050 - 0.6130 - 0.6200*

支持0.5860 – 0.5771* - 0.5700 – 0.5550

CAD 加幣- 加幣續處弱勢

美元兌加幣走勢，當前較近支撐料為1.3750及1.3680，下一關鍵支撐為上升趨向線1.35，倘若失守才見美元有回跌傾向，其後支持位留意1.3430及1.3375。上望阻力位預料在1.3850及1.40關口，下一級指向1.42水準。

預估波幅：

阻力1.3850 – 1.4000* - 1.4200

支持1.3750 - 1.3680 - 1.3500** – 1.3430

CL 紐約期油- 油價跌見三週低位，探試著趨向線支持

油價週四維持在三週低點附近，投資者權衡了好壞參半的美國經濟數據、美國對委內瑞拉和伊朗進行製裁，以及中東緊張局勢緩解。美國原油上漲0.04美元，或0.1%，收在82.73美元。石油輸出國組織(OPEC)成員國委內瑞拉失去了美國允許其向全球市場出口石油的關鍵許可證，這將打擊其原油和燃料銷售的數量和品質。美國也宣佈對OPEC另一成員國伊朗實施制裁，因上週末伊朗用無人機襲擊了以色列。但新的製裁避開了伊朗的石油工業，伊朗是OPEC的第三大石油生產國

技術走勢而言，RSI及隨機指數自超買區域回落，而油價多日來於84美元上方橫盤，向上則受限88美元，正預示著油價或會即將開展回調行情。支撐84美元在周三失守，目前焦點在上升趨向線82.70，若然亦為失守，估計挫跌行情進一步加劇。以去年十二月的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準為80.05美元，擴展至50%及61.8%則為77.70及75.35美元。阻力位先會回看85及上周高點87.67，較大阻力看至88.30以至90關口。

預估波幅：

阻力85.00 - 87.67 – 88.30 – 90.00*

支持82.70* – 80.05 – 77.70 – 75.35       

本週要聞：

EIA：美國一週汽油庫存減少115.4萬桶

EIA：美國一週原油庫存增加273.5萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少276.0萬桶

EIA：美國一週煉廠產能利用率下降0.2個百分點

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)