縱橫匯海 2024年4月12日

縱橫匯海 2024年4月12日

今日重要經濟數據：

14：00 德國3月消費者物價指數(CPI)月率終值·預測+0.4%·前值+0.4%

14：00 德國3月消費者物價指數(CPI)年率終值·預測+2.2%·前值+2.2%

14：00 德國3月消費者物價調和指數(HICP)月率·預測+0.6%·前值+0.6%

14：00 德國3月消費者物價調和指數(HICP)年率·預測+2.3%·前值+2.3%

14：00 英國2月國內生產總值(GDP)月率·預測+0.1%·前值+0.2%

14：00 英國2月國內生產總值(GDP)年率·預測-0.4%·前值-0.3%

14：00 英國2月工業生產月率·預測+0.0%·前值-0.2%

14：00 英國2月工業生產年率·預測+0.6%·前值+0.5%

14：00 英國2月製造業產出月率·預測+0.1%·前值+0.0%

14：00 英國2月製造業產出年率·預測+2.1%·前值+2.0%

14：00 英國2月全球商品貿易收支·預測逆差145.0億·前值逆差145.15億

14：00 英國2月對非歐盟地區貿易收支前值逆差34.21億

14：45 法國3月HICP月率終值·預測+0.3%·前值+0.3%

14：45 法國3月HICP年率終值·預測+2.4%·前值+2.4%

20：30 美國3月進口物價月率·預測+0.3%·前值+0.3%

20：30 美國3月出口物價月率·預測+0.3%·前值+0.8%

22：00 美國4月密西根大學消費者信心指數初值·預測79.0·前值79.4

22：00 美國4月密西根大學消費者現狀指數初值預測82.2·前值82.5

22：00 美國4月密西根大學消費者預期指數初值·預測77.6·前值77.4

新聞簡要：

4月9日

美聯儲博斯蒂克稱不排除今年不降息的可能性

美國3月NFIB小企業信心指數下跌0.9點，至88.5的11年低點

4月10日

美國3月核心CPI較前月上漲0.4%，較上年同期上漲3.8%

美國3月CPI較前月上漲0.4%，較上年同期上漲3.5%

美國3月民間部門每週平均實質所得上升0.3%

美聯儲會議紀錄：美聯儲擔心通脹放緩進展已停滯，或需更長時間維持高利率

美國3月聯邦預算赤字降至2,360億美元

美國2月批發庫存修正為較前月增加0.5%，批發銷售成長2.3%

4月11日

美國3月PPI較前月上升0.2%，較上年同期上升2.1%

美國3月扣除食品和能源的最終需求PPI較上年同期上升2.4%，較前月上升0.2%

美國3月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.2%，較上年同期上升2.8%

美國一周初請失業金人數四週均值為21.4萬

美國一周初請失業金人數為21.1萬

美國一週續請失業金人數為181.7萬

美聯儲柯林斯稱無降息緊迫性，經濟強勁且通膨回落進程曲折

美聯儲威廉斯稱降息並非迫在眉睫

巴爾金稱美聯儲在通脹問題上尚未達到希望的水平

XAU 倫敦黃金- 美國PPI稍遜預期，金價再創高位

倫敦黃金週四再為上漲，此前美國生產者物價數據低於預期，提振了今年美國降息的希望，而持續的地緣政治擔憂亦增加了黃金的吸引力。美國勞工部報告顯示，3月生產者物價指數(PPI)環比上漲0.2%，路透社訪查經濟學家預期上漲0.3%。

技術圖表所見，RSI及隨機指數自嚴重超買區域已有初步回落跡象，在金價月初至今累計漲幅近140美元，估計金價短期上升動能或稍為減弱。阻力位預料2380及2400美元，下一級預料2430以至2460美元。較近支援先看2335及2318美元。以黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度看至2319及2286美元，擴大幅度至50%及61.8%則為2259及2232美元。

倫敦黃金4月12日

預測早期波幅：2362 – 2381

阻力2390 – 2399 – 2406/2414

支持2355 – 2346 – 2338/2328

SPDR Gold Trust黃金持有量：

4月1日–826.98噸

4月2日–829.00噸

4月3日–830.73噸

4月4日–832.45噸

4月5日–826.41噸

4月8日–827.85噸

4月9日–828.71噸

4月10日–828.45噸

4月11日–830.75噸

4月11日上午定盤價：2331.75

4月11日下午定盤價：2345.65

XAG倫敦白銀- 白銀呈小回大漲

倫敦白銀本週三升見28.52，週四高見28.49，到週五早盤一度觸高至28.52，由於技術圖表見RSI及隨機指數亦已呈初步回落，故若銀價短線未可進一步突破上述區間，或見銀價有回調傾向。估計較大阻力將看至28.75，下一級指向29美元，關鍵將矚目於30美元關口，過去在2021年2月高點是30.03，2020年8月則是29.84，其時均是在未有衝破30關口的情況下有著大幅回挫，故此更顯30關口的重要性。至於支援位回看27.75及27.50，較大支撐預估在27.20及26.80美元。

倫敦白銀4月12日

預測早期波幅：28.30 – 28.55

阻力28.85 – 29.05 – 29.40

支持28.10 – 27.80 – 27.55

iShares Silver Trust白銀持有量：

4月1日–13,399.59噸

4月2日–13,487.76噸

4月3日–13,601.92噸

4月4日–13,718.53噸

4月5日–13,728.48噸

4月8日–13,745.55噸

4月9日–13,745.55噸

4月10日–13,623.26噸

4月11日–13,496.72噸

EUR 歐元- 歐洲央行維持利率不變，但降息箭在弦上

歐洲央行週四一如預期將藉貸成本維持在紀錄高點不變，但同時暗示可能很快就會降息。儘管週三美國通脹數據高於預期，但歐洲央行仍在其關於決策者審議情況的例行聲明中使用了新的措辭，強調了即將降息的信息。歐洲央行總裁拉加德表示，如果一項新的評估強化決策者對通脹正重返目標的信心，那麼降息“將是合適的”，此番發言被認為是肯定了6月6日將採取行動。歐洲央行決議公佈後，貨幣市場預計歐洲央行今年將累積降息75個基點，即6月以後還將降息兩次，幅度與本週稍早相比略有下降。

技術走勢而言，歐元兌美元本週於1.09水準遇阻回落，繼而至今更回探1.07關口，而二月中旬低位1.0693，亦即要慎防若然此區失守，將見歐元開啟新一波下跌。較大支持將會看至1.0610及11月低點1.0515。上方阻力會回看100天平均線1.0880，其後阻力看至1.10關口以及1.1080水平。

預估波幅：

阻力1.0880 - 1.1000* - 1.1080

支持1.0693 – 1.0610 – 1.0515       

本週要聞：

8/4

歐元區4月SENTIX投資者信心指數升至負5.9，創逾兩年高點

德國2月經季節調整貿易順差為214億歐元

德國2月經季節調整進口較前月增加3.2%

德國2月經季節調整出口較前月減少2.0%

德國2月工業生產較前月上升2.1%

11/4

歐洲央行宣佈維持主要再融資利率在4.50%不變

歐洲央行宣佈維持存款工具利率4.00%不變

歐洲央行按兵不動但暗示即將降息，拉加德稱不會根據美聯儲做決定

關注焦點：

週五：歐元區2月零售銷售(17：00)

JPY 日圓- 通脹數據打擊減息預期，美元再復闖高

美元週四在震盪交投中小幅上漲，美國3月生產者物價漲幅低於預期並未緩解人們對通脹持續的擔憂，而這種擔憂又使人們越發認為美聯儲今年將推遲降息。美聯儲決策者在周四的講話中也重申在放鬆貨幣政策時需要有耐心，這提振美元。週四公佈的數據顯示，3月生產者物價指數(PPI)環比上升0.2%，路透社調查的經濟學家先前預計為上升0.3%。 PPI較去年同期上漲2.1%，預期為上漲2.2%。 PPI數據公佈後美元下跌，但隨後反彈。另一份報告顯示，截至4月6日當週，美國初請失業金人數為21.1萬人，預期為21.5萬人，反映出勞動市場持續緊張。在PPI報告公佈前，週三公佈的消費者物價指數(CPI)增幅超預期。美國3月CPI環比上升0.4%，預期為上升0.3%。

美元兌日圓週四再創34年新高至153.31。日圓兌美元走軟再次引發幹預擔憂，因為日本官員重申，他們不排除採取任何措施來應對過度匯率波動。 2022年，隨著日圓兌美元跌至32年最低152日圓，日本曾三度幹預匯市。

技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，預期美元兌日圓短期正醞釀回調壓力。較近支撐回看152。由3月11日低點146.47至週三高位計算，23.6%及38.2%的回吐幅度為151.60及150.60，擴展至50%及61.8%則為149.80及149.05。較大支持看至148水準。阻力位方面，在上週五低位曾觸及150.80，與152相距120點子，故自152破位後延伸升幅亦先會看至153.20，而這亦正是這兩天已觸及的高位附近位置；預計其後較大阻力為154.50及155關口。

預估波幅：

阻力153.20 – 154.50 – 155.00*

支持152.00 – 151.60 - 150.60 – 149.80 – 149.05

本週要聞：

8/4

日本3月服務業景氣判斷指數為49.8

日本前高級外匯官員：日圓走軟「隨時」可能引發幹預

9/4

日本央行總裁植田與男：如果通脹趨勢上升，日本央行必須減少刺激措施

11/4

日本財務省財務官神田真人：當局不排除採取任何措施應對匯率無序波動

GBP 英鎊- 數據顯示美國通脹仍然高企，美元重新走高

英鎊兌美元週四跌至四個月低點，在前一天美國公佈的通脹數據高於預期之後承壓。美國通脹高於預期，導致市場將美聯儲首次降息的預期從6月推遲到9月，並推動美元全線走高。不過，市場也推後了對英國央行降息的預期，現在認為8月是最有可能開始減息。英國下週將公佈通脹和就業數據，可能影響對英國央行利率決策的預期。英鎊兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數急速回跌，預料英鎊即市又再度探試1.25心理關口支撐，倘若失守，延伸弱勢料會看至1.2440及1.2370，下一級指向1.2180。至於阻力位預料在1.2720及1.28，下一級參考3月8日高點1.2893以至1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術上延目標將看至1.3130水平。

預估波幅：

阻力1.2720 - 1.2800 – 1.2893 - 1.3000** - 1.3130

支持1.2500* - 1.2440 – 1.2370 – 1.2180

關注焦點：

週四：英國3月服務業PMI (16：30)

CHF 瑞郎- 通脹憂慮加劇，多位美聯儲官員示意不急於降息

表示不急於降息的美國聯邦儲備理事會(FED)官員隊伍繼續壯大，美國國內對通脹依然過熱的擔憂不斷升溫。紐約聯儲總裁威廉斯週四稱，近期沒有調整貨幣政策的明確需求。波士頓聯儲銀行總裁柯林斯(Susan Collins)在紐約表示，最近的數據表明，在開始放寬政策之前，可能需要比他之前想像的更多的時間來對通脹的下降軌跡獲得更大的信心，她補充說，強勁的勞動力市場也降低了放寬政策的緊迫性。最近幾天，多位美聯儲決策者表示，在通脹似乎--充其量--處於美聯儲主席鮑威爾所稱的重返聯儲2%目標的「崎嶇」道路上時，他們對過早降息持謹慎態度。事實證明，通脹問題比美聯儲官員幾個月前預計的更棘手，而其他經濟指標幾乎沒有放緩的跡象。這種情況使得預期中的寬鬆週期啟動時間進一步推遲。包括高盛、美國銀行、巴克萊和富國銀行在內的一系列華爾街銀行的經濟學家也在CPI數據公佈後改變了他們的看法，他們預測美聯儲今年只會降息一到兩次，而不是之前的三次。有些經濟學家甚至預計，在2025年之前，美國可能都不會降息。

美元兌瑞郎走勢，匯價週三之上揚突破了近期的爭持局面，若續可持穩於0.91水準之上，料將展開新一波升勢。其後阻力將參考2023年10月3日高點0.9244，下一級指向0.95關口。支撐位回看0.90關口，較大支撐料為0.8950以及100天平均線0.8750水平。

預估波幅：

阻力0.9244 – 0.9500*

支援0.9100 - 0.9000** – 0.8950 – 0.8750  

本週要聞：

9/4

瑞士央行副總裁施萊格爾稱外匯操作有助於實現價格穩定目標

AUD 澳幣- 澳幣再為走穩，受中國刺激政策希望支撐

澳元兌美元回升，對中國刺激政策的希望推高了鐵礦石價格，為澳元提供支撐。匯價在上週一低見0.6479，到週二低位亦曾觸及0.6480，而周三之挫跌正逼近此區位置，需慎防若然後市失守，將見澳元再陷跌勢，其後支持位將參考2月中低0.6441，下一級支援預估為去年10月26日低點0.6268。阻力位預估為0.6550及0.6650，下一級參考0.6740及去年底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6550 - 0.6740 – 0.6871

支持0.6470* - 0.6440 – 0.6268

NZD 紐元- 紐元尚見險守著0.60關口，處於爭持階段

紐元兌美元走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，可望紐元短線將暫為喘穩。下方支援位預料在0.5930及0.5860，關鍵看至0.58水準。阻力位回看0.6050及100天平均線0.6140，關鍵阻力關注0.62水準，由於2月22日紐元高0.6218，3月8日高點0.6216，若後市可作破位才有望擺脫近月的整幅走勢，延伸漲幅預料在0.6280。

預估波幅：

阻力0.6050 - 0.6140 - 0.6220* - 0.6280

支持0.5930 – 0.5860 - 0.5800

關注焦點：

週三：紐西蘭央行議息決議(10：00)

CAD 加幣- 加拿大央行稱若通脹持續下降，6月可能降息

美元兌加幣走勢，圖表見RSI及隨機指數再呈回落，以至MACD指標亦已下破信號線，因此，美元兌加元傾向醞釀調整壓力，當前一關鍵支撐為上升趨向線1.3480，該區失守將見弱勢更為明確。延伸支持位留意1.3430及1.3375，為黃金比率50%及61.8%的回吐水準；關鍵支撐參考去年12月低點1.3174。阻力位預料在1.37，較大阻力預料在1.38及1.40關口。

預估波幅：

阻力1.3700 - 1.3800 – 1.4000*

支持1.3480* - 1.3430 - 1.3375 – 1.3174

本週要聞：

10/4

加拿大央行將其關鍵利率維持在5%的近23年高點不變

加拿大央行稱若通脹持續下降，6月可能降息

加拿大央行稱預計2024年經濟成長率為1.5%

CL 紐約期油- 油價走低，掙扎於近日區間內

油價週四收跌，通脹性抑制了近期美國降息的希望，但對伊朗可能襲擊以色列目標的擔憂使原油價格維持在六個月高點附近。美國原油期貨收跌1.19美元，或1.4%，結算價報85.02美元。技術走勢而言，RSI及隨機指數自超買區域回落，而上週五亦出現了十字星形態，連同本周初的挫跌，均預示著油價或會即將開展回調行情。當前較近支撐預估在84.60及上升趨向線81.50，若接著失守，估計挫跌行情進一步加劇。若以去年十二月的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回吐水準為83及80.05美元，擴展至50%及61.8%則為77.70及75.35美元。阻力位先會回看上周高點87.63，較大阻力看至88.30以至90關口，下一級關鍵參考去年10月20日高點90.78美元。

預估波幅：

阻力87.63 – 88.30 – 90.00* - 90.78

支持84.60 - 83.00 – 81.50* – 80.05 – 77.70

本週要聞：

EIA：美國一週煉廠產能利用率下降0.3%

EIA：美國一週原油庫存增加584.1萬桶

EIA：美國一週汽油庫存增加71.5萬桶

EIA：美國一週餾分油庫存增加165.9萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)