縱橫匯海 2024年4月22日

縱橫匯海 2024年4月22日

關注焦點：

週二：

美國4月PMI (21：45)

美國3月新屋銷售(22：00)

週三：

美國3月耐久財訂單(20：30)

週四：

美國第一季度GDP (20：30)

週五：

日本央行利率決議(約10：30)

美國3月PCE物價指數(20：30)

今日重要經濟數據：

18：00 英國4月CBI總工業訂單差值·預測負16·前值負18

22：00 歐元區4月消費者信心指數初值·預測負14.4·前值負14.9

新聞簡要：

4月19日

德黑蘭表示沒有報復計畫

中國國儲採購傳言推動鎳價跳漲

美聯儲報告稱通脹和美國大選是金融穩定的主要風險

美聯儲古爾斯比：通脹進展停滯不前，我們必須重新調整並靜觀其變

XAU 倫敦黃金- 中東緊張局勢降溫，金價強勢受制

上週五早上，黃金、日圓、瑞郎等避險資產一度受到熱熾追捧，因有報導稱以色列襲擊了伊朗，這一消息推高油價的同時也引發全球各市場的謹慎情緒。幾天前伊朗對以色列發動前所未有的攻擊，以回應以色列對其駐敘利亞領事館的疑似襲擊；不過伊朗淡化最新襲擊事件，並表示沒有計劃做出新的回應。這亦令上述避險資產之後明顯削減漲幅，甚至出現回跌。

倫敦黃金方面，金價於本月上旬創紀錄高位前已見在2320有著很好的撐，即使在創高位後急挫，亦依然可在此區之上尋獲支撐，剛在上週一，金價低點為2024美元，換言之，即要慎防若後市失守此區，金價升勢將有扭轉的風險，以黃金比率計算，38.2%的回調幅度看至2322美元，擴大幅度至50%及61.8%則為2288及2254美元。反之，倘若2320未有失守的情況下，當前仍會傾向奉行小回大漲的格局。上望阻力位預料2400關口，較大阻力料為2430美元，下一級預料2460及2500美元關口。

倫敦黃金4月22日– 4月26日預測波幅：

阻力2409 – 2436 – 2455 – 2474/2520

支持2381 – 2362 – 2343 – 2315/2288

倫敦黃金4月22日

預測早期波幅：2380 – 2393

阻力2402 – 2412 – 2425/2438

支持2380 – 2368 – 2348/2325

SPDR Gold Trust黃金持有量：

4月8日–827.85噸

4月9日–828.71噸

4月10日–828.45噸

4月11日–830.75噸

4月12日–826.72噸

4月15日–828.45噸

4月16日–830.18噸

4月17日–827.59噸

4月18日–827.59噸

4月19日–831.91噸

4月19日上午定盤價：2381.8

4月19日下午定盤價：2379.7  

XAG倫敦白銀- 白銀陷盤整待變階段

倫敦白銀方面，技術圖可見，MACD指標正下破信號線，5天平均線亦正下破10天平均線形成利淡叉，預示銀價的回跌風險正在上升。支援位先會回看28.00關口，而近期銀價的回調亦於27.50有著重大支撐，故此區料為銀價可能維持上升態勢的分界線，較大支撐看至26.80及26.10美元。至於當前阻力看至29美元，下一級在29.50美元，關鍵將矚目30美元關口，過去在2021年2月高點是30.03，2020年8月則是29.84，其時均是在未有衝破30關口的情況下有著大幅回挫，故此更顯得30關口的重要性。

倫敦白銀4月22日– 4月26日預測波動：

阻力28.90 – 29.35 – 29.90 – 30.60/31.35

支持28.45 – 28.20 – 27.90 – 27.45/27.00

倫敦白銀4月22日

預測早期波幅：28.55 – 28.85

阻力29.10 – 29.45 – 29.90/30.35

支持28.20 – 27.95 – 27.65/27.20

iShares Silver Trust白銀持有量：

4月8日–13,745.55噸

4月9日–13,745.55噸

4月10日–13,623.26噸

4月11日–13,496.72噸

4月12日–13,496.72噸

4月15日–13,283.44噸    

4月16日–13,256.43噸

4月17日–13,132.73噸

4月18日–13,019.00噸  

4月19日–12,950.75噸

EUR 歐元- 歐元低位遊走，尚見下試風險

美元在上周大致處於高位區間反復振蕩，市場對於美聯儲的預期發生變化，而歐洲央行似乎專注於6月份降息，推動美元指數在上週二一度升見106.51的五個月高位。過去幾週的大主題是美國經濟強勁帶動美元急升。火熱的數據，尤其是上週顯示3月通脹率升至3.5%的數據，使得交易員們迅速將他們對美國聯邦儲備理事會(FED)今年降息的押注下調，認為最有可能從9月開始降息。這導緻美債殖利率急升，推動美元指數上揚。目前市場認為年底前將降息40個基點，低於本周初預期的48個基點，大大低於1月初預期的超過160個基點。

國際貨幣基金組織(IMF)歐洲部主任Alfred Kammer週五表示，IMF預計美國和歐盟通脹路徑的差異不會改變其對歐洲央行應從6月開始放鬆政策的看法。他表示，歐洲通脹主要受能源價格衝擊和供應鏈受擾推動，而這兩者都已緩解，相較之下，美國通脹則是受需求強於預期推動。

歐元本月迄今下跌1.3%，而上週處於低位區間盤整，歐洲央行決策者仍表示支持6月降息，只是他們對首次降息後的貨幣政策路徑存在分歧。決策者們在很大程度上避免討論以後會發生什麼，部分原因是物價的不確定性，還有一部分原因是為世界經濟定下基調的美聯儲可能推遲自己的降息。目前，市場認為歐洲央行今年僅有三次降息，最有可能在6月、9月和12月，而兩個月前的預期是期歐洲央行將有四到五次降息。技術走勢而言，歐元兌美元上週下破1.07關口，而二月中旬低位1.0693，亦即此區失守後，預料歐元正開啟新一波下跌，而上週多日的反彈暫見亦是受制此區。較大支持將看至1.06及11月低點1.0515，之後就是10月低點1.0450以至1.03水準。上方阻力則會回看1.07及1.0760，較大阻力看至100天平均線1.0850水平。

預估波幅：

阻力1.0700 – 1.0760 - 1.0850

支持1.0600 – 1.0515 – 1.0450 – 1.0300

本週要聞：

19/4

歐洲央行總裁拉加德稱通脹可能進一步緩解，但面臨雙向風險

歐洲央行管委米勒預計6月後還會再降息幾次

IMF認為美國和歐洲通脹路徑的差異不應導致歐洲央行推遲降息

關注焦點：

週二：歐元區4月PMI (16：00)

JPY 日圓- 日圓弱勢橫盤， 155關口續受矚目

美國、日本和韓國的財政領導人上週就日圓、韓國下跌的問題發出了罕見的三方聯合警告，引發了潛在聯合幹預的可能性。日本央行總裁植田和男週四表示，如果日圓下跌大幅推高通脹，央行可能會再次升息，這突顯了匯率變動可能對下一次政策轉變的時機產生影響。日本央行將於本週召開貨幣政策會議。而上週五公佈的數據顯示，日本3月核心通脹率從2.8%放緩至2.6%，但仍高於央行2%的目標。另外，日本財務大臣鈴木俊一上週五向投機客發出了新的警告。他表示，當局將採取適當行動應對外匯市場過度波動的情況，並再次警告投資者不要過度壓低日圓。

上週五在以色列採取行動的消息傳出後，美元兌日圓一度挫跌，但其後已見全數扳回跌幅。伊朗媒體和官員稱發生了較小數量的爆炸，稱原因是防空系統在伊朗中部的伊斯法罕市上空擊中了三架無人機。一名伊朗高級官員表示，伊朗沒有計劃就這一事件對以色列作出回應。而伊朗對以色列的反應被解讀為暫時緩和。因此，日圓又重新回跌。

美元兌日圓上週二觸高於154.78，往後則一路貼近於此區窄幅橫盤，155這個半百關口被普遍視為當前可能會激發官方出手幹預的底線，因此，若然破位而未見幹預蹤影，料將觸發美元再作進一步上探，較大阻力預估在155.80及157水準。而美元兌日圓在1990年4月高點160.35，連同160關口將為關鍵參考。反之，在上週已四日探試155關口，若到本週仍遲遲未可攻破，則恐防這正醞釀著調整。較近支撐回看153.80水準。另外，由3月11日低點146.47開始的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回吐幅度為152.85及151.60，擴展至50%及61.8%則為150.65及149.65。

預估波幅：

阻力155.00*** – 155.80 – 157.00 – 160.00/35

支持153.80 – 152.85 - 151.60 – 150.65 – 149.65      

本週要聞：

19/4

IMF敦促日本央行在升息時保持謹慎，支持靈活的匯率機制

日本財務大臣鈴木俊一表示，當局將採取適當行動應對外匯市場過度波動的情況，並再次警告投資者不要過度壓低日圓

關注焦點：

週二：日本4月PMI (08：30)

週三：德國4月IFO商業景氣指數(16：00)

GBP 英鎊- 英鎊續呈探低

英鎊兌美元方面，技術圖表見RSI及隨機指數急速回跌，而匯價更已跌破1.25的心理關口支撐，同時亦即下破近期的區間底部，預料英鎊美元將會續陷疲態，延伸弱勢料會看至1.2360水平，下一級指向1.2180以至1.20關口。至於阻力位預料在1.2470及250天平均線1.2580，下一級料為1.27。

預估波幅：

阻力1.2470 - 1.2580 - 1.2700

支持1.2360 – 1.2180 – 1.2000**  

本週要聞：

19/4

英倫銀行副行長拉姆斯登表示，英國通脹過高的風險已經減退，通脹可能會弱於英國央行的最新預測

關注焦點：

週二：英國4月PMI (16：30)

CHF 瑞郎- 美元/瑞郎料醞釀反彈

避險瑞郎週五收窄漲幅，此前德黑蘭暗示不打算對以色列進行報復。在以色列採取行動的消息傳出後，美元兌瑞郎一度觸及0.9010的約兩週低點。市場最初對以色列最新行動的消息反應劇烈，促使風險資產遭拋售，油價和金價跳漲，並推動美國公債和避險貨幣上漲。不過，德黑蘭似乎淡化了這一事件，並表示沒有報復計劃，這一反應似乎暗示一場席捲整個地區的戰爭將得以避免。故此，美元兌瑞郎其後已大為扳回跌幅。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正自超買區域回落，MACD指標亦剛下破信號線，匯價近期亦多日向上受制0.9150水準，或見美元兌瑞郎即將會開展調整。以黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度在0.9050及0.8990，50%及61.8%則為0.8940及0.8890水準。阻力位繼續先看0.9150，其後阻力將參考2023年10月3日高點0.9244，下一級指向0.95關口。

預估波幅：

阻力0.9150 - 0.9244 – 0.9500*

支持0.9050 - 0.8990 – 0.8940 – 0.8890

關注焦點：

週三：瑞士4月投資者信心指數(16：00)

AUD 澳幣- 澳幣延續弱勢下行

以色列週五對伊朗領土發動了攻擊，這是兩個宿敵之間最新一次針鋒相對的交火。但德黑蘭低調處理了這一事件，這一反應似乎是為了避免爆發整個地區的戰爭。澳元兌元曾一度挫跌至0.6360，之後大幅削減跌幅，回返至0.64水準上方。技術走勢而言，0.6480這個支援位置的失守正示意澳元再陷跌勢，之前3月5日澳元低點0.6476，4月1日低點0.6479。預估其後支持為0.63及去年10月26日低點0.6268，下一級支撐看至0.62及0.60關口。阻力位則預估為0.6450，較大阻力看至25天平均線0.6520及0.66水準。

預估波幅：

阻力0.6450 - 0.6520 – 0.6600

支持0.6300 – 0.6268 – 0.6200 – 0.6000*

關注焦點：

週三：澳洲第一季CPI (09：30)

週五：澳洲第一季PPI (09：30)

NZD 紐元- 紐元顯著失守0.60關口，延展下行走勢

紐元兌美元走勢，技術圖表見，0.60關口失守，正展開開新一波下跌，支援位預料在0.5860，關鍵看至10月低點0.5771，下一級看至0.57及0.5550。阻力位回看0.5920及0.60，較大阻力估計在0.6050及100天平均線0.6130，關鍵阻力關注0.62水準。

預估波幅：

阻力0.5920 – 0.6000 - 0.6050 - 0.6130 - 0.6200*

支持0.5860 – 0.5771* - 0.5700 – 0.5550

關注焦點：

週三：新西蘭3月貿易平衡(06：45)

CAD 加幣- 加幣續處弱勢

美元兌加幣走勢，當前較近支撐料為1.3720及1.3680，下一關鍵支撐為上升趨向線1.35，倘若失守才見美元有回跌傾向，其後支持位留意1.3430及1.3375。上望阻力位預料在1.3850及1.40關口，下一級指向1.42水準。

預估波幅：

阻力1.3850 – 1.4000* - 1.4200

支持1.3720 - 1.3680 - 1.3500** – 1.3430   

CL 紐約期油- 伊朗淡化疑似以色列的襲擊，油價回吐漲幅

石油價格上週五小幅收高，但周線下跌，此前伊朗淡化了據報導以色列對其領土發動的襲擊，這是中東地區的敵對行動可能會避免升級的跡象。 5月美國原油合約結算價上漲0.41美元，或0.5%，報每桶83.14美元。交投更為活躍的6月合約收高0.12美元，報每桶82.22美元。週五伊朗城市伊斯法罕傳出爆炸聲，消息人士稱這是以色列的襲擊。不過，在德黑蘭淡化了這起事件並表示不打算報復之後，漲幅收窄。投資者一直在密切關注以色列對伊朗4月13日無人機和飛彈襲擊的回應。伊朗的攻擊是對以色列4月1日據稱發動空襲的回應，伊朗駐大馬士革使館區的一棟建築在空襲中被摧毀。與此同時，在德黑蘭上週末襲擊以色列之後，美國立法者在一項草擬的一攬子烏克蘭援助計劃中增加了對伊朗石油出口的製裁。另外，據媒體週五報導，國際貨幣基金組織(IMF)預計石油輸出國組織(OPEC)和其包括俄羅斯在內盟友組成的OPEC+聯盟將從7月開始增加石油產量。隨著石油風險溢價逐步回落，油價自周一以來已下跌了約3%，並創下2月以來的最大周線跌幅。

技術走勢而言，RSI及隨機指數自超買區域回落，MACD指標下破信號線，支撐84美元在上週三失守，目前焦點在上升趨向線83.00，若然亦為失守，估計挫跌行情進一步加劇。以去年十二月的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準為80.05美元，擴展至50%及61.8%則為77.70及75.35美元。阻力位先回看85及4月12日高點87.67，較大阻力看至88.30以至90關口。

預估波幅：

阻力85.00 - 87.67 – 88.30 – 90.00*

支持83.00* – 80.05 – 77.70 – 75.35

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)