縱橫匯海 2021年2月25日

縱橫匯海 2021年2月25日

關注焦點：

周四：美國1月耐用品訂單 (21：30)‧第四季GDP修正值(21：30)

周五：美國1月PCE ‧商品貿易(21：30)

芝加哥2月PMI(22：45)

2月密西根大學消費信心指數 (23：00)

今日重要經濟數據：

15：00 德國3月GFK 消費者信心指數‧預測負14.3‧前值負15.6

18：00 歐元區1月M3貨幣供給年率‧預測+12.5%‧前值+12.3%

18：00 歐元區2月經濟景氣指數‧預測92.0‧前值91.5

18：00 歐元區2月工業景氣指數‧預測負4.5‧前值負5.9

18：00 歐元區2月服務業景氣指數‧預測負18.5‧前值負17.8

18：00 歐元區2月消費者信心指數‧預測負14.8‧前值負14.8

18：00 歐元區2月消費者通脹預期指數‧前值15.4

18：00 歐元區2月生產者通脹預期指數‧前值4.9

21：30 美國1月耐用品訂單月率‧預測+1.1%‧前值+0.5%

21：30 美國1月扣除運輸的耐用品訂單月率‧預測+0.7%‧前值+1.1%

21：30 美國1月扣除國防的耐用品訂單月率‧前值+0.8%

21：30 美國1月扣除飛機的非國防資本財訂單‧預測+0.7%‧前值+0.7%

21：30 美國第四季國內生產總值(GDP)環比年率修正值‧預測+4.2%‧前值+4.0%

21：30 美國第四季GDP最終銷售修正值‧前值+3.0%

21：30 美國第四季GDP消費者支出修正值‧前值+2.5%

21：30 美國第四季GDP隱性平減指數修正值‧預測+2.0%‧前值+1.9%

21：30 美國第四季核心個人消費支出(PCE)物價指數修正值‧預測+1.4%‧前值+1.4%

21：30 美國第四季個人消費支出(PCE)物價指數修正值‧前值+1.5%

21：30 美國初請失業金人數(2月20日當周)‧預測83.8萬‧前值86.1萬

21：30 美國初請失業金人數四周均值(2月20日當周)‧前值83.325萬

21：30 美國續請失業金人數(2月13日當周)‧預測446.7萬‧前值449.4萬

23：00 美國1月成屋待完成銷售指數‧前值125.5

23：00 美國1月成屋待完成銷售指數月率‧預測+0.0%‧前值-0.3%  

本週要聞：

周二/ 聯邦住房金融局(FHFA)：美國12月房價指數為313.5

FHFA：美國12月房價較前月上漲1.1%，較上年同期上漲11.4%

鮑威爾稱經濟仍需貨幣政策支持，淡化通脹攀升的擔憂     

XAU 倫敦黃金 - 金價雙底整固，醞釀回升動力

金價在周三跌逾1%後收復部分跌幅，受助於美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾的鴿派發言。鮑威爾周三重申，美國利率將保持在低位，美聯儲將繼續購買債券以支持美國經濟。鮑威爾周二在美國參議院作證時表示，貨幣政策仍然需要寬鬆，經濟復甦“不平衡且遠未完成”。

倫敦黃金方面，金價剛在周五觸及1759美元後反彈，對應去年11月尾的低位，正好形成了一組雙底形態，隨著金價本周持續回穩，已呈現著觸底反彈的跡象。當前的關鍵阻力見於25天平均線1828美元，若後市可明確突破此區，料金價的反彈勢頭更為強烈。以近兩個月的累計漲幅計算，38.2%的回升幅度為1836美元，擴展至50%及61.8%則為1860及1883美元。下個關鍵指向1900美元關口。支持位回看1800及1795，而1760水準仍為矚目支撐。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

2月8日–1,152.43噸

2月9日–1,148.34噸

2月10日–1,146.60噸

2月12日–1,142.22噸

2月15日–1,142.22噸

2月16日–1,136.68噸

2月17日–1,132.89噸

2月18日–1,132.89噸

2月19日–1,127.64噸

2月22日–1,115.40噸

2月23日–1,110.44噸

2月24日–1,106.36噸

2月24日上午定盤價：1807.25

2月24日下午定盤價：NA

倫敦黃金2月25日

預測早段波幅：1796 – 1814

阻力位：1828 – 1836 

支持位：1780 – 1760 

XAG 倫敦白銀 - 銀價受制28關口，醞釀調整壓力

倫敦白銀方面，自銀價月初挫跌後銀價尚未能回返28美元上方，至本周已有初步跡象上探此區，若然後市可明確作出突破，料白銀將再踏升軌，較大阻力將看至29.10及30美元關口。至於下方重要支撐為26美元，亦即是起延自去年12的上升趨向線，較近支持料為27.75及25天平均線26.80美元。 

iShares Silver Trust白銀持有量： 

2月8日–20,364.27噸

2月9日–19,808.07噸

2月10日–19,750.28噸

2月12日–19,549.49噸

2月15日–19,549.49噸

2月16日–19,552.37噸

2月17日–19,494.60噸

2月18日–19,315.48噸

2月19日–19,243.26噸

2月22日–19,029.49噸

2月23日–19,272.14噸

2月24日–19,272.14噸

倫敦白銀2月25日

預測早段波幅：27.42 – 28.00

阻力位：29.10 – 30.00

支持位：27.20 – 26.75

EUR 歐元 - 歐英前景改善，美元再次探低

美元維持在近期低位徘徊，再通脹交易周三主導市場。資金從美元、瑞郎、日圓等避險貨幣流出，流向那些預料將受惠於全球貿易升溫、以及更快走出疫情復甦的貨幣。美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾周二重申美國利率仍將維持低位，美聯儲將持續購債以支撐美國經濟。此外，鮑威爾反駁了寬鬆貨幣政策將導致通脹失控及金融泡沫的說法，通脹升高與金融泡沫成為市場今年的兩大擔憂，因為對全球股市快速上漲的疑慮逐漸升溫。

技術圖表所見，歐元兌美元在近月來於1.1950至1.22的區間上落爭持，至近日又正再探試區間頂部，上周多番測試但仍未突破。由於圖表亦見RSI及隨機指數剛開始回調，故此，在當前未有任何破位的情況下，短線預料歐元兌美元更傾向延續區間爭持區面，較近支撐先會留意1.20關口。關鍵支持矚目於1.1950，故若後市出現守失，料將引伸明顯之下跌壓力。黃金比率計算，61.8%的回吐幅將會看至1.1885水平。較大支持參考去年11月守穩的1.16水準。反之，倘若歐元後市終可作出突破，料歐元將開展新一輪升浪，下個目標看至1月高位1.2349，進一步將參考1.25關口。

預估波幅：

阻力 1.2200 - 1.2349 – 1.2620

支持 1.2000 - 1.1950 – 1.1885 - 1.1600*

JPY 日圓 - 風險偏好改善，日圓走勢承壓

美元維持在近期低位徘徊，再通脹交易周三主導市場。資金從美元、瑞郎、日圓等避險貨幣流出，流向那些預料將受惠於全球貿易升溫、以及更快走出疫情復甦的貨幣。美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾周二重申美國利率仍將維持低位，美聯儲將持續購債以支撐美國經濟。此外，鮑威爾反駁了寬鬆貨幣政策將導致通脹失控及金融泡沫的說法，通脹升高與金融泡沫成為市場今年的兩大擔憂，因為對全球股市快速上漲的疑慮逐漸升溫。

美元兌日圓走勢，自去年10月以來，匯價多次在106關口遇阻，在上周再次受制後，一直回落至本周二才稍作回穩，並帶動RSI及隨機指數重新回升，可望美元兌日圓將告走穩。估計支持位將回看100天平均線104.35及103.30水準，下一級看至年初連日守穩的102.50水準。至於上方阻力繼續留意106關口。另外，以自去年六月起始的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈幅度將為106.20及107.10水準。較大阻力參考去年7月高位108.16。

歐元兌日圓走勢，近日匯價持穩於10天平均線上方走高，並帶動RSI及隨機指數維持向上，料預期短期歐元兌日圓仍有探高傾向。上望阻力先將看至129.40以至130關口。不過，亦要留意目前位於127.75的10天平均線，倘若後市失守此區，料將加劇回調壓力。以自去年十一月起始的累計漲幅計算，38.2%的回調幅度看至126.05，50%及61.8%的幅度則會看至125.15及124.35水準。

本週要聞：

日本第四季環比年率成長12.7%

日本第四季實質GDP較上季增長3.0%

日本2020年實質GDP下降4.8%，為2009年以來首次下降

預估波幅：

阻力 106.00** – 106.20 – 107.10

支持 104.30 –103.30 – 102.50*

GBP 英鎊 - 樂觀情緒持續，避險貨幣承壓

英鎊走勢，圖表見RSI及隨機指數已處於嚴重超買區域，需慎防將醞釀技術調整壓力。下方支持先看25天平均線1.3830，關鍵為50天平均線1.3700，此區同時為延伸自去年11月的上升趨向線，倘若英鎊後市失守此區，料將很大機會將迎來新一輪下跌。以自去年9月起始的累計升幅計算，38.2%的調整幅度在1.3585，50%及61.8%的幅度將分別看至1.3410及1.3235水準。至於向上較大阻力將參考1.4240及2018年4月高位1.4376。

預估波幅：

阻力 1.4240 - 1.4376

支持 1.3830 - 1.3710 – 1.3585

CHF 瑞郎 - 避險需求弱化，瑞郎續呈走弱

美元兌瑞郎走勢，匯價近幾日又再度走升，本周重新登上0.90關口之上，創兩個多月高位。預計下方仍會以0.88為重要技術底部；較近支持料為50天平均線，在二月初突破50天線後，則一直在此指標上獲見支撐，目前位於0.89水平，雖然本月中旬向下探試此區但尚可力保不失。隨著圖表見RSI及隨機指數亦已重新走高，料美元兌瑞郎可望再度上揚。向上阻力先看0.91水準，下一級矚目於0.9150以至去年9月止步的0.93關口。

預估波幅：

阻力 0.9100 – 0.9150 – 0.9300

支持 0.8900 - 0.8800 – 0.8754

AUD 澳元 - 澳元上探年內高位，慎防回調壓力

澳元兌美元方面，技術圖表同樣見RSI及隨機指數處於超買區域，但已呈現著初步回跌跡象，需留意若匯價重新跌破此前一月的高位0.7820，則見澳元開展調整。以黃金比率計算，38.2%的回調幅度為0.7555，擴展至50%及61.8%的幅度分別為0.7450及0.7340水準。至於向上較大阻力預估在0.80關口以至200個月平均線0.8255。

預估波幅：

阻力 0.7819 – 0.7855 - 0.8000*

支持 0.7505* - 0.7405 – 0.7305 – 0.7230

NZD 紐元 - 標普上調紐西蘭評級，紐元再闖高位

紐元兌美元走勢，近期以來匯價爭持於50天平均線上方，至近日更顯著走高，突破了1月6日高位0.7314，不過，RSI及隨機指數均已走至80水準上方的超買區域，故要慎防短線紐元升勢或稍呈緩止。向下關鍵支撐仍會矚目於50天平均線，目前位於0.7180，倘若後市失守此區料見調整壓力加劇。以自去年9月低位0.7512起始的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為0.7020，擴展至50%及61.8%將分別看至0.6925及0.6830水平。至於上方阻力預估在0.7440以及0.75關口，進一步參考2017年7月高位0.7557。。 

預估波幅：

阻力 0.7440 – 0.7500 – 0.7557

支持 0.7180* - 0.7020 - 0.6925

CAD 加元 - 加元強勢止步1.26關口

美元周一恢復跌勢，兌英鎊和澳元觸及多年低位，市場人士關注疫苗接種進展，以及對經濟增長和通脹加快的預期推動債券收益率上漲。美元在2月一直呈下跌趨勢，目前已經基本回吐了1月錄得的所有漲幅，美元在2020年下跌近7%。

美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正處於超賣區域；而匯價自去年12月以來大致處於1.26至1.29的區間中上落，故在當前又接近1.26的區間底部，若後市未有明確失守此區，料美元兌加元將再復反彈。較近阻力先留意50天平均線1.2740水準，進一步阻力除了看區間頂部1.29，還有1.30這個重要關卡。向下較大支持則預估100個月平均線1.2470以至1.24水平。 

預估波幅：

阻力 1.2740 - 1.2900 – 1.3000

支持 1.2600* – 1.2470 – 1.2400

CL 紐約期油 - 原油產量將緩慢回升，油價呈技術調整跡象

油價周二持穩，收在一年高點附近，有跡象表明全球各國正在放鬆疫情限制，儘管對美國經濟復甦步伐和德克薩斯州石油產量恢復幅度的擔憂抑制了漲幅。美國原油期貨下跌0.03美元，收報每桶61.67美元，仍接近2020年1月以來最高水準。美國南部的頁岩油生產商和煉油商正在緩慢恢複生產。上周的冬季風暴導致200萬桶/日石油產能和近20%的煉油產能關閉。休斯頓船運航道交通正逐漸恢復正常。然而，預計石油生產不會很快全面恢復，一些頁岩生產商預計第一季度石油產量會下降。

圖表見RSI及隨機剛處下跌，料油價短線即將面臨調整。油價自去年11月以來一直處於上升走勢，並以25天平均線為支撐依據，目前25天平均線處於56.30美元，換言之，需見油價後市跌破此區才見近四個月的油升勢遭到破壞。黃金比率計算，38.2%回調幅度見於52，50%及61.8%幅度分別看至48.50及45.00美元。向上阻力看至63.00，下一級料為65美元關口。

預估波幅：

阻力 63.00 – 65.00

支持 56.30* – 52.55 – 52.00 – 48.50

CL 紐約期油 - 原油產量將緩慢回升，油價呈技術調整跡象

油價周二持穩，收在一年高點附近，有跡象表明全球各國正在放鬆疫情限制，儘管對美國經濟復甦步伐和德克薩斯州石油產量恢復幅度的擔憂抑制了漲幅。美國原油期貨下跌0.03美元，收報每桶61.67美元，仍接近2020年1月以來最高水準。美國南部的頁岩油生產商和煉油商正在緩慢恢複生產。上周的冬季風暴導致200萬桶/日石油產能和近20%的煉油產能關閉。休斯頓船運航道交通正逐漸恢復正常。然而，預計石油生產不會很快全面恢復，一些頁岩生產商預計第一季度石油產量會下降。

圖表見RSI及隨機剛處下跌，料油價短線即將面臨調整。油價自去年11月以來一直處於上升走勢，並以25天平均線為支撐依據，目前25天平均線處於56.30美元，換言之，需見油價後市跌破此區才見近四個月的油升勢遭到破壞。黃金比率計算，38.2%回調幅度見於52，50%及61.8%幅度分別看至48.50及45.00美元。向上阻力看至63.00，下一級料為65美元關口。

預估波幅：

阻力 63.00 – 65.00

支持 56.30* – 52.55 – 52.00 – 48.50

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)