縱橫匯海 2023年5月2日

縱橫匯海 2023年5月2日

關注焦點：

星期二

澳洲央行利率決議(12：30)

美國2月工廠訂單(22：00)

星期三

美國4月PMI (21：45)

美聯儲利率決議(深夜02：00)

星期四

中國4月財新製造業PMI (09：45)

歐洲央行利率決議(20：15)

美國3月貿易數據(20：30)

星期五

美國4月非農數據(20：30)

今日重要經濟數據：

14：00 德國3月實質零售銷售月率‧預測+0.4%‧前值-1.3%

14：00 德國3月實質零售銷售年率‧前值-7.1%

14：00 英國4月Nationwide房價月率‧預測-0.3%‧前值-0.8%

14：00 英國4月Nationwide房價年率‧預測-3.6%‧前值-3.1%

15：45 意大利4月製造業採購經理人指數(PMI)‧預測49.0‧前值51.1

15：50 法國4月製造業PMI‧預測45.5‧前值45.5

15：55 德國4月製造業PMI‧預測44.0‧前值44.0

16：00 歐元區3月M3貨供額年率‧預測+2.4%‧前值+2.9%

16：00 歐元區3月家庭貸款年率‧前值+3.2%

16：00 歐元區3月企業貸款年率‧前值+5.7%

16：00 歐元區4月製造業PMI終值‧預測45.5‧前值45.5

16：30 英國4月製造業PMI終值‧預測46.6‧前值46.6

17：00 歐元區4月HICP年率初值‧預測+7.0%‧前值+6.9%

17：00 歐元區4月扣除食品和能源的HICP年率初值‧前值+7.5%

22：00 美國3月工廠訂單月率‧預測+0.8%‧前值-0.7%

22：00 美國3月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值-0.3%

22：00 美國3月耐用品訂單月率修正值‧前值+3.2%

22：00 美國3月扣除運輸的耐用品訂單月率修正值‧前值+0.3%

22：00 美國3月扣除國防的耐用品訂單月率修正值‧前值+3.5%

22：00 美國3月扣除飛機的非國防資本品訂單修正值‧前值-0.4%

22：00 美國3月JOLTS職位空缺‧前值993.1萬

XAU 倫敦黃金- 美元築底盤整，聚焦本週歐美議息

金價週一走勢偏軟，因為美元在美國製造業數據好於預期後上漲，同時市場在等待美國聯邦儲備理事會(FED)本週的加息決定。投資者還將關注美聯儲主席鮑威爾的新聞發布會，以評估在最近的銀行業動盪和即將到來的經濟衰退威脅下，美聯儲的評論是否推後了市場對年底前降息的預期。此外，數據顯示，美國製造業活動4月脫離三年低點，因為新訂單小幅增加，就業回升，而3月建築支出增幅也超過預期。在美國早盤時段，金價反彈，觸及2005美元，因為市場在評估摩根大通在美國監管機構主導的最後救援中收購第一共和銀行。

技術圖表可見，金價在過去兩周明顯處於一段極為窄幅的橫盤行情，上方主要受制2010及2015美元，反觀下方則大致在1980及1970獲見支撐。這段橫盤局面有機會將持續到美國議息會議後，故在此前應當以區間買賣為主線。若從技術面看，RSI及隨機指數正處超賣區域，估計金價於低位出現回升的在機率會稍微高一點點。另外，倘若區間出現突破，向下，以最近一波的升浪計算， 38.2%的調整幅度為1957美元，擴展至50%及61.8%則為1928及1900美元。反觀向上破位，預料延伸上望阻力將看至2050美元以至2020年高位2072美元，在去年3月亦曾觸近，但僅高見至2069.80。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

4月24日–927.43噸

4月25日–930.04噸

4月26日–930.04噸

4月27日–926.28噸

4月28日–926.28吨

5月1日–924.83吨

4月28日上午定盘价：1982.70

4月28日下午定盘价：1982.55

倫敦黃金5月份預測波幅：

阻力位：1995 – 2016 – 2039 – 2071/2094

支持位：1966 – 1939 – 1918 – 1894/1845

倫敦黃金5月2日– 5月5日預測波幅：

阻力位： 1991 – 1999 – 2008 – 2016/2026

支持位： 1981 – 1971 – 1962 – 1954/1936

倫敦黃金5月2日

預測早段波幅：1978 – 1986

阻力位：1996 – 2006 – 2015

支持位：1966 – 1958 – 1943

XAG倫敦白銀- 銀價週一衝高回挫，尚見弱勢傾向

倫敦白銀方面，近兩周亦是處於區間橫行階段，但剛在本週一，銀價突破快速攀升衝撃26美元關口，並接近於4月14日高位26.08，但最終未有突破之下，之後卻出現急劇回跌，銀價由升轉跌，再次返回近期的波動區間中。由於出現這個碰頂回挫的局面，這亦令銀價後市走軟的機會將稍為高了一些。當前25天平均線位於24.84，再而下破4月25日低位24.47美元，料下跌傾向更見明確。黃金比率計算， 38.2%的調整水準在23.72，50%及61.8%則為22.98及22.25美元。至於上望阻力看至為25.60及26美元，之後參考去年的兩個高位26.21及26.94美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

4月24日–14,661.90噸

4月25日–14,627.51噸

4月26日–14,593.22噸

4月27日–14,593.22噸

4月28日–14,564.65噸

5月1日–14,564.65噸

倫敦白銀5月份預測波幅：

阻力位：25.60 – 26.30 – 26.90 – 27.45

支持位：24.90 – 24.35 – 23.75 – 23.05

倫敦白銀5月2日– 5月5日預測波幅：

阻力位： 25.25 – 25.50 – 25.85 – 26.30

支持位： 24.95 – 24.55 – 24.05 – 23.55

倫敦白銀5月5日

預測早段波幅：24.80 – 25.20

阻力位：25.50 – 25.85 – 26.20/26.75

支持位：24.45 – 24.15 – 23.60/23.20

EUR 歐元- 歐元橫盤爭持，關注本週議息

市場普遍預期歐洲央行在本週四將指標存款利率上調25個基點，然後在6月繼續升息至3.50%或更高，因為核心通脹率仍然居高不下。歐洲央行總裁拉加德上月表示，央行在貨幣政策方面還有一段路要走，因此關於加息速度以及存款利率還有多少上調空間，仍然存在爭論。另外，上周公佈的經濟數據顯示，整個歐元區的經濟增長和通脹情況喜憂參半，增加了歐洲央行本週預期加息規模的不確定性。初步數據顯示，歐元區第一季度國內生產總值增長0.1%，低於市場預估的0.2%。

歐元兌美元走勢，技術走勢而言，留意本周若然匯價未能明確突破1.11關口，或見歐元短線將再作調整，趨向線支撐在1.0950，若然進一步失守料回調走勢更見明確。以近月的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的調整水準為1.1945及1.1865，擴展至50%及61.8%則為1.08及1.0730。較大支撐料為今年以來守住的底位1.05關口。上方阻力可看至200周平均線1.12以至1.1260水準。

關注焦點：

週四：

歐元區4月PMI (16：00)

週五：

歐元區3月零售銷售(17：00)

預估波幅：

阻力1.1100** - 1.1200 - 1.1260

支持1.0950 – 1.0865 – 1.0800 - 1.0730 – 1.0500**

JPY 日圓- 加息預期支撐美元走勢

美元在四月份大致呈反覆震蕩，對美聯儲可能很快結束激進加息週期的期望升溫，一度令美元指數在月中刷新一年低位。美元上周亦呈反覆，至週四開始重新走穩，數據顯示，美國第一季度經濟增長放緩幅度超過預期。美國商務部公佈，第一季國內生產總值(GDP)環比年率初值為增長1.1%，低於去年第四季的增長2.6%。然而，投資者關注的是GDP報告中的季度通脹數字，衡量經濟中通脹的一個指標，即國內購買總值的價格指數，在第四季度以3.6%的速度增長之後，再增長了3.8%。核心個人消費支出(PCE)物價指數繼上一季度增長4.4%之後，又躍升4.9%。CME FedWatch工具顯示，市場預期美聯儲在本週會議上加息25個基點的可能性達至約86%，這推動美元反彈。另外，市場亦預計歐洲央行在本週召開會議時將加息25個基點，並有一定的可能加息50個基點。而在澳洲方面，剛在上周公佈的第一季度通脹率從33年高點回落且核心通脹率低於預測，澳洲央行本週恢復加息的可能性亦相應下降。

日本央行上週五一如市場普遍預期，將其短期利率目標保持在負0.1%、10年期公債收益率目標維持在近零水準不變；但修改了其對未來政策路徑的指引，刪除了關於需要防範新冠疫情風險以及將利率保持在“當前或更低水平”的內容，並決定對其貨幣政策進行一次廣泛的檢視。這是日本央行新總裁植田和男主持的第一次會議。在央行公佈決定後，美元兌日圓曾一度下跌至133.35，但隨後逆轉跌勢，衝見136關口上方。

美元兌日圓走勢，技術圖表可見，匯價在近月向上多番受制135關口，但在上週五日本議息會議後，美元兌日圓已明確作出突破，並在探試著250天平均線136.30，若然短線匯價可進一步突破此區，可望美元兌日圓仍可延續上升動能。較大阻力預料為138以至140關口，再下一級參考2022年1月22日高位141.07。至於下方支持料為135及133.50，較大支撐看至132 水準。

預估波幅：

阻力135.00 – 136.20 – 138.00

支持133.50 - 132.00 - 130.00*

GBP 英鎊- 通脹形勢險峻，英鎊反彈空間受制

英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，上MACD指標已下破訊號線，而當前關鍵支持預估在25天平均線1.24以及4月10日低位1.2343，倘若後市跌破此區，預料英鎊兌美元將開展較明顯調整。以自3月8日低位1.1802至本月14日高位1.2546的累計漲幅計算，38.2%及50%的調整幅度為1.2265及1.2175，擴展至61.8%則為1.2090水準。另一重要支撐指向1.20關口。向上則繼續留意1.25及1.2550，較大阻力看至1.2670及1.28水準。

關注焦點：

週四：

英國4月PMI (16：30)

預估波幅：

阻力1.2500 - 1.2550 – 1.2670 – 1.2800

支持1.2400 - 1.2343* - 1.2265 - 1.2175

CHF 瑞郎- 美元走勢陷於遲滯，等待數據指引

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，在4月13日匯價最低見至0.8858，之後一段小反彈受制0.90關口而再復下跌，至今又再居於0.89下方。由3月2日最高的0.9440一路下跌，至今累計跌幅近580點，當中並形成了一道下降趨向線，現設成阻力在0.8990水準，換言之，若美元兌瑞郎在後市可扳回此區之上，就即呈現著扭轉跌勢的明確技術訊號。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈幅度在0.9080及0.9150，擴展至61.8%為0.9220水準。然而，假若本月低位0.8858終為失守，亦即弱勢又要延續一段時間，其後支持參考2021年1月低位0.8754以至0.85水準。

關注焦點：

週五：

瑞士4月失業率(13：45)

瑞士4月CPI (14：30)

預估波幅：

阻力0.8990* - 0.9080 - 0.9150 -0.9220

支持0.8858* – 0.8754 – 0.8500

AUD 澳元- 受累商品價格下滑，澳元續見探低

澳元兌美元走勢，技術圖表可見，匯價在整個四月份明顯受制在100天平均線下方，此外， RSI及隨機指數亦已再為走跌，甚至MACD指標更初步呈利淡交疊，預料澳元兌美元傾向延續下試近月區間底部。向下支持將留意0.66及3月上旬險守著的0.6550水平，其後參考0.6380以至去年11月低位0.6272。阻力位將矚目於0.68關口，為目前100天平均線位置，較大阻力預估為0.6860及0.6930水準。

關注焦點：

週二：

澳洲議息(12：30)

週四：

澳洲4月PMI (06：00)

澳洲3月貿易數據(09：30)

預估波幅：

阻力0.6800* - 0.6860 – 0.6930

支持0.6600 – 0.6550 - 0.6380 - 0.6272

NZD 紐元- 風險情緒謹慎，紐元續見承壓

紐元兌美元走勢，隨著技術圖表見MACD指標剛下破訊號線，RSI及隨機指數均見相應走低，以至匯價近日連番探低，當前重要支撐依據參考3月8日低位0.6085，若然後市失守，料紐元兌美元調整將為加劇。延伸支持料為0.60心理關口以及0.5840。至於上方阻力回看0.6190及0.6320，進一步料為0.64水準。

關注焦點：

週三：

紐西蘭第一季就業數據(06：45)

預估波幅：

阻力0.6190 - 0.6320 - 0.6400

支持0.6085* - 0.6000 – 0.5840

CAD 加元- 避險情緒發酵，美元再度走穩

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正處回升，而匯價在本月中旬暫且止步於250天平均線之上，或見美元兌加元將可再為走穩。當前上望目標先為1.37及3月高位1.3861，關鍵指向1.40關口。至於下方較近支撐料為1.35及250天平均線1.3310，關鍵在1.3260水準，於2月份的兩個重要低位亦是止步於此。

關注焦點：

週四：

加拿大3月貿易數據(20：30)

加拿大4月PMI (22：00)

週五：

加拿大4月就業數據(20：30)

預估波幅：

阻力1.3700 – 1.3860 – 1.4000

支持1.3500 - 1.3310 - 1.3260*

CL 紐約期油- 油價走勢受制，經濟增長擔憂蓋過OPEC+減產的影響

油價週一下跌約1美元，中國疲軟的經濟數據和對美國再次加息的預期蓋過了本月生效的OPEC+減產措施帶來的支持。美國原油期貨下跌1.12美元，或1.5%，結算價報75.66美元。週日公佈的數據顯示，中國4月官方製造業PMI意外跌落至榮枯線下，為去年12月以來首次。銀行業擔憂亦令石油承壓。摩根大通在美國監管機構主導的最後救援中收購第一共和銀行，後者成為兩個月內第三家倒閉的美國主要銀行。另外，OPEC+從5月開始自願減產約116萬桶/日。

技術圖表可見，油價高位在四月上旬連日未能突破200天平均線，RSI及隨機指數亦正告回落，油價或見續呈承壓，預計延伸下調目標會看至3月31日高位74美元。另外，以黃金比率計算， 50%的調整幅度在73.80美元，61.8%為71.50美元；下一級將關注70美元關口。阻力位預估在77，下一級留意80及81.50美元。

預估波幅：

阻力77.00 – 80.00 - 81.50

支持73.80/74.00 – 71.50 – 70.00

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)