縱橫匯海 2023年9月11日
縱橫匯海 2023年9月11日
關注焦點：
星期三：
美國8月CPI (20：30)
星期四：
歐洲央行議息決議(20：15)
美國8月PPI (20：30)
美國8月零售銷售(20：30)
星期五：
美國8月工業生產(21：15)
美國9月密歇根大學消費信心指數(22：00)
今日重要經濟數據：
07：50 日本8月M2貨幣供應量‧前值123315.18億
07：50 日本8月廣義貨幣供應量‧前值2112.5萬億
9月12日(星期二)
18：00 美國8月NFIB小企業信心指數‧前值91.90
本週要聞
9月8日 /
G20峰會宣言草案烏克蘭段落留白，寄望領導人彌合分歧
美國7月批發銷售較前月增長0.8%
美國7月批發庫存修正為較前月減少0.2%
美國7月消費者信貸增加104.0億美元
9月9日 /
中國8月CPI環比上漲0.3%
中國8月CPI同比上漲0.1%
中國8月扣除食品和能源的核心CPI同比上漲0.8%
中國8月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降3.0%，跌幅為五個月最小
中國8月PPI環比上漲0.2%
美元錄得連續八週上漲，創2014年以來最長連漲紀錄
在岸人民幣兌美元創2007年來新低
XAU 倫敦黃金- 金價調整壓力稍緩，短線料陷整固待變
美元上週創六個月高位，美國8月的ISM非製造業PMI以及初請失業金人數等數據進一步表明，美國經濟整體具有韌性，這為美元提供支撐，兌日圓則升至10個月新高，兌歐元和英鎊亦觸及三個月最高。市場普遍預計美聯儲將在9月19-20日的政策會議結束時把指標隔夜利率目標區間維持在目前的5.25%-5.50%不變，同時保留年底前最後一次加息25個基點的可能性。另一邊廂，由於中國面臨房地產行業下滑、消費支出疲軟和信貸增長萎縮的壓力，人民幣兌美元上週跌至16年低位。迎來本週，將會關注美國CPI、PPI和零售銷售等數據，以評估美國聯邦儲備理事會(FED)的加息計劃。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易員認為美聯儲9月維持利率不變的概率約為93%，2024年前再加息一次的概率為43%。
倫敦黃金走勢，金價在上週三跌見至1914，為8月29日以來最低；原先金價在之前一周力守著位於1932附近的支撐，但上周初失守後則延伸隨後近20美元的跌幅，而至今1932亦將被視為反制阻力。此外，RSI及隨機指數剛有著初步的回升跡象，而金價上周中段之後亦大致在25天平均線獲見支撐，目前位於1916美元，此區連同1900美元關口料為當前的重要支撐參考，若可守住此區，可望金價短線有望築底走穩。上試較大阻力料會看至100天平均線1951及1965，關鍵參考7月20日高位1987.40美元。至於下方較大支撐估計為1880以至250天平均線1873美元，
SPDR Gold Trust黃金持有量：
8月28日–886.64噸
8月29日–889.23噸
8月30日–890.10噸
8月31日–890.10噸
9月1日–890.97噸
9月4日–890.97噸
9月5日–889.81噸
9月6日–886.64噸
9月7日–886.64噸
9月8日–886.64噸
9月8日上午定盤價：1925.55
9月8日下午定盤價：1927.80
倫敦黃金9月11日– 9月15日預測波幅：
阻力： 1924 – 1934 – 1944 – 1956
支持： 1912 – 1902 – 1892 – 1876
倫敦黃金9月11日
預測早段波幅：1916 – 1920
阻力：1924 – 1933 – 1945
支持：1911 – 1908 – 1896
XAG倫敦白銀- 銀價再探250MA支撐，料成走向關鍵
倫敦白銀方面，圖表同樣亦見RSI及隨機指數剛有著初步的回升跡象，銀價上週低位在22.81美元，勉力守在250天平均線，此前於六月及八月份的低位亦是在觸及250天平均線附近區域後而出現較有力的反撲，故此，銀價短期有頗大機會迎來反彈。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度在23.31及23.64美元，50%及61.8%則會達至23.91及24.18美元。支持位仍會繼續留意目前位於22.78美元的250天平均線，較大支撐看至8月低位22.20以至22美元關口。
iShares Silver Trust白銀持有量：
8月28日–13,842.44噸
8月29日–13,785.39噸
8月30日–13,685.56噸
8月31日–13,642.77噸
9月1日–13,619.95噸
9月4日–13,619.95噸
9月5日–13,577.23噸
9月6日–13,577.23噸
9月7日–13,577.23噸
9月8日–13,677.06噸
倫敦白銀9月11日– 9月15日預測波幅：
阻力： 23.20 – 23.65 – 24.15 – 24.65
支持： 22.65 – 22.15 – 21.75 – 21.00
倫敦白銀9月11日
預測早段波幅：22.75 – 22.95
阻力：23.05 – 23.30 – 23.60
支持：22.60 – 22.45 – 22.30
EUR 歐元- 預計本週暫停加息，歐元走勢承壓
美元上週五變化不大，投資者在審視近日因美國經濟數據好於預期而積累的漲幅；不過，美元指數仍錄得連續第八週上漲，創下2014年以來的最長連漲紀錄。數據或許預示著美國聯邦儲備理事會(FED)將在更長時間內維持較高利率，因為抗通脹行動仍在繼續。儘管市場預計美聯儲將在本月晚些時候維持利率不變，但聯儲在11月會議上加息的可能性仍在40%以上。除了數據支撐，市場緊張情緒升溫，亦助長了美元強勢。中美之間圍繞中國限制蘋果的iPhone使用引發的爭執持續升級。
歐洲央行則會在本週四公佈利率決議，預計會維持利率不變，但有部分析估計歐洲央行今年將再升息一次。利率期貨價格也顯示，歐洲央行9月暫停加息可能性約65%，但年底前再次加息的可能性超過50%。歐元區通脹率已從去年10月的近12%高位放緩至僅略高於5%，但仍過於頑固，讓歐洲央行無法放下戒心。然而，經濟活動正在迅速放緩，表明歐元區經濟陷入停滯，而歐洲央行先前的空前積極升息動作，正在導致金融狀況趨緊。在這種兩難局面，加上近期歐洲央行官員發出的信號不一，這均使得歐洲央行本週的議息決議充滿變數。
歐元兌美元上週錄得連續八週下跌，週四曾跌至三個月低點。技術走勢而言，自七月以來匯價走低所形成的下降趨向線目前位於1.0865水平，加上25天平均線正處於相若位置的1.0855，故若後市匯價可突破此區，料更好確認歐元可重新走穩。黃金比率計算， 38.2%的反彈幅度為1.0925，擴展至50%及61.8%的幅為1.0990及1.1060水準。至於下方支持看至250天平均線1.0660，關鍵將指向1.05關口，這是今年2月至3月歐元堅守著的支持關口；若再而破位，進一步將參考去年11月30日低位1.0288。
本週要聞：
9月8日/
德國8月CPI終值較上年同期上升6.1%
德國8月CPI終值較前月上升0.3%
德國8月HICP終值較上年同期上升6.4%
德國8月HICP終值較前月上升0.4%
關注焦點：
週二：德國9月ZEW經濟景氣指數(17：00)
週三：歐元區7月工業生產(17：00)
週四：歐洲央行議息決議(20：15)
預估波幅：
阻力1.0855/65 - 1.0925 - 1.0990 – 1.1060
支持1.0660* - 1.0500** - 1.0288
JPY 日圓- 日本官方開始作出警戒，日圓跌勢料為受制
據日本《讀賣新聞》週六報導，日本央行總裁植田和男錶示，當2%的通脹目標即將實現時，央行可能會結束負利率政策，這暗示央行可能會加息。植田在周三接受該報採訪時表示，央行可能在年底前掌握足夠的數據，以決定是否可以結束負利率。植田稱，一旦他們確信日本將看到通脹持續上升，同時工資增長，他們就可以採取多種選擇。根據負利率政策，日本央行目前將短期利率控制在-0.1%，並將10年期公債收益率限制在零附近，以此作為重振經濟和可持續實現其目標的努力的一部分。由於通脹率超過2%的目標已有一年多，市場紛紛猜測日本央行將很快開始加息。但植田強調，在日本央行確信通脹率將在穩健需求和工資增長的支持下持續保持在2%左右之前，有必要維持超寬鬆政策。
技術走勢而言，RSI及隨機指數正自超買區域回落，以至MACD指標亦見重新下破訊號線，需慎防美元兌日圓正醞釀回跌風險。當前支持先會留意146.20及25天平均線145.70，其後則會矚目於144.40及143.20水平。至於當前阻力位料為148，進一步預料為150關口以至去年日本作出乾預前的最高水準151.94。
本週要聞：
9月8日/
日本財務大臣鈴木俊一表示，對於匯率過度波動，當局不排除任何選項
日本第二季GDP環比年率修正後為增長4.8%
日本第二季資本支出修正為較前季下降1.0%
9月9日/日本央行總裁植田和男受訪時稱：若央行判斷有可能實現通脹目標，就可能結束負利率
關注焦點：
週三：
日本9月路透短觀(07：00)
日本8月PPI (07：50)
週四：
日本7月工業產出(12：30)
預估波幅：
阻力148.00 – 150.00** - 151.94
支持146.20 - 145.70 – 144.40 – 143.20
GBP 英鎊- 英鎊徘徊於三個月低位附近，數據顯示英國就業放緩
英鎊兌美元上週五在三個月低點略上方徘徊，此前招聘數據增加了英國就業市場放緩的跡象。英鎊週四一度觸及6月8日以來最低的1.2444美元。英國就業市場放緩的跡像以及美元的大幅反彈導致英鎊兌美元自7月中以來大跌了約5%。就業市場的放緩導致交易商調低了對英國央行將加息多高的押注。英國央行將於9月21日議息。根據衍生品市場的定價，交易商押注英國央行加息25個基點的可能性為73%，維持在當前5.25%水平的可能性為27%。交易員們目前認為，利率將在2024年初達到5.6%左右的峰值，低於7月份高達6.5%的預估水平。
技術圖表見英鎊兌美元正受制於延伸自七月的下降趨向線阻力，目前位於1.2650水平，暫見尚未有脫離弱勢下行的跡象；英鎊兌美元後市需要明確突破此區，才可望英鎊有著觸底回升的傾向。其後阻力位預估在1.2710，下一級指向1.28及1.2880水平。至於支持位則預估在200天平均線1.2425，進一步料為1.24及5月25日低位1.2306。
關注焦點：
週二：英國就業數據(14：00)
週三：英國7月GDP (14：00)
預估波幅：
阻力1.2650* – 1.2710 - 1.2800 - 1.2880
支持1.2425 – 1.2400 - 1.2306
CHF 瑞郎- 美元/瑞郎0.90關口遇阻
美元兌瑞郎走勢，暫見匯價上週於0.90關口遇阻。技術圖表可見， RSI及隨機指數自超買區域已見出現回落，估計美元兌瑞郎短線有機會迎來調整。下方支持回看25天平均線0.8810，延伸目標將會關注0.86及0.8550水平。至於向上阻力將繼續留意0.90關口以至200天平均線0.9050，其後關鍵指向250天平均線0.92水準。
關注焦點：
週四：瑞士8月PPI (14：30)
預估波幅：
阻力0.9000** – 0.9050 - 0.9200
支持0.8810 – 0.8600 - 0.8550
AUD 澳元 -澳元呈探底形態，警剔觸底反彈
澳元兌美元上週整體承壓，受累於中國經濟放緩以及對美國利率將在更長時間內維持高位的押注。此外，澳洲央行上週維持利率不變，加上近期數據顯示澳洲通脹放緩，市場預計澳洲官方隔夜拆款利率在4.1%觸頂的可能性約為60%。另一邊廂，美國聯邦基金利率已經超過5%，交易員們已經逐漸消化了進一步加息的風險，並由於美國經濟數據看起來強勁而排除了2024年降息的預期。
澳元兌美元週三跌見至0.6355，跟上日低位一致，之前8月17日觸低於0.6363，至到隨後在周四及週五低位分別觸見0.6360及0.6365，故此，可留意若匯價短線仍未有明確下破此區，再而技術圖表RSI及隨機指數正深陷嚴重超賣區域，預料澳元兌美元短線尚有回穩傾向。黃金比率計算，38.2%的反彈幅度為0.6560，若擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6625及0.6690水平。至於下方較近支持先參考0.6350，進一步則看至0.6270以至2022年10月低位0.6170，關鍵直指0.60的心理關口。
關注焦點：
週四：澳洲8月就業數據(09：30)
預估波幅：
阻力0.6560 – 0.6625 - 0.6690
支持0.6350** – 0.6270 – 0.6170* - 0.6000*
NZD 紐元- 美元維持強勢，商品貨幣走勢承壓
紐西蘭方面，市場普遍預期紐西蘭央行已經完成了加息，將利率上調到了更具限制性的5.5%，該國經濟已經處於技術性衰退之中。市場暗示紐西蘭央行有可能從明年7月開始降息，但預計到明年年底只有16個基點的降息幅度。
紐元兌美元上週二亦見挫跌至0.5857，為去年11月以來最低水準，之後匯價保持在此區之上窄幅爭持。技術走勢而言，MACE指標剛上破訊號線，預料紐元兌美元短線仍稍呈回升傾向。較近阻力預估在25天平均線0.5950及0.60關口，下一級看至0.6070及0.6135水平，再而指向0.62。至於下方支持回看0.5850，較大支撐將指向0.58以至0.5730水平。
預估波幅：
阻力0.5950 - 0.6000 - 0.6070 – 0.6135 – 0.6200
支持0.5850* – 0.5800 – 0.5730
CAD 加元- 加拿大就業數據公佈後加元顯著反彈
上週五公佈的數據顯示，加拿大經濟在8月凈增加39,900個就業崗位，增幅遠高於預期，失業率保持在5.5%不變，這是在高利率環境下仍顯示出潛在力道的一個跡象。此前分析師預計，8月加拿大經濟料凈增15,000個就業崗位，失業率料上升到5.6%。儘管加拿大央行自2022年3月以來10次上調關鍵隔夜利率以推動經濟降溫，但勞動力市場一直保持韌性。
美元兌加元8月25日昇見至1.3639，到8月29日又到訪至1.3637，此前於5月31日匯價高位1.3651，5月26日高位1.3654，4月28日高位1.3667，剛在上週四高位是1.3694，之後卻於週五有頗大步伐的撤退，故此，若然之後美元兌加元仍未可明確破位，再而配合MACD指標剛跌破訊號線，以及RSI及隨機指數顯著的調頭回落，或見匯價正醞釀著回調傾向。下方支持料為1.36及25天平均線1.3530，下個參考看至100天平均線1.34以至1.3300。阻力位預估在1.37及1.3750，下一級指向1.3810水準。
預估波幅：
阻力1.3700* – 1.3750 – 1.3810
支持1.3600 - 1.3530 - 1.3400 – 1.3300
CL 紐約期油- 供應緊張擔憂支撐油價續在高位整固，但慎防探頂回落
油價週五再為上漲，重新探試著88美元關口，因美國柴油期貨上漲，以及沙特阿拉伯和俄羅斯上周延長供應削減後對石油供應緊張的擔憂。美國原油漲幅為0.7%，報收於每桶87.51美元。OPEC成員國沙特阿拉伯和俄羅斯將合計每日減產130萬桶的自願減產期限延長至今年年底。
技術圖表所見，美國原油價格上週連日探試著88美元關口，當中於週二一度觸及88.08的九個月高位，要留意即使周五油價再為衝擊，亦僅觸高至87.95，尾段亦已回返至87.51美元收盤；再而，RSI及隨機指數正陷於80附近的嚴重超買區域，若然本週早段油價仍一再未可明確地衝破88美元關口，預料油價回調壓力亦相應加劇。以黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調水準在85.60及84.10，延伸至50%及61.8%的幅度則為82.85及81.60美元。阻力位仍會關注88關口，較大阻力位預料為90關口以至92.20美元。
本週要聞：
9月5日/沙特俄羅斯將自願減產期限延長至年底
預估波幅：
阻力88.00* – 90.00* - 92.20
支持85.60 – 84.10 – 82.85 – 81.60
英皇金融集團 縱橫匯海分析部
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