縱橫匯海 2023年10月12日

縱橫匯海 2023年10月12日

關注焦點：

星期四

美國9月CPI (20：30)

星期五

中國8月貿易數據 (11：00)

美國10月密西根大學消費者信心指數(22：00)

今日重要經濟數據：

14：00 英國截至8月的三個月GDP季比預測+0.3%·前值+0.2%

14：00 英國8月GDP月率·預測+0.2%·前值-0.5%

14：00 英國8月GDP年率·預測+0.5%·前值+0.0%

14：00 英國8月服務業產出月率·預測+0.3%·前值-0.5%

14：00 英國8月服務業產出年率·預測+0.1%·前值-0.3%

14：00 英國8月工業生產月率·預測-0.2%·前值-0.7%

14：00 英國8月工業生產年率·預測+1.7%·前值+0.4%

14：00 英國8月製造業產出月率·預測-0.4%·前值-0.8%

14：00 英國8月製造業產出年率·預測+3.4%·前值+3.0%

14：00 英國8月全球商品貿易收支·預測逆差147.00億·前值逆差140.64億

14：00 英國8月對非歐盟地區貿易收支前值逆差23.61億

20：30 美國9月消費者物價指數(CPI)月率·預測+0.3%·前值+0.6%

20：30 美國9月消費者物價指數(CPI)年率·預測+3.6%·前值+3.7%

20：30 美國9月核心CPI月率·預測+0.3%·前值+0.3%

20：30 美國9月核心CPI年率·預測+4.1%·前值+4.3%

20：30 美國9月每週平均實質所得月率‧前值-0.1%

20：30 美國初請失業金人數(10月7日當週)·預測21.0萬·前值20.7萬

20：30 美國初請失業金人數四週平均(10月7日當週)‧前值20.875萬

20：30 美國續請失業金人數(9月30日當週)·預測168.0萬·前值166.4萬

10月13日(星期五)

02：00 美國9月聯邦預算·預測赤字786億·前值盈餘890億

本週要聞

10月9日 /

美聯儲傑副主席斐遜：長債殖利率上升導致管理貨幣政策處於敏感關頭

美聯儲洛根：金融環境收緊或降低美聯儲進一步加息必要性

10月10日 /

美聯儲卡什卡利：公債收益率走高可能意味著美聯儲可以做的更少

美聯儲博斯蒂克認為無需再加息，但巴以衝突給經濟帶來不確定性

美國8月批發銷售較前月增長1.8%

美國8月批發庫存修正為較前月減少0.1%

10月11日 /

美聯儲會議記錄顯示，不確定性和增長風險令美聯儲立場謹慎

美國9月最終需求PPI較前月上升0.5%，較上年同期上升2.2%

美國9月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月上升0.3%

美國9月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.2%，較上年同期上升2.8%

XAU 倫敦黃金 - 美債收益率下降推升金價，關注美國通脹數據

金價周三觸及近兩周高點，受美國公債收益率下跌支撐，同時市場焦點轉向關鍵通脹數據，以尋找美國利率的進一步線索。美國聯邦儲備理事會(FED)官員關于可能暫停緊縮政策的鴿派言論以及中東地區的動盪局勢為黃金市場提供了支撐。亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克周二表示，他認為美國不會再加息，而明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利則表示，美債收益率上升“可能”意味著美聯儲會做得更少。另外，根據9月19-20日的會議記錄，美國經濟走勢的不確定性、潛在的油價衝擊以及工會罷工的影響，促使美聯儲官員在9月會議上採取謹慎立場。周四的美國消費者物價指數(CPI)數據預計將使美國的利率路徑更加明朗。投資者還密切關注以色列與巴勒斯坦伊斯蘭組織哈馬斯之間衝突的發展。周一，由於地緣政治緊張局勢提升了避險需求，金價攀升了1.6%。

倫敦黃金走勢，在2月及3月金價亦相繼探試1800關口，但在力守下迎來之後的大幅度反撲，而剛在上周亦是連日守住此關口，結果本周亦迎來了顯著反彈，可望金價短線將續呈走穩。上望阻力料為1880及及250天平均線1894，較大阻力看至1900關口以至1917。下方支持回看1842及1830美元，下一級預估為1810以至1800美元關口。

倫敦黃金10月12日 

預測早段波幅：1870 – 1876

阻力位：1883 – 1889 – 1898

支持位：1864 – 1852 – 1843

SPDR Gold Trust黃金持有量：

10月2日–875.08噸

10月3日–873.35噸

10月4日–869.31噸

10月5日–867.58噸

10月6日–865.85噸

10月9日–861.81噸

10月10日–861.51噸

10月11日–862.37噸

10月11日上午定盤價：1870

10月11日下午定盤價：1871.25

XAG倫敦白銀 - 銀價初步走穩，當前受阻22關口

倫敦白銀方面，上周二銀價低見至20.66美元，而周三低位亦是停泊在此區，暫在未有進一步失守另一關鍵底部的情況下，銀價已有著明確反撲，可視為銀價短期築底跡象。當前上望阻力預料在25天平均線22.43及23.05美元，下一級指向24美元關口。支持位預估在21.70及21.55，關鍵為20.70及20美元關口。

倫敦白銀10月12日 

預測早段波幅：21.95 – 22.10

阻力位：22.25 – 22.35 – 22.75

支持位：21.85 – 21.65 – 21.30

iShares Silver Trust白銀持有量：

10月2日–13,744.11噸

10月3日–13,940.41噸

10月4日–14,003.13噸

10月5日–14,931.64噸

10月6日–14,031.64噸

10月9日–14,088.66噸

10月10日–14,077.26噸

10月11日–14,051.60噸

EUR 歐元 - 美國核心PPI回落，美元續為承壓

美元周三維持承壓，此前美國核心生產者價格指數(PPI)顯示，9月通脹進一步放緩，導致市場推斷美國聯邦儲備理事會(FED)已完成加息。剔除食品、能源和貿易服務後，9月核心PPI環比上漲0.2%，漲幅與8月份持平。9月核心PPI同比增長2.8%，增幅低於8月份的2.9%。

另外，美聯儲9月的政策會議記錄顯示，美國經濟走勢的不確定性促美聯儲官員在討論是否需要進一步加息時採取謹慎立場。達拉斯聯儲總裁洛根和美聯儲理事沃勒認為，最近幾個月公債收益率上升可能分擔了美聯儲的一些工作，從而避免了再次加息的迫切需要。投資者正等待周四公布的關鍵通脹數據，以進一步確定未來的利率走向。投資者還在密切關注以色列與巴勒斯坦伊斯蘭組織哈馬斯之間的衝突，這一衝突在本周早些時候推動了避險需求。

歐洲央行周三的一項調查顯示，歐元區家庭認為通脹率將在未來三年內略高於歐洲央行2%的目標。荷蘭央行總裁暨歐洲央行管委克諾特周三表示，歐洲央行在使通脹率回落至目標方面取得了“重要進展”，但前路依然漫長，不能排除進一步加息的可能性。

技術圖表所見，1.0650是近月的下跌走勢中形成的下降趨向線位置，能明確持於此區上方，才可望歐元有喘穩的跡象。不過，RSI及隨機指數仍處下行中，不排除歐元短線仍存下試壓力。支持位會先看1.0440，其後將參考1.0280及1.0230，關鍵將會直指1.00關口。另一方面，250天平均線目前位於1.0730，若後市匯價可突破此區，將可望歐元有重新走穩的跡象。黃金比率計算， 23.6%及38.2%的反彈幅度為1.0650及1.0770，擴展至50%及61.8%的幅度為1.0865及1.0970水準。

預估波幅：

阻力 1.0650 – 1.0730* - 1.0865 – 1.0970

支持 1.0440 - 1.0280 - 1.0230 – 1.0000*

本週要聞：

周一/歐元區10月SENTIX投資者信心指數為負21.9

德國8月工業生產較前月下降0.2%

周三/歐洲央行管委德科斯：央行已採取足夠措施抵禦通脹

歐洲央行管委克諾特：抗通脹之路依然漫長，但目前狀態良好

德國9月CPI終值較上年同期上升4.5%，較前月上升0.3%

德國9月HICP終值較前月上升0.2%，較上年同期上升4.3%

JPY 日圓 - 巴以衝突刺激避險情緒，日圓悄然走穩

路透短觀調查顯示，10月日本大型製造商的信心低迷，不過服務業景氣有所回升，因為國內需求向好部分抵消了全球不利因素對經濟的衝擊。10月製造業景氣指數持平於正4，但預計未來三個月將小幅上升。服務業景氣判斷指數從前月的正23略升至正24，未來三個月料降至正20，突顯出企業信心的脆弱性。這項調查在9月27日至10月6日進行。

美元兌日圓走勢，技術走勢而言，RSI及隨機指數正自超買區域回落，需慎防美元兌日圓正醞釀回跌風險。當前支持先會留意25天平均線148.30及147.30。倘若以自三月起的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調水準為145.30及142.30水平。至於當前阻力關鍵料為150關口以至去年10月日本作出干預前的最高水準151.94，下一級將直指155關口。

預估波幅：

阻力 150.00** - 151.94 – 155.00

支持 148.30 – 147.30 – 145.30 – 142.30

本週要聞：

周三/路透短觀：日本10月製造業信心持平，仍受到海外風險的壓制

GBP 英鎊 - 英鎊稍事喘息，上探250MA

英鎊周三持穩，在經歷了劇烈波動的一周後恢復了一些穩定。本周中東衝突引發避險買需以及利率預期突然轉向佔據主導。英鎊兌美元逼近三周高點，英鎊反彈的部分原因是投資者重新評估了他們對美國利率和歐元區經濟增長前景的預期，而不是任何以英國為中心的突出因素。英國招聘與就業聯合會(REC)周三表示，9月份英國雇主在兩年半多的時間裡首次削減了職位空缺，並再次減少了招聘人數。這加劇了勞動力市場降溫的跡象。國際貨幣基金組織(IMF)周二發布的預測顯示，英國明年將是七國集團(G7)中經濟增長最慢的國家，屆時英國可能會選出新政府。IMF表示，英國2024年的國內生產總值(GDP)預計將增長0.6%，低於此前預測的1.0%。

技術圖表所見，近日英鎊兌美元的反彈暫為受限於250天平均線1.2345，而上月匯價正是失守此區而延伸隨後的連日下跌；另一邊廂，上周英鎊兌美元又再回探著1.20關口支撐，但尚見可勉力守住；故此，這兩區將視為英鎊短期的重要爭持區間。其後阻力位預估為1.24，此為延伸自七月高位的下降趨向線阻力，之後看至1.25及100天平均線1.2610。至於下方較大支持看至3月低位1.1802及1.17水準。

預估波幅：

阻力 1.2345* – 1.2400 - 1.2500 – 1.2610

支持 1.2000* - 1.1802* - 1.1700

本週要聞：

周一/英國央行曼恩：通脹預期出現“偏離”的可能性要求政策必須更加激進

關注焦點：

周四：英國8月GDP (14：00)

CHF 瑞郎 - 美元/瑞郎觸頂回落

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見， RSI及隨機指數已然回落，估計美元兌瑞郎正陷於調整態勢中。下方支持回看0.90關口，進一步將會關注100天平均線0.89及0.8750水平。至於向上阻力將參考0.9180及09250，下一級料為0.93501，關鍵則會指向今年第一季多番上試但未能破位之0.9460水平。

預估波幅：

阻力 0.9250 - 0.9350 – 0.9460

支持 0.9000* - 0.8900 - 0.8750

AUD 澳元 - 澳元連日走高，呈初步調整跡象

在澳洲國內，來自澳洲央行的聲音似乎也傾向於繼續暫停加息。澳洲央行助理總裁肯特(Christopher Kent)周三表示，升息正在為澳洲帶來冷卻需求和減緩通脹的作用，同時重申或許還需要進一步緊縮措施以完成工作。澳洲央行10月份連續第四個月維持利率不變，但警告稱可能需要繼續採取緊縮措施來抑制通脹。市場對澳洲央行再次加息的預期逐步減弱，目前認為澳洲央行在11月的下次會議上上調4.1%隔夜拆款利率的可能性僅為14%。

澳元兌美元方面，技術走勢而言，隨著RSI及隨機指數正自超買區域呈現著初步回落跡象，倘若本周仍居於0.65下方的情況下，短線澳元兌美元有再復探底的傾向，延伸下方支持將看至0.6270以至2022年10月低位0.6170，關鍵直指0.60的心理關口。較大阻力位參考100天平均線0.6570及250天平均線0.6670水準。

預估波幅：

阻力 0.6500*  – 0.6570 - 0.6670

支持 0.6270 – 0.6170* - 0.6000*

NZD 紐元 - 美元跌勢減緩，關注周四通脹數據

美元兌主要貨幣周三仍然承壓，美元指數更一度觸及兩周低點105.60，但下跌勢頭已較周初兩日有所減弱；周三深夜美聯儲公佈會議紀錄而周四則迎來美國9月通脹數據，投資者希望從中尋找有關未來利率走勢的暗示。美國公債收益率繼續下滑，使美元接近兩周低點，因市場正在消化決策者們最近發表的關於美聯儲可能不需要進一步收緊貨幣政策的言論。亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)周二表示，美聯儲不需要進一步升息，明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利當天稍晚也表示，有可能不需要進一步加息。投資者還密切關注以色列與巴勒斯坦伊斯蘭組織哈馬斯之間的衝突，近幾日出現了一些避險走勢的跡象。

紐元兌美元走勢，技術圖表可見，紐元兌美元在9月6日挫跌至0.5857，為去年11月以來最低水準，之後匯價保持在此區之上窄幅爭持，上周的一度反撲但受制著100天平均線，目前100天平均線位於0.6060，近兩日高位亦剛好受制於此區之下；較大阻力預估在0.6170，下一級阻力參考7月27日高位0.6273。至於向下回試支持關鍵參考0.5850，進一步指向0.58及0.5650水平。

預估波幅：

阻力 0.6060 - 0.6170 – 0.6273

支持 0.5850* - 0.5800 – 0.5650

CAD 加元 - 美元續呈回調，加元受惠油價漲勢

美元兌加幣走勢，技術走勢而言，當前上望阻力位將參考3月24日高點1.3804及3月10日高點1.3861，下一級指向1.40關口以至1.4150。然而，RSI及隨機指數正處回落，短線料美元兌加幣將先作調整，下方支持回看25天平均線1.3565，下一級看至100天平均線1.3410及1.33水準。

預估波幅：

阻力1.3804 - 1.3861 – 1.4000* - 1.4150

支援1.3565 - 1.3410 - 1.3300

CL 紐約期油- 油價回挫，沙烏地阿拉伯承諾協助穩定市場

油價週三下跌，因對中東沖突導致供應中斷的擔憂減弱，而上日石油輸出國組織(OPEC)最大產油國沙烏地阿拉伯承諾幫助穩定市場。美國原油期貨下跌2.48美元，或2.9%，收在83.49美元。由於擔心以色列與巴勒斯坦伊斯蘭組織哈馬斯之間的衝突可能升級，從而擾亂全球石油供應，美國原油價格週一一度飆升超過每桶3.50美元。週二，沙烏地阿拉伯表示正在與地區和國際夥伴合作防止衝突升級，並重申其穩定石油市場的努力，之後油價小幅回落。

技術圖表所見，RSI及隨機指數尚呈回落，預料油價仍有回調傾向。較近支撐先看83.20。以六月低位起始的累計漲幅計算，50%的回吐幅度在81.15，61.8%的幅度為77.90美元。其他支撐位將參考80關口及250天平均線78.55。阻力位預料在86.50及25天平均88.40美元，較大阻力位預料90及92美元。

預估波幅：

阻力86.50 - 88.40 - 90.00 – 92.00

支援83.20 - 81.15 – 80.00 - 78.55

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)