縱橫匯海 2023年11月17 日

縱橫匯海 2023年11月17 日

關注焦點：

週五：

美國10月房屋動工(21：30)

下週一：

美國10月領先指標(23：00)

下週二：

美國10月成屋銷售(23：00)

下週三：

美國10月耐久財訂單(21：30)

美國11月密西根大學消費者信心指數

(23：00)

下週四：美國感恩節假期

下週五：

美國11月PMI (22：45)

今日重要經濟數據：

15：00 英國10月零售銷售月率·預測+0.3%·前值-0.9%

15：00 英國10月扣除能源的零售銷售月率·預測+0.4%·前值-1.0%

15：00 英國10月零售銷售年率·預測-1.5%·前值-1.0%

15：00 英國10月扣除能源的零售銷售年率·預測-1.5%·前值-1.2%

17：00 歐元區9月未經季調經常帳收支·前值盈餘307億

17：00 歐元區9月經季調經常帳收支·前值盈餘277億

18：00 歐元區10月消費者物價調和指數(HICP)月率終值·預測+0.1%·前值+0.3%

18：00 歐元區10月消費者物價調和指數(HICP)年率終值·預測+2.9%·前值+2.9%

21：30 美國10月建築許可年化總數·預測145.0萬戶·前值147.1萬戶

21：30 美國10月建築許可月率‧前值-4.5%

21：30 美國10月房屋開工年化總數·預測135.0萬戶·前值135.8萬戶

21：30 美國10月房屋開工月率‧前值+7.0%

本週要聞

14/11

美國10月核心CPI較前月上漲0.2%，較上年同期上漲4.0%

美國10月CPI較前月持平，較上年同期上漲3.2%

美國10月民間部門每週平均實質所得下降0.1%

美聯儲古爾斯比：今年的通膨降溫速度或為40年來最快，且失業率不會急劇上升

15/11

美國10月零售銷售較前月減少0.1%

美國10月扣除汽車的零售銷售較前月增加0.1%

美國10月最終需求PPI較前月下降0.5%，I較上年同期上升1.3%

美國10月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月持平，I較上年同期上升2.4%

15/11

美國11月NAHB房屋市場指數為34

美國10月製造業產出較前月下降0.7%

美國10月產能利用率為+78.9%

美國10月工業生產較前月下降0.6%

美國10月進口物價較前月下降0.8%，出口物價較前月下降1.1%

美國一周初請失業金人數為23.1萬

美國費城聯邦儲備銀行11月製造業指數為負5.9

美國9月整體資本淨流出674億美元，中國所持美債規模降至2009年來最低

美聯儲威廉斯(John Williams)強調提高市場數據透明度的必要性

XAU 倫敦黃金- 金價高位整固，市場審視美國經濟及利率前景

金價週四再為走高，因美元和美債收益率下跌，此前美國公佈的上周初請失業金人數增幅超過預估，鞏固了美聯儲將暫停加息週期的預期。上週美國初請失業金人數增幅超過預期，這可能有助於美聯儲對抗通脹。而先前週三的數據顯示，10月份美國生產者價格創下三年半來最大降幅，而周二的另一項數據則顯示，10月份美國消費者價格持平。根據CME FedWatch工具，交易商認為2024年5月前不會降息的機率約為三分之二。

倫敦黃金週四升見最高1987美元，延續自本週一低位1931.50美元觸底反彈的勢頭，四日累積升幅逾50美元，而RSI及隨機指數已走至超買區域，當前亦遇兩重難關，分別是2000美元關口，以及2010，此區在10月下旬一度上攻但未能闖過；故此，需慎防若金價短期未能往此區再作進一步突破，料有著技術調整的傾向。支持回看1975及1955，較大支撐預估為1,942美元。

倫敦黃金11月17日

預測早期波幅：1976 – 1986

阻力1996 – 2008 – 2023

支持1969 – 1964 – 1955

SPDR Gold Trust黃金持有量：

11月6日–867.57噸

11月7日–867.57噸

11月8日–867.28噸

11月9日–867.28噸

11月10日–868.15噸

11月13日–870.45噸

11月14日–870.45噸

11月15日–870.45噸

11月16日–870.45噸

11月16日上午定盤價：1966.5

11月16日下午定盤價：1980.1

XAG倫敦白銀- 銀價本週連日上漲，警剔漲勢稍緩

倫敦白銀方面，銀價週四觸高至24.10，之後已回落至24關口之下。技術圖表見RSI及隨機指數正處超買區域，縱然未有稍明顯的回調信號，但預料當前作較大幅度上揚的機會不大。較近阻力預估為24.20及24.60美元，再而指向25美元關口，8月底曾一度觸碰。支持位回看23.60及100天平均線23.20，下一級參考25天平均線22.95美元。

倫敦白銀11月17日

預測早期波幅：23.69 – 24.15

阻力24.55 – 25.00 – 25.40

支持23.30 – 23.05 – 22.85

iShares Silver Trust白銀持有量：

11月6日–13,705.17噸

11月7日–13,705.17噸

11月8日–13,705.17噸

11月9日–13,727.97噸

11月10日–13,727.97噸

11月13日–13,733.67噸

11月14日–13,733.67噸

11月15日–13,709.45噸

11月16日–13,652.46噸

EUR 歐元- 歐元1.09關口止步，醞釀調整壓力

美國上周初請失業金人數增至三個月來最高，顯示勞動力市場正逐漸降溫，再次助力美國聯邦儲備理事會(FED)對抗通脹的努力。勞工部週四發布的上週請領失業金報告還顯示，續領失業金人數增至兩年來最高的水準。由於利率上升抑制了需求，勞動力市場正在放緩，這與經濟活動放緩是一致的。請領取失業金報告是體現經濟健康狀況的最及時的數據。此外，本週出爐的其它數據還顯示，通脹減弱，消費者支出放緩，這增強了人們對美聯儲貨幣政策緊縮週期已經結束的預期。根據CME的FedWatch工具，近期一系列通膨降溫數據使金融市場預期明年5月將降息。自2022年3月以來，美聯儲已將政策利率上調了525個基點，目前的利率區間為5.25%-5.50%。

歐元兌美元在周二大幅上沖後，則見一路受制於1.09下方，再而圖表亦見RSI及隨機指數均已自超買區域掉頭回落，估計歐元或正醞釀著調整壓力。支持位先會留意100天平均線1.0780及25天平均線1.0650，下一級支持在1.05，在過去三週多時間均見守住此區。阻力位繼續關注1.09，較大阻力預估在1.0960及1.1060水準。

預估波幅：

阻力1.0900* – 1.0960 – 1.1060

支持1.0780* - 1.0650 - 1.0500*       

本週要聞：

13/11

摩根士丹利認為歐洲央行將在2024年6月首次降息

14/11

歐元區第三季GDP第二次估值為較上年同期成長0.1%，較前季下滑0.1%

德國11月ZEW經濟現況指數為負79.8

德國11月ZEW經濟景氣指數為正9.8

14/11

歐元區9月工業生產較前月下降1.1%，較上年同期下滑6.9%

德國10月批發物價年減4.2%，創三年多來最大跌幅

法國10月HICP終值較前月上漲0.2%，較上年同期上漲4.5%

法國第三季失業率升至7.4%

歐洲央行管委森特諾：擔心歐元區經濟能否實現軟著陸

JPY 日圓- 日圓未能攻破150關口，續陷弱勢發展

美元週四維持在低位盤整，美國上周初請失業金人數增幅超過預期，表明勞動力市場正在降溫，這幫助鞏固了美國聯邦儲備理事會(FED)不會感受到需再次加息以減緩通脹壓力的預期。美國勞工部週四表示，在截至11月11日的一週內，美國初請失業金人數增加1.3萬人，經季節性調整後為23.1萬。勞動力市場有所鬆動被廣泛認為是對美聯儲通脹阻擊戰的提振，這有可能抑制消費者支出。

美元兌日圓走勢，技術走勢而言，2022年10月21日所創的30年高點151.94仍會視為矚目，至於下方則會留意25天平均線，本週多日低位亦接近於此指標，目前25天平均線位於150.30，估計連同150關口將是一個支撐依據，換言之，在未有失守此區的情況下，美元兌日圓亦有著續上探的傾向。下一級阻力預估在153及155水準。較大支撐預估為148.45及146.30水準。

預估波幅：

阻力152.00** - 153.00 – 155.00

支持150.30* - 148.45 – 146.30

本週要聞：

13/11

日本財務大臣鈴木俊一：不樂見匯率急劇波動，對匯率水準不予置評

日本10月CGPI年增0.8%

14/11

日本央行副總裁內田真一：不對匯率水準進行評論

GBP 英鎊- 英鎊走勢受制，市場將對英國央行降息的押注提前

英鎊走勢週四承壓，先前數據顯示英國10月消費者物價漲幅低於預期，促使市場將對英國央行降息的押注提前。週三公佈的官方數據顯示，英國10月消費者物價指數(CPI)較上年同期升幅從9月的6.7%降至4.6%，低於預估的4.8%，且為2021年10月以來最小升幅。貨幣市場交易員認為，英國利率已見頂，週三的通脹數據公佈後，降息的押注被提前。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的數據，市場已消化了6月開會時降息約23個基點的預

期，這意味著降息25個基點的可能性超過90%。到明年底，市場預計降息幅度約為71個基點，即幾乎將降息三次，每次25個基點。

技術走勢而言，英鎊兌美元在本周初的上沖受制於100天平均線，之後出現回調，於250天平均線暫為獲得支撐。圖表見RSI及隨機指數剛告掉頭回落，而且均稍微低於本月初的頂部，反之，剛在本週的高位1.2505則高點11月6日高點1.2428，亦即有著初步的技術背馳信號，有著較大機會英鎊或會在短期先作一定幅度的調整。向下當前會先甪目前位於1.2390的250天平均線，此指標自9月以來算是一個頗為明確的走向分界線；預計延伸較大支撐會看至25天平均線1.2240，關鍵留意在10月初探試圖1.20關口支撐，但尚見可勉力守住，這將視為英鎊的重要技術底部。至於向上先是考驗100天平均線1.2510，較大阻力料會看至1.2750及1.2820水準。

預估波幅：

阻力1.2510* – 1.2750 – 1.2820

支持1.2390* - 1.2240 - 1.2000**      

本週要聞：

13/11

英國首相辛偉誠改組內閣、解僱內政大臣

14/11

英國10月請領失業金人數較前月增加1.78萬

英國截至9月的三個月平均每週薪資所得較上年同期成長7.9%

英國截至9月的三個月平均每週薪資所得(不包括獎金)年增7.7%

英國截至9月的三個月ILO失業率為4.2%

15/11

英國10月CPI較前月持平，較上年同期上升4.6%

英國10月扣除能源、食品和菸酒的核心CPI較前月上升0.3%

英國10月扣除能源、食品和菸酒的核心CPI較上年同期上升5.7%

英國10月PPI產出物價較前月上升0.1%，較上年同期下降0.6%

英國10月核心PPI產出物價較前月上升0.1%，較上年同期上升0.2%

英國10月PPI投入物價較前月上升0.4%，較上年同期下降2.6%

英國10月RPI較前月下降0.2%，較上年同期上升6.1%

16/11

英國央行副總裁拉姆斯登：英國利率將在較長時間內維持高位

CHF 瑞郎- 美元呈回穩態勢

美元兌瑞郎走勢，匯價在月初於0.91關口附近遇阻回跌，其後於在0.8950水準附近回穩，而技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，而10天平均線亦正傾向升破25天平均線，可望美元兌瑞郎短線仍傾向靠穩發展。上望阻力將參考250天平均線0.9060水平，下一級繼續關注10月初高點0.9244，再而則是3月16日高點0.9343。至於下方支持參考10月24日低點0.8886，其後支援預估在0.8740及0.8690水準。

預估波幅：

阻力0.9050 - 0.9244

支持0.8886 - 0.8740 – 0.8690       

關注焦點：

14/11

瑞士央行總裁喬丹稱不排除進一步升息的可能性

AUD 澳幣- 澳幣未能衝破技術阻力，短線呈調整傾向

美元週四持穩，受到日前好於預期的零售銷售數據的支撐，這為經濟「軟著陸」的說法提供了佐證，從而使美聯儲在降息前有更多時間考慮。美國商務部的數據顯示，上月零售銷售量總下降0.1%，原先市場預期為下降0.3%，9月數據上修為成長0.9%。預計美聯儲首次降息的時間已於本週提前，但隨著週三消費者支出數據向好，美聯儲可能降息的幅度發生了變化。CME FedWatch工具顯示，交易員仍確信利率不會走高，但已將3月美聯儲進行首次降息的可能性從前一天的約33%下調至不到25%。

隨著美元走穩，澳元兌美元週四走低，未能從就業強勁反彈中獲得支撐，因為交易員關注的是就業改善主要來自兼職就業，而失業率實際上仍在走高。數據顯示，澳洲10月就業人數較9月增加5.5萬人，市場預估增加約2萬人。失業率上升至3.7%。澳元先前於週二創一年來最大漲幅，因投資者押注美國未來將會降息；而周三澳元兌美元更升見0.6541的三個月高點。

技術圖表可見，RSI及隨機指數均自超買區域回落，而澳元兌美元自八月以來多次在0.65區域附近遇阻，結果本週亦是遭遇同樣命運，觸高至0.6541後回落，或許即將迎來的調整有機會較為猛烈。下試支援預料在0.6450及0.6350，至於關鍵支撐繼續會留意近月築起的技術底部0.6280。阻力位回看0.6550，較大阻力預估在0.66及0.6660。

預估波幅：

阻力0.6550 – 0.6600 - 0.6660

支持0.6450 – 0.6350 - 0.6280* - 0.6000*

本週要聞：

14/11

西太平洋銀行-墨爾本研究院11月份消費者信心指數較10月下降2.6%至79.9

16/11

澳洲10月就業人口增加5.5萬

澳洲10月全職就業人口增加1.7萬

澳洲10月就業參與率報67.0%

澳洲10月失業率報3.7%

NZD 紐元- 0.60關口上攻未果，誘發調整壓力

在通脹、就業和消費支出數據連續走軟之後，期貨暗示紐西蘭央行在11月29日的會議上再次升息的可能性幾乎為零。事實上，市場已完全消化最早於明年8月首次降息的預期，並認為2024年會降息48個基點左右。

紐元兌美元走勢，經歷上兩個月的探試後，剛在本週匯價再次上攻0.60關口，雖則曾一度突破，但其後已迅即回返至0.60下方，似乎有著初步碰頂跡象，加上RSI及隨機指數亦告回落，短期紐元料有下調傾向。支持位參考25天平均線0.5890，較大支預估在0.5770及0.57水準。阻力參考10月11日高點在0.6055，估計紐元兌美元可再而可突破此兩區將更為確立其反彈勢頭，延伸目標看至0.6170以至0.6280水平，中期關鍵指向0.64關口。下方

預估波幅：

阻力0.6010 – 0.6055 – 0.6170 – 0.6280

支援0.5890 - 0.5770 – 0.5700

CAD 加幣- 加幣走勢陷於掙扎

美元兌加幣走勢，當前上望阻力回看1.3850水平；下一級將指向1.40關口以至1.4150。支持位將繼續留意上周初守穩著的50天平均線，至今位於1.3655水平，隨後將看至100天平均線1.3510及1.33水平。

預估波幅：

阻力1.3850 – 1.4000* - 1.4150

支持1.3655 - 1.3510 - 1.3300

本週要聞：

加拿大10月新屋開工年化總數報27.47萬戶

關注焦點：

加拿大10月CPI (21：30)

CL 紐約期油- 油價挫至四個月低位，受累於美中經濟擔憂

油價週四下跌約5%，觸及四個月來最低，美國和亞洲數據疲軟，投資人擔心全球石油需求。美國原油期貨下跌3.76美元，或4.9%，報72.90美元。美國上周初請失業金人數增至三個月來最高，顯示勞動力市場狀況持續鬆動。先前的其他數據顯示，隨著機動車購買量和在業餘愛好上的支出下降，10月美國零售銷售出現七個月來的首次下滑。這顯示第四季初需求放緩，進一步增強了美國聯邦儲備理事會(FED)已完成升息的預期。與此同時，中國原油加工量將放緩的預期也令投資者感到緊張。由於工業燃料需求減弱和煉油利潤收窄，10月中國煉廠的原油加工量從9月高點回落。

技術圖表所見， RSI及隨機指數相應於價位已形成初步技術背馳，估計短線油價作進一步跌幅或將受限。目前支援先看72美元，較大支撐指向70及68.70美元。阻力位預估為75及76.70美元，關鍵料為本週二未許突破的80美元關口。

預估波幅：

阻力75.00 – 76.70 - 80.00*

支持72.00 - 70.00* - 68.70

本週要聞：

14/11

國際能源署(IEA)上調了今年和明年的石油需求成長預測

15/11

EIA：美國一週原油庫存增加360.0萬桶

EIA：美國一週汽庫存減少150.0萬桶

EIA：美國一周餾分庫存減少140.0萬桶

EIA：美國一週煉廠產能使用率上升0.9個百分點

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)