縱橫匯海 2024年1月8日

縱橫匯海 2024年1月8日

 關注焦點：

週二：

美國11月國際貿易收支(21：30)

週四：

美國12月CPI (21：30)

週五：

美國12月PPI (21：30)

今日重要經濟數據：

15：00 德國11月工業訂單月率·預測+1.0%·前值-3.7%

15：00 德國11月經季節調整出口月率·預測+0.3%·前值-0.2%

15：00 德國11月經季節調整進口月率·預測+0.2%·前值-1.2%

15：00 德國11月經季節調整貿易收支·預測順差179億·前值順差178億

15：30 瑞士12月消費者物價指數(CPI)月率·預測-0.2%·前值-0.2%

15：30 瑞士12月消費者物價指數(CPI)年率·預測+1.5%·前值+1.4%

17：30 歐元區1月投資者信心指數·預測負15.5·前值負16.8

18：00 歐元區11月零售銷售月率·預測-0.3%·前值+0.1%

18：00 歐元區11月零售銷售年率·預測-1.5%·前值-1.2%

18：00 歐元區11月失業率預測6.5%·前值6.5%

23：00 美國12 月就業趨勢指數‧前值113.05

本週要聞

5 / 1

美國12月非農就業崗位增加21.6萬個

美國12月失業率為3.7%

美國12月平均時薪較前月增加0.4%

美國12月每週平均工時為34.3小時

美國11月工廠訂單增加2.6%

美國11月扣除運輸的工廠訂單為較前月增加0.1%

美國11月耐久財訂單修正後較前月增加5.4%

美國12月ISM非製造業PMI降至50.6，為5月以來新低

沙烏地阿拉伯國家電視台稱，沙烏地阿拉伯已正式加入金磚國家(BRICS)

美財長耶倫稱美國經濟正在“軟著陸”，低通脹和工資增長將刺激民眾信心

美聯儲巴爾金：強勁的美國就業報告讓聯儲能夠專注於對抗通脹

XAU 倫敦黃金- 金價橫盤整固，維持走穩態勢

踏入2024年的第一周，投資者保持謹慎，對美聯儲今年轉為降息時點以及速度保持警惕；美元在今年首個交易日跳漲後，則見持續走穩，受到美國公債收益率上升和市場情緒轉向謹慎的支撐；風險厭惡情緒的部分原因在於擔心地緣政治緊張局勢升級。美國聯邦儲備理事會(FED)最近一次政策會議的會議記錄突顯出對可能降息時機的不確定性，美聯儲官員似乎越來越相信通脹正在得到控制，上行風險減弱，他們越來越擔心過度限制性的貨幣政策可能會損害經濟。會議記錄稱，與會者註意到降息前景的不確定性異常高，進一步升息仍有可能。到週五公佈美國非農報告整體好於預期，一度推升美元升見三週高點103.10，金價亦曾短暫承壓。數據顯示，非農就業人數增加21.6萬人，11月非農就業人數下修至17.3萬人；失業率維持在3.7%；平均時薪較上月增加0.4%。隨著美國聯儲今年大有機會轉向降息，投資者對降息次數的猜測將為金市波動的主要驅動因素。根據CME Fed Watch 工具，目前市場認為美聯儲在3月降息的可能性約為60%。

倫敦黃金價方面，技術圖表所見，RSI及隨機指數在上週五剛自30水準附近回升，之前兩指標跌見此區域分別為去年11月上旬及12月上旬，其後都見出現反彈，而目前兩指標亦呈初步回升；再者，金價上兩個月兩組低穩亦勉力守穩著50天平均線，而50天線現位於2009美元，由十月伸延至今的趨向線亦建立支撐於此，估計若果金價繼續可保住此區，則仍延展著一浪高於一浪的中型上升態勢。其他支援預估在2,030美元，另一關鍵指向去年12月低點1972.80。上方阻力預料2070，進一步料為2085及2100關口。

倫敦黃金1月8日至12日預測波幅：

阻力2048 – 2060 – 2073 - 2103

支援2033 – 2018 – 2006 - 1994

倫敦黃金1月8日

預測早期波幅：2035 – 2055

阻力2065 – 2074 – 2084

支持2025 – 2015 – 2005

SPDR Gold Trust黃金持有量：

12月26日–878.25噸

12月27日–881.71噸

12月28日–880.55噸

12月29日–879.11噸

1月2日–878.54噸

1月3日–874.21噸

1月4日–874.21噸

1月5日–869.60噸

1月5日上午定盤價：2037.7

1月5日下午定盤價：2056.35

XAG倫敦白銀- 銀價探試關鍵支持，處觀望階段

倫敦白銀上週曾觸及三週最低22.67美元，但隨後已見收復失地，轉跌為升，以至重返23美元關口。先前在去年10月3日的低位在20.67，到11月13日低點21.85，至12月13日低點22.48，故銀價當前仍可守住未破上一浪低位，則中期的上升形態尚可保持。而RSI及隨機指數已在超賣區域橫行，似乎銀價短線出現回穩的機會稍高一線。阻力可預期會看至100天平均線23.28及50天平均線23.60，較大阻力料為24及24.60美元。至於支撐位繼續關注22.48，下一級看至22.25及21.80元。

倫敦白銀1月8至12日預測波幅：

阻力23.25 – 23.55 – 23.85 – 24.25

支援22.85 – 22.45 – 22.15 – 21.85

倫敦白銀1月8日

預測早期波幅：22.95 – 23.33

阻力23.50 – 23.88 – 24.25

支持22.80 – 22.40 – 22.05

iShares Silver Trust白銀持有量：

12月26日–13,631.58噸

12月27日–13,631.58噸

12月28日–13,631.58噸

12月29日–13,603.11噸

1月2日–13,588.87噸

1月3日–13,531.78噸

1月4日–13,560.26噸

1月5日–13,510.43噸

EUR 歐元- 美國就業數據保持穩健，但對美元提振有限

上週五公佈的數據顯示，美國經濟12月新增就業機會超過預期，薪資也穩定成長，這令金融市場對美聯儲將從3月開始降息的預期稍呈降溫。勞工部統計局稱，美國12月非農就業崗位增加21.6萬個，預期增加17萬個。失業率維持在3.7%不變。平均時薪環比上漲0.4%，較去年同期上漲4.1%。數據公佈之初，金融市場對3月降息可能性的預期降至53%左右，但後來，隨著交易商消化了喜憂參半的就業報告，降息可能性預期又回升到65%左右。現在，市場注意力轉向了定於本週四公佈的12月消費者通脹報告。

歐元兌美元在周初挫跌後，後續大致持穩於1.09區間本週四公佈的數據顯示歐洲通脹上升。法國12月消費者物價調和指數(HICP)年增4.1%，符合預期；德國12月消費者物價指數(CPI)的漲幅從11月的3.2%升至3.7%，也符合預期；到週五公佈的歐元區20國通脹率從11月的2.4%躍升至12月的2.9%，僅略低於預期的3.0%，其原因主要是技術方面的，如一些政府補貼結束以及較低的能源價格被移出基期資料。歐元區通脹率飆升，並可能在2024年初繼續走高，緩和了金融市場對於歐洲央行開始將利率從歷史高點調降的壓力。

技術走勢而言，RSI及隨機指數已有初步回升跡象，年初以來的跌勢或可望暫時減緩。歐元兌美元當前阻力預料為1.1050以至1.12水平，進而留意去年7月8日高點1.1275，下一級看至1.14水準。支持位回看25天平均線1.0910。倘若以10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，在12月8日歐元就已觸近此區，低位1.0722，故料亦會是此輪調整的重要參考。

預估波幅：

阻力1.1050 - 1.1200 – 1.1275 – 1.1400

支持1.0910 - 1.0730*

關注焦點：

週五：歐元區12月HICP‧PPI (18：00)

JPY 日圓- 美元/日圓附守140關口，開展強勢反彈

美元兌日圓週五升見三週多高點145.98，但隨後回吐漲幅，尾盤回落至145水準下方。技術圖表所見，RSI及隨機指數仍在走高，MACD上破信號線，匯價亦在此前守住了140關口，可望美元兌日圓續見反撲行情。黃金比率計算， 50%及61.8%的回升幅度在146及147.40，下一級再度指向150關口。支撐位回看25天平均線143.50及142.80，續後繼續聚焦140關口。

預估波幅：

阻力146.00* – 147.40 – 150.00*

支持143.50 – 142.80 - 140.00*

本週要聞：

30/12 美元兌日圓2023年上漲7.59%

GBP 英鎊- 英國國內利好數據支撐英鎊走勢

受到國內利好經濟數據支撐，英鎊兌美元上週五進一步走穩，接近扳回週二的跌幅。英國建築業採購經理人指數(PMI)從11月的45.5上升至12月的46.8，但仍連續第四個月低於50.0的增長門檻；而英國央行週四公佈的數據顯示，11月英國消費者的凈借貸額創近七年新高，貸款機構批準的抵押貸款宗數創6月以來的新高，這顯示大多數家庭都能應對高利率的衝擊。另外，英國服務業採購經理人指數(PMI)12月終值升至53.4，為6月以來最高，高於11月的50.9和初值52.7；綜合PMI從11月的50.7升至12月的52.1 ，為5月以來最高。數據促使英國央行提前降息的預期正在繼續減弱。根據貨幣市場定價，交易商預計英國央行將在2024年降息約120個基點，而週四的預期為140個基點。

英鎊兌美元上週暫見險守住1.26關口，該區同時亦為起延自10月的上升趨向線位置，目前要觀望此區會否失守：而技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域小幅回升，似乎短線英鎊可再復走穩的機會較大。當前阻力位預料在1.2760及1.2830，下一級關鍵指向1.30關口，進一步參考7月高點1.3144。至於較大支援預估在1.25及1.2370水準。

預估波幅：

阻力1.2760 – 1.2830 - 1.3000** - 1.3144*

支持1.2600* - 1.2500 – 1.2370

CHF 瑞郎- 美國數據好壞參半，美元升勢受制

在好壞參半的數據公佈後，美元上週五一度上漲，其中在美國就業報告公佈後，美元指數一度觸及103.10的12月中旬以來最高水準。就業報告暗示，美聯儲可能不會急於在未來幾個月內降息。數據顯示美國在12月新增21.6萬個就業崗位，超過了17.0萬個的預測後；失業率維持在3.7%不變，預期為3.8%；平均時薪環比上漲0.4%，預期上漲0.3% 。不過，隨後公佈的數據部分抵銷了就業報告的影響，數據顯示美國服務業活動在12月下滑，美元回吐漲幅。供應管理協會(ISM)稱，12月美國非製造業採購經理人指數(PMI)從11月的52.7降至50.6，為5月以來新低。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的利率機率應用程序，美國利率期貨市場預期2024年將降息大約五次，每次25個基點，預計年底聯邦基金利率約為4%；而之前在周初預期會降息六次。留意本週，美國、中國、日本將公佈12月通脹數據，料將左右各國央行的的貨幣政策走向。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見MACD指標下破信號線，10天平均線跌破25天平均線，以及RSI及隨機指數亦為下行，故此，美元兌瑞郎短線料將會延續著去年12月上旬以來的下跌走勢；而此輪下跌則形成了一下降趨向線位於0.8620並且交疊著25天平均線位置，換言之，短線匯價需上破此區才會有扭轉現行跌勢的初步跡象。較大阻力參考去年12月8日高點0.8820水平。至於下方支撐料為0.8330及0.8250，關鍵指向0.80關口。

預估波幅：

阻力0.8620* - 0.8820

支持0.8330 - 0.8250 – 0.8000*

AUD 澳幣- 澳幣呈現技術超賣壓力

澳元兌美元上週持續走低，全球冒險意願升溫勢頭停滯，打壓澳元跌破一度跌見0.6639，但週五尾盤得以扳回至0.67關口上方。技術走勢而言，澳元兌美元目前仍接近6月及7月的雙頂，即接近0.69水準，去年12月28日高點觸及0.6871。圖表見RSI及隨機指數已呈回升，預料澳元兌美元近期的上漲走勢仍可延續。若後市可衝破關鍵的0.69關口，預料將進一步鞏固澳元升勢，其後阻力看至0.70關口以至去年2月高點0.7157。下方支持料為250天平均線0.6630以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6900* – 0.7000* - 0.7157

支援0.6700 - 0.6630 – 0.6500

NZD 紐元- 紐元探試重要技術支撐

紐元兌美元方面，技術走勢而言，RSI及隨機指數亦已見自超賣區域回升，可望紐元近日弱勢或稍為減緩。預計當前重要支援位將回看0.6220，此區同時亦為上升趨向線位置以及25天平均線，故要留意故若然後市失守此區將意味著紐元即將結束過去兩個多月的升勢，下一級支持看至及200天平均線0.6090及0.60關口，其後支撐預估在0.5930水平。至於當前阻先會參考0.6380及7月14日高點0.6411，下一級關鍵指向0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6380 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6220* - 0.6090 – 0.6000 - 0.5930

CAD 加幣- 加拿大12月就業成長遠遜於預期

上週五公佈的數據顯示，加拿大12月新增就業崗位遠少於預期，失業率維持在5.8%不變，但永久僱員的薪資以三年來最快步伐增長。12月加拿大經濟僅凈增加100個就業崗位，市場先前預計將凈增1.35萬個，失業率將從11月的5.8%上升至5.9%。加拿大統計局稱，永久僱工平均時薪年增5.7%，為2021年1月以來的最大漲幅，11月為上漲5.0%，這是央行密切關注的指標。加拿大央行先前表示，薪資成長處於4%-5%的區間或更高，將阻礙其充分推動通脹降溫的努力。

技術圖表見，RSI及隨機指數已自超賣區域出現回升，再加上匯價先前在1.3170水準止住跌勢，很大機會是在醞釀短線反撲的跡象。當前阻力預估為1.3380及1.35水準，較大阻力預估為1.3620水準。支撐位繼續留意1.3170，較大支撐指向1.31以至1.30關口。

預估波幅：

阻力1.3380 - 1.3500 - 1.3620

支持1.3170* - 1.3100 - 1.3000

CL 紐約期油- 中東緊張局勢推穩油價上漲

油價上週五走高，美國國務卿布林肯開始了為期一周的中東之行，試圖遏制以色列-哈馬斯衝突引發的地區緊張局勢。美國原油期貨收漲1.62美元，漲幅2.24%，報73.81美元。集裝箱航運巨頭馬士基週五表示，將在可預見的未來要求旗下所有船隻從紅海航線改道，轉而繞行非洲好望角，並警告客戶做好出現嚴重干擾的準備。

技術圖所見，RSI及隨機指數已為回升，而10天平均線剛升破25天平均線形成黃金交叉，預示油價在中短期走勢仍傾向維持探高。目前需矚目的73.80美元，此區為延伸自去年十月以來的下降趨向線位置，若然本周可明確作出突破，料會更為明確油價可重新組織升勢。較大阻力預料12月26日高點76.18，進一步看至80關口。支持料為71及70美元關口，下一級看至68及67美元。

預估波幅：

阻力73.80* – 76.18 – 80.00

支持71.00 - 70.00* – 68.00 – 67.00

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

縱橫匯海財經網站 www.MW801.com

手機網站 www.92621888.com

香港 2574 2229中國 135 6070 1133

WhatsApp/微信： +852 9262 1888 

QQ：627616688

APP：http://www.mw801.com/platform/MW801_app

EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心

香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室

 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)