縱橫匯海 2024年2月9日

縱橫匯海 2024年2月9日

今日重要經濟數據：

15：00 德國1月消費者物價指數(CPI)月率終值·預測+0.2%·前值+0.2%

15：00 德國1月消費者物價指數(CPI)年率終值·預測+2.9%·前值+2.9%

15：00 德國1月消費者物價調和指數(HICP)月率·預測-0.2%·前值-0.2%

15：00 德國1月消費者物價調和指數(HICP)年率·預測+3.1%·前值+3.1%

21：30 加拿大1月就業崗位變動·預測增加1.5萬·前值增加100

21：30 加拿大1月失業率預測5.9%·前值5.8%

本週要聞

5 / 2 

美國1月ISM非製造PMI報53.4

美聯儲古爾斯比：通脹可以在經濟強勁的情況下繼續回落

6 / 2

中央匯金宣佈擴大ETF增持範圍，並堅決維護資本市場平穩運行

中國證監會兩天發布八道公告，先後宣稱打擊惡意做空、限制融券業務

彭博報導稱，習近平將與金融監管機構討論中國股市問

中國股市滬綜指收漲3.2%，創2022年3月16日來最大單日漲幅

克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特：如果通脹明顯進一步放緩，對降息持開放態度

明尼阿波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利：抗通脹任務尚未完成，但近期數據看起來積極

7 / 2

標普500創紀錄收盤新高

美聯儲巴爾金敦促對降息保持耐心

美聯儲柯林斯稱今年稍晚可能降息，對通膨軌蹟的信心更為重要

美聯儲卡什卡利稱目前預計今年將降息兩到三次

美國12月貿易逆差為622.0億美元

美國12月消費者信貸增加15.6億美元

8 / 2

美聯儲柯林斯稱其基線預期是今年降息75個基點

美國初請失業金人數報21.8萬

美國12月批發銷售較前月增加0.7%，批發庫存較前月增加0.4%

XAU 倫敦黃金- 金價處於築底盤整階段

倫敦黃金週四維持於本週的窄幅區間內橫盤，盤中曾一度走低，受美元走強和債券收益率上升的影響，因美國聯邦儲備理事會(FED)提前降息的希望減弱。根據CME的Fedwatch工具，交易員目前認為美聯儲在5月降息的可能性約為62%。

技術走勢而言，金價仍在本週區間內運行，週四的一度下試亦僅低見2019，續見守住2000關口。年初以來，金價一路力守著2000美元關口，1月17日曾低見2001.70，而1月25日低位是2009.80，可見在金價守住關口之外，低位亦似乎一再上移；此外，圖表亦見MACD指標剛上破訊號線，RSI及隨機指數同告上揚，都將視為利好黃金的訊號。阻力位預估在2045及2060美元，較大阻力看至2080及2100關口。至於支撐位除了2000關口，較大支持將參考去年12月低點1972，再而看至250天平均線1959以至1950美元。

倫敦黃金2月9日

預測早期波幅：2031 – 2036

阻力2043 – 2050 – 2059 – 2069

支持2023 – 2011 – 2002 – 1992

SPDR Gold Trust黃金持有量：

1月29日–854.89噸

1月30日–852.88噸

1月31日–851.15噸

2月1日–851.73噸

2月2日–851.73噸

2月5日–851.73噸

2月6日–847.69噸

2月7日–842.22噸

2月8日–843.66噸

2月8日上午定盤價：2037.05

2月8日下午定盤價：2028.65

XAG倫敦白銀- 技術面轉好，銀價呈現穩定反彈

倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數已明顯自超賣區域回升，另一較強烈的信號是10天平均線及25天平均線目前雙雙處於22.75水準附近，大有機會即將形成黃金交叉，而此前10天平均線下破25天平均線則可追溯至去年12月中旬。因此，預料銀價有望正醞釀築底回升，只是底部可能還要進一步確認。較近支撐參考22.00及去年11月低點21.85美元，下一級預料21及20.60美元。阻力位估計在25天平均線22.76及23.00美元，下一級阻力預期在23.75及24.10美元。

倫敦白銀2月9日

預測早期波動：22.45 – 22.65

阻力22.80 – 23.00 – 23.25 – 23.50

支持22.30 – 22.10 – 21.95 – 21.45

iShares Silver Trust白銀持有量：

1月29日–13,769.50噸

1月30日–13,689.80噸

1月31日–13,652.79噸

2月1日–13,638.56噸

2月2日–13,534.52噸

2月5日–13,534.52噸

2月6日–13,685.37噸

2月7日–13,685.37噸

2月8日–13,686.79噸

EUR 歐元- 歐元拾級上行，維持回穩態勢

美元週四上漲，因為週度初請失業金數據再次顯示美國勞動力市場具有韌性，強化了美國聯邦儲備理事會(FED)近期不太可能降息的信息。美國勞工部稱，在截至2月3日的一周內，初請失業金人數下降了9,000人，經季節性調

整後為21.8萬人。聯邦基金利率期貨交易顯示，美聯儲年底前降息幅度的預期已從上週五強勁就業報告公佈前的140個基點降至115個基點。下一個重要美國數據是2月13日公佈的1月消費者物價指數(CPI)。

歐洲央行管委、比利時央行總裁溫施表示，央行應在降息前等待更多的薪資數據。而歐洲央行執委施納貝爾也認為，歐洲央行必須保持耐心。歐洲央行歐元短期利率(ESTR)遠期價格顯示，2024年將降息120個基點，而周三晚些時候為130個基點左右。歐洲央行將於3月7日召開下次會議，屆時也將公佈新的經濟預測。

歐元兌美元走勢，倘若以自去年10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，頗為接近本周初的兩日低位見於1.0721，再而已見RSI及隨機指數均有些微回升跡象，故要提防歐元短線將先作回穩。當前阻力預估在100天平均線1.0790，較大阻力預估在1.09及1.10關口，在1月早段跌破此關口之後，則多番上試亦未有扳回。去年12月28日高點1.1139則視為另一個關鍵。支持位回看1.0700/20，較大支撐看至1.0650及1.05，下一級參考去年10月低點1.0447。

預估波幅：

阻力1.0790* - 1.0900 - 1.1000** - 1.1139

支持1.0700/20 - 1.0650 – 1.0500 – 1.0447

本週要聞：

5/2

歐元區12月PPI較前月下降0.8%，較上年同期下降10.6%

歐元區2月SENTIX投資者信心指數為負12.9

歐元區1月綜合PMI終值為47.9

歐元區1月服務業PMI終值為48.4

6/2

歐元區12月零售銷售較前月下降1.1%，較上年同期下降0.8%

德國12月工業訂單意外成長8.9%

歐洲央行管委武伊契奇呼籲不要急於降息，稱均衡利率高於過去的水平

歐洲央行管委德科斯表示，歐洲央行有信心通脹率將回到2%的目標，下一步將是降息

8/2

歐洲央行管委Pierre Wunsch：歐洲央行應該等一等再降息，然後必須“賭一把”

JPY 日圓- 日圓再探149支撐，醞釀反撲動能

日本央行副總裁內田真一表示，央行可能會結束高風險資產購買計劃，但在縮減貨幣支持時不會迅速加息，這是迄今為止關於央行大規模刺激計劃即將結束的最強烈暗示。

美元週四回穩，市場正在消化上日美國聯邦儲備理事會(FED)決策者的言論。美聯儲幾位官員週三給出了一系列理由，說明他們並不急於很快開始放寬政策，或者一旦開始放寬政策也不會迅速採取行動。 CME FedWatch工具顯示，市場預計美聯儲3月開始降息的可能性不到20%，較年初大幅下降，5月降息25個基點的可能性約為55 %。中國方面，數據顯示中國1月居民消費價格指數(CPI)年比創逾14年最大降幅，較去年同期下降0.8%，環比上漲0.3%。週四紐約時段，在美國初請失業金數據公佈後，日圓走弱，美元兌日圓升破關鍵的149關口，觸及149.48，為11月27日以來最高水準。

技術走勢而言，前匯價在149下方水準掙扎，而技術圖表見MACD指標剛下破信號線，若本週匯價尚未可突破149這個關口，將顯現出初步的築頂形態，下一級阻力將會指向150關口以至去年11月13日高點151.92，關鍵直指155。支撐位回看25天平均線147.20水平，較大支撐料為144.30及250天平均線142.60水平。

預估波幅：

阻力149.00* – 150.00* - 151.92 – 155.00

支持147.20 – 144.30 – 142.60       

本週要聞：

6/2

日本12月家庭支出較去年同期下降2.5%

GBP 英鎊- 英鎊低位反彈，關注主要央行降息押注

週三貨幣政策委員會(MPC)最新成員、英倫銀行副總裁Sarah Breeden表示，她現在正在考慮利率需要在當前水準維持多久。這表明短期內利率預計不會下降。在經濟強勁成長和英國央行保持耐心的情況下，市場對英國首次降息時間的預期已經推後，預計到8月才有100%的可能性。市場的預期是英國央行今年總共降息80個基點，少於美聯儲和歐洲央行120個基點的預計降幅。

英鎊兌美元在本週一曾跌至12月中旬以來最低1.2515，暫為守住了關鍵支撐1.25關口，留意此區同時亦為250天平均線位置；而圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域初步作出回升，可望英鎊短線仍有喘穩空間。下一關鍵支持料為100天平均線1.2480，需留意若果後市明確跌破此區，則示意英鎊將傾向於開展一波較大規模的下跌。黃金比率計算， 50%及61.8%的調整幅度為1.2430及1.2340。預計關鍵支撐指向1.22。當前阻力位預料在1.2670及1.2780，下一級料為1.2830及1.30關口。

預估波幅：

阻力1.2670 - 1.2780 – 1.2830 - 1.3000** - 1.3144*

支援1.2480 - 1.2430 – 1.2340 – 1.2200     

本週要聞：

5/2

英國央行首席經濟學家皮爾：央行決策者面臨的問題是何時降息，而非是否降息

英國1月綜合PMI終值為52.9

英國1月服務業PMI終值為54.3

6/2

英國1月建築業PMI為48.8

CHF 瑞郎- 初現技術背馳，美元上行受限

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數剛告回落，而對月上月的匯價走勢形成了初步的技術背馳，甚至有著雙頂的雛形，反映著美元兌瑞郎當前有著回落的傾向。阻力位料為0.8750及去年12月8日高點0.8820，下一級關鍵指向250天平均線0.8910以至0.90關口。至於下方支撐料為25天平均線0.8610及0.8550，較大支持預估在0.8460及0.8330。

預估波幅：

阻力0.8750 - 0.8820 – 0.8910 - 0.9000

支持0.8610 - 0.8550 - 0.8460 - 0.8330

AUD 澳幣- 澳幣續陷探底階段

澳洲央行總裁布洛克週五表示，通脹距離央行設定的2-3%目標區間中點還有一段路要走，並補充稱央行既沒有排除再次升息的可能性，也沒有將其納入考慮。布洛克表示，澳洲的通脹挑戰尚未結束，但也出現了一些令人鼓舞的跡象。

澳幣兌美元走勢，RSI及隨機指數陷於低位區間橫行，料澳元亦仍處探底階段。支援位先看0.6450及0.6330，下一級參考去年10月26日低0.6268，再而參考2022年10月13日低0.6169。阻力位回看0.6620及0.6650，進一步看至0.6770。

預估波幅：

阻力0.6620* – 0.6650 - 0.6770

支持0.6450 – 0.6330 – 0.6268 – 0.6169

本週要聞：

6/2

澳洲央行維持利率在4.35%的12年高點不變，警告可能需要進一步升息

澳洲央行總裁布洛克表示，央行在政策上不排除任何可能性，並警告要降低通脹率還有一段路要走

澳洲第四季零售銷售較前季成長0.3%，較去年同期下滑1.0%

9/2

澳洲央行總裁布洛克：委員會著重於降低通脹率

NZD 紐元- 紐元堅守0.60關口，呈現初步回升跡象

紐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域有所回升，而MACD指標更呈初步上破信號線，匯價並且在近月仍能夠守住0.60這個心理關口，本週一低位0.6036；預料紐元短線傾向重新走穩。當前重要支撐位仍會留意0.6000/30，其後支撐預估在0.5930水準。至於當前阻先會參考25天平均線0.6150及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6150 - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000/30* - 0.5930       

本週要聞：

7/2

新西蘭第四季經季節調整的就業人數較前季上升0.4%

新西蘭第四季就業參與率為71.9%

新西蘭第四季經季節調整失業率為4.0%

CAD 加元 - 加幣暫為守住100MA支撐

美元兌加幣走勢，技術圖表見RSI及隨機指數呈現掉頭回落，而匯價本周初在100天平均線遇阻，之前於一月份已兩次於此指標受制，或見短期有再為回落的傾向。目前100天線位於1.3550，較大阻力預估為1.3620及1.3750水準。支持位則估計為1.3350及1.3280，關鍵仍在去年底連守三日的1.3170水準，進一步指向1.30關口。

預估波幅：

阻力1.3550* - 1.3620 – 1.3750

支持1.3350* – 1.3280 - 1.3170* - 1.3000

本週要聞：

5/2

央行調查：預料加拿大央行4月開始降息，年底降息4%

6/2

加拿大央行總裁稱需要更多時間讓通脹壓力進一步緩解

7/2

會議紀錄：通脹持續之際，加拿大央行決策者認為降息為時過早

關注焦點：

週五：加拿大1月就業數據

CL 紐約期油- 加薩停火提議被拒絕以及美國燃料油庫存降幅超預期

油價週四顯著上漲，因市場擔憂以色列拒絕哈馬斯的停火提議後，中東地區的衝突有擴大的趨勢。美國原油期貨

收盤上漲2.36美元，或3.2%，報每桶76.22美元。在以色列總理內塔尼亞胡拒絕了哈馬斯提出的停火提議後，以色列軍隊週四轟炸了南部邊境城市拉法。

技術圖所見，RSI及隨機指數仍處回升，5天平均線上破10天平均線形成黃金交叉，預示油價仍會續作上揚。支援位料為75.20及74.60，下一級看至73.50及72.30美元。至於當前阻力料為250天平均線77.20美元，較大阻力指向100天平均線78.40以至80美元關口。

預估波幅：

阻力77.20 – 78.40 – 80.00

支持75.20 – 74.60 – 73.50 – 72.30

本週要聞：

EIA ：美國一週原油庫存增加552.1萬桶，汽油庫存減少314.5萬桶，餾分油庫存減少322.0萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)