縱橫匯海 2024年2月29日

縱橫匯海 2024年2月29日

關注焦點：

週四：

G20財長會議

2月芝加哥PMI (22：45)

週五：

中國2月官方PMI (09：30)

中國2月財新PMI (09：45)

美國2月PMI (22：45)

美國2月ISM (23：00)

今日重要經濟數據：

08：30 澳洲第四季私人新增資本支出季率·預測+0.5%·前值+0.6%

08：30 澳洲1月零售銷售月率·預測+1.5%·前值-2.7%

15：00 德國1月實質零售銷售月率·預測+0.5%·前值-1.6%

15：00 德國1月實質零售銷售年率·預測-1.5%·前值-1.7%

15：45 法國第四季國內生產總值(GDP)季率終值·預測+0.0%·前值+0.0%

15：45 法國第四季國內生產總值(GDP)年率終值·前值+0.7%

15：45 法國2月消費者物價調和指數(HICP)年率·預測+3.0%·前值+3.4%

16：00 瑞士第四季國內生產總值(GDP)季率·預測+0.1%·前值+0.3%

16：00 瑞士第四季國內生產總值(GDP)年率·預測+0.7%·前值+0.3%

16：00 瑞士2月KOF經濟領先指標·預測102.0·前值101.5

16：55 德國2月經季節調整的失業人口變動‧預測+7000·前值-2000

16：55 德國2月未經季節調整的總失業人口‧前值280.5萬

16：55 德國2月經季節調整的失業率·預測5.8%·前值5.8%

16：55 德國2月經季節調整的失業人口‧前值269.4萬

17：30 英國1月消費者信貸·預測+16.00億·前值+11.97億

17：30 英國1月抵押貸款發放金額·預測+2.00億·前額- 8.30億

17：30 英國1月抵押貸款批準件數·預測52,000·前值50,459

17：30 英國1月M4貨供額月率‧前值+0.5%

21：00 德國2月消費者價格指數(CPI)月率初值·預測+0.5%·前值+0.2%

21：00 德國2月消費者價格指數(CPI)年率初值·預測+2.6%·前值+2.9%

21：00 德國2月消費者物價調和指數(HICP)月率·預測+0.6%·前值-0.2%

21：00 德國2月消費者物價調和指數(HICP)年率·預測+2.7%·前值+3.1%

21：30 美國1月個人所得月率·預測+0.4%·前值+0.3%

21：30 美國1月個人支出月率·預測+0.2%·前值+0.7%

21：30 美國1月核心個人消費支出(PCE)物價指數月率·預測+0.4%·前值+0.2%

21：30 美國1月核心個人消費支出(PCE)物價指數年率·預測+2.8%·前值+2.9%

21：30 美國1月PCE物價指數月率·預測+0.3%·前值+0.2%

21：30 美國1月PCE物價指數年率·預測+2.4%·前值+2.6%

21：30 美國初請失業金人數(2月24日當週)·預測21.0萬·前值20.1萬

21：30 美國初請失業金人數四週平均(2月24日當週)‧前值21.525萬

21：30 美國續請失業金人數(2月17日當週)·預測187.4萬·前值186.2萬

21：30 加拿大第四季國內生產總值(GDP)季率‧前值-0.3%

21：30 加拿大第四季國內生產總值(GDP)環比季率·預測+0.8%·前值-1.1%

21：30 加拿大12月GDP月率·預測+0.2%·前值+0.2%

22：45 美國2月芝加哥PMI·預測48.0·前值46.0

23：00 美國1月成屋待完成銷售指數‧前值77.3

23：00 美國1月成屋待完成銷售指數月率·預測+1.0%·前值+8.3%

本週要聞

27/2

美國2月消費者信心指數為106.7

FHFA：美國12月房價較前月上漲0.1%，較上年同期上漲6.6%

FHFA：美國12月房價指數為417.8

美國1月耐久財訂單較前月下降6.1%

美國1月扣除運輸的耐久財訂單較前月下降0.3%

美國1月扣除國防的耐久財訂單下降7.3%

美國1月扣除飛機的非國防資本財訂單較前月增加0.1%

美聯儲理事鮑曼表示聯儲不急於降息

27/2

美聯儲威廉斯稱通膨回歸2%仍有距離，但今年稍晚或將降息

美聯儲柯林斯重申今年稍晚「可能」開始降息

XAU 倫敦黃金- 金價上行連日受制，關註今晚美國通脹數據

倫敦黃金周三繼續於2030區間持穩，市場正等待關鍵經濟數據和美聯儲官員對降息時間表的評論。日內數據顯示，在強勁的消費支出帶動下，美國去年第四季經濟穩健成長，但在新年伊始似乎失去了一些速度。美聯儲首選的通脹指標--核心個人消費支出(PCE)價格指數將於週四公佈。

技術圖表見RSI及隨機指數已見自超買區域呈現回落，而價位則連日在2030上方區域受阻，似乎正醞釀著回吐，當前阻力關卡料為2050，若金價未能破位，慎防金價將會作一定程度調整。預計較大阻力看至2065及2,090美元，關鍵將參考去年12月高點2135。至於目前支援位預測為2020及2014，進一步延伸幅度料將看至100天平均線2008及250天平均線1971美元。

倫敦黃金2月29日

預測早期波幅：2032 – 2036

阻力2041 – 2046 – 2059

支持2029 – 2019 – 2006

SPDR Gold Trust黃金持有量：

2月19日–837.89噸

2月20日–836.16噸

2月21日–829.82噸

2月22日–827.81噸

2月23日–827.81噸

2月26日–827.81噸

2月27日–826.94噸

2月28日–825.50噸

2月28日上午定盤價：2025.25

2月28日下午定盤價：2032.45

XAG倫敦白銀- 白銀續呈回落，技術面弱勢加劇

倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數則正告回落，MACD指標更已初步跌破信號線，或許銀價有接續調整的傾向。當前阻力位估計在22.60及23.20，較大阻力指向23.75及24.20。較近支撐位預估在22.20，關鍵會指向過去兩個月均為觸及的低位21.90美元，需留意若後市失守此區，亦即技術雙頂形態破位，弱勢料亦隨之加劇，下延跌幅預估圶21.50及20.70美元。

倫敦白銀2月29日

預測早期波幅：22.40 – 22.50

阻力22.60 – 22.80 – 22.95

支持22.33 – 22.15 – 21.85

iShares Silver Trust白銀持有量：

2月20日–13,460.55噸

2月21日–13,460.55噸

2月22日–13,426.40噸

2月23日–13,331.07噸

2月26日–13,311.16噸

2月27日–13,470.5噸

2月28日–13,430.66噸

EUR 歐元- 歐元窄幅爭持醞釀調整壓力，關注歐美通脹數據

歐元兌美元窄幅爭持，投資者為週四公佈的美國和歐洲通脹數據做準備，月末投資組合再平衡也可能影響市場走向。週四將公佈的美國個人消費支出(PCE)物價指數預計將顯示，1月總體物價環比上漲0.3%，年增2.4%。核心PCE環比上漲0.4%，較去年同期上漲2.8%。交易員都在關注數據，以尋找美聯儲何時可能開始降息的進一步線索。由於經濟成長強勁、通脹居高不下以及美聯儲官員發表了更為鷹派的評論，降息預期已從5月份推遲到6月份。週三公佈的數據顯示，美國第四季經濟穩健成長，消費者支出強勁。另一邊廂，德國、法國和西班牙的消費者價格數據也將於週四公佈，歐元區通脹數據則將於週五公佈。

技術圖表所見，歐元兌美元自二月中旬起始反撲，至上周高點1.0888在50天平均線遇阻，之後則見走勢稍為遲滯，僵持於1.08區間；同時，RSI及隨機指數已告下跌，預料歐元短線有較大傾向開展調整走勢。支持位回看1.08，關鍵指向1.07水平，後市亦要慎防若此區意外失守，則歐元自去年年底以來的跌勢仍會延續，其後支持看至1.0650及1.05。上方阻力回看50天平均線1.0880，較大阻力料為1.0940及1.10關口。

預估波幅：

阻力1.0880 – 1.0940 - 1.1000 – 1.1139

支持1.0700 - 1.0650 – 1.0500 – 1.0450

本週要聞：

27/2

德國3月GFK消費者信心指數升至負29.0

28/2

歐元區2月經濟景氣指數為95.4

歐元區2月工業景氣指數為負9.5

歐元區2月消費者信心指數為負15.5

歐元區2月消費者通膨預期指數為15.5

歐元區2月企業景氣指數為負0.42

歐洲央行副總裁德金多斯：開始降息前需看到更多數據

歐洲央行管委卡日米爾：央行處於正確軌道上，但須避免做出降息承諾

關注焦點：

週五：歐元區2月PMI

歐元區2月HICP (18：00)

JPY 日圓- 日圓脫離低位，通脹數據激發政策緊縮預期

美元兌日圓仍然延續著近的在高位區間的窄幅盤整態勢，如果日圓繼續走軟，市場正在關注日本央行和財務省是否會採取任何干預措施。技術走勢而言，美元兌日圓尚為靠近一重要關卡；日本當局在2022年底進行了乾預，以支撐日圓匯率，當時日圓一度跌至151.94；而去年11月已探試此區，但就是剛剛好止步此區下方後回跌。目前圖表可見，RSI及隨機指數正自超買區域有所回落，因此若然匯價遲遲未能攻破152水平，料見美元兌日圓有機會重演去年11月下旬的回跌走勢。支持位先會看上升趨向線位置150.20，較大支持看至25天平均線149及146.80。反之，若然向上明確突破，估計延伸漲幅將達至152.90及155關口。

預估波幅：

阻力152.00* – 152.90 – 155.00

支持150.20 – 149.00 – 146.80

本週要聞：

27/2

日本1月全國核心CPI較上年同期上升2.0%

日本1月全國整體CPI較上年同期上升2.2%

日本1月剔除生鮮食品和能源價格的CPI年增3.5%

29/2

日本財務省財務官神田真人表示，如果匯市出現過度波動，當局隨時準備採取適當行動

關注焦點：

週四：日本1月工業生產‧零售銷售(07：50)

週五：日本1月失業率(07：30)

日本2月PMI (08：30)

GBP 英鎊- 英鎊高位窄幅爭持，誘發技術回吐壓力

英鎊兌美元週三下滑，打破近期的上升格局，在多國關鍵通脹數據公佈前部分市場人士選擇迴避風險。先前在晶片製造商Nvidia發布強勁財報，以及樂觀的企業活動調查助長了英國經濟將擺脫衰退的預期之後，風險偏好的上升提振了過去幾日的英鎊走勢。美國週四將公佈1月個人消費支出(PCE)物價指數，這是美聯儲青睞的通脹衡量指標，投資者關注這一數據，以尋找美聯儲何時可能降息的線索。預計PCE物價指數年增幅將放緩至2.4%，核心指數升幅將降至2.8%。而德國、法國和西班牙將於週四公佈通脹數據，歐元區整體通脹數據將於週五出爐。而澳洲剛在周三公佈的1月消費者物價指數(CPI)漲幅維持在兩年低點，打破了通脹率會有所上升的預期，並強化了市場對利率無需進一步上調的預期，澳元挫跌。另外，英國財政大臣亨特(Jeremy Hunt)將於下周公佈預算報告。為了為減稅提供資金，官員們正在考慮進一步壓縮公共開支。

英鎊兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域呈現回跌跡象，而1.27是近日未能跨越的關口，故目前需提防英鎊一再未能上破的情況下將會復為走低。支持位回看25天平均線1.2630，關鍵在250天平均線1.2540以及1.25水平，後市若進一步明確跌破此區，英鎊或將會迎來較大規模的下跌。黃金比率計算， 50%及61.8%的調整幅度為1.2430及1.2340水準。當前阻力位預料在1.27及1.2780，下一級料為1.2830及1.30關口。

預估波幅：

阻力1.2700 - 1.2780 – 1.2830 - 1.3000**

支援1.2640 - 1.2500/40 – 1.2430 – 1.2340  

本週要聞：

26/2

英國CBI的2月零售銷售差值從1月的負50上升至負7

27/2

英國央行副總裁拉姆斯登稱通膨壓力仍過大，考慮降息前要看更多通膨緩解證據

CHF 瑞郎- 美元上探遇阻，呈現回落壓力

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，而MACD指標剛好正下破著信號線，匯價向上受制於250天平均線0.8880水準，預料短期美元兌瑞郎將呈回落。阻力位繼續會留意250天平均線目前位置0.8880以及0.90關口，較大阻力將參考去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。至於關鍵支撐料為0.8460。

預估波幅：

阻力0.8880* - 0.9000 – 0.9244

支援0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460    

關注焦點：

週五：瑞士1月零售銷售(15：30)

瑞士2月PMI (16：30)

AUD 澳幣- CPI稍遜預期，澳幣承壓走低

澳元兌美元週三挫跌，澳洲1月消費者物價指數(CPI)漲幅維持在兩年低點，這打破了通脹率會有所上升的預期，並強化了市場對利率無需進一步上調的預期。澳洲統計局數據顯示，1月CPI年增3.4%，與12月升幅持平，但低於市場預期的成長3.6%。備受關注的核心通脹指標--CPI截尾均值年增3.8%，低於12月升幅4.0%。剔除波動較大項目及假日旅遊的CPI漲幅從4.2%放緩至4.1%。利率期貨目前暗示6月開始降息的可能性約為40%，8 月下調的可能性為72%。澳洲央行自2022年5月以來已將利率上調了425個基點，達到12年來最高點4.35%，且不排除在必要時再次升息，以便將通脹率拉回到2-3%的目標區間。

澳元兌美元上週四自關鍵阻力位回落，這一位置為0.66關口，此前於1月下旬連續多日受制相若區域，圖表見RSI及隨機指數正呈回落，預料澳元兌美元尚見調壓力。支援位先參考月中低0.6441，下一級預估為去年10月26日低點0.6268以至0.6150。阻力位方面，以黃金比率計算，38.2%的幅度在0.6620，擴展至50%及61.8%的幅度則在0.6670及0.6715。關鍵阻力預料0.6840至0.70關口。

預估波幅：

阻力0.6600/20 – 0.6670 - 0.6715 – 0.6840

支持0.6440 – 0.6268 – 0.6150

本週要聞：

28/2

澳洲1月CPI較上年同期成長3.4%

關注焦點：

週四：澳洲1月零售銷售(08：30)

NZD 紐元- 央行鷹派政策前景意外緩和，紐元挫跌

紐西蘭央行週三維持官方隔夜拆款利率(OCR)在5.5%不變，並將利率預測高峰從5.7%下調至5.6%，決策者稱通脹前景面臨的風險愈發平衡。市場原本認為本週升息的機率為23%。央行聲明的立場與全球對物價的擔憂基本一致，重申需要在一段時間內保持政策的限制性。然而，央行的利率預測軌道暗示前景比一些交易商的預期略為鴿派，這引發了紐元下挫。央行與政策聲明同時發布的會議記錄顯示，委員們一致認為，他們仍然相信貨幣政策正在限制需求；預計產能壓力將進一步下降，從而支持通脹率繼續下降。自2021年10月以來，紐西蘭央行已將利率上調了525個基點以對抗通脹，這是自1999年實行官方隔夜拆款利率以來最為激進的緊縮政策。

技術圖表見RSI及隨機指數正為回落，匯價近日亦為受制0.62水準，以至週三近百點，短線料續見調整壓力。目前重要支撐位仍會留意0.60，其後支撐預估在0.5930以至0.58水準。至於阻力先會參考0.62及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6200* - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

本週要聞：

28/2

紐西蘭央行將官方隔夜拆款利率(OCR)維持在5.50%不變

央行將利率預測高峰從5.7%下調至5.6%

紐西蘭央行總裁奧爾：政策正在發揮作用

CAD 加幣- 美元重新走穩，關注通脹數據

美元兌加幣走勢，原先匯價近月來一直於100天平均線遇阻，剛在周三出現初步破位，而隨著RSI及隨機指數亦正處上行，預料美元兌美元將有進一步上漲動力，尚當前亦要先考驗1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，故可升破此區將較具象微性。預估較大阻力位將1.3750及1.39水準，延伸指向1.40關口。支援位會回看1.35及1.3350，下一級看至1.3280水準。

預估波幅：

阻力1.3620 - 1.3750 – 1.3900

支持1.3500 - 1.3350 – 1.3280

關注焦點：

週四：加拿大第四季GDP (21：30)

週五：加拿大2月PMI (22：30)

CL 紐約期油- 油價困居80關口下方，短線料承壓仍

美國原油期貨週三小幅收低，此前美國聯邦儲備理事會(FED)決策者堅持近期暫不下調利率的看法，且美國原油庫存增加進一步造成壓力。美國原油期貨收低0.33美元，跌幅0.42%，結算價報每桶78.54美元。美國能源資訊署(EIA)週三表示，截至2月23日當週，原油庫存增加420萬桶，預期將增加270萬桶。油市參與者將從週四的美國1月個人消費支出(PCE)物價指數數據中尋找更明確的方向。該指數是美聯儲青睞的通脹指標，也是影響利率決策的關鍵因素。

技術走勢而言，油價向上仍是於80美元關口受限，而MACD指數正向下跌破信號線，油價有機會複製上月底那一波回跌行情。當前支援位料為25天平均線76.40美元，下一級看至73.50及72.30美元。阻力參考79及80關口，下一級指向81及83.60美元。

預估波幅：

阻力79.00 - 80.00* – 81.00 – 83.60

支持76.40 - 73.50 – 72.30

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)