縱橫匯海 2024年3月5日

縱橫匯海 2024年3月5日

關注焦點：

週二：

中國全國人大第二次會議開幕

美國2月PMI (22：45)

美國2月ISM (23：00)

週三：

美國2月ADP民營就業崗位

加拿大議息決議 (22：45)

鮑威爾國會証詞陳述(23：00)

週四：

美國1月貿易收支(21：30)

歐洲央行議息決議(21：15)

鮑威爾國會証詞陳述(23：00)

週五：

美國2月非農就業報告(21：30)

週六：

中國2月CPI·PPI (09：30)

今日重要經濟數據：

07：30 日本3月東京核心消費者物價指數(CPI)年率·預測+2.5%·前值+1.6%

07：30 日本3月東京消費者物價指數(CPI)年率·前值+1.6%

08：01 英國2月BRC零售銷售年率‧前值+1.4%

08：30 日本2月綜合PMI·前值50.3

08：30 日本2月服務業PMI·前值52.5

09：30 澳洲第四季經常帳·預測順差56億·前值逆差2億

09：30 澳洲第四季度淨出口對GDP的貢獻·預測+0.2%·前值-0.6%

16：45 義大利2月服務業PMI·預測52.3·前值51.2

16：45 義大利2月綜合PMI·前值50.7

16：50 法國2月服務業PMI·預測48.0·前值48.0

16：50 法國2月綜合PMI·預測47.7·前值47.7

16：55 德國2月服務業PMI終值·預測48.2·前值48.2

16：55 德國2月綜合PMI終值·預測46.1·前值46.1

17：00 歐元區2月服務業PMI終值·預測50.0·前值50.0

17：00 歐元區2月綜合PMI終值·預測48.9·前值48.9

17：00 義大利第四季GDP季率終值·預測+0.2%·前值+0.2%

17：00 義大利第四季GDP年率終值·預測+0.5%·前值+0.5%

17：30 英國2月服務業PMI·預測54.3·前值54.3

17：30 英國2月綜合PMI·預測53.3·前值53.3

18：00 歐元區1月PPI月率·預測-0.1%·前值-0.8%

18：00 歐元區1月PPI年率·預測-8.1%·前值-10.6%

22：45 美國2月綜合採購經理人指數(PMI)‧前值51.4

22：45 美國2月服務業採購經理人指數(PMI)‧前值51.3

23：00 美國1月扣除國防的耐久財訂單月率修正值‧前額-7.3%

23：00 美國1月耐久財訂單月率修正值‧前值-6.1%

23：00 美國1月工廠訂單月率·預測-2.9%·前值+0.2%

23：00 美國1月扣除運輸的耐久財訂單月率修正值‧前值-0.3%

23：00 美國1月扣除飛機的非國防資本商品訂單月率‧前值+0.1%

23：00 美國1月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值+0.4%

23：00 美國2月ISM非製造業PMI·預測53.0·前值53.4

23：00 美國2月ISM非製造企業活動分項指數‧前值55.8

23：00 美國2月ISM非製造業就業分項指數‧前值50.5

23：00 美國2月ISM非製造業新訂單分項指數‧前值55.0

23：00 美國2月ISM非製造業投入物價分項指數‧前值64.0

本週要聞

3月4日

亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克：經濟和就業市場“繁榮發展”，美聯儲沒有降息的緊迫壓力

XAU 倫敦黃金- 對美聯儲6月降息押注增加，金價狂颯邁向紀錄高位

倫敦黃金週一觸及三個月高位，市場對美國聯邦儲備理事會(FED)6月降息的押注增加，推動金價奔向紀錄高位。先前於上週五，受美國製造業和建築業支出不振以及物價壓力減弱的推動，上週金價大漲約50美元。2024年初，市場預計美聯儲今年很快會降息，且幅度會很大，但此後交易員減少了這種押注。目前，衍生性商品市場預計美聯儲首次降息將在6月，今年將進行三到四次25個基點的降息，這與美聯儲12月公佈的預測相差無幾。CME的Fed Watch工具顯示，市場認為美聯儲6月降息的可能性為52%。本週將會有眾多數據陸續公佈，重點關注美國2月非農就業崗位和中國2月貿易收支、CPI和PPI，另外，美聯儲主席鮑威爾將發表半年度貨幣政策證詞，而歐洲央行，加拿大央行將宣佈政策決定。

倫敦黃金於上週五踏破2月1日高點2065，刷新年內高點至2088；到本週一，再下一城，金價又突破了去年12月28日高點2088，繼續向歷史高位狂頰，升抵2110水準，兩個交易日累計錄得近80美元升幅。由於近期兩個高點也告破位，加上10天平均線亦告升破了25天平均線形成黃金交叉，均成就著金價維持上試的傾向。延伸漲幅料將看至2,120及2,146美元，之後將矚目2,200關口。至於目前支援位2,097美元，關鍵則在2088，留意週一午盤金價亦曾於此區受阻，故若後市金價意外回落此區下方，則才告這段技術升勢遭到破壞。預料其後支撐將看至2065及2035美元。

倫敦黃金3月5日

預測早期波幅：2108 – 2114

阻力2121 – 2136 – 2148

支持2095 – 2080 – 2066

SPDR Gold Trust黃金持有量：

2月26日–827.81噸

2月27日–826.94噸

2月28日–825.50噸

2月29日–822.91噸

3月1日–823.77噸

3月4日–821.47噸

3月4日上午定盤價：2083.15

3月4日下午定盤價：2098.05

XAG倫敦白銀- 白銀衝破近月區間頂部，開展強勢上攻

倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數再為走高，而銀價更已突破近月的區間頂部，1月12日高點23.53，1月31日高點23.32，2月16日高點23.50，結果在一輪整固後，本週一一舉破位，強化其延伸漲升的動力。當前阻力位估計在24關口及去年12月22日高點24.60，較大阻力指向25及25.50美元。而較近支撐位預估在23.50，下一級參考23及25天平均線22.80美元。

倫敦白銀3月5日

預測早期波幅：23.65 – 24.00

阻力24.35 – 24.60 – 25.10

支持23.50 – 23.35 – 23.05

iShares Silver Trust白銀持有量：

2月26日–13,311.16噸

2月27日–13,470.5噸

2月28日–13,430.66噸

2月29日–13,405.05噸

3月1日–13,405.05噸

3月4日–13,358.43噸

EUR 歐元- 歐元回穩1.08區間，留意本週歐洲議息

歐元兌美元週一走穩，投資人聚焦歐洲央行週四的利率決定和週五發布的美國非農就業數據。市場普遍預期歐洲央行將把利率維持在目前4%的歷史高點；但投資者將傾聽央行總裁拉加德關於何時開始降息的任何暗示，並從最新的經濟預測中尋找線索。上週的歐元區通膨數據強於預期，這意味著歐洲央行不太可能在本週的會議上發表任何可能導致市場將首次降息預期提前的言論，目前市場預計首次降息在6月。而美國週五將公佈2月非農就業數據，投資人將繼續仔細研究，尋找有關通脹形勢和美聯儲潛在利率走向的指引。目前將留意中國全國人大周二開幕，屆時中國官方將公佈今年的經濟成長目標。

今年前兩個月，歐元自1.10上方下滑，至二月中旬才見於1.07關口附近觸底回升，到近日爭持在1.08區間。可留意2月22日高點1.0888在50天平均線遇阻，之後則見走勢稍為遲滯，僵持於1.08區間；同時，RSI及隨機指數已告下跌，預料歐元兌美元短線有較大傾向將會開展調整走勢。支持位回看1.08，關鍵指向1.07水平，後市亦要慎防若此區意外失守，則歐元自去年年底以來的跌勢仍會延續，其後支持看至1.0650及1.05。上方阻力回看50天平均線1.0870，較大阻力料為1.0940及1.10關口。

預估波幅：

阻力1.0870 – 1.0940 - 1.1000 – 1.1139

支持1.0700* - 1.0650 – 1.0500 – 1.0450

本週要聞：

4/3

歐元區3月SENTIX投資者信心指數為負10.5

關注焦點：

週三：歐元區1月零售銷售

週四：歐洲央行議息決議(21：15)

週五：歐元區第四季GDP修正(18：00)

JPY 日圓- 政策前景左右日圓走勢，幹預戒線備受矚目

美元兌日圓在上週四一度挫跌至149.19，日本央行審議委員高田創暗示有必要退出超寬鬆政策的言論提振了日圓；但日本央行總裁植田和男週五稱現在斷定通脹已接近可持續達到央行2%的通脹目標還為時過早，令美元兌日圓又回返至150區間。要留意在日本央行3月18-19日召開政策會議之前，大型企業將於3月13日與工會就明年的薪資問題進行談判​​。此外，美元兌日圓目前仍延續著近的在高位區間的窄幅盤整態勢，如果日圓繼續走軟，市場正關注日本央行和財務省是否會採取任何干預措施。

美元兌日圓仍靠近一重要關卡；日本當局在2022年底進行了乾預，以支撐日圓匯率，當時日圓一度跌至151.94；而去年11月已探試此區，但就是剛剛好止步此區下方後回跌。目前圖表可見，RSI及隨機指數正自超買區域有所回落，因此若然匯價遲遲未能攻破152水平，料見美元兌日圓有機會重演去年11月下旬的回跌走勢。支持位先會看150及25天平均線149.50，下一級料為146.80水準。反之，若然向上明確突破，估計延伸漲幅將達至152.90及155關口。

預估波幅：

阻力152.00* – 152.90 – 155.00

支持150.00 – 149.50 – 146.80

本週要聞：

4/3

日本第四季企業資本支出較去年同期成長16.4%

關注焦點：

週五：日本2月PMI (08：30)

GBP 英鎊- 美元爭持待變，本周迎來一系列重要事件及數據

美元週一窄幅爭持，本週重要事件密集，英國預算案、歐洲央行議息會議、美聯儲主席鮑威爾將於週三和週四在國會發表半年度貨幣政策證詞，然後是周五的美國非農就業數據。繼1月非農就業崗位暴增35.3萬個之後，市場預期2月仍料將穩健成長20萬個，失業率將維持在3.7%。美國本週將公佈的其他重要數據包括ADP民間就業、ISM非製造業指數、工廠訂單和貿易收支等。

英國財政大臣亨特表示，他將於本週發表的年度預算案所依據的經濟預測出現了惡化，他並淡化了對大選前大幅減稅的揣測。英鎊兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域呈現回跌跡象，而1.27是近日未能跨越的關口，故目前需提防英鎊一再未能上破的情況下將會復為走低。支持位回看25天平均線1.2630，關鍵在250天平均線1.2540以及1.25水平，後市若進一步明確跌破此區，英鎊或將會迎來較大規模的下跌。黃金比率計算， 50%及61.8%的調整幅度為1.2430及1.2340水準。當前阻力位預料在1.27及1.2780，下一級料為1.2830及1.30關口。

預估波幅：

阻力1.2700 - 1.2780 – 1.2830 - 1.3000**

支持1.2630 - 1.2500/40 – 1.2430 – 1.2340

本週要聞：

4/3

英國財政大臣亨特淡化大選前大幅減稅的揣測

CHF 瑞郎- 美元/瑞郎續在250MA遇阻

瑞士公佈2月通脹率為1.2%，略高於預期，但仍低於1月水平，也在瑞士央行0-2%的目標範圍內。

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，而MACD指標剛好正下破著信號線，匯價向上受制於250天平均線0.8880水準，預料短期美元兌瑞郎將呈回落。阻力位繼續會留意250天平均線目前位置0.8880以及0.90關口，較大阻力將參考去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。至於關鍵支撐料為0.8460。

預估波幅：

阻力0.8880* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460

本週要聞：

4/3

瑞士央行2023年全年虧損36億美元

AUD 澳元- 澳元窄幅波動，為GDP數據和中國將推刺激政策做準備

澳元兌美元週一窄幅走軟，因為數據提高了上季經濟成長出現負成長的風險，而投資者則在為中國發布今年新的經濟目標和政策刺激措施做準備。週一的數據顯示，澳洲第四季企業庫存下降了1.7%，這意味著它們可能讓經濟成長減少了1.0%。分析師原本預計該季度經濟將溫和成長0.2%，但疲軟的庫存增加了經濟萎縮的風險。週三的GDP報告將受到市場的密切關注，以確定澳洲央行今年首次降息的時機。到目前為止，預估澳洲央行總降息幅度是溫和的，首次降息要到9月。本週對澳元而言的另一個關鍵風險是中國週二的十四屆全國人大二次會議，屆時中國政府將宣佈新的刺激措施並設定GDP目標。

澳幣兌美元向上受制0.66關口，此前於1月下旬連續多日受制相若區域，而目前圖表見RSI及隨機指數正呈回落，甚至乎一MACD指標亦正下破著信號線，預料澳元兌美元中期仍存在著走低傾向；但下方則在0.6480附近守住了三日，下行壓力亦稍為緩和。其後支援位先會參考2月中低位0.6441，下一級支援預估為去年10月26日低點0.6268以至0.6150。阻力位方面，以黃金比率計算，38.2%的幅度在0.6620，擴展至50%及61.8%的幅度則在0.6670及0.6715。關鍵阻力參考去年12月底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6600/20 – 0.6670 - 0.6715 – 0.6840

支持0.6480 - 0.6440 – 0.6268 – 0.6150

關注焦點：

週三：澳洲第四季GDP (08：30)

週四：澳洲1月商品貿易收支(08：30)

NZD 紐元- 紐元高點回跌，0.60關口料再受考驗

技術圖表見RSI及隨機指數正為回落，匯價近日亦為受制0.62水準，以至上週三挫跌近百點，短線料續見調整壓力。目前重要支撐位仍會留意0.60，其後支撐預估在0.5930以至0.58水準。至於阻力先會參考0.62及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6200* - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

CAD 加幣- 美元/加幣上探阻力區域，關注週三加拿大議息

加拿大央行週三料將維持利率穩定，預計6月首次降息。加拿大本週將公佈貿易和就業數據。美元兌加幣走勢，原先匯價近月來一直於100天平均線遇阻，剛在上週三出現初步破位，而隨著RSI及隨機指數亦正處上行，預料美元兌美元將有進一步上漲動力，尚當前亦要先考驗1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，故可升破此區將較具象微性。預估較大阻力位將1.3750及1.39水準，延伸指向1.40關口。支援位會回看1.35及1.3350，下一級看至1.3280水準。

預估波幅：

阻力1.3620** - 1.3750 – 1.3900

支持1.3500 - 1.3350 – 1.3280

關注焦點：

週三：加拿大議息決議 (22：45)

週五：加拿大2月就業數據(21：30)

CL 紐約期油- 需求疲軟拖累油價回跌，儘管OPEC+宣佈延長自願減產

油價週一走低，因需求逆風抵消了OPEC+產油國集團一如預期將自願減產延長至年中。美國原油期貨收跌1.24美元，或1.5%，報每桶78.74美元。石油輸出國組織(OPEC)及其盟國組成的OPEC+將其220萬桶/日的自願石油減產計劃延長至第二季度，以在全球經濟增長令人擔憂和該聯盟以外國家產量上升的情況下支撐油價。

技術走勢而言，油價向上仍是於80美元關口受限，而RSI及隨機指數已為下跌，MACD指數正向下跌破信號線，油價有機會複製上月底那一波回跌行情。當前支援位料為78及25天平均線76.80美元，下一級看至73.50及72.30美元。阻力參考81及83.60美元，下一級關鍵在86美元。

預估波幅：

阻力81.00 – 83.60 – 86.00

支持78.00 - 76.80 - 73.50 – 72.30

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)