縱橫匯海 2010年3月17日
縱橫匯海 2010年3月17日
聯儲低利率承諾‧美元再探區間底線
今日關注焦點：
美國2月生產者物價指數(PPI)
昨日市場總結
上交易日港金息率：低息5元
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1113.25
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1124.75
上交易日倫敦白銀定盤價：17.24
今日概論
美國商務部公佈，2月房屋開工年率經季節調整後減少5.9%，至57.5萬戶，市場原預估會降至57萬戶。美國1月房屋開工年率從之前公佈的59.1萬戶上修至61.1萬戶。2月房屋開工較上年同期上升0.2%。2月獨棟房屋開工年率下滑0.6%至49.9萬戶，1月則為上升4.4%。波動較大的多戶房屋開工年率當月則大降30.3%至7.6萬戶。2月建築許可年率則下滑1.6%，至61.2萬戶，為連續第二個月減少。分析師預估為61萬戶。新屋建築的投資對第四季GDP做出小幅貢獻。週二美國勞工部公佈另一項數據顯示，2月進口物價下滑0.3%，因原油和其它油品進口成本大幅下降。這是自去年7月以來進口物價首次出現環比下滑的態勢，表明通脹壓力不大。
美國聯邦儲備理事會(FED)週二晚維持美國指標利率於接近於零不變，並重申重申在"較長時間內"保持利率在接近零的水平的承諾，對就業市場的看法變得更為樂觀。聯儲認可就業市場在經過了數十餘來最嚴重衰退後企穩的看法，這暗示其可能更為接近放棄有關維持借款成本處於極低水準的承諾。不過，美聯儲再度對住房領域提出警告，並重申經濟復甦暫時可能比較溫和的立場。聯儲還表示，通脹或仍保持溫和，其並維持銀行間隔拆利率於0-0.25%區間不變。美聯儲重申將如期在3月底結束抵押貸款相關資產買進計畫，但表示，會監看經濟前景和金融業發展，以判斷是否需要更多的支持。聯儲繼續認為，經濟形勢，包括較低的資源利用率，溫和的通脹趨勢以及穩定的通脹預期，足能夠保證在較長時期內維持低利率水準。堪薩斯聯邦儲備銀行總裁洪尼格連續兩次會議表達了不同意見。他表示，已經不再有理由作出在一段較長時期內將利率維持在異常低水準的承諾。
美聯儲的決定令多數分析師預計，其將在年底前升息。利率期貨市場中，美聯儲11月初會議升息至0.5%的機率由87%降至76%。利率決定公佈後，美國股市擴大漲幅，道瓊工業指數和標準普爾500指數均收於數月高點；美元兌一籃子貨幣下跌，因在美國聯邦儲備理事會(FED)繼續表示維持低利率的溫和政策立場後，投資者削減多頭倉位。美聯儲決策者中，只有堪薩斯聯邦儲備銀行總裁洪尼格一人反對央行在較長時期內維持低利率，美元多頭對此亦感到失望。措辭不變可能打壓2010年下半年升息預期，因多數人認為該措辭代表維持聯邦基金利率約六個月不變的承諾。美元指數週二下跌至一個月低位79.632。
倫敦黃金: 整理格局高下未分
圖表走勢分析，雖然週二之大幅抽升，但尚未可斷定金價已可復強走高；本月來金價一起一伏之反覆走勢，亦只見平均線橫行發展，更何況前期兩區阻力未破，後市走向仍有待觀察。金價在週初兩日還置身於1100邊緣掙扎，面臨若失守底位可能出現大幅跳水之風險；至週二晚又跳升至另一個重要關卡1130之前，能否攻破此區將可能引發出兩個截然不同的命運。二月下旬金價之升幅於1130水平止住，經歷一段回落後，三月初升見1144.60美元後再續回落，至今又再重臨1130。先假期金價若果未可衝破1130而退回1120下方，則有機會已構成頭肩頂的雛型，而頸線位剛好就在週初力守之1100水平附近，為此關口再添一重技術意義，可預料到後市進一步失陷此區，甚至上週低位1098.20亦無法給予緩緩，則金價將會是奔流直下之勢，中期目標預計為1060水平。反之，1130成功突破，則示意著金價為重新走升摒除了一大關卡，下一關卡需要力克的將為1140至1145水平。由1月11日高位1161.50及3月3日高位1144.60兩個位置連之之趨向線，可延伸出參考阻力於1140水平，但要留意缺乏充足接觸點，此區之說服力仍是欠奉；但若果可進一步闖過1145水平，則應可望金價將可維持闊步走高。
www.mw801.com
倫敦黃金 3月17日
預測早段波幅：1120 - 1136
阻力位：1143 - 1148
支持位：1114 - 1100
倫敦白銀: 區間整理有待破局
倫敦白銀方面，銀價週二又見衝擊17.50水準，3月初已曾見銀價在17.50前止步回落，雖然上週銀價亦曾攻上17.62，但當日已見急速退回17美元下方；因此，在近兩週之區域上落走勢中，17.50仍擔當著重要的防衛的角色，下級阻力則當留意17.62，突破此區應有助判定此輪高位盤整已告完成，並有望啟航另一升浪，初步延伸阻力將看至17.77及18.00美元關口，而以去年12月及今年1月之高位銜接之下降趨向線，則可延伸另一參考阻力於18.08美元，有機會為中線走向之重要里程碑。若果17.50仍是繼續攔途截劫銀價之上升進程，將要慎防銀價仍復是整固中之上落，支持近的見於9天平均線17.20，稍遠的為50天平均線16.82美元；25天平均線16.56美元則為下個關鍵。
www.mw801.com
倫敦白銀 3月17日
預測早段波幅：17.28 - 17.62
阻力位：17.77 - 18.00
支持位：17.14 - 16.88
歐元: 突破前爭持持續
預估波幅：
阻力 –1.3800*‧1.3870‧1.4010‧1.4140
支持 –1.3675‧1.3530‧1.3400/1.3450*
歐元兌美元再度衝擊封鎖線1.38，上週五闖上1.3796，本週一回來則見倒退至1.3637，直至週二又來個大反撲，升至最高1.3776，週三早盤更逼近至1.3790。若果以近月來之爭持幅度約340至370點計算，破位延伸升幅可看至1.4140至1.4170。不過，礙於短期指標未見上升動力充沛，以及歐盟二線國家之財政困憂，均可能令上升進程仍見崎嶇，故只宜短線跟進操作，亦即是1.38之封鎖線被明確瓦解後，才追隨作短線買入，上試目標可看至50天平均線1.3870，此區同時亦為歐元近期一浪跌幅之38.2%反彈水平，其後擴展目標可看至50%及61.8%之反彈水平1.4010及1.4140。反之，1.38仍然遲遲未破，則仍是一如既往的行情，繼續於1.3450至1.38整固，下方較近支持預估為10天平均線1.3675，下一級支持見於1.3530；至於在重要底部續為1.3450及1.34水平。
日圓: 處承壓階段
預估波幅：
阻力 –90.00‧89.50‧ 88.00
支持 –91.00*‧ 91.70‧92.14‧92.90‧95.70
圖表分析所見，自1月中旬至今之日圓走勢，已見有著雙底之初步藍圖，中線而言，將見重要支撐區域為200天平均線91.70以及2月低位92.14，當日圓跨過此區，亦即雙底型態已破頸線，可有機會引發較大型之下跌勢頭，技術延伸之中期目標可至95.70，此前另一指標位置可留意250天平均線92.90。短線支撐預期在91水準。阻力方面，較近阻力預估為90及89.50，重要阻力仍為88關口。
英鎊: 短線傾向先入修正
預估波幅：
阻力 –1.5300‧1.5380/90
支持 –1.5000‧1.4940‧1.4850‧1.4780
圖表走勢所見，預計繼1.52攻破後，下一級延伸阻力可看至25天平均線1.53水平。RSI指標經歷週二之猛漲後，於週三早盤出現回落，或預示著英鎊即市要更上一層樓將遭遇頗大難度。若果仍可再作攻破，延伸目標將會指向1.5380/90。下方則會以5天平均線1.5150為較近支撐，其後支持預估為1.51及1.50水平。
瑞郎: 突破頸線持續呈強
預估波幅：
阻力 –1.0500*‧1.0420‧1.0400‧1.0380*
支持 –1.0600‧1.0800‧1.0900‧1.1000*
瑞郎兌美元週二升見1.0530，在突破關鍵之1.06阻力後，技術上保持強勢。RSI及STC指標亦見走強之趨向，預估目前下一級關鍵水準將為1.05。若果以黃金比率計算，由1月11日至2月19日之下跌幅度，61.8%之反彈應可看至1.0420，持續上試之目標可看至100天平均線1.0400。25週平均線1.0380亦為重要阻力參考。另一方面，1.06則是瑞郎持強之指標線，若果回破此區，則反見技術突破失效，並且會延續區間爭持。1.08及1.09水平繼續為後市之重要支撐位，尤其後者在瑞郎數度迫近亦見瑞郎都可出現反彈，因此具一定參考意義，之後較關鍵支撐將直指1.10關口。
澳元: 僵持不下醞釀回吐
預估波幅：
阻力 – 0.9200‧0.9330‧0.9500
支持 –0.9120‧0.9080‧0.9000‧0.8870‧0.8800‧0.8750
基本面而言，澳元兌美元自2月初來已上揚超過5%，澳洲的經濟基本面表現奪目，其緊縮週期亦已經啟動，央行最近在3月2日加息25基點至4%。央行的樂觀展望，加上4%的收益率，都支持澳元無可置疑的魅力。技術走勢分析，RSI及STC雖仍見持續上揚，但已漸趨平緩，再配合若果澳元仍一再未能衝破0.92關口，澳元短線有機會隨時面臨結倉壓力而下墜。鑑於由2月25日低位0.8799至今已錄得近400點升幅，可能限制澳元上升動能，故目前建議勿高位追買，反應更有耐性待回位才試買進。預計下方仍見10天平均線造成支撐，目前處於0.9120水平，而0.9080亦是另一級參考。預計下方較大支持為0.90及0.8870水平，進一步支撐見於0.88及0.8750。相反，上方阻力續會關注0.92水平，而上週兩試之高位均為止步於此關口之前；破位上漲走勢才得以重組，下一級關鍵將指向今年高位0.9330以至0.95關口。
紐元: 爭持待變中
預估波幅：
阻力 –0.7180‧0.7320/30‧0.7440
支持 –0.7000‧ 0.6960‧0.6900‧0.6800**‧0.6775*
圖表走勢所見，預計重要阻力為0.7180及0.7320/30，關鍵依然為1月份力試未破之0.7440水準。另一方面，較近支持預計見0.70及於0.6960，下一級支持在0.69，向下關鍵則在0.68水平，此區亦為2月初之底部；故此，若此區亦見失守，新一輪弱勢預計亦將開展，下試支撐可至0.6775之250天平均線位置以至去年9月低位0.6682。而由於短期平均線與價位集結於0.70水平附近，亦預示著未有突破重要位置前，紐元仍傾向於區間反覆爭持。
加元: 1.02連日破關不成
預估波幅：
阻力 – 1.0000‧0.9850
支持 –1.0230‧ 1.0400‧1.0440
加元兌美元年內上漲接近5%，隨著全球經濟復甦站穩腳跟，大宗商品需求升溫，鞏固加元基本面的穩健基調，進一步加強加元之吸引力。從加拿大不斷擴張的貿易順差中，也可明顯看出對大宗商品的需求。加拿大統計局上週公佈稱，1月貿易順差為7.99億加元，遠高於市場預估的1億加元。黃金等大宗商品漲價推高了出口，同時進口有所減少。圖表走勢分析，加元曾在去年10月觸及1.0204，至今年1月中旬觸及1.0222，均是未能攻破1.02關口後出現大幅回吐，至2月中旬加元在1.08關口前企穩又再重拾升勢，於本週在1.02關口前仍明顯見步履蹣跚，而週五終見突破，似乎亦正揭示著加元即將進入新一輪上升行情。型態上由去年10月至今的走勢將可視為一雙頂型態，頸線1.02之突破，以600點之延伸幅度，中期上漲目標預估為0.96水平。而在本週初加元若能夠持強於1.02下方，將更可確立加元進一步強勢。初步市場矚目之關鍵應為1.00關口，延伸下一級阻力為50週保歷加通道底部0.9855。不過，由於圖表亦見RSI及STC指標亦已達至超買區域，而加元經過連日上漲近500點，可能一時間未必可衝破1.00之心理關口，甚或要先進行後抽階段才可再而整固上揚。預計較近支持除了前文所述之1.02，還有是10天平均線1.0230；關鍵支持則會看至1.04以及50天平均線1.0440水平。
英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海網址：www.MW801.com
香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心 8樓801室
走勢諮詢熱線： 9262 1888 / 2591 2768 國內電話：135 6070 1133
(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)