縱橫匯海 2010年12月2日
縱橫匯海 2010年12月2日
歐元未能言穩‧央行或令市場憧憬落空
今日關注焦點：
2045 - 歐洲央行12月利率決定
2130 - 美國一周初請失業金人數
2300 - 美國10月成屋待完成銷售指數
今日重要經濟數據公佈：
14：30 法國第三季按國際勞工組織(ILO)標準計算失業率‧前值9.7%
14：45 瑞士第三季國內生產總值(GDP)季率‧預測+0.5%‧前值+0.9%
14：45 瑞士第三季國內生產總值(GDP)年率‧預測+3.1%‧前值+3.4%
16：15 瑞士10月零售銷售‧前值+3.8%
17：30 英國11月Markit/CIPS建築業採購經理人指數(PMI)‧預測51.0‧前值51.6
18：00 歐元區第三季GDP修正值季率‧預測+0.4%‧前值+0.4%
18：00 歐元區第三季GDP修正值年率‧預測+1.9%‧前值- 4.0%
18：00 歐元區10月生產物價指數(PPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.3%
18：00 歐元區10月生產物價指數(PPI)年率‧預測+4.3%‧前值+4.2%
20：45 歐洲央行利率決議
21：30 美國一週首次申請失業援助人數‧預測42.5萬人‧前值40.7萬人
21：30 美國初請失業金人數四周均值‧前值43.6萬人
21：30 美國當周續請失業金人數‧預測421.0萬人‧前值418.2萬人
23：00 美國10月成屋待完成銷售指數‧預測-0.5%‧前值-1.8%
昨日市場總結
昨日要聞
聯儲褐皮書：成長保持遲滯-
美國企業11月計劃裁員人數增長28%至48711—Challenger
美國第三季非農生產率環比年率修正為增長2.3%
美國11月ADP民間就業人數增加9.3萬，增幅為三年來最大
美國10月建築支出增長0.7%
美國ISM-11月製造業指數為56.6
有消息稱，美國準備增加對IMF的資金承諾
上交易日港金息率：平息
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1391.50
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1385.50
上交易日倫敦白銀定盤價：28.74
今日概論
美國11月民間部門就業人口增幅創下三年來最大，在周五關鍵的非農就業公佈前，提振了投資者對就業市場的樂觀情緒.同時製造業數據顯示景氣仍持續擴張。據民間就業服務機構ADP Employer Services周三發佈的報告顯示，美國11月民間部門就業人口增加9.3萬人，強於預期，且為2007年11月來最大增幅，而10月數據上修為增加8.2萬人。另據美國供應管理協會(ISM)周三報告顯示，11月製造業指數自10月的56.9降至了56.6，與預估一致，且遠高於50好淡分水嶺。該報告亦顯示，企業招聘計劃與上月持穩。就業諮詢公司Challenger， Gray & Christmas周三公佈報告顯示，美國企業11月計劃裁員人數上升至3月以來最高水平，主要是政府和非營利性部門計劃裁員人數上升。報告顯示，美國企業11月計劃裁員人數為48711人，較10月的37986人高出28%。一份政府報告表示，10月建築支出增長0.7%，為經濟增添更多樂觀因素，而路透調查先前預計建築支出為下滑0.4%。另一份報告顯示，第三季非農生產率增速高於初值.官方數據顯示，美國第三季非農生產率環比年率修正後為上升2.3%，前值為上升1.9% 。汽車製造商報告11月美國汽車業銷售強於預期，顯示消費者需求改善。汽車銷售年率料達到約1220萬輛，為連續第二個月高於1200萬輛，可能觸及自2008年9月金融危機以來的最高水準。
美股漲幅超過2%，部分緣於就業數據的相助，此外市場也揣測歐洲央行(ECB)將採取有力措施解決歐元區債務危機.美元兌歐元下滑，歐元中止了三日的頹勢。指標10年期公債價格大幅下滑。雖分析師對就業增加感到歡欣鼓舞，不過也指出就業市場的復甦仍是漫長的過程。定於周五公布的就業報告，料顯示美國11月失業率仍持於9.6%的高位。至於無論是民間還是公共業，均會是就業人口增加的一個月。路透調查顯示，11月非農就業人口料增加14萬人，民間就業料增加15.3萬人。
倫敦黃金: 維持升軌，挑戰千四
世界黃金協會(WGC)稱，現行央行售金協議中第二年的售金量達到20.4噸，截至10月31日，國際貨幣基金組織(IMF)按央行售金協議共出售19.5噸黃金。
中國上海黃金交易所理事長沈祥榮周四表示，中國1-10月進口黃金209.72噸，同比增長480%。他是參加第五屆中國黃金與貴金屬峰會時透露上述信息的。世界黃金協會今年3月發佈首份中國黃金市場報告，指稱在珠寶消費及黃金投資的帶動下，未來10年中國黃金需求將翻番。預計六年內中國可能有金礦出現枯竭。不過中國黃金集團總經理孫兆學稍早預計，中國2010年黃金消費量430噸，國內黃金產量目前的上升態勢將保持下去。
全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其12月1日止的黃金持倉量增加至1293.891噸，11月29日止為1286.603噸。
倫敦黃金周三連續第三日收漲，受基金的全面商品買盤和對歐洲債務危機的擔憂提振。對歐洲債務危機發展的潛在擔憂能夠從德國公債信用違約互換(CDS)利差上升中得到體現，推動投資者買入黃金。然而，漲幅受限，在紐約開盤前觸及1396.70美元後止步回落，流入金市的避險資金或受限，因歐洲央行和美國可能出手支持歐元區債務沉重的國家。美國一官員周四凌晨表示，華盛頓將通過國際貨幣基金組織(IMF)支持歐盟救助機制，該消息提振歐元。
圖表走勢分析，在之前過去兩周走勢，可見在50天平均線附近似乎有著良好支撐，在上周五以及本周一，金價亦是在走低至接近50天線後又可作出明顯反彈，故這亦已見築底的初步徵兆；而周二金價衝破上周未能越過的1380關口，此區本身為月初高位整頓[的底部位置，故作出突破有一定標誌意義，而且金價衝高後的回落亦明顯守在1380上方，更顯強勢的可持續性；順應RSI及STC之持續上升走向，以至MACD重新顯現利好交叉，價位上又脫出近期與平均線纏繞區域1365-1368，均提高金價再續升軌之機率。預計上望目標可至1400關口，接著進一步阻力見於1408及11月9日創觸及之歷史高位1424水平。另一方面，當前支撐亦在1380水平，未有失守此區升勢可保，否則轉向下試支撐可至1372及50天平均線1353美元。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
11月10日 – 減持1.21506噸至1,291.76631噸
11月11日 – 減持0.91129噸至1,290.85502噸
11月18日 – 減持4.55608噸至1,286.29894噸
11月19日 – 增持3.03735噸至1,289.33629噸
11月22日 – 減持4.25216噸至1,285.08413噸
11月29日 – 增持1.51851噸至1,286.60264噸
12月1日 – 增持7.28874噸至1,293.89138噸
倫敦黃金 12月2日
預測早段波幅：1378 - 1395
阻力位：1404 - 1408
支持位：1372 - 1353
倫敦白銀: 踏破前阻‧銳創新高
全球最大白銀上市交易基金(ETF)--iShares Silver Trust稱，其12月1日止的白銀持倉量從11月26日止的10711.23噸，升至10782.69噸。
白銀價格周三升上28.82的高位，由於周二已突破上周初所遇的阻力27.90水平，而縱使在周二尾市出現技術調整，但都尚可在此區回穩，而MACD則見重新上破訊號線，故有一定機率見銀價已可再展升途，目標可看至28.91及11月9日高位29.33美元，進一步則見至29.88及30美元關口。至於較近支持仍會回看27.90水平，據上方的邏輯，亦即是若果銀價後市又回落此區下方，則銀價進一步漲勢未可確認，下個支撐會看27.50及27.27美元，關注點則是25天平均線，之前在月中以及10月下旬，亦見銀價依據此區支撐而揚升，故目前處於26.70水平之25天平均線則續受到矚目。
iShares Silver Trust白銀持有量：
11月10日 – 增持352.79噸至10718.82噸
11月16日 – 增持54.74噸至10773.56噸
11月19日 – 增持41.06噸至10814.62噸
11月22日 – 增持27.36噸至10841.98噸
11月23日 – 增持51.70噸至10893.68噸(紀錄高位)
11月26日 – 減持182.45噸至10711.23噸
11月30日 – 增持16.73噸至10727.96噸
12月1日 – 增持54.73噸至10782.69噸
倫敦白銀12月2日
預測早段波幅：28.00 – 28.91
阻力位：29.29 – 29.88
支持位：27.50 – 27.27
歐元: 議息決議或阻截反彈
要聞簡報：
歐元區11月Markit製造業PMI終值升至55.3，但復甦不均衡
德國10月實質零售銷售初值較前月增長2.3%，較上年同期下降0.7%
德國11月製造業PMI終值為58.1，為8月以來最高
IMF/歐盟稱向愛爾蘭發放首批貸款的條件是該國成功通過2011年預算
消息人士稱美國可能透過IMF支持歐洲穩定基金
預估波幅：
阻力 – 1.3200*‧1.3295‧1.3340
支持 – 1.3000‧1.2918‧1.2794*‧1.2600
關注焦點：
歐元區第三季GDP修正值.
歐元區10月PPI.
關注歐洲央行會議，流動性政策，購買公債的可能
根據愛爾蘭與IMF/歐盟簽署的諒解備忘錄，愛爾蘭將成立一預算顧問委員會，IMF/歐盟稱向愛爾蘭發放首批貸款的條件是該國成功通過2011年預算，署協議設定的財政赤字目標為，到2010年底為153億歐元，到2011年底為146億歐元。愛爾蘭與IMF/歐盟簽署協議設定的中央政府債務上限為2010年底為831億歐元，2011年底為1，022億歐元。愛爾蘭財長重申預計該國明年GDP增長1.75%。歐盟執委會周一預計，愛爾蘭明年國內生產總值(GDP)料僅增長0.9%，約為該國政府數周前預估的一半，都柏林最早的預估值還曾經達到3.25%。歐盟的黯淡預測說明了，為什麼國際貨幣基金組織(IMF)要再給愛爾蘭一年時間，可以等到2015年再達到歐盟的標準，即預算赤字相當於GDP的比重不超過3%.這也是850億歐元援救計劃的一部分。即便這樣的迴旋餘地或許仍嫌不夠，因為作為援助計劃的一部分，愛爾蘭需要史無前例地在四年內增收節支將近150億歐元。在前兩年的節支外再實施新一輪撙節措施，有使愛爾蘭跌入長期衰退之虞，影響其徵集足夠稅收，在2015年前將赤字降至歐盟上限以下的能力，更遑論要在2014年前實現目標。愛爾蘭總理考恩(Brian Cowen)盼望全球經濟復甦將提振該國.愛爾蘭是世界上對貿易依存度最高的國家之一，許多大型出口跨國企業都在愛爾蘭有業務活動。這些企業通過提供數以萬計工作機會和支付僅為12.5%的企業稅，對愛爾蘭經濟做出貢獻，這些企業稅佔到愛爾蘭國家歲入的10%左右，不過這些公司將多數獲利都匯回本國。若要確實提高稅收收入，特別是增值稅和所得稅等較大的來源，就必須擴大內需。此外愛爾蘭還得面對其他問題，即源於銀行業的債務危機可能特別棘手，因為一方面壞帳吞噬了國家資源，而另一方面，銀行業無力提供幫助企業和消費復甦的信貸。由於愛爾蘭從未經歷過這種情況，因此其中有許多真正的變數。愛爾蘭明年2月或3月可能進行大選，或由中右翼的愛爾蘭統一黨(Fine Gael)和中左翼的工黨組成新的聯合政府。愛爾蘭統一黨希望動用愛爾蘭240億歐元的國民養老金儲備基金，為激勵經濟增長的資本方案提供資金。不過按照救援計劃的規定，愛爾蘭將從該基金提出125億歐元注入銀行體系。之前該基金已抽出107億歐元為銀行業注資，所以應急基金已經枯竭。約350億歐元救援資金將用於重組愛爾蘭銀行，這些銀行將縮減規模，增加資本，以彌補未來貸款損失。由於愛爾蘭銀行(Bank of Ireland)和Allied Irish Banks的管理層關注出售大批貸款及籌集資本，估計這些銀行對於帶動當地經濟幫助不大。安永會計師事務所對愛爾蘭企業進行的一項調查顯示，近三分之二的受訪者稱對於救援計劃是否能在不遠的將來提高銀行流動性，或讓他們能獲得更多信貸沒有信心。半數以上人士認為四年財政計劃有可能損害經濟復甦。
在國際貨幣基金組織(IMF)的支持下，歐盟紓困資金規模達到7500億美元，其中的1000億剛剛撥給愛爾蘭。市場早已認定葡萄牙會需要紓困方案，而且現在把目光放到西班牙和意大利身上。雖然意大利經濟成長率屬歐元區內最低，公共債務龐大且政局不穩，但目前為止該國大致上避開了席卷希臘和愛爾蘭的債務危機。得益於謹慎的財政政策，意大利公共財政惡化程度遠遠輕於歐元區大多數國家，其未遭受樓市崩盤，且沒有銀行需要公共資金的救助。意大利的公共債務與國內生產總值(GDP)之比約為118%，在歐元區中僅次於希臘高居第二，但其升幅遠低於其鄰國，且未來的債務形勢預估也更加溫和。意大利家庭和民間企業的負債程度亦遠低於愛爾蘭和英國的這些部門，後兩國的家庭在經濟景氣年份曾大量舉債。意大利家庭和公司債務總額約相當於GDP的125%，而在西班牙、葡萄牙和愛爾蘭，該比例分別為210%，240%和280%。由於低負債和高儲蓄，意大利的家庭金融財富相當於GDP的200%左右，愛爾蘭和西班牙的該比例為150%，希臘僅為100%。此外，只有約50%的意大利公共債務由國外投資者持有，比例為歐元區最低，這使得意大利債務不至于受到國際投資者突然調整投資組合的太大衝擊。從貿易和資金流動來看，相較於其他困境中的歐元區國家，意大利赤字狀況也要輕的多。其經常帳赤字與GDP之比僅為3%，而葡萄牙和西班牙約為10%。意大利的年度預算赤字相當於GDP的5%左右，處於歐元區各國中最低水平之列，得益於政府在衰退期間的謹慎措施。
歐元周三逆轉之前三日跌勢並錄得六周來最大單日漲幅，脫離周二觸及的兩個半月低位1.2964，因臆測歐洲央行將在周四的會議上可能採取大膽措施，緩和歐元區債務危機，令投資者在歐州央行(ECB)政策會議前削減空倉；歐元從11月4日高位1.4281至周二低點累積下跌9%。葡萄牙、西班牙和意大利公債較可比德債的收益率差小幅收窄也支撐歐元，歐股大漲以及歐元區外圍公債信貸違約互換成本下滑也對歐元有利。葡萄牙公債標售進行順利令市場釋然。歐元兌美元周三漲逾1%，觸及高位1.3180。周三晚更有消息人士稱美國可能透過國際貨幣基金組織(IMF)支持歐洲穩定基金，帶動歐元衝上日高；但其後美國財政部發言人表示，美國目前沒有討論為歐洲穩定基金提供額外資金的承諾。歐盟(EU)執委會主席巴羅索表示，歐洲央行將採取必要措施維護歐元區的穩定，他對此十分有信心。而美國官員稱美國支持擴大歐盟一個穩定基金的規模。然而，對歐洲央行(ECB)的失望情緒可以很容易地導致歐元再次承壓。今年愛爾蘭和希臘救援計劃對緩和市場恐慌情緒沒起什麼作用，市場仍擔心葡萄牙和西班牙等較弱的歐元區國家將會在某個階段需要幫助。
市場預計今晚歐洲央行將維持利率不變，並可能宣布在1月中現有措施到期後繼續延長危機支撐措施。一些分析師還預計歐洲央行將保留三個月無限流動性操作，以幫助資金緊缺的銀行。但一些市場人士認為，歐洲央行可能令市場失望，因眾所周知，央行內部對購買公債計劃有分歧，或會令市場失望，從而能促使歐元迅速恢復跌勢。
歐元兌美元在周二曾觸及兩個半月低位，以自5月以來的最差月度表現結束11月份。周三重回1.30上方在一定程度令疲勢稍為收歛，因此，若後市再見失守1.30，則可能示意著弱勢又復開行。預料下一個關鍵水準是1.2794，為六月至十一月這段升勢的61.8%回檔位。另外，9月6日所及高位1.2918相信亦帶有一定支撐作用，其後則有機會直指1.26水平。雖然相對強弱指標及隨機指數均已顯示歐元已經超跌，不排除仍會存在進一步上升空間，但未為築底回升之格局，甚至有隨時再復下試的可能。短期1.32將為首個關鍵，估計要重新登上此區，才見緩和此段疲勢，而在周三之回升卻又剛好在此區止住，其後較大阻力則位於10天平均線1.3295。關鍵位置在1.34，上周出現三日受制此區，需見歐元可突破此區才見有出現轉勢之契機。
相關要聞：
- 周三公布的一份調查顯示，歐元區11月製造業以四個月最快速度擴張，但略低於此前預期，德國和法國表現繼續優於其他國家。歐元區11月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值為55.3，初值為55.5，10月終值為54.6。儘管仍高於50的好淡分水嶺，但離4月所及衰退後高位57.6尚有距離。11月製造業產出分項指數從10月的54.7升至55.8，但還有很多未完成訂單。周三數據顯示，歐元區10月失業率從9月的10.0%升至10.1%，但此次PMI調查顯示，歐元區製造業企業11月招聘速度為2007年中期來最快。
- 周三公佈的採購經理人調查顯示，德國11月製造業活動加速，因新訂單增長強勁，並推動就業增幅創下2008年3月來最高。11月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值升至58.1，為8月以來最高。11月為56.6，10月初值為58.9。穩健的製造業PMI數據進一步證實德國的復甦態勢仍在持續，雖然繼4-6月強勁增長後步伐有所放緩。在歐元區二線國家債務危機給經濟復甦帶來風險的背景下，這將幫助支撐歐元區經濟。產出分項指數從10月的55.9升至58.7，為8月來最高。新訂單分項指數從57.3漲至58.8，為7月以來最高，不過這兩項數據均低於初值。 - 法國11月製造業採購經理人指數(PMI)終值跳升至57.9，為2000年9月以來最高。11月初值為57.5，10月終值為55.2。
- 德國聯邦統計局周三公布，德國10月實質零售銷售較前月增長2.3%，較上年同期下降0.7%。
- 今年前11個月希臘預算凈收入增加5%--財政部消息人士
- 愛爾蘭11月請領失業金人數連續第三個月減少，當月失業率為13.5%--統計部門
- 意大利證實該國的銀行和金融系統十分穩固，且能應對緊張局勢--金融穩定委員會
- 歐盟(EU)執委會主席巴羅索:有信心歐洲央行會採取一切必要措施確保歐元區穩定。
- 歐盟執委會會副主席阿爾穆尼亞表示，遭遇危機打擊而尋求政府援助的銀行，明年將不得不改革自身的業務，作為使其逐步脫離政府支持的戰略的一部分.歐盟執委會將2008年10月時制定的指導歐盟成員國政府援助本國銀行的規則框架延長一年，但規則被收緊。
- 歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩則稱，迄今所採取的應對債務危機的舉措為歐洲央行進一步發揮穩定作用奠定了基礎.歐洲央行在確保歐元區金融穩定方面發揮了重要作用.葡萄牙和西班牙將公布結構性改革的進一步決定。
- 巴塞爾銀行監管委員會表示，已在為期兩天的會議上就新巴塞爾協議III銀行資本和流動性規定的文稿達成一致.這些規定將從2013年起生效。該委員會稱，"有關流動性/負債比率和凈穩定融資比率的規定將有一段觀察期，並將包括一些審查條款以解決任何意想不到的結果"。
- 德國財長朔伊布勒稱歐元的存在並不受歐洲債信危機威脅，誓言將堅決保衛歐元。
- 德國經濟部長布魯德雷(Rainer Bruederle)周三表示，歐盟不應打著努力救援歐元區經濟體的旗號創建任何長期轉移機制他稱，愛爾蘭救援方案應有助於扭轉其困境，他並稱歐元區的救援機制應為陷入麻煩的國家贏得時間。
- 歐盟執委會會副主席阿爾穆尼亞(Joaquin Almunia)周三表示，遭遇危機打擊而尋求政府援助的銀行，明年將不得不改革自身的業務，作為使其逐步脫離政府支持的戰略的一部分。歐盟執委會將2008年10月時制定的指導歐盟成員國政府援助本國銀行的規則框架延長一年，但規則被收緊。歐盟執委會還決定，維持協助中小企業融資的措施，不過條件將變得更為嚴格。
日圓: 重蹈整固
要聞簡報：
繼9月干預匯市後不曾採取任何干預行動--財務省
日本10月房屋開工較上年同期增長6.4%，為連續第五個月增長
預估波幅：
阻力 – 84.60‧86.00‧86.50
支持 – 83.00/30‧81.60‧80.50
財務省周四表示，日本企業7-9月的資本支出較上年同期增加5.0%，為2007年以來首次按年成長，但海內外需求減弱可能令企業不願進一步提高業務支出。前季則為下滑1.7%。財務省數據顯示，7-9月比起4-6月，不包括軟體在內的資本支出增加1.9%，為連續第二季成長。該資本支出數據將用來計算12月9日公布的國內生產總值(GDP)修正值。由於資本支出數據用來計算12月9日公佈的國內生產總值(GDP)修正值，可能預示GDP數據將會向上修正。然而也有負面因素，庫存好像降了一點，這可能會成為GDP略下修的一個原因，上面這兩個因素有可能會相互抵銷，令上修幅度受限。而且數據並未改變日本經濟或在10-12月當季出現萎縮的可能性，因政府刺激政策效應消退。
美元兌日圓本周轉戰至83.30至84.30之爭持區域，雖然周初向上升破兩個月高位，但之後則維持這個區域反覆上落。當前上方阻力亦將料為84.30。另外，在8月及9月日圓曾出現之反彈則分別止步於86.39及85.92，可望圍繞86附近區域有著一定阻力意義，之後則會參考86.50及200天平均線87.60水平。較近支持在83.00/30，下一級則會重新參考81.60及80.50水平。
相關要聞：
- 日本央行周四公布的數據顯示，日本11月貨幣基礎較上年同期增長7.6%。11月央行活期帳戶存款增加47.3%，10月為增加38.0%。
- 日本央行審議委員須田美矢子周三表示，日本經濟長期疲弱的風險仍然很大，今年最後一季出現萎縮的可能性很高.她亦表示，購買更多類型的風險資產，或擴大央行資產購買基金的規模，都是日央行政策選項。須田美矢子還稱，她不會排除日央行未來購買外國債券的可能性，盡管認為此機率"極低"。
- 日本經濟新聞報導指出，2011年日本公債標售料觸及逾170兆日圓的歷史新高，因借新還舊的規模料將增長。該報紙稱，政府在下一財年將令新債標售規模保持在44兆日圓，不過借新還舊的規模料增長約10兆日圓至110兆日圓以上。報導提到，發債總額可能超過目前這一財年162.4兆日圓的規模。財務省認為在2011財年能夠集資約10兆日圓。
英鎊: 測試關鍵支撐
要聞簡報：
英國11月製造業PMI意外升至16年高位
英國11月房價較前月跌0.3%，較上年同期增0.4%--Nationwide
預估波幅：
阻力 – 1.5720‧1.5795‧1.5890‧1.6000
支持 – 1.5530‧1.5460*‧1.5300*‧1.5000**
關注焦點：
英國11月建築業採購經理人指數(PMI)
周二公佈的調查報告顯示，英國製造業活動在11月意外創下16年最快擴張腳步，就業增長速度則是寫下開始調查以來最快，顯示生產事業復甦速度意外強勁。Markit/CIPS公布11月製造業採購經理人指數(PMI)升至58.0，為1994年9月以來最高，且遠高於10月終值55.4以及預估的54.6。該數據料令政府感到寬慰，因英國當前正在大規模削減公共支出，經濟的持續復甦就要依賴于民間部門的拉動。調查顯示，製造商的增聘員工速度創下1992年數據開始編纂以來的最快，雇傭指數報57.6，高於10月的55.4。Markit認為這種提速是全面發生的。政府削減赤字的計劃料將造成約33萬個公共職位的喪失，減幅低於此前預估。與此同時，國內外的需求增長幫助推動製造業產出指數升至5月以來的最高位.新訂單指數創下4月以來最高，出口訂單觸及七個月高位.製造商表示，美國、中國、德國、印度和中東地區的銷售都呈現增長。不過，物價的上漲令製造成本壓力大增.投入價格指數升至2008年8月以來的最高位。但企業看似尚未將成本上漲壓力轉嫁給消費者，產出價格指數降至八個月低點。
英鎊兌走強的歐元周三回落，投資者在歐洲央行政策會議前削減歐元空頭頭寸，而強勁的英國製造業數據為英鎊兌美元提供支撐。歐元區債務危機本周加劇，因投資者推高西班牙和意大利公債的風險溢價至歐元面市以來的高位，且葡萄牙警告稱該國銀行面臨風險，但歐元區外圍公債收益率攀升之勢周三暫停，推動歐元兌英鎊反彈。英鎊兌美元基本持穩在1.56水平，一度升至日高1.5647，因數據顯示英國11月製造業意外錄得16年來最快擴張速度，數據進一步降低了英國央行採取新一輪量化寬鬆政策的可能性。市場的關注點轉向明後兩天公布的建築業和服務業PMI數據。
在技術走勢而言，由於走勢已存在超賣壓力，而且下方亦見多個重要支撐據地，要再大幅擴展弱勢的機會似乎不大。預計目前較近支撐在25個月平均線1.5530水平及250天平均線1.5460水平，此區在當前非常關鍵，就如本周二英鎊低位亦見剛好觸近250天平均線。至於1.53則為下一個重要陣地，之前在9月上旬已見英鎊已在此區上方激烈拉据，最終力保不失並展開了最近一輪的升勢，事隔兩個月，若果英鎊再臨此陣應可望仍得到較強支撐，但若然意外跌破，則中線強勢亦可能被扭轉，跌幅可擴展至1.50關口。上方阻力在於100天平均線1.5720水平。以黃金比率計算，38.2%及50%則達至1.5795及1.5890水平。
歐元兌英鎊周三上揚約0.7%，最高觸及0.8441，稍早跌至0.8330英鎊的低位，為9月20日以來最低。技術走勢而言，短期目標將會看至0.82水平甚或0.80關口。但由於RSI及STC均處於超買區域，需要慎防出現激烈反撲；只是由於兩項指標均仍處下試，故即市仍可能見下跌空間。上方較近阻力在10天平均線84.50水平，需回穩其上才見疲態解除，進一步向上阻力可回見25天平均線0.8540及200天平均線0.86水平。
相關要聞：
- 全英房屋抵押貸款協會(Nationwide Building Society)周三公布的調查顯示，英國11月房價五個月來第四個月下滑，顯示該國房地產市場的下行態勢愈發確定。Nationwide稱，英國11月平均房價較上月下滑0.3%，降幅略大於分析師預估的下滑0.2%.11月房價按年增幅為0.4%，為2009年9月以來最小漲幅。行擔心歐元區債務危機升級，故除信用級別最高的借款人外，其他借款人都面臨信貸限制。Nationwide房價數據，與許多顯示房價扭轉去年漲勢的數據一致，因英國人準備迎接幾十年來最大刀闊斧的政府開支緊縮。不過，幾乎沒有證據表明價格會像2008年那樣下跌。
- 英國央行首席經濟學家戴爾稱英國削減公共支出不會擾亂經濟復甦
瑞郎: 美元/瑞郎窄幅待變
要聞簡報：
瑞士11月採購經理人指數(PMI)為61.8
瑞郎兌歐元自10周高點拉回，兌美元則小漲
預估波幅：
阻力 – 1.0050*‧1.0200‧1.0277
支持 – 0.9860‧0.9600
關注焦點：
瑞士第三季國內生產總值(GDP)
瑞士10月零售銷售
作為歐元區核心成員國的德國和法國雖然正在強勁復甦，但對西班牙﹑葡萄牙和愛爾蘭等外圍債務國來說卻於事無補。隨著融資成本上升，這些國家的主權債務違約風險也在加大。就連愛爾蘭上週獲得救助的消息也未能阻止投資者撤離，甚至意大利也面臨被捲入債務危機的風險。在歐元人氣不斷下滑，而且未來數週甚至數月可能加速下滑的同時﹐市場對全球經濟的擔憂也日益加重。日本尚未擺脫通貨緊縮，美國經濟復甦力度疲軟﹐而中國仍可能通過加息的方式抑制經濟增速。在這種不利的環境下﹐持續促使投資者轉向瑞士法郎等避險資產。
瑞士11月採購經理人指數(PMI)為61.8，調查預估為61.0。
歐元兌瑞周三自10周低位拉回，最高走回1.3190。市場靜觀決策官員會否進一步採取行動遏制歐元區債務疑慮。歐元連跌三日後出現反彈，歐元兌瑞郎周二曾跌破1.30關卡，至1.2924，為9月16日以來首見。歐元在過去幾天大跌後略見反彈，但歐元到年底及明年初可能會進一步下跌。主要關於主權債的疑慮將持續壓制歐元，只要問題蔓延開來的風險仍高，歐元兌美元及瑞郎就有可能連袂走貶。技術走勢而言，在過去兩個月在1.32之上形成一頭肩頂形態，在11月12日曾觸及1.3220，之後延展至今形成右肩，周一歐元已跌破此區，為技術形態上一個疲弱傾向，歐元兌瑞郎有機會進一步跌至1.2770，較近下試支持則為1.29及1.2840。上方阻力則料為1.32及25天平均線1.3420，下一級阻力見於1.3670水平。RSI及STC維持下向，反映著短期仍見持續下試壓力。
美元兌瑞郎方面，日線圖見RSI自超買區回落，STC則亦見在超買區間掉頭，預示著短期上升動能或會放緩。上方100天平均線估計將為市場重要關注之阻力位，目前處於1.0050水平，已見過去兩個交易日均受阻此區。要留意近兩月走勢已促成一個〝W〞型態，倘若美元回破此區將見較大上升力道，可望直指至1.02水平，下一級參考則見於9月高位1.0277。預計目前較近支撐在25天平均線0.9860，其後支撐預估為0.96水平，為自10築起之趨向線支撐。
澳元: 短線呈整頓
要聞簡報：
澳洲10月經季節調整的商品/服務貿易收支為順差26.25億澳元
澳洲10月經季節調整零售銷售較上月下滑1.1%，遜於預估
預估波幅：
阻力 – 0.9650‧0.9700‧0.9750‧0.9870
支持 – 0.9475‧0.9400**
澳洲統計局周四公布，該國10月經季節調整的商品/服務貿易收支為順差26.25億澳元。路透調查結果顯示，市場預估澳洲10月經季節調整商品/服務貿易順差為20億澳元，預估值介於順差8億至順差25億澳元。
澳洲統計局周三公布，第三季經季節調整的實質國內生產總值(GDP)較上季增長0.2%，較上年同期增長2.7%，均遜於路透調查預估中值的成長0.5%和成長3.5%；第二季GDP下修為增長1.1%。不過分析師依然樂觀認為，澳洲仍將連續第20年取得經濟增長，不會陷入衰退，因中國和印度的資源需求刺激貿易和礦產業投資的興旺增長，應會令經濟保持繁榮。
澳洲統計局周四公布，10月經季節調整零售銷售較上月下滑1.1%。市場預估為增長0.3%。
11月份中國緊縮貨幣政策及歐元區債務危機等數個因素共同推低澳元，至於朝韓衝突亦加速了風險調整，但明年伊始，市場焦點或將重新回到中澳兩國強勁的經濟表現上來，以至地緣政治風險逐漸消退，將可望帶領澳元重回升軌。由於很多市場人士都受到資產負債表狀況和1月可能發放獎金的影響，對基本面不那麼看重，因此每年12月的交投情況通常與之前的主導趨勢相反。直到明年1月時投資者和投機客可能攜帶新鮮資金歸來，並設定新的目標，強勁經濟基本面支撐下的誘人利差，可望鼓舞澳元兌美元重新散發魅力。更重要的是，繼近期大跌之後，這個年內一度充斥多頭倉位的市場，倉位布局會變得均衡得多。歐洲的危機也打擊了澳元，但由於地理上的隔絕，澳洲銀行業在歐洲的風險曝露更為有限，這無疑會讓澳元相對於歐元來說是更安全的選擇，歐元兌澳元創紀錄低點就反映了這一點。另外，儘管澳洲央行最近一次作評的腔調更為中性，期貨市場還是預期2011年初會加息25個基點，到明年底之前至少再加25個基點。相比之下，美國聯邦儲備理事會(FED)還正踏上的是第二輪量化寬鬆之路。澳洲經濟數據，央行貨幣政策，當然還有投資的高回報率，這些都暗示澳元的長期投資前景仍許樂觀。
澳元周三曾觸及兩個半月低點，因之前公布的澳洲第三季經濟成長數據遜於預期，令投資者進一步拋售澳元。澳元兌美元跌至0.9535的低點；但受助於中國堅挺的製造業數據，及歐元、大宗商品價格和全球股市反彈，澳元逐步收復失地，尾盤走近至0.97關口。澳元受益於漲約0.015美元至0.9687美元，此前盤中低位在0.9536附近。澳元兌美元目前在0.96附近掙扎，自本月稍早所及1.0182美元的28年高位下跌約6%。技術走勢而言，目前10天平均線處於0.9720，若未見短期內回穩此區上方，需慎防下挫壓力持續。以黃金比率計算， 50%之回檔位將可探至0.9475，61.8%則為0.9310水平；其中亦8見關鍵下試目標在0.94水平，此區為上半年澳元之重要頂部位置，倘若後市意外跌破此區，已又是展開新一輪疲勢的指標性跡象。上方較大阻力將會在25天平均線0.9870水平，之後目標將指向1.00關口。
澳元兌日圓方面，周二跌破80關口，接著於周三更跌至79.70，由於80關口同時為起延自八月之上升趨向線位置，故為矚目依據，當下命懸一線，若見明確失守，將見短期持續呈下試壓力。以黃金比率計算，38.2%及50%之回檔位置可至79.35及78.25；但其中以78水準為關鍵，在10月底的修正中，澳元亦能在此區多番試探後，重新回升，故後市只要未破前區，中期強勢則未可扭轉。目前上方較近阻力見50天平均線80.90，下一級阻力為83及83.40，後者為8月延伸至今之趨向線頂部，換句話說，估計後市澳元兌日圓突破83.00/40區域，將可望重組較明顯之升勢，中期目標將會看至84.40及85水平。
紐元: 短線處反覆偏軟
預估波幅：
阻力 – 0.7580‧0.7620/40‧0.7800
支持 – 0.7380/0.7400‧0.7180‧0.7000
紐元兌美元周三守住0.74關口反彈，高位觸及0.7510，此前於周二觸及一個月低點0.7394。技術走勢而言，市場正矚目於紐元會否跌破10月初曾觸及的約0.74的支撐位。十一月份紐元兌美元下跌了2.6%，為8月以來最大月度跌幅。由於在上周三已見紐元下破起自九月份之上升趨向線，加上相對強弱指標(RSI)及隨機指數(STC)仍見下滑傾向，短期或見進一步下跌空間，關鍵位置正為0.74水平，一方面為9月份之波動頂部，亦為10月下旬之支撐區域，附近之0.7380更為100天平均線位置，因此若0.7380/0.7400出現失守，則又會開啟新一輪疲弱走勢，其後目標將可直指250天平均線0.7180水平，以至0.70關口。至於當前阻50天平均線0.7580，同時，上周紐元向上受制0.7620/40區域，在本周仍續視為重要阻力，亦必須回穩此區之上才見近月之疲態得以緩止，進一步關鍵則為0.78水平。
加元: 區間動蕩
要聞簡報：
加拿大第三季實質GDP環比年率為成長1.0%
加元兌美元創一個月新低
預估波幅：
阻力 – 1.0300‧1.0400
支持 – 1.0000‧0.9970‧0.9930‧0.9800
加元兌美元周三走強，因全球經濟數據強勁且歐元區債務疑慮緩解。樂觀的經濟前景全面提振風險較高的資產，股市和商品價格上漲。歐元亦反彈，表現好於所有其它10國集團(G10)貨幣.美國表態樂于支持擴大歐盟穩定基金，投資者押注歐洲央行(ECB)可能擴大基公債購買計劃。除了歐元走勢，加元亦受商品貨幣，主要是受油價漲至86美元上方的提振。
美元兌加元走勢，周二跌至1.0137，但仍維持於近期之波幅區間內。預計美元兌加元較近阻力為1.03水平，上月底兩日受制此區而回落，故未有回破此區仍見美元有持續下跌之傾向；較大阻力則為1.04關口。RSI及STC處於橫盤，預示著美元兌加元短線走勢仍陷窄幅動蕩。較近支持則預計可參考1.00及10月14日低位0.9970水平，至於延伸下探支持則可先留意4月觸及之紀錄低位0.9930水平。在2008年美元兌加元曾衝擊的0.98關口，將可作為關鍵支撐參考。
財經要聞
美國聯邦儲備理事會(FED)周三發布的褐皮書稱，近幾周美國經濟繼續緩慢復甦，製造業顯示出的一些強勢抵消了樓市"受壓"以及雇主仍不願招聘的影響。美聯儲的褐皮書進一步證明美國經濟仍未能加快復甦，以帶動就業成長。褐皮書指出，12個聯儲銀行所在地區的報告顯示10月初/中至11月中的報告期內，經濟繼續改善。報告還稱，多數聯儲地區製造業活動繼續擴張，汽車和金屬加工行業相對強勁.消費者支出正面，但數個地區報告消費者對價格很敏感，主要購買生活必需品。褐皮書指出，樓市仍然受壓，數個地區報告過去六周樓市表現進一步惡化.商業地產市場狀況喜憂參半，建築活動處於低水平.制成品價格相當穩定，盡管農產品，金屬和燃料投入成本上揚。美聯儲表示，招聘活動有所改善，但雇主在增加就業崗位前等待更明確的擴張跡象.所有地區薪資壓力較低，多數地區貸款需求穩定，信貸質量持穩至改善。
美國勞工部周三宣佈，美國第三季非農生產率環比年率修正後為上升2.3%，預估為增長2.3%，前值為上升1.9%。美國第三季非農單位勞工成本修正為下降0.1%，預估為下降0.2%，前值為下降0.1%。
美國供應管理協會(ISM)周三公布，11月製造業指數為56.6，預估為56.5，10月為56.9。
據民間就業服務機構ADP Employer Services周三發佈的報告顯示，美國11月民間就業人口增加9.3萬人，增幅為2007年11月以來最大，10月修正後為增加8.2人，10月初值為增加4.3萬人。此前36位分析師給出預估中值為，10月ADP民間就業人數增加6.9萬人。
就業諮詢公司Challenger， Gray & Christmas周三公布報告顯示，美國企業11月計劃裁員人數上升至3月以來最高水平，主要是政府和非營利性部門計劃裁員人數上升。報告顯示，美國企業11月計劃裁員人數為48711人，較10月的37986人高出28%。該數據為今年3月的67611人以來的最高水平。報告稱，盡管如此，裁員人數仍遠低於去年水平。今年前11個月，美國企業宣佈裁員人數較去年同期減少60%。政府和非營利性部門11月宣布裁員10761人，今年第七度成為裁員最多的領域。
美國商務部周三公布，美國10月建築支出增長0.7%，至8，023.24億美元，預估為減少0.4%，9月數據修正後為增加0.7%，前值為增加0.5%。
周三公佈的一項行業報告顯示，上周美國抵押貸款申請下降，因利率升至8月中旬以來最高，壓低了再融資貸款的申請。美國抵押貸款銀行協會(MBA)表示，11月26日當周經季節調整的抵押貸款市場指數下滑16.5%至608.8。當周經季節調整後的再融資指數則大幅下滑21.6%至2974.4，創下6月初以來最低。當周房貸款申請指數上升1.1%至207.2。30年期固息抵押貸款利率平均水平從前一周的4.50%升至4.56%，創下8月13日當周以來的最高。
美國聖路易斯聯儲總裁布拉德稱歐洲債務危機提醒美國應控制其長期財政狀況
美國聯邦儲備理事會(FED)副主席葉倫周三表示，美聯儲的政策對疲弱的美國經濟成長"並非萬能藥"，更多短期財政刺激措施可能是有益的補充，葉倫表示，"強力支持"美聯儲備受爭議的購買6000億美元長期公債的決定。葉倫還對海外批評美聯儲刻意壓低美元，損及其他經濟體作出了辯護。她表示，美聯儲的政策會對全球經濟提供支撐，刺激美國的經濟成長，減少復甦的風險。她指出，購買公債旨在降低較長期利率，以促進經濟加快成長.盡管採取了部分非傳統措施，但政策"實際上同美聯儲的傳統貨幣政策舉措頗為類似"。
高盛將明年美國實質GDP預估從2%上調至2.7%；高盛預計美國原油期貨2012年均值可能達每桶110美元，明年預估仍為100美元；預計因美國升息金價於2012年在近1750美元觸頂，明年則因量化寬鬆政策續升。
白宮發言人稱歐洲債務危機是美國和全球經濟的隱憂，美國政府將密切關注其影響。
美國，韓國和日本外長預計將於下周一在華盛頓開會，討論朝鮮和其他問題--美國官員
美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾周三表示，過去大約一個月美元的強勢反映了投資者對歐洲債信危機加劇的憂慮，並非反映市場對美國經濟前景的樂觀情緒。
中國11月官方製造業採購經理人指數(PMI)增長至55.2%，為連續第四個月回升，並創七個月高點；當月匯豐中國製造業PMI亦升至55.3，創八個月來新高，這些優於預期的數據驗證中國經濟平穩較快發展。但價格指數增幅明顯，恐會令政策緊縮預期進一步發酵.此外，有分析人士謹慎指出，PMI指數上升的背後，可能是價格指數的拉動，實體經濟或不像數據顯示那般樂觀，未來經濟前景仍面臨一定不確定性。
美國原油期貨周三大漲逾3%，收於兩周高位，因美國民間就業錄得三年來最大增幅和中國製造業數據提振大宗商品。美國準備支持歐洲擴大救助規模的消息，令市場當前對歐洲債務問題的擔憂暫時減輕，提振歐元並打壓美元。汽油期貨大漲同樣支撐市場。能源資料協會(EIA)數據顯示，上周原油庫存增加，但影響被經濟面消息蓋過。紐約商業期貨交易所(NYMEX)-1月原油期貨合約收高2.64美元，或3.14%，結算價報每桶86.75美元，為11月11日以來最高收盤價，交投區間為83.63-86.95。一名美國官員周三對路透表示，美國將利用國際貨幣基金組織(IMF)的額外資金提供來支持歐洲金融穩定機構(EFSF)規模的擴大。華盛頓一名美國財政部官員隨後稱，當前並沒有擴大IMF資金以幫助擴大EFSF的談判。據民間就業服務機構ADP Employer Services周三發布的報告顯示，美國11月民間就業人口增加9.3萬人，增幅為2007年11月以來最大.美國供應管理協會(ISM)公布的數據顯示，製造業仍在擴張，盡管速度有所放緩。中國11月宏觀經濟先行指標--官方製造業採購經理人指數(PMI)連續第四個月回升，並創七個月高點，顯示經濟成長動能進一步增強;不過高物價帶來的壓力與日俱增，或令緊縮預期進一步發酵。11月匯豐中國製造業採購經理人指數(PMI)創八個月以來新高，顯示中國製造業進一步走強。EIA公布的數據顯示，11月26日當周，美國原油庫存增加107萬桶，市場預期為減少90萬桶，汽油庫存增加56.1萬桶，市場預期為增加40萬桶，餾分油庫存減少19.4萬桶，市場預期為減少110萬桶。
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