縱橫匯海 2011年4月26日
縱橫匯海 2011年4月26日
今日重要經濟數據公佈：
00：00 澳洲 假期市場休市
14：00 德國3月進口物價月率‧前值+1.1%
14：00 德國3月進口物價年率‧前值+11.9%
14：00 瑞士3月貿易平衡‧前值4.86億盈餘
18：00 英國4月工業聯盟(CBI)總工業訂單差值‧前值正5
21：00 美國2月未經季節調整房價指數月率‧前值-1.0%
21：00 美國2月經季節調整房價指數月率‧前值-0.2%
22：00 美國4月消費信心指數‧預測64.0‧前值63.4
22：00 美國4月里奇蒙聯邦儲備銀行綜合製造業指數‧前值20
昨日市場總結
上交易日港金息率：高息10元
上交易日倫敦黃金上午定盤價：休市
上交易日倫敦黃金下午定盤價：休市
上交易日倫敦白銀定盤價：休市
倫敦黃金
在上周標準普爾揚言可能調降美國債信評等的背景下，大環境似乎已變為對金價較為有利。北非和中東的情勢，日本地震及其對日本經濟的根本衝擊，加上政策決定和高油價引發的全球經濟風險升高，投資人對黃金的興趣持續上升。缺乏美元的安全替代品導致資金湧向黃金，雖然歐洲央行進一步升息的預期扶助歐元兌美元揚升，但歐元區對於受困成員國的政策卻遲遲難以確定。若希臘債務重組，以及愛爾蘭和葡萄牙債務問題持續不退，仍很可能令西班牙遭受牽連，而後者經濟規模足以令整個救助計畫擱淺；反對紓困的正統芬蘭人黨在國內政壇的聲勢壯大，也增添了紓困計畫的難度。中國儘管應該樂於讓人民幣成為美元替代品，但其對外資仍未完全開放。日本經濟雖然開放且總量龐大，但遭遇天災後仍在恢復當中，且面臨著嚴重的老齡化問題，因此亦缺乏吸引力。故此，在當前環境下，黃金在對抗匯率及通脹風險的作用則更趨明顯。金價目前已經接近1520美元的關鍵阻力，會否出現調整或需要從美聯儲主席伯南克的講話中尋找答案。聯儲主席伯南克本週三將首次在議息會後召開記者會。若美聯儲沒有明確暗示收緊政策，美元近幾周一直面臨進一步走低的風險。但如果伯南克承認經濟面臨通脹風險，甚至暗示將收緊貨幣政策，則美元可能出現大幅反彈。
現貨金周一早盤觸及歷史高位1518水平，連續第七日刷新紀錄高位，受美元走弱並在三年低位附近徘徊，以及中東和北非新近緊張局勢提振。周末敘利亞和也門的動亂升級，亦扶助金價。技術走勢而言，金價目前處於自二月的上升通道中揚升，頂部為1525美元，至於下方底部則在1450美元。短期預計金價仍有機會繼續上試，並會以4天平均線1507為依據，只要未失此兩區，則料維持上探動力；較近目標可看至1520水平，較大阻力則會看至1540及1550水平。然而，RSI及STC均見高企於80水準上方運行，超買跡象依然明顯，雖未至於示意短線有調整傾向，但亦要以此作警示，做好倉位管理。下方關鍵在1500及9天平均線1494，失守將是金價需要作較深幅回吐的初步訊號，估計其後較大支持在1475美元。
倫敦黃金 4月26日
預測早段波幅：1491 - 1508
支持位 1479 - 1466
阻力位 1514 - 1519
倫敦白銀
倫敦白銀本周一早盤再次刷新31年高位至49美元上方，美國期銀亦達至49.82的31年高位，升幅保持急勁，但明顯亦見在50關口之前有調整壓力，一度回調近一美元。目前估計銀價在45.45至50美元內爭持，下方未見失守46.5及44.3銀價未見回大調整，風高浪急，故近兩周進行買賣要提高警覺。
倫敦白銀 4月26日
預測早段波幅：45.00 - 46.20
支持位 44.40 - 43.60
阻力位 47.30 - 48.70
歐元
上周關於希臘債務重組的傳言，不僅引發外界對希臘救助計劃能否成功的疑慮，而且令人擔心愛爾蘭和葡萄牙救助計劃的效果。本周希臘政府面臨很大壓力澄清其意圖，為此可能宣佈新的中期財政計劃細節，或者承認其正在考慮重組債務並讓市場了解其具體想法。希臘政客的評論顯示，最有可能的重組模式是對到期債務延期，儘管這對希臘以及歐洲的銀行業和養老基金衝擊最小，但市場或認為其不足以修復希臘的金融，並可能視其僅為大幅削減本金還款的第一步。數據方面，德國將在周三和周四公佈通脹和失業數據，歐元區隨後於周五公佈這方面的數據。歐元區3月通脹率觸及2.7%，如果4月保持在該水平或者進一步攀升，對歐洲央行未來幾個月升息的預期可能會增強。
歐元兌美元上周四升至15個月高位1.4649，雖然此後美元匱乏依然，但歐元在債務危機憂慮的纏繞，未能提步再闖高位。技術走勢而言，由於月中歐元多日受阻於1.4500/20位置，現階段穿破後亦會以此為依據支撐，下一級支持則為10天平均線1.4460，關鍵則在25天平均線1.4310，後市出現失守則有機會歐元轉勢走跌，回吐幅度料會擴大至1.4180及1.4040，分別為38.2%及50%回檔位。至於較近阻力在1.4650，下一級阻力見於1.4770，為自二月中旬之通道頂部，另外1.48水平將視為另一關鍵位置。。
日圓
過去兩周美元兌日圓緩步下試，上周曾下探至81.64，至本周本周一早盤出現小幅回吐，市場提防亞洲外匯當局可能干預匯市的謹慎氣氛，令美元兌日圓跌勢受限。此外，美元亦受助於對日本投資者進一步購買的預期，包括通常在月底啟動新投資信托的資產管理公司。美元指數周一早盤徘徊在74附近，接近上周觸及的三年低點73.735，若跌破該水準，可能為測試2008年創下的紀錄低點70.698打開通道。美元一直下跌，因市場認為美國將維持寬鬆貨幣政策，儘管除日本外全球其他多數主要經濟體都考慮收緊貨幣政策以抑制通脹。市場普遍預計美聯儲將按計劃在6月完成6,000億美元的資產購買措施，而許多市場人士認為，在經濟數據弱於預期、樓市疲弱和政府可能實施撙節舉措以應對預算赤字的背景下，美聯儲在一段時間內更可能維持對經濟的支持。許多分析師相信美聯儲將通過在6月以後對到期債券進行再投資，來維持其資產負債表規模，以避免被動收緊，這個議題或將在今次會議上進行討論。市場除了解讀政策聲明，亦會關注同時發佈的美聯儲季度經濟預估。
技術走勢而言，預計美元兌日圓較近支撐在81.30，此區為央行干預後的整固頂部，因此若破位或將激發進一步跌幅，關鍵將為80.50及80水平；進一步支撐則會見至79及77.80水平。反之，美元能在81附近止步，則可望有相應之回升動能，向上阻力則在10天均線82.75，擴展至50%及61.8之回檔位將會看至83.55及84.05，關鍵阻力則會留意85.60。
加元
加拿大5月2日聯邦選舉的競選活動進入最後一周，反對黨力爭阻止保守黨組建一個多數政府。民調顯示，保守黨支持率遙遙領先，但左傾的新民主黨在逼近主要反對黨自由黨。加拿大本周將公佈的唯一重要經濟數據就是周五的2月國內生產總值(GDP)數據。數據料顯示，2月經濟增長持平，1月受製造業反彈提振增長0.5%。此後，包括零售和批發貿易、工廠銷售、就業在內的經濟指標均顯示出疲弱跡象。第一季GDP整體增速仍料在4.2%左右，但第二季或降至約2.0%。
美元兌加元上周四曾滑落至0.9451，為加元的三年半高位，但之後市場在復活節長周末前鎖定獲利，令美元兌美元走勢暫緩於0.95附近。圖表走勢分析，現階段預計美元兌加元較近阻力為25天平均線0.9645；較大阻力在50天平均線0.9720；100天平均線0.9850將視為下一級關鍵，歷時五個月美元兌加元之升幅多次受100天線限制，因此能闖過此區將是轉強的重要跡象。反之，估計倘若美元未能回返0.97上方，則仍見持續下行壓力，較近支持位見於0.9450水平，下一級支撐則將延展至0.94及0.93水平，關鍵位於0.9250。
英皇金融集團 縱橫匯海分析部
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