縱橫匯海 2018年5月15日

縱橫匯海 2018年5月15日

本周關注焦點：

5月15日(星期二)

美國5月紐約聯儲製造業指數

美國4月零售銷售月率

美國4月扣除汽車的零售銷售月率

美國3月商業庫存月率

美國5月NAHB房屋市場指數

5月16日(星期三)

美國3月整體資本凈流動

美國3月長期美國公債凈買賣

美國4月建築許可

美國4月房屋開工

美國4月工業生產月率

美國4月產能利用率

美國4月製造業產出月率

5月17日(星期四)

美國初請失業金人數

美國初請失業金人數四週均值

美國續請失業金人數

美國5月費城聯儲製造業指數

美國4月領先指標

今日重要經濟數據：

14：00 德國第一季經季節調整國內生產總值(GDP)季率初值‧預測0.4%‧前值0.6%

14：00 德國第一季未經季節調整國內生產總值(GDP)年率初值‧預測1.7%‧前值2.3%

14：45 法國4月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧前值1.1%

14：45 法國4月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧前值1.8%

15：15 瑞士4月生產者/進口物價月率‧前值-0.2%

15：15 瑞士4月生產者/進口物價年率‧前值2.0%

16：30 英國4月請領失業金人數‧預測增加0.75萬人‧前值增加1.16萬人

16：30 英國截至3月的三個月按國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率‧預測4.2%‧前值4.2%

16：30 英國4月平均每週薪資所得年率‧預測2.6%‧前值2.8%

16：30 英國4月平均每週薪資所得(不包括獎金)年率‧預測2.9%‧前值2.8%

17：00 德國5月ZEW經濟景氣指數‧預測負8.2‧前值負8.2

17：00 德國5月ZEW經濟現況指數‧預測正85.8‧前值正87.9

17：00 歐元區第一季國內生產總值(GDP)季率第二次估值‧預測0.4%‧前值0.4%

17：00 歐元區第一季國內生產總值(GDP)年率第二次估值‧預測2.5%‧前值2.5%

17：00 歐元區3月工業生產月率‧預測+0.6%‧前值-0.8%

17：00 歐元區3月工業生產年率‧預測3.7%‧前值2.9%

20：30 美國5月紐約聯儲製造業指數‧預測正15.0‧前值正15.8

20：30 美國4月零售銷售月率‧預測0.3%‧前值0.6%

20：30 美國4月扣除汽車的零售銷售月率‧預測0.5%‧前值0.2%

22：00 美國3月商業庫存月率‧預測0.1%‧前值0.6%

22：00 美國5月NAHB房屋市場指數‧預測69‧前值69

5月16日 (星期三)

04：00 美國3月整體資本凈流動‧前值淨流入447億

04：00 美國3月長期美國公債凈買賣‧前值凈買入432億

本周要聞

周一/美國聖路易斯聯儲總裁認為，美國收益率曲線或在今年稍晚或明年初倒掛

美國駐以使館在耶路撒冷開館，以色列軍隊在加沙地帶射殺數十名巴勒斯坦抗議者   

5月14日

倫敦黃金上午定盤價：1320.70

倫敦黃金下午定盤價：1319.85

今日概論

特朗普為承諾幫助中興通訊辯護，稱其是美國供應商的大買家

美國總統特朗普周一為其決定重新考慮對中興通訊的懲罰辯護，稱這家公司是美國供應商的大買家。特朗普周日稱，他和中國國家主席習近平正在共同合作，為中興通訊一事找出解決辦法。這引發了國會議員的不滿。特朗普周一表示，“中興通訊從美國公司購買了很高比例的零部件。這個問題也映射出我們與中國磋商的更廣泛的貿易協議，以及我和習近平主席的個人關係。”美國商務部長羅斯周一表示，美國將考慮是否有其他方式來處理中興通訊違返美國制裁法的行為。羅斯說，中興通訊違法了美國對朝鮮和伊朗的制裁規定。在中興通訊問題上的立場是這是一項執法行動，與貿易無關。

XAU 倫敦黃金 - 美元從一周低點反彈打壓金價回落

金價周一下滑，因美元走強。貴金屬價格保持在狹窄區間內，因投資人靜待重要美國數據。美元周一扭轉跌勢反彈，因投資人質疑上周將美元帶至逾四個月高位的升勢是否真的動能耗盡。

技術圖表所見，自去年底金價站上1300美元關口之後，則未曾再有回落至此關口下方，二月至今，金價已有四趟考驗1300關口，故此，需格外慎防若此趟金價終見跌破此區，料會結束年內的上落橫盤格局，並即將開展新一輪下跌行情。不過，RSI及隨機指數回升，金價目前或更傾向維持著反彈。若果金價短期仍可保住1300美元關口不失，或可望先作一輪整固行情；上方阻力將回看25天平均線1325及1332美元，較大阻力料為1344美元。較近支撐則先回看1312及1306。預料下方延伸目標先為250天平均線1295美元。若果以去年12月至今年1月的累計漲幅計算，50%及61.8%的調整水平則分別為1301及1285美元。

倫敦黃金2018年5月15日

預測早段波幅：1307 – 1318

阻力位：1326 – 1336

支持位：1304 – 1294

SPDR Gold Trust黃金持有量：

4月23日–865.89噸

4月24日–865.89噸

4月25日–871.20噸

4月26日–871.20噸

4月27日–871.20噸

4月30日–871.20噸

5月1日–866.77噸

5月2日–866.77噸

5月3日–865.60噸

5月4日–864.13噸

5月7日–864.13噸

5月8日–864.13噸

5月9日–862.95噸

5月10日–862.95噸

5月11日–857.64噸

5月14日–856.17噸

環球官方黃金儲備：

(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年4月)

全球：33790.8噸

美國(1)：8133.5噸

德國(2)：3373.6噸

IMF(3)：2814.0噸

意大利(4)：2451.8噸

法國(5)：2436.0噸

俄羅斯(6)：1838.8噸 (41.7噸)

中國(7)：1842.6噸

瑞士(8)：1040.0噸

日本(9)：765.2噸

荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(13)：504.8噸

英國(17)：310.3噸

香港(93)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 銀價爭持待變

倫敦白銀方面，銀價走向再陷反覆，而當前關鍵將為16美元關口，若然銀價明確跌破此區，有機會將出現新一段下跌行情。估計其後支持將看至15.80及15.20美元。至於上方阻力料為200天平均線16.80及17.40美元，較大阻力料為17.85。

倫敦白銀2018年5月15日

預測早段波幅：16.30 – 16.80

阻力位：17.10 – 17.70

支持位：16.00 – 15.80

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月1日– 9856.67噸

5月2日– 10045.85噸

5月3日– 10045.85噸

5月4日– 10083.92噸

5月7日– 10054.63噸

5月8日– 10054.63噸

5月9日– 10054.63噸

5月10日– 10054.63噸

5月11日– 9966.77噸

5月14日– 9940.41噸

EUR 歐元 - 美元逆轉此前跌勢

歐洲央行的三位決策官員周一堅持對歐元區經濟的樂觀評估，沒有理睬通脹和經濟活動放緩的跡象。歐洲央行管委暨法國央行總裁維勒魯瓦德加洛、執委勞滕施萊格及普雷特均表示，近期物價增勢放緩可能是暫時性的，表明該央行仍走在撤出貨幣刺激的道路上。維勒魯瓦德加洛甚至表示，歐洲央行可能很快就會明確其自2011年以來首次升息的時間。他預測，該央行會在結束購債項目後的“某些季度”升息。

美元周一上漲，因美國公債收益率上漲，突顯美國和其它國家利差較寬。不過，上周發布4月美國消費者物價數據疲軟，令人質疑美聯儲會在今年加息多至四次的預期。美元指數周一低見92.243，為5月2日來最低，之後回升至92.60水準上方。上周三美元指數上升至12月22日來最高93.416。歐元周一稍早走強，此前歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛表示，隨著非常規購債計劃接近尾聲，歐洲央行可能會對首次加息時間提供新指引。投資者愈發擔憂美國預算赤字和經常帳赤字，這也削弱了美元的前景。由於政府支出大幅增加和企業大幅減稅，預期美國預算赤字到2019年將膨脹至1萬億美元以上。投資者聚焦多位美聯儲和歐洲央行官員在本周發表的講話，以及周二出爐的德國數據，預計將顯示經濟增長放緩。

歐元兌美元走勢，上周似乎在1.18關口之上站穩了腳跟；同時，亦帶動相對強弱指標及隨機指數重新走高，料可望歐元短期內先作一段回穩行情。倘若以自4月17日高位1.2413起始的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.2050及1.2120，擴展至61.8%則為1.2190。此外，此前的橫盤區間底部1.2150將為重要阻力參考，預計要重新回穩此區之上，才可望歐元緩止近期的疲弱態勢。至於向下支持仍會關注1.18水準，下一級則會參考去年12月12日低位1.1716。

關注焦點：

5月15日(二)：德國第一季GDP初值‧法國4月HICP終值‧德國5月ZEW經濟景氣指數‧ZEW經濟現況指數‧歐元區第一季GDP第二次估值‧歐元區3月工業生產

5月16日(三)：德國4月CPI終值‧HICP終值‧意大利3月工業訂單‧工業銷售‧意大利4月CPI‧HICP‧歐元區4月HICP終值‧扣除食品和能源的HICP終值

5月17日(四)：法國第一季ILO失業率‧意大利3月對歐盟貿易平衡‧月全球貿易平衡‧歐元區3月未經季節調貿易平衡

5月18日(五)：德國4月PPI‧批發物價‧歐元區3月流動帳

相關要聞

意大利五星運動和北方聯盟接近達成協議，新總理需總統認可  

預估波幅：

阻力 1.2060 – 1.2140 – 1.2220

支持 1.1870 – 1.1820 – 1.1660

JPY 日圓 - 110關口備受考驗

美元兌日圓走勢，上方較大阻力估計在110關口，近期已見匯價多次探試此區，但最終敗走而回。倘若後市攻破110關口，下一級參考料為2月2日高位110.47以及111.50。另一邊廂，較近支撐預估在108.50水平；若以3月26日低位104.55至當前高位109.46的累積漲幅計算，38.2%的回調水平為107.90，擴展至50%及61.8%則為107.30及106.60。

關注焦點：

5月16日(三)：日本第一季GDP‧民間消費季率‧資本支出季率‧日本3月工業生產修訂‧產能利用率指數月率

5月17日(四)：日本前週日本投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本3月核心機械訂單

5月18日(五)：日本4月全國核心CPI

預估波幅：

阻力 110.00 – 110.47 – 110.50

支持 107.60 – 107.00 – 106.40

GBP 英鎊 - 從近期低位反彈，因美元走軟

英鎊周一因美元全線走貶而上揚，投資者關注即將公布的就業和薪資數據。英鎊看漲人士寄望數據將有助於英鎊反彈，因英國升息時機看似推遲。英國央行上周四一如預期維持利率不變，但下調了今明兩年的增長和通脹預估。央行決定公布前，英鎊急跌，決定公布後英鎊兌美元進一步走低。這一決定讓交易員懷疑，英國央行今年是否會升息。目前市場預期8月升息的機率不到50%，因擔憂經濟體質，上周初為接近60%。周二公布的英國就業市場數據應該會給市場提供一些線索，看通脹是否帶動薪資增長加速，這是英國央行升息的一個前提。

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數自超賣區域回升，示意英鎊兌美元短線或會先作喘穩。目前位於1.3425的250天平均線將為關鍵，上周多日守穩此區，但亦要慎防若後市跌破此區，將令近月以來的弱勢更為加劇。下延支撐看至去年12月低位1.33水平，下一級看至1.3220。上方阻力則預估在1.3670及1.3760，較大阻力料為100天平均線1.3890水平。

關注焦點：

5月15日(二)：英國4月請領失業金人數‧平均每週薪資所得年率‧英國截至3月的三個月按ILO標準計算的失業率

預估波幅：

阻力 1.3670 – 1.3760 – 1.3890

支持 1.3550 – 1.3425 – 1.3300 – 1.3220

CHF 瑞郎 - 突破1.00關口

美元兌瑞郎方面，技術圖表所見，匯價終見上破1.00關口，有望迎來進一步上漲走勢，較大阻力為1.0040及1.0170水平，下一級看至1.0220。下方支持預估在0.9960及25天平均線0.9780。

關注焦點：

5月15日(二)：瑞士4月生產者/進口物價月率

預估波幅：

阻力 1.0040 – 1.0170 – 1.0220

支持 1.0000 – 0.9960 – 0.9780

AUD 澳元 - 測探0.75關口

澳洲央行副總裁德貝爾(Guy Debelle)稱，澳洲薪資增幅已經觸底，有初步跡象顯示薪資壓力浮現，不過要持續上升可能需要失業率低於目前所預期的水平。雖然就業市場收緊，但薪資增長年率在2%左右的紀錄低點附近徘徊。周三將出爐的數據或將顯示薪資增長率保持在該水平，僅有礦業繁榮時期增幅的一半。澳洲央行自2016年8月降息之後，就一直維持指標利率在1.50%的紀錄低點，連續按兵不動的時間創紀錄最長。外界普遍預期該央行明年初之前都將維持利率不變。德貝爾表示，強勁的全球經濟增長已提高澳洲央行對未來前景的信心，不過貿易緊張關係對全球經濟是一項“重大風險”。

技術圖表走勢，自去年6月至今，澳元兌美元走出了兩趟較具規模的起伏，而兩次頂部分別為去年9月高位0.8125及今年1月高位0.8136，整體已勾劃出一組雙頂型態，頸線位置參考去年12月低位0.7501，而月初以來已見匯價初步跌破此區，若短期仍見居於此區下方，料澳元仍會延伸進一步跌幅。以約620點的雙頂幅度計算，下延幅度可至0.6880，將視為中期的重要目標。較近支持則預料為0.74及去年5月低位0.7329，下一級看至0.7160水平。然而，亦要留意相對強弱指標及隨機指數已自超賣區域出現回升，若匯價可重新企穩於0.75水準上方，澳元或可望先為緩解近期弱勢，上望阻力在0.7560及25天平均線0.7620水平。

相關要聞

央行副總裁：澳洲失業率需進一步下降，薪資壓力才會上升

關注焦點：

5月16日(三)：澳洲第一季薪資價格指數

5月17日(四)：澳洲4月就業人口‧全職就業人口‧就業參與率‧失業率

預估波幅：

阻力 0.7500 – 0.7560 – 0.7620

支持 0.7400 – 0.7329 – 0.7160 – 0.6880

NZD 紐元 - 走勢呈大型雙頂

技術圖表所見，自上月匯價跌破250天平均線後，亦即同時脫離了年初以來的上落爭持格局，之後則維持著下行態勢。若以2015年8月低位0.6200至去年7月高位0.7557的累計漲幅計算，38.2%及50%的調整水平分別為0.7040及0.6880，擴展至61.8%則為0.6720水平。另外，值得留意的是，從周線圖看，自2017年至今，匯價走勢已形成一組雙頂型態，頸線位置參考去年11月低位0.6781，故此區亦視為後市一重要支撐依據，倘若此後之後失守，料紐元將延展更劇烈的跌勢，較大支持可參考0.6670。上方阻力先回看近期壓制著紐元日高的10天平均線，目前處於0.6980水平；下一級阻力估計在0.71及200天平均線0.7150水平。

關注焦點：

5月16日(三)：紐西蘭4月外資持有新西蘭公債比例

5月17日(四)：紐西蘭第一季PPI投入指數季率‧PPI產出指數季率     

預估波幅：

阻力 0.6980 – 0.7100 – 0.7150

支持 0.6780** – 0.6670

CAD 加元 - 呈反撲傾向

美元兌加元走勢，圖表所見，MACD剛在近日已跌破訊號線，示意匯價即將醞釀回調壓力。較近支撐預估在250天平均線1.2710及1.2680，關鍵支持則會留意上月匯價一直探試著的1.25關口，若後市可下破此區，則大有機會開展新一輪下探走勢；估計下試目標為250周平均線1.2355。上方阻力估在1.2920，較大阻力料為1.30及3月19日高位1.3124。

關注焦點：

5月16日(三)：加拿大3月製造業銷售月率

5月18日(五)：加拿大4月CPI‧央行核心CPI‧加拿大3月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

預估波幅：

阻力 1.2900 – 1.3000

支持 1.2500* – 1.2315

CL 紐約期油 - 美國制裁伊朗，令油價漲至近三年高位

油價周一上升，因石油輸出國組織(OPEC)報告全球石油過剩已基本消除，而美國原油較全球指標布蘭特原油貼水走寬至超過7美元，為五個月來最深。指標布蘭特原油上漲1.11美元，結算價報每桶78.23美元。美國原油升0.26美元，結算價報70.96美元。美國較布蘭特原油貼水一度擴大至7.28美元，為12月12日來最寬水準，因美國產量激增。美國能源資料協會(EIA)稱，預期6月美國頁岩油日產量將上升至紀錄高位718萬桶。OPEC周一稱，全球性的石油過剩基本上已消除，部分得益於2017年1月以來OPEC領銜實施的減產計劃，以及全球石油需求的快速增長。  同時，因美國恢復對伊朗的制裁，令OPEC第三大產油國伊朗的產量不確定。

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數回落，油價呈調整傾向。下方支持料為70及25天平均線68.60美元。向上阻力方面，先參考上周高位71.89。倘若以2013的累計跌幅計算， 61.8%的反彈水平為79.30美元。另外，200個月平均線75.25亦為阻力參考。

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