縱橫匯海 2019年1月7日
縱橫匯海 2019年7月30日
關注焦點：
7月30日(星期二)
美國6月個人所得‧支出月率
美國6月核心PCE物價指數‧PCE物價指數
美國7月消費者信心指數
美國6月成屋待完成銷售指數
7月31日(星期三)
美國7月ADP民間就業崗位
美國第二季雇傭成本指數
8月1日(星期四)
美國7月聯邦基金利率目標區間
美國7月Challenger企業計劃裁員崗位
美國一週初請失業金人數
美國7月Markit製造業PMI終值
美國6月建築開支月率
美國7月ISM製造業指數
8月2日(星期五)
美國7月非農就業崗位
美國7月失業率
美國7月平均時薪月率
美國6月國際貿易平衡
美國6月工廠訂單月率‧扣除運輸的工廠訂單月率
美國6月耐用品訂單月率修訂
美國7月密西根大學消費者信心指數終值
今日重要經濟數據：
20：00 德國7月消費者物價指數(CPI)月率初值‧預測0.3%‧前值0.3%
20：00 德國7月消費者物價指數(CPI)年率初值‧預測1.5%‧前值1.6%
20：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)月率初值‧預測0.5%‧前值0.3%
20：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)年率初值‧預測1.3%‧前值1.5%
20：30 美國6月個人所得月率‧預測0.4%‧前值0.5%
20：30 美國6月個人支出月率‧預測0.3%‧前值0.4%
20：30 美國6月核心個人消費支出(PCE)物價指數月率‧預測0.2%‧前值0.2%
20：30 美國6月核心個人消費支出(PCE)物價指數年率‧預測1.7%‧前值1.6%
20：30 美國6月個人消費支出(PCE)物價指數月率‧前值0.2%
20：30 美國6月個人消費支出(PCE)物價指數年率‧前值1.5%
21：00 美國5月標普/CASE-SHILLER20個大都會地區經季節調整房價月率‧預測0.2%‧前值持平
21：00 美國5月標普/CASE-SHILLER20個大都會地區房價年率‧預測2.4%‧前值2.5%
22：00 美國7月消費者信心指數‧預測125.0‧前值121.5
22：00 美國6月成屋待完成銷售指數‧前值105.4
22：00 美國6月成屋待完成銷售指數月率‧預測0.5%‧前值1.1%
本週要聞：
白宮顧問庫德洛：美國排除了干預匯率的可能性
今日概論
特朗普敦促美聯儲不要只是小幅降息，指責他們行事過於謹慎
美國總統特朗普周一敦促美聯儲本周不要只是“小幅降息”，這加大了美聯儲降息幅度大於市場預期的壓力。在美聯儲定於周二和周三召開會議之前，特朗普發表了一系列推文，重申了他對美聯儲的批評，指責他們與中國和歐洲相比行事過於謹慎。
XAU 倫敦黃金 - 金價持穩，關注美聯儲會議及美中貿易談判
投資人等待美聯儲兩日會議的結果，這次會議預計會降息。美聯儲周二稍晚將舉行為期兩天的議息會議，外界普遍預期聯儲將進行十年來首度降息，調降幅度為25個基點。美元指數周二觸及兩個月高位，因對美聯儲積極降息的預期降溫。另外，美國與中國周二將於上海進行磋商，不過對於為期兩天的磋商取得進展的期望較低。
倫敦黃金走勢，自上周以來金價處於窄幅整固行情，上方受制1430，向下見支撐於1410水準。以近一個的上揚走勢形成的一趨向線位於1415美元，需慎防若後市下破此區，則回吐風險加大，再而若1410亦告失守，估計金價可能將因應自五月以來的上揚開展較大的調整幅度。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為1382，50%則會看至1360。較近延伸支持預估在1400美元關口。向上較大阻力估計在1436及1448，預料或許要突破本月高位1452.60美元，金價才有望重踏升軌。
倫敦黃金7月30日
預測早段波幅：1420 – 1425
阻力位：1433 – 1436 – 1448
支持位：1413 – 1401 – 1390
SPDR Gold Trust黃金持有量：
7月15日–800.54 噸
7月16日–799.37 噸
7月17日–803.18 噸
7月18日–814.62 噸
7月19日–820.49 噸
7月22日–825.18 噸
7月23日–823.13 噸
7月24日–822.25 噸
7月25日–819.32 噸
7月26日–818.14 噸
7月26日–818.14 噸
7月29日–824.89 噸
7月29日上午定盤價：1418.95
7月29日下午定盤價：1419.05
XAG 倫敦白銀 - 白銀高位區間整固，有望短線重整旗鼓
倫敦白銀走勢，銀價上周三飆升至逾一年高點至16.64美元，預料16美元關口將續為當前重要支撐，下一級支持位回看15.80美元。另外，由於銀價在今年2月及3月均未能突破16.20美元，如今形成一組歷時一年的超級雙底型態，故若後市銀價仍可企穩此區上方，預料將會誘發頗為強勁的潛在上漲動力，若以最近一個底部，即5月低位14.25美元計算，與頸線相距幅度為1.95美元，亦即技術延伸目標可看至18.15美元。較近阻力則可留意200個月平均線16.70，此區於上周三及周四攔住了銀價的漲勢。另外，若以2016年高位21.07起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準會看至16.65，擴展至50%及61.8%則分別為17.50及18.40美元。
倫敦白銀7月30日
預測早段波幅：16.30 – 16.60
阻力位：16.80 – 17.10 – 17.30
支持位：16.20 – 15.90 – 15.80
iShares Silver Trust白銀持有量：
7月18日–10690.40 噸
7月19日–10792.30 噸
7月22日–11070.34 噸
7月23日–11125.66 噸
7月24日–11178.06 噸
7月25日–11141.67 噸
7月26日–11109.65 噸
7月29日–11095.09 噸
EUR 歐元 - 市場關注FED會議及中美談判
技術圖表所見，歐元兌美元終在上周二失守此前多日險守著的1.12關口，配合RSI及隨機指數仍然維持下滑，或見歐元在短線仍有調整空間，下方支持將矚目於在四月及五月多次守穩的1.11水準，而上周四低位亦正好於1.11，故若後市進一步失守此區，恐防將會引燃新一浪下滑，延伸目標料為1.10及1.08水準。至於上方阻力先會回看1.12，較大支持分別見於25天平均線1.1250及上月下旬未能攻破的250天平均線，目前位於1.1360水準。
關注焦點：
7月30日(二)：法國第二季GDP季率初值‧歐元區7月商業景氣指數‧經濟景氣指數‧工業景氣指數‧服務業景氣指數‧消費者信心指數‧消費者通脹預期指數‧生產者通脹預期指數‧德國7月CPI初值‧HICP初值
7月31日(三)：德國6月實質零售銷售‧法國7月HICP年率初值‧德國7月總失業人口‧失業率‧歐元區7月HICP年率初值‧扣除食品和能源的HICP年率初值‧歐元區第二季區GDP首次估值‧歐元區6月失業率‧意大利第二季GDP初值
8月1日(四)：意大利7月Markit/IHS製造業PMI‧Markit製造業PMI終值‧德國7月Markit/BME製造業PMI終值‧Markit製造業PMI終值‧前值46.4
8月2日(五)：歐元區6月PPI‧零售銷售
本週要聞：
德國8月GFK消費者信心指數跌至9.7
法國第二季國內生產總值(GDP)初值較上季成長0.2%
預估波幅：
阻力 1.1200 – 1.1250 – 1.1360
支持 1.1100* – 1.1000 – 1.0800
JPY 日圓 - 窄幅爭持，此前日本央行按兵不動
日本央行周二維持貨幣政策不變，並稱如果經濟在達成2%的通脹目標時失去動能，央行將“毫不猶豫地”增加刺激措施。日本央行一如預期維持短期利率目標在負0.1%不變，並承諾要引導10年期公債收益率在零附近。 日本央行也沒有調整前瞻指引內容，仍承諾將在“一段長時間內、至少到2020年春季前後”維持利率在當前的超低水準。但日本央行在政策聲明中補上了一句話，聲稱“如果達成物價目標的動能喪失的可能性升高”，將會毫不猶豫地採取額外的貨幣寬鬆措施。維持利率目標不變的決議是以7-2的比數通過，審議委員片岡剛士及原田泰投下反對票。日本央行在對長期經濟預測的季度審議中，小幅下調了截至2020年3月的當前財年以及下一財年的通脹預估。
美元指數交投在近兩個月高位。美聯儲周三料將降息25個基點，投資者密切關注相關線索，以研判此為一次性降息，還是一如許多交易員所期待的一連串降息起點。根據利率掉期(IRS)，投資者先前認為有可能大幅降息50個基點，但隨著數據顯示美國經濟並不如一些人所擔心的那樣疲弱後，這樣的預期已經消退。美元兌日圓周二幾無變動，在日本央行一如預期維持貨幣政策不變之後，維持在三周低位附近。日本央行一如預期承諾維持短期利率在負0.1%，並透過積極買債將10年期公債收益率引導在零附近。日本央行並稱，必要時將“毫不猶豫地”增加刺激措施，但交易員一再表示，相比其他主要央行，日本央行的選項有限。
美元兌日圓走勢，匯價在近兩個月處於橫盤整固，大致上落於107至109區間，當前匯價又已回到109附近，上周高位108.82；由於RSI及隨機指數已陷於超買區域，並正有些微回落的跡象，故若匯價短期未能升破109水平，則料再復延續這段時期的上落格局，即向下回試107水準，下一目標料為105；關鍵支持則參考去年三月低位104.55。反之，若可自五月底以來再次踏上109水準上方，則可望美元兌日圓以雙底型態開展升勢，延伸目標可看至110關口以至112水平。另外，倘若以自四月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為108.90，擴展至50%及61.8%則為109.60及110.25。
本週要聞：
日本6月零售銷售較上年同期上升0.5%
日本6月工業生產較前月減少3.6%
日本6月求才求職比為1.61
日本6月經季節調整失業率為2.3%
日本央行一如預期維持短期利率目標在負0.1%不變
政策委員會下調了本財年通脹預估
日本央行增加了新措辭，稱將在必要時“毫不猶豫地”放鬆政策
關注焦點：
7月31日(三)：日本7月消費者信心指數‧日本6月房屋動工年率
8月1日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本7月外國儲備
預估波幅：
阻力 109.00 – 110.00 – 112.00
支持 107.00 – 105.00 – 104.55
GBP 英鎊 - 續跌創兩年新低，無協議退歐疑慮加劇
英鎊兌美元跌向1.21美元大關，英國無序退歐的機率升高，促使投資人安排對沖或削減英國資產曝險。10月31日退歐日期前到期的三個月期權隱含波動率跳升至11%，為3月29日之前以來最高。英鎊兌美元5月初仍高見1.32美元，自那以來穩步下跌，7月24日約翰遜接任首相，表明無論有無過渡協議，都將帶領英國退出歐盟後，英鎊跌勢加速。英鎊本周已下跌1.7%，因為投資者預期，在新首相約翰遜任內，英國與歐盟可能無法達成最後一刻協議避免無協議英退，約翰遜曾說脫歐協議已死。英國政府周一表示，預計將出現無協議退歐，因為“頑固的”歐盟拒絕重新談判英退協議。
技術圖表所見，經歷了五月的挫跌後，匯價於六月曾展現一段整固行情，在幾度未能穿破1.28關口的情況下，過去兩周多的時間顯著回落，並形成一組雙頂型態，頸線位置為上月中旬低位1.2504。預計當前支持看至1.20及1.18。阻力先回看1.2230及1.2380。
本週要聞：
英國首相約翰遜在潛艇基地就退歐發表強硬講話
關注焦點：
7月31日(三)：英國7月GfK消費者信心指數
8月1日(四)：英國7月Markit/CIPS製造業PMI‧英國8月央行利率決定‧量化寬鬆規模‧貨幣政策委員會(MPC)投票結果
8月2日(五)：英國7月Markit/CIPS建築業PMI
預估波幅：
阻力 1.2230 – 1.2380
支持 1.2000 – 1.1800
CHF 瑞郎 - 美/瑞升破趨向線，醞釀上升動力
美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超賣區域回升，而美元兌瑞郎在周五升見至0.99水準上方，正剛好突破近幾個月形成的下降趨向線，或見匯價仍有持續回升的動力。倘若以由4月26日高位1.0235至6月25日低位0.9691的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為0.99，若進一步擴展至50%及61.8%則為0.9960及1.0030。較重要的阻力料為1.0120水平。下方支持回看0.98及六月低位0.9690水準。
關注焦點：
8月2日(五)：瑞士7月CPI
預估波幅：
阻力 0.9900* – 0.9960 – 1.0030 – 1.0120
支持 0.9800 – 0.9690
AUD 澳元 - 處於守勢
澳元周二處於守勢，外界普遍預期美國聯邦儲備理事會(FED)明日將開啟降息周期，但市場押注澳洲的降息會更加積極。澳洲建築許可數據表現不佳，但對匯市幾無影響，投資者等待周三公布重要的通脹數據，該數據料顯示基本無物價壓力。核心通脹率料仍遠低於澳洲央行2-3%的目標區間，突顯出澳洲央行在6月和7月降息而且後續可能再次行動的理由。利率期貨市場走勢反映澳洲央行10月降息25個基點至0.75%的可能性為100%，2020年中之前還會降息一次至0.5%。
技術圖表所見，澳元兌美元自本月中未能上破200天平均線後則告連日下跌至今已回跌至0.69水準，暫未見弱勢有緩解跡象，而且更見到10天平均線正初步跌破25天平均線，預料短期仍有下跌空間，支持位預估在0.6880及0.68水準，較大支撐參考年初閃崩創下的低位0.6715。上方阻力回看25天平均線0.6990，關鍵則仍為200天平均線0.7085。
關注焦點：
7月31日(三)：澳洲第二季CPI‧央行CPI加權中值‧央行CPI截尾均值季率‧澳洲6月民間部門信貸月率‧房屋信貸月率
8月1日(四)：澳洲7月AIG製造業表現指數‧澳洲10月HIA新屋銷售月率‧澳洲第二季出口‧進口
8月2日(五)：澳洲第二季PPI‧澳洲6月零售銷售月率‧澳洲第二季零售業
預估波幅：
阻力 0.7050 – 0.7090 – 0.7206 – 0.7400
支持 0.6880 – 0.6800 – 0.6715
NZD 紐元 - 整體維持上升格局
市場預計紐西蘭央行將在8月7日的政策會議上降息至1.25%，在明年2月之前會再降息一次至1%。技術圖表所見，雖然近日紐元自高位回落，但只要未有跌破本月初低位0.6567，則仍是維持持一浪高於一浪的上行格局。不過，RSI及隨機指數正處下行，短期匯價或仍見回吐壓力。下方支持回看200天平均線0.6720及本月低位0.6567。至於上方阻力估計為近日三探沒破0.68關口，較大阻力指向3月高位0.6938以至0.70關口。
關注焦點：
7月30日(二)：紐西蘭6月建築許可
7月31日(三)：紐西蘭7月NBNZ商業展望指數‧NBNZ商業活動指數
預估波幅：
阻力 0.6800 – 0.6938 – 0.7000
支持 0.6720 – 0.6567
CAD 加元 - 料將再探1.30關口
美元兌加元走勢，上周多日曾多番探試1.30關口，但結果一再未有下破的情況下，匯價呈技術反彈，周二曾升見至1.3164。若以自5月高位起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1.3225，50%及61.8%的幅度則分別看至1.3290及1.3355。不過，亦要留意RSI及隨機指數剛正呈掉頭回落，美元兌加元有機會重新走低，而1.30關口仍屬關鍵，本月以來已多次探試亦仍險守著，但若然後市終見失守，可望匯價以大型雙頂型態延展新一段跌勢，以最近一個頂部約500點的幅度計算，下試目標看至1.2560。較近支持參考1.2910以及去年10月低位1.2778。
關注焦點：
7月31日(三)：加拿大5月GDP‧加拿大6月工業產品價格
8月1日(四)：加拿大7月Markit製造業PMI
8月2日(五)：加拿大6月貿易平衡‧出口‧進口
預估波幅：
阻力 1.3240 – 1.3300 – 1.3450
支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2778 – 1.2560
CL 紐約期油 - 油價小漲，受助於美聯儲降息預期
油價周一上漲，因美國聯邦儲備理事會(FED)料將降息的前景，蓋過了市場對美中貿易談判前景的悲觀情緒以及對全球經濟增長放緩的擔憂。布蘭特原油期貨上漲0.25美元，收報每桶63.71美元。美國原油期貨收高0.67美元，報每桶56.87美元。美國第二季經濟增速放緩的程度低於預期，增強了石油消費前景。在全球其他國家和地區，令人失望的經濟數據加劇了人們對經濟增長放緩的擔憂。油價還受到供應風險的支撐，因為圍繞霍爾木茲海峽的緊張局勢依然居高不下。全球約五分之一的石油運輸都要經過霍爾木茲海峽。伊朗突擊隊本月在海灣地區扣押了一艘懸掛英國國旗的油輪，此舉顯然是為了報復英國軍隊在直布羅陀附近海域扣押了一艘伊朗油輪。
技術圖表所見，隨著RSI及隨機指數自超賣區域回升，或見油價短暫可作喘穩，上望阻力料為50天平均線57.40及58，關鍵仍為61美元關口。下方支持參考55及54.50，下一級看至50.90美元。
預估波幅：
阻力 57.40 – 61.00
支持 55.00 – 54.50 – 50.90
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