縱橫匯海 2021年9月2日

 縱橫匯海 2021年9月2日

關注焦點：

週四：美國7月貿易收支

週五：美國8月非農資料

今日重要經濟資料：

15：00 瑞士第二季GDP季率‧預測+2.0%‧前值-0.5%

15：00 瑞士第二季GDP年率‧預測+9.0%‧前值-0.5%

17：00 歐元區7月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+1.1%‧前值+1.4%

17：00 歐元區7月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+11.0%‧前值+10.2%

19：30 美國8月Challenger企業計劃裁員崗位‧前值18,942個

20：30 美國7月國際貿易收支‧預測逆差710億‧前值逆差757億

20：30 美國初請失業金人數(8月28日當周)‧預測34.5萬‧前值35.3萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值(8月28日當周)‧前值36.65萬

20：30 美國續請失業金人數(8月21日當周)‧預測277.5萬‧前值286.2萬

20：30 美國第二季非農單位勞工成本修正值‧預測+0.9%‧前值+1.0%

20：30 美國第二季非農生產率環比年率修正值‧預測+2.5%‧前值+2.3%

20：30  加拿大7月貿易收支‧預測順差14.0億‧前值順差32.3億

22：00 美國7月耐用品訂單月率修正值‧前值-0.1%

22：00 美國7月扣除國防的耐用品訂單月率修正值‧前值-1.2%

22：00 美國7月扣除運輸的耐用品訂單月率修正值‧前值+0.7%

22：00 美國7月扣除飛機的非國防資本財訂單月率修正值‧前值+0.0%

22：00 美國7月工廠訂單月率‧預測+0.3%‧前值+1.5%

22：00 美國7月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值+1.4%

本周要聞：

美國8月芝加哥PMI報66.8

美國8月消費者信心指數報113.8

美國8月ADP民間就業崗位報37.4萬

XAU 倫敦黃金 - 金價陷於窄幅區間，聚焦美國8月非農就業報告

金價周三陷於窄幅區間，投資者聚焦可能影響美國聯邦儲備理事會(FED)縮減量化寬鬆計劃的關鍵就業報告。在ADP全國就業報告顯示美國8月民間就業崗位增幅遠低於預期後，美元回落，但隨後數據顯示製造業活動增加，美元收復部分失地。

技術走勢而言，金價過去兩周多時間僅在窄幅區間橫盤爭持，直至上周五鮑威爾講話後，才有力衝破近期頂部；原先正在挑戰一個關鍵阻力在1815美元，此區為目前100天平均線位置，在此前幾個月以來100天線亦是相當關鍵的升跌分水嶺，在8月早段金價跌破此指標則連挫兩個交易日累計跌幅近120美元，故至今要注意若金價可再返回此區之上，則可望引發更強烈的上升動能，下級阻力預估在250天平均線1826以至7月多番未能上破的1833美元。下方支持回看1807及1795美元，進一步看至1784美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月16日–1,020.63噸

8月17日–1,017.14噸

8月18日–1,015.10噸

8月19日–1,015.10噸

8月20日–1,011.61噸

8月23日–1,006.66噸

8月24日–1,004.63噸

8月25日–1,001.72噸

8月26日–1,001.72噸

8月27日–1,001.72噸

8月30日–1,001.72噸

8月31日–1,000.26噸

9月1日–1,000.26噸

9月1日上午定盤價：1814.30

9月1日下午定盤價：1814.85

倫敦黃金9月2日

預測早段波幅：1806 – 1819

阻力位：1826 – 1838 – 1848

支持位：1801 – 1795 – 1789

XAG 倫敦白銀 - 銀價上探受阻，防範回跌風險

倫敦白銀方面，由5月18日高位28.74下跌至8月9日低位22.50，累計跌幅6.24美元，反彈23.6%的幅度為23.96美元，38.2%則為24.88；若然後市未能突破此區之上，預料銀價仍見探低壓力；尤其RSI及隨機指數亦已介於自超買區域。當前支持料為近期低位22.85美元，需防範若後市下破此區，則銀價有機會以小型雙頂的型態續作下試；其後較大支持看至22.50以至2020年12月低位21.87美元。而向上較大阻力預計為25天平均線24.03以至25美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

8月16日–17,276.95噸

8月17日–17,276.95噸

8月18日–17,210.67噸

8月19日–17,167.45噸

8月20日–17,106.93噸

8月23日–17,085.32噸

8月24日–16,978.71噸

8月25日–16,978.71噸

8月26日–16,978.71噸

8月27日–16,978.71噸

8月30日–16,978.71噸

8月31日–17,134.29噸

9月1日–17,134.29噸

倫敦白銀9月2日

預測早段波幅：24.05 – 24.45

阻力位：24.65 – 25.20 – 25.50

支持位：23.85 – 23.50 – 22.95

EUR 歐元 - ADP數據不佳拖累美元下跌，歐元觸及一個月高位

美元周三下跌，此前公布的美國民間就業崗位增幅遠低於預期，歐元觸及一個月高位，受通脹擔憂推動。ADP全美就業報告顯示，上月民間就業崗位增加37.4萬個。7月就業崗位增幅被小幅下修至32.6萬個。路透調查的分析師此前預計8月ADP民間就業崗位增加61.3萬個。周五政府將公布8月非農就業報告，這可能為美國聯邦儲備理事會(FED)的政策路徑提供線索。美元自上周五以來一直承壓，當時美聯儲主席鮑威爾在杰克森霍爾會議上表示，今年可能開始縮減資產購買計劃，但聯儲並不急於加息。對新病例數上升削弱經濟反彈的擔憂，也可能有助於阻止聯儲縮減刺激措施。其他數據顯示，美國8月製造業活動增長超過預期，但就業分項指標降至九個月最低，可能歸因於仍缺少工人。歐元兌美元觸及一個月高位，通脹擔憂持續存在，周二公布的數據顯示，歐元區8月通脹同比升至3%，為十年來最高，高於歐洲央行2%的目標，也高於路透預測的2.7%。歐洲央行定於9月9日召開政策會議。

歐元兌美元走勢，技術圖表見由六月至今的下降趨向線位於1.1760水準，附近亦是25天平均線位置所在，在上周五匯價已初步突破此區；另外，以自五月的累計跌幅計算，23.6%的反彈水準為1.1805，暫見本周初的升勢仍致在此區止住，若然可再而衝破，可望歐元兌美元正開展新一輪升勢，其後延伸幅度至38.2%為1.1890，50%及61.8%的反彈水準則分別為1.1965及1.2030。較大目標預估在1.2150水平。至於支持位回看25天平均線1.1775以至8月中低位1.1662，下一及料為2020年11月4日低位1.1602。

預估波幅：

阻力 1.1890 - 1.1965 – 1.2030 – 1.2150

支持 1.1775 – 1.1662 – 1.1602

JPY 日圓 - 日圓三角區間爭持，正醞釀突破

美元兌日圓走勢，匯價由七月份自高位下跌，至八月份呈反覆回升，過程中形成了一組三角型態；同時，過去兩周美元兌日圓的波動幅度僅有約100點子，或許正示意著匯價走勢至近期越為收窄後，有機會即將突破窄幅區間，開展新一輪單邊走勢。技術圖表所見，目前三角頂部在110.30，而匯價過去兩周亦是剛好受制於此區，故若後市可突破此區，有望將延展升勢，其後目標將參考7月初高位111.65以至去年2月高位112.21。反之，三角底部目前位於109.50，本月已三度下探此趨向線，若此趟失守，料回調壓力加劇，下延目標看至108.70以至200天平均線107.70水平。

預估波幅：

阻力 110.30 - 111.65 – 112.21

支持 109.50 - 108.70 – 107.70

GBP 英鎊 - 英鎊上探趨向線阻力

英鎊兌美元周三升向兩周高位，受益於美元下跌，投資者買入風險較高的資產。鑒於本周數據不多且鮮有英國央行官員講話，英鎊從其他貨幣的走勢中獲得指引。英國8月製造業產出增幅為六個月來最低，因供應鏈問題打壓製造業者的疫後復甦進展。IHS Markit/CIPS英國8月製造業採購經理人指數(PMI)終值由上月的60.4降至60.3，略高於初值的60.1。數據並未影響英鎊走勢。

技術圖表所見，英鎊兌美元在7月20日觸低至1.3570，此為時的250天均線位置，而在8月20日低位.3626，亦是在接近250天線置觸底回升，而目前250天平均線則位於1.3655，估計短線英鎊兌美元若然仍可留守在這重要指標上方；可望英鎊延續反彈動力，預料上望1.3830或會遇到一些阻力，此區為延伸自五月的下降趨向線，若可突破或可望擺脫此段時期的跌勢，延伸漲幅將看至100天平均線1.3920以及上月底未能突破的1.40關口。反觀下方支持除了1.3645，估計較大支撐可參考1.35關口。

預估波幅：

阻力 1.3830 – 1.3920 – 1.4000

支持 1.3655 - 1.3500

CHF 瑞郎 - 美元續見受累於鮑威爾的鴿派言論

美元兌瑞郎走勢，圖表見自七月初起的多個交易日匯價高位多次觸及0.9260-0.9274水準，至八月上旬則大致於0.9240受制後回跌；此外，而以四月至六月的累計跌幅計算，61.8%的反彈幅度為0.9263，換而之，0.9260/80這個區域在當前顯得相當重要，其時七月份多日未能突破而在其後回挫至逼近0.90關口，故至今又向上挑戰此區，料遭遇的壓力可不少；而5天平均線已下破10天平均線，預料美元兌瑞郎短線有醞釀回挫的壓力。就以月初低位0.9016至今的升幅計算，61.8%的回調幅度為0.91水準，接近於過去兩周曾觸及的低位。關鍵支撐回看0.90及0.8920水平。阻力位繼續留意0.9260/80，較大阻力看至0.9380以至0.95水準。

預估波幅：

阻力 0.9260/80* - 0.9380 – 0.9500

支持 0.9100 – 0.9000 – 0.8920

AUD 澳元 - 新冠疫情降溫，澳元攀升

澳元兌美元上漲，此前新公佈的數據引燃對澳洲經濟或避免衰退的憧憬。數據顯示，政府支出的增加對經濟增長起到了關鍵的推動作用，可能幫助該國避免即將到來的衰退。澳元延續自8月20日觸及當月低點0.7106美元後的反彈勢頭。

技術圖表所見，留意過去兩個月跌勢形成的下降趨向線位於0.7280；此外，在本月上旬的時間，澳元連日受制於25天平均線，目前25天平均線處於0.7310水平，因此，此區域料將成為澳元當前一個重要阻力參考，倘若後市意外上破此區，有機會將扭轉近幾個月以來的跌勢。若以自六月的累計漲幅計算，38.2%的反彈幅度為0.7360，擴展至50%及61.8%則為0.7440及0.7520水平。反觀若澳元最終仍再次受制於25天平均線，預料這料這段期間的弱勢仍見持續，下延目標料看至0.72以及剛於上周守穩的0.71水準，進一步指向0.70這個心理關口，在去年10月以來一直是力守此關口。

預估波幅：

阻力0.7280/0.7310 - 0.7360 - 0.7440 – 0.7520

支持0.7200 - 0.7100 - 0.7000*

NZD 紐元 - 新冠病例跳增，紐元升勢受抑

紐元兌美元周二曾觸及三周高位0.7069，紐續受惠於加息前景；市場現在暗示，紐西蘭央行在10月6日舉行下一次會議時，加息至0.5%的可能性為89%，11月進一步升至0.75%的可能性為80%。不過，當報告了紐西蘭有75個新增新冠病例後，紐元受到了輕微打擊，當中佔多數病例的奧克蘭市至少需要再被封鎖兩周。在技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數已在超買區域有初步回落跡象；而匯價亦暫見向上受制於100天平均線，上月初已曾受制於此指數，估計紐元短線有掉頭回跌的風險。下方支持先看0.70關口，進一步支撐預估在0.68及200周平均線0.6760。至於向上阻力位參考100天平均線0.7090，下一級指向0.7250水準。

預估波幅：

阻力 0.7090 - 0.7250

支持 0.7000 - 0.6800 – 0.6760

CAD 加元 - 美元維持承壓，關注周五非農數據

周三美元兌主要貨幣仍然承壓，投資者關注將於周五發佈的美國非農就業報告，以尋找美國聯邦儲備理事會(FED)何時可能開始削減刺激措施的線索。鮑威爾上周五在杰克森霍爾央行研討會的講話中承認，今年可能會開始縮減刺激，但補充說美聯儲並不急於加息。目前分析師預測，周五將公布的美國非農就業崗位繼7月新增94.3萬個後，8月可能增加75萬個。失業率料將從5.4%降至5.2%。而剛在周三發佈的8月ADP就業崗位報增加37.4萬，而前月的增幅則由33.0萬修正至32.6萬。

美元兌加元方面，技術圖表見RSI及隨機指數正告回落，而MACD指標亦剛跌破訊號線，預示著美元兌加元或正醞釀回調壓力。估計200天平均線將為當前重要參考，在此前一個月匯價曾一直向上受制此指標，至8月中旬出現突破，故此區亦相應參考成反制支撐位；倘若破位，料見沽壓更為加劇。以自六月起始的累計升幅計算，50%及61.8%的調整幅度將看至1.2475及1.2365。較大支撐料為1.2250水準。至於上方阻力參考250天平均線1.2665及1.28水準。

預估波幅：

阻力 1.2665 – 1.2800

支持 1.2475 – 1.2365 – 1.2250

CL 紐約期油 - 油價持穩，OPEC+維持逐步增產的現有計劃

油價周三持穩，此前石油輸出國組織(OPEC)和其盟友組成的OPEC+同意堅持現有的逐步增加石油產量的政策。美國原油期貨小幅上漲0.09美元，結算價報每桶68.59美元。OPEC+周三同意堅持其逐步增加石油產量的現有政策。 7月該聯盟同意逐步削減創紀錄的減產計劃，逐月增加40萬桶/日石油產量。OPEC+上調了2022年的需求預期，且面臨美國要求其更快提高產量的壓力。OPEC+在一份聲明中表示，“儘管新冠大流行的影響繼續帶來一些不確定性，但市場基本面已經加強，隨著復甦加速，經合組織(OECD)國家的石油庫存繼續下跌。”另外，美國能源信息署(EIA)周三公布，上周汽油庫存意外增加130萬桶，至2.272億桶，預估為減少160萬桶。原油庫存驟降720萬桶，至4.254億桶，路透調查的分析師預估為減少310萬桶。

技術圖表所見，縱然RSI及隨機指數自超買區域掉頭下行，料見油價有回調的初步跡象。當前一個重要阻力為69.35，此區為近兩個月跌勢的一半反彈幅度，短線若未可破位，或見有再呈回落的傾向。下方支持料為67及65.40美元，較大支持預估在63.75美元。至於上方較大阻力預估在70美元關口以至10周平均線70.40美元。

預估波幅：

阻力 68.30 – 70.40

支持 67.00 – 65.40 – 63.75

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)