縱橫匯海 2021年9月10日

縱橫匯海 2021年9月10日

關注焦點：

週五

美國8月PPI (20:30)

今日重要經濟資料：

14：00 德國8月消費者價格指數(CPI)月率終值‧預測+0.0%‧前值+0.0%

14：00 德國8月消費者價格指數(CPI)年率終值‧預測+3.9%‧前值+3.9%

14：00 德國8月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.1%‧前值+0.1%

14：00 德國8月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+3.4%‧前值+3.4%

14：00 英國截至7月的三個月滾動國內生產總值(GDP)月率‧預測+3.8%‧前值+4.8%

14：00 英國7月GDP月率‧預測+0.5%‧前值+1.0%

14：00 英國7月GDP年率‧預測+8.0%‧前值+15.2%

14：00 英國7月服務業產出月率‧預測+0.6%‧前值+1.5%

14：00 英國7月服務業產出年率‧前值+15.4%

14：00 英國7月工業生產月率‧預測+0.4%‧前值+0.7%

14：00 英國7月工業生產年率‧預測+3.0%‧前值+8.3%

14：00 英國7月製造業產出月率‧預測+0.1%‧前值+0.2%

14：00 英國7月製造業產出年率‧預測+6.0%‧前值+13.9%

14：00 英國7月全球商品貿易收支‧預測逆差107.50億‧前值逆差119.88億

14：00 英國7月對非歐盟地區貿易收支‧前值逆差70.95億

20：30 美國8月最終需求生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.6%‧前值+1.0%

20：30 美國8月最終需求生產者物價指數(PPI)年率‧預測+8.2%‧前值+7.8%

20：30 美國8月扣除食品和能源的最終需求PPI月率‧預測+0.5%‧前值+1.0%

20：30 美國8月扣除食品和能源的最終需求PPI年率‧預測+6.6%‧前值+6.2%

20：30 美國8月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI月率‧前值+0.9%

20：30 美國8月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI年率‧前值+6.1%

20：30 加拿大8月就業崗位變動‧預測增加7.5萬個‧前值增加9.4萬個

20：30 加拿大8月失業率‧預測7.3%‧前值7.5%

22：00 美國7月批發庫存月率‧預測+0.6%‧前值+0.6%

22：00 美國7月批發銷售月率‧前值+2.0%

本週要聞：

美國7月JOLTS職位空缺報1,093.4萬

美聯儲褐皮書：從7月初到8月，美國經濟增長略微放緩至溫和水準

聖路易斯聯儲總裁布拉德：美聯儲應該縮減大流行時期的刺激措施

紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯：勞動力市場需要取得更多進展，才能實現美聯儲最大就業目標的“進一步實質性進展”

XAU 倫敦黃金 - 金價因美元走低而呈穩

金價週四走穩，受美元小幅回落提振，但市場再度押注美國聯邦儲備理事會(FED)可能開始提前縮減經濟支持措施，歐洲央行也放慢了購債步伐，這限制了金價漲幅。美國上周初請失業金人數接近18個月低點，這鞏固了美聯儲可能在12月宣布縮減購債規模的信心。數據顯示，截至9月4日當週，美國初請失業金人數經季節調整後下降3.5萬人，至31萬人，為2020年3月中旬以來的最低水平。

倫敦黃金走勢，金價上週五高見1833.80，之後來到本週連挫三日，週三低見1781.30，較上周高位挫逾五十美元；而論8月9日以來的累計漲幅，38.2%的回吐幅度為1776，已頗為接近本週暫見低位，同時，RSI及隨機指數均自超賣區域有初步的回升跡象，金價或可望有著回穩的傾向，縱然未必會出現很大力度的反撲。阻力位料為1802及1820；關鍵則仍是1833水準，在7月多番未能上破，剛於上週五就是暫未能越過此區，因此估計需作明確破位才見金價有力再延續升勢。下方較大支持估計為1773及1759美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

8月23日–1,006.66噸

8月24日–1,004.63噸

8月25日–1,001.72噸

8月26日–1,001.72噸

8月27日–1,001.72噸

8月30日–1,001.72噸

8月31日–1,000.26噸

9月1日–1,000.26噸

9月2日–998.52噸

9月3日–998.52噸

9月6日–998.52噸

9月7日–998.52噸

9月8日–998.52噸

9月9日–998.17噸

9月9日上午定盤價：1795.35

9月9日下午定盤價：1788.25

倫敦黃金9月10日

預測早段波幅：1793 – 1798

阻力位：1803 – 1810 – 1828

支持位：1786 – 1776 – 1759

XAG 倫敦白銀 - 銀價上探受阻，防範回跌風險

倫敦白銀方面，銀價在三日連挫後，幾乎已把上週五的漲幅全數扳回；當下矚目的就是上周初連日守穩著的23.70水準，現已近在咫尺在探試此區，若再而失守，預枓銀價仍有續作下探的壓力，下一關鍵將23.30以至8月低位22.50美元。至於向上阻力先看24.40，關鍵將指向下降趨向線24.65，後市需回返此指標之上，才有望銀價扭轉自六月以來的跌勢。 

iShares Silver Trust白銀持有量： 

8月23日–17,085.32噸

8月24日–16,978.71噸

8月25日–16,978.71噸

8月26日–16,978.71噸

8月27日–16,978.71噸

8月30日–16,978.71噸

8月31日–17,134.29噸

9月1日–17,134.29噸

9月2日–17,103.92噸

9月3日–17,103.92噸

9月6日–17,103.92噸

9月7日–17,040.54噸

9月8日–17,040.54噸

9月9日–17,040.54噸

倫敦白銀9月10日

預測早段波幅：23.80 – 24.30

阻力位：24.50 – 25.00 – 25.65

支持位：23.55 – 23.10 – 22.60

EUR 歐元 - 央行決議大致合乎預期，歐元稍告喘穩

歐洲央行週四維持三大利率不變，維持大流行病緊急資產收購計劃(PEPP)額度不變，但降低購買速度。歐洲央行維持主要再融資利率0%、央行存款機制利率-0.50%和邊際借貸利率0.25%不變。歐洲央行表示隨時準備適當調整其所有工具，以確保通脹在中期穩定在2%的目標水準；維持(PEPP)全部額度在1.85萬億歐元不變，但與前兩個季度相比，歐洲央行降低了PEPP購買速度。歐元兌美元在議息決議公佈後稍告喘穩。

技術圖表所見，RSI及隨機指數剛告出現回升；而當前關鍵將是1.1910水準，在7月及上週歐元亦是受制此區阻力，故若後市可作出突破，預料歐元兌美元可進一步延展升勢。倘若以自五月的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1.1890，擴展至50%及61.8%的幅度分別為1.1965及1.2030。較大目標預估在1.2150水平。支持位回看25天平均線1.1775以至8月中低位1.1662，下一級料為2020年11月4日低位1.1602。 

預估波幅：

阻力 1.1890 - 1.1965 – 1.2030 – 1.2150

支持 1.1775 - 1.1662 – 1.1602 

JPY 日圓 - 日圓尚處三角區間爭持

美元在三日走高後，週四稍告回跌，投資者關注的焦點是，美國聯邦儲備理事會(FED)在衡量不斷上升的物價壓力和仍相對疲弱的就業狀況之際，何時將開始縮減購債規模。芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯週四表示，美國經濟“尚未走出困境”，儘管經濟增長強勁，疫苗帶來的希望，但包括供應鏈和勞動力市場瓶頸在內的挑戰依然存在。與此同時，美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)週四加入一個愈發壯大的政策制定者陣營，該陣營認為，疲弱的8月就業報告不會導緻美聯儲放棄今年晚些時候削減每月1,200億美元債券購買規模的計劃。另外，週四公佈的數據顯示，上周美國初請失業金人數降至近18個月來最低，這提供了更多證據，表明就業增長受到勞動力短缺的阻礙，而並非是因為對工人的需求降溫。歐元受到支撐，此前歐洲央行會議維持鴿派基調，且沒有重大意外，央行將在未來一個季度放慢緊急購債步伐，朝著逐步結束緊急援助邁出第一小步。在大流行期間，緊急援助支撐了歐元區經濟。在過去兩個季度歐洲央行每月購買800億歐元資產，央行並未提供未來三個月的具體購債規模指引。

美元兌日圓走勢，技術圖表可見匯價在近兩個月的走勢形成了一組三角型態；同時，過去兩周美元兌日圓的波動幅度僅有約100點子，或許正示意著匯價走勢至近期越為收窄後，有機會即將突破窄幅區間，開展新一輪單邊走勢。技術圖表所見，目前三角頂部在110.20，若後市可突破此區，有望將延展升勢，其後目標將參考7月初高位111.65以至去年2月高位112.21。反之，三角底部目前位於109.70，上週匯價亦是剛好持於此區上方，再而上月亦已三度下探此趨向線，若此趟失守，料回調壓力加劇，下延目標看至108.70以至200天平均線107.90水平。 

預估波幅：

阻力 110.20 - 111.65 – 112.21

支持 109.70 - 108.70 – 107.90

GBP 英鎊 - 英鎊續見受阻下降趨向線

英鎊週四反彈，結束此前連續三日的跌勢，且有望收復自英國宣布增稅以支應醫療支出和社會護理以來的失地。週三，英鎊兌美元觸及兩週最低，增稅計劃於週二正式宣布。週三晚些時候，英國議員表態支持首相約翰遜的加稅措施。英國央行總裁貝利的發言推動英鎊反彈。貝利表示，他所在的陣營認為，隨著英國經濟繼續從2020年近10%的疫情崩潰中復甦，考慮升息的最低條件已經達到。他稱，上月持兩種不同看法的央行決策者人數旗鼓相當，一種看法認為考慮升息的最低條件已經滿足，另一種看法認為經濟復甦力度還不夠強勁。理論上，加稅可以緩解英國央行開始收緊貨幣政策的壓力，因加稅可能會令經濟復甦放緩。不過，一些分析師和經濟學家認為，這些措施的影響將有限，並不至於決定英鎊走勢。

技術圖表所見，英鎊兌美元在6月1日高於1.4248，至7月20日低見1.3570，在250天均線獲見支撐後則見反覆上揚，而這段跌幅的50%反彈水準為1.3910，正接近於上周高位，故要慎防若匯價短線未可上破此區，有機會見英鎊將有調整壓力；而圖表亦見RSI及隨機指數亦剛自超買區域有掉頭回落的初步跡象。下方關鍵將為250天平均線目前位置1.3680，由於英鎊相繼於7月及8日亦守住此指標，故若後市明確失守此區，料英鎊有重啟跌勢的風險，進一步看至1.35以至今年低位，亦即1月11日的1.3449水平。而上望阻力料為下降趨向線1.3860，較大阻力看至100天平均線1.3915以及7月底未能突破的1.40關口。 

預估波幅：

阻力 1.3860 - 1.3915 – 1.4000

支持 1.3680 - 1.3500 – 1.3449

CHF 瑞郎 - 美元延續反撲走勢

美元兌瑞郎走勢，圖表見自七月初起的多個交易日匯價高位多次觸及0.9260-0.9274水準，至八月上旬則大致於0.9240受制後回跌；此外，而以四月至六月的累計跌幅計算，61.8%的反彈幅度為0.9263，換言之，0.9260/80這個區域在當前顯得相當重要。此外，RSI及隨機指數正介於超買區域，預料美元兌瑞郎短線有醞釀回調的壓力。就以上月初低位0.9016至今的升幅計算，61.8%的回調幅度為0.91水準，接近於近期觸及的低位。關鍵支撐回看0.90及0.8920水平。阻力位繼續留意0.9260/80，較大阻力看至0.9380以至0.95水準。

本週要聞：

瑞士央行副總裁祖布魯克稱即便瑞郎近期下跌，但仍處於較高水平

預估波幅：

阻力 0.9260/80* - 0.9380 – 0.9500

支持 0.9100 – 0.9000 – 0.8920

AUD 澳元 - 央行決議呈鴿派傾向，澳元掉頭回挫

澳元兌美元走勢，匯價尚見受制於0.75的心理關口；同時，RSI及隨機指數均正自超買區域回落，可望澳元短線仍有進一步調整壓力。以自8月20日低位0.7107至上週五高位0.7478的累計漲幅計算，38.2%的調整水準為0.7335，擴展至50%及61.8%則分別為0.7290及0.7250水平。較重要支持預料為0.71關口。至於向上另一個重要阻力為250天平均線，目前位於0.7525，較大阻力參考7月高位0.7599。

預估波幅：

阻力0.7525 – 0.7599

支持0.7335 - 0.7290 - 0.725 – 0.7100

NZD 紐元 - 紐元料呈技術調整壓力

技術走勢而言，圖表見紐元兌美元本週開始出現回挫，連帶RSI及隨機指數亦告自超買區域回落，很大機會紐元將續見調整壓力。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為0.7030，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6990及0.6945水準。進一步支撐預估在0.68水平。至於向上阻力位參考0.7250以至0.73水準，較大阻力將看至2月高位0.7463。

預估波幅：

阻力 0.7170* - 0.7250 – 0.7300

支持 0.7000/40 - 0.6800 – 0.6760

CAD 加元 - 央行延續鴿派傾向，加元先跌後回穩

加拿大央行週三維持隔夜貸款決議於0.25%不變，政府債券每週淨購買目標維持在20億加元。央行表示將維持其對利率路徑的特別前瞻性指引，將繼續致力於將政策利率保持在有效的下限，直到經濟疲軟被吸收，從而實現2%的通脹目標。技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數正告回落，預示著美元兌加元或正醞釀回調壓力。估計200天平均線將為當前重要參考，在此前一個月匯價曾一直向上受制此指標，至8月中旬出現突破，故此區亦相應參考成反制支撐位，目前位於1.2525，倘若破位，料見沽壓更為加劇。以自六月起始的累計升幅計算，50%及61.8%的調整幅度將看至1.2475及1.2365。較大支撐料為1.2250水準。至於上方阻力料為1.2760及1.28水準，下一級指向1.30關口。 

本週要聞：

加拿大7月貿易收支報順差7.8億

預估波幅：

阻力 1.2760 – 1.2800 – 1.3000

支持 1.2525 - 1.2475 – 1.2365 – 1.2250

CL 紐約期油 - 油價呈現強烈的技術回吐風險

油價週四跌至兩週最低，中國宣布將組織投放國家儲備原油，美國上周原油庫存降幅小於預期，且美國公債上漲，因投資者尋求更安全資產。美國原油期貨下跌1.16美元，或1.7%，結算價報每桶68.14美元。美國能源信息署(EIA)公佈的一份報告顯示，上週汽油庫存降幅遠大於預期，且颶風艾達過境後，美國生產繼續緩慢恢復。隨後，油價守住漲幅。但在午後美國標售240億美元30年期公債後，油價再次下跌逾1美元，此輪標售獲得強勁需求，得標利率低至1.91%。投資者拋售石油和股票等風險較高資產。中國國家糧食和物資儲備局週四稱，經國務院批準，首次以輪換方式分期分批組織投放國家儲備原油，用於緩解生產型企業的原材料價格上漲壓力，這令油價承壓。EIA稱，截至9月3日當週，美國原油庫存減少150萬桶。路透調查中分析師預估為下降460萬桶；汽油庫存驟降720萬桶，預估為下降340萬桶，這給油價帶去支撐。

技術圖表所見，油價上週五以至本週一的高位正受制於延伸自7月的下降趨向線；圖表亦見RSI呈現三頂回落的狀態，隨機指數對應油價走勢更出現技術背馳，估計油價在短期內有非常大的機會出現回調，尤其油價在過去兩週多的時間一直在高位盤旋，但均未有出現更有力度的向上延伸。下方支持先留意25天平均線67.70美元，下一級指向65以至200天平均線62美元。反觀上方阻力將關注目前位於69.80美元的下降趨向線，亦是50天平均線位置，較大阻力預估在70.70以及72美元，下一級參考7月底高位74.23美元。

預估波幅：

阻力 69.80* - 72.00 – 74.23

支持 67.70 – 65.00* – 62.00

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)