監管暫緩 雙11開鑼 科網龍頭重新上路
2021/11/08 04:14:24 網誌分類: 經濟
監管風潮打殘多個中資板塊，科網股首當其衝，多隻科網巨企從去年高位累瀉逾五成，以阿里巴巴（9988）為例，去年10月底曾飆至歷史高位309.4元，之後接連下挫，上月插至年內低位132元，跌幅達57%，傷勢甚重，令不少持貨者成了「蟹民」。
不過，近期內地未見再傳出重大監管消息，且踏入11月「雙十一」購物節開鑼，科網股借勢反彈，ATMXJ中的阿里、美團（3690）及京東（9618），過去1個月均有逾一成進帳。參考去年「雙十一」的電商銷售數字，全周期（11月1日至11日）內地銷售額達8403億元人民幣，按年增長29%，佔全年網絡零售總額的7.1%；當中阿里旗下天貓平台成交額佔市場份額的一半，達4982億元人民幣，按年升26%，可見「雙十一」對電商相當重要。
然而，「碳中和」為當前國策大方向，消費也要講求環保及「可持續性」，所以有分析估計今年「雙十一」未必如過往一味追求高增長；同時，「雙十一」因素大部份已在股價反映，短期未必能單憑此利好消息續推升科網股。再者，大市不就，恒指再度失守25000點，上周五收報24870點，跌354點或1.4%。
龍頭ATMXJ待回吐吸納
因此，儘管科網股最壞時刻相信已過去，投資價值重新浮現，但較穩陣的投資策略，是待從高位調整後分注吸納，龍頭企業ATMXJ會是行業首選。研究機構晨星於10月中發表《亞洲股票第四季度展望報告》，指出內地雖然有監管風險，但隨着政策陸續出台，已經趨向明朗化，並認為騰訊（700）及網易（9999）兩大龍頭是科技股首選。該報告指，監管壓力可能延續至明年首季，但現時仍是投資科技股的理想時機，今年第四季至明年，科技股走勢將慢慢好轉。
財金解碼 本報記者
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