縱橫匯海 2022年9月26日  

縱橫匯海 2022年9月26日

關注焦點：

星期一：

日本央行總裁黑田東彥講話(13:30)

星期二：

美國8月耐用品訂單

星期五：

美國第二季GDP終值

今日重要經濟數據：

16：00 德國9月IFO企業景氣判斷指數‧預測87.0‧前值88.5

16：00 德國9月IFO 企業現況指數‧預測96.0‧前值97.5

16：00 德國9月IFO 企業預期指數‧預測79.0‧前值80.3

XAU 倫敦黃金- 面對美元強勢，金價跌見兩年半低位

上週被視為超級央行週，亦令至投資市場頗為動盪，美元先是在周三晚受惠美國加息而繼續闖高；美聯儲決策者宣佈連續第三次加息75個基點，政策利率目標區間提高到3.00%-3.25%。在美聯儲利率決議前，俄羅斯總統普京下令進行二戰以來的首次戰時動員，計劃徵召約30萬軍隊，同時宣佈吞併烏克蘭四個州的行動，並威脅使用核武器保衛俄羅斯，宣稱“這不是虛張聲勢”。美聯儲加息前景和俄烏局勢升級帶動避險買盤，推動美元走強，而強勢美元壓制其他貨幣持於數年低點附近。日本央行在全球升息浪潮中逆勢而為，週四央行維持其超寬鬆貨幣政策和鴿派政策指引不變；日本央行一如廣泛預期，一致投票決定維持其短期利率目標在負0.1%，並維持10年期公債收益率在近零水準不變。日圓跌破關鍵的145關口，一度觸低至145.89這個24年低位。然而，隨後日本在匯市進行幹預以支撐日圓，此為1998年以來首見。美元兌日圓其後大幅回挫，至141水準下方；但乾預成效尚有待觀察，美元兌日圓在周五回升至143水準之上。另外，瑞士央行一如預期將加息75個基點之後，瑞郎挫跌，瑞士央行將其政策利率提高0.75個百分點，為15年來第二次加息。至於英國央行亦將指標利率從1.75%上調至2.25%，但與最近幾個月的加息一樣，此舉未能支撐英鎊，因為被對經濟的擔憂所蓋過；英鎊兌美元至週五創創37年低位至1.0836。至於美元指數升上113.23，為2002年5月以來最高。

倫敦黃金方面，隨著美元上週表現強勢，金價上週五亦出現挫跌，低見1639美元，為2020年4月以來的最低點。技術走勢而言，RSI及隨機指數處於超賣區域，而金價近日大致於1650關口之上持穩，但上週五稍告失守，倘若金價本周可重返此區之上，將有望金價可進行反撲。以最近一輪累計跌幅計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為1680及1705美元，擴展至50%及61.8%則為1725及1745美元。下方支持續會關注50個月平均線1640美元。另外，由2018年8月低位1160至2020年8月高位2072.50的累計漲幅計算，61.8%的回調幅度為1614美元。其後關鍵看至1600關口以至1558美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

9月12日–964.91噸

9月13日–962.88噸

9月14日–960.56噸

9月15日–962.01噸

9月16日–960.85噸

9月19日–957.95噸

9月20日–953.32噸

9月21日–952.16噸

9月22日–950.13噸

9月23日–947.23噸

9月23日上午定盤價：1661.45

9月23日下午定盤價：1643.55

倫敦黃金9月26日– 9月30日預測波幅：

阻力位： 1653 – 1668 – 1685 – 1702

支持位： 1635 – 1618 – 1604 – 1579

倫敦黃金9月26日

預測早段波幅：1636 – 1650

阻力位：1661 – 1674 – 1688

支持位：1624 – 1613 – 1595

XAG倫敦白銀- 白銀再陷爭持格局

倫敦白銀方面，價位仍見受壓自4月以來的下降趨向線，預料短線走勢仍稍呈下跌傾向，但亦要留意近一周多時間銀價仍居於25天平均線之上，即整體大致呈待變格局，正在守候一次突破；向上要矚目下降趨向線阻力19.88，若然破位將扭轉這段期間的下跌走勢，延伸上試目標估計為20美元關口及100天平均線20.17。關鍵阻力料為200天平均線22.06。另一邊廂，目前25天平均線處於18.90美元，倘若本週仍見明確處於此區下方，則近日嘗試的築底態勢宣告失敗，銀價將重新探低，下一級支持看至18.75及18.50，關鍵參考18美元以至9月1日低位17.53美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

9月12日–14,574.19噸

9月13日–14,491.08噸

9月14日–14,526.90噸

9月15日–14,607.15噸

9月16日–14,859.34噸

9月19日–14,905.20噸

9月20日–14,995.46噸

9月21日–14,973.97噸

9月22日–14,989.73噸

9月23日–14,966.81噸

倫敦白銀9月26日– 9月30日預測波幅：

阻力位： 19.10 – 19.40 – 19.85 – 20.25

支持位： 18.65 – 18.25 – 17.90 – 17.35

倫敦白銀9月26日

預測早段波幅：18.65 – 19.05

阻力位：19.30 – 20.00 – 20.45

支持位：18.35 – 18.05 – 17.60

EUR 歐元- 歐元創下20年新低

歐元兌美元上週五跌至20年新低，此前調查顯示整個歐元區的商業活動下滑速度加快，經濟可能進入衰退期。歐元下跌至0.9666美元，為2002年10月以來的最低。日內公佈數據顯示， 9月歐元區綜合採購經理人指數(PMI)從8月的48.9下降到48.2，為連續第三個月低於好淡分水嶺50。

技術圖表所見，較近阻力先留意0.9850及0.9910，關鍵在25天平均線0.9950以及延伸自今年3月的下降趨向線阻力1.0090，要留意匯價若仍然受壓於此，則歐元整體上仍未擺脫弱勢。至於下方支撐位將回看0.9650以至0.9520水準。在中長線而言，由2017年至2021今，從月線圖表看出匯價走出一組雙頂型態，頸線位置為2020低位1.0635，其後升至2021年1月高位1.2349，累升1714點子，視作技術後抽，故在今年年中明確跌破後，延伸下試目標則為0.8920水準。

預估波幅：

阻力0.9850 - 0.9910 – 0.9950 – 1.0090

支持0.9650 – 0.9520 – 0.9000 - 0.8920*

JPY 日圓- 日圓出脫橫盤局面，後市還看央行幹預決心

美元兌日圓走勢，匯價上週的一日挫跌打亂了過去兩週的橫盤沉寂局面，但在140關口似乎有著支撐，或是25天平均線亦具一定參考價值。而圖表亦見MACD指標正下破訊號線，或見美元兌日圓的回調壓力漸形加大。目前25天平均線位於141.40，下一級支撐回看140關口，進一步指向138以至100天平均線135.55。較近阻力先看143.50及145關口，其後關鍵在1998年8月高位147.63，當年正是日本央行上一次幹預日圓弱勢的時點，之後關鍵亦只有指向150這個心理關口。

預估波幅：

阻力143.50 - 145.00* – 147.63** - 150.00**

支持141.40 - 140.00 – 138.00 – 135.55

GBP 英鎊- 政策財政前景疑慮加劇英鎊跌勢

英鎊兌美元繼續承壓，一方面受制於美元強勢，此前英國的財政前景亦備受關注。英國公債收益率週五急升，創下逾30年來單日最大漲幅，英鎊兌美元創下37年新低，股市觸及六個月最低，此前英國財政大臣Kwasi Kwarteng提出一系列減稅措施以促進增長。所得稅減免、房產稅下降、海外遊客免稅購物以及取消計劃中的企業稅上調，政府希望藉助這些措施提振家庭和企業。為了給上述措施提供資金，再加上一項上千億英鎊的能源賬單補貼計劃，政府的債務管理部門表示，將把本財年的借款計劃提高約45%，達到2,341億英鎊。

英鎊兌美元自上月底跌破了7月低位1.1757後則一直維持走軟，縱然9月13日一度出現反彈，但高位1.1738亦正好居於此區之下，可見這為一個技術反制阻力，加上RSI及隨機指數仍告走低，預料英鎊兌美元仍呈沽壓。另外，在2016年低位1.1450，至2020年低位1.1404，再至今正好形成一組雙頂型態，可見此關口若明確失守，英鎊跌勢將更見劇烈。延伸下試目標料為1.08以至1.06水準。中線支撐指向1985年低位1.0520。至於阻力位則料為1.0940及1.10關口，較大阻力回看1.1280水準。

預估波幅：

阻力1.0940 - 1.1000 – 1.1280

支持1.0800 – 1.0600 – 1.0520

CHF 瑞郎- 瑞郎於加息後大幅走軟

瑞士央行總裁喬丹表示，瑞士央行準備採取進一步措施來對抗通脹，儘管與其他國家相比，瑞士的物價上漲相對溫和。他稱，央行還將在必要時積極幹預外匯市場。

美元兌瑞郎走勢，圖表可見隨著匯價近日走穩，RSI及隨機指數兩指標亦已告重新上揚，當前阻力先會留恴本月初多日受阻於0.9860水準附近，若此趟終可衝破，估計亦即大有機會開展新一波升浪，延伸中期目標可看至1.00關口以至6月高位1.0052。下方支撐預估在0.9550及250天平均線0.9440，關鍵在8月11日低位0.9369。

預估波幅：

阻力0.9860* – 1.0000 – 1.0052

支持0.9550 – 0.9440 - 0.9369

AUD 澳元- 風險偏好低迷，澳元承壓

澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數亦已告自超賣區域回升，預料澳元兌美元或將迎來反撲。較近阻力先看0.67水準，至於25天平均線0.6775將為短期的反制阻力，後市能回穩此區之上料更為確立澳元的反彈行情；較大阻力將會指向0.70關口，關鍵阻力則為8月中旬未能突破之200天平均線，目前位於0.7090。下方支持料為0.65以至0.64關口。

預估波幅：

阻力0.6700 - 0.67750 - 0.7000 - 0.7090*

支持0.6500 - 0.6400

NZD 紐元- 美元高歌猛漲，紐元失守0.60關口

紐元兌美元方面，從技術走勢而言，RSI及隨機指數已呈再度走低，同時匯價亦在近月來一直受壓於25天平均線之下，並且明確失守0.60這個心理關口，預料紐元兌美元續呈下調走勢；延伸支撐將看至0.57及0.5580水準，下一級指向0.55。至於上方阻力先會回看0.60及25天平均線0.6070水平，進一步料在0.6160水平。

預估波幅：

阻力 0.6000 - 0.6070 – 0.6160

支持 0.5700 - 0.5580 – 0.5500

CAD 加元- 普京威脅用核武保護領土完整，風險貨幣承壓

美元兌加元走勢，匯價踏入本月曾兩度受阻1.32關口附近，在一段技術後抽走勢後，上週終見匯價可跨過1.32，並延伸著新一輪升勢。阻力位預估在1.36關口，下一級參考2020年7月高位1.3646以至1.38水準。至於下方支撐回看1.35及1.3460，較大支撐預估在1.3350水準。

預估波幅：

阻力1.3600 – 1.3646 – 1.3800

支持1.3350 – 1.3200* - 1.3130

CL 紐約期油- 油價挫跌至八個月低點，因美元走強和經濟衰退憂慮

油價上週五出現挫，至八個月低點，因為美元創下20多年來新高，而且人們擔心利率上升將使主要經濟體陷入衰退，從而削減對石油的需求。美國原油下跌4.75美元，或5.7%，報收於78.74美元，整週下跌約7%。

技術圖表所見，RSI及隨機指數正自嚴重超賣區域有初步回升跡象，或見近日弱勢料有躼收歛。較近阻力先看80及82.10，下一級料為85及86.60美元。下方支持預估在78美元，進一步看至75及25個月平均線74.60美元。

預估波幅：

阻力80.00 – 82.10 – 85.00 – 86.60

支持78.00 – 75.00 – 74.60

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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