縱橫匯海 2023年4月11日

縱橫匯海 2023年4月11日

關注焦點：

星期二

中國3月CPI及PPI(09:30)

星期三

美國3月CPI (20：30)

美聯儲會議紀錄(深夜02：00)

星期四

美國3月PPI (20：30)

星期五

美國3月零售銷售 (20：30)

今日重要經濟數據：

16：30 歐元區4月投資者信心指數‧預測負9.8‧前值負11.1

17：00 歐元區2月零售銷售月率‧預測-0.8%‧前值+0.3%

17：00 歐元區2月零售銷售年率‧預測-3.5%‧前值-2.3%

18：00 美國3月NFIB小企業信心指數‧前值90.90

XAU 倫敦黃金- 黃金白銀背馳發展，美國就業增長提振美元，金價回落至二千下方

倫敦黃金周一回落到2000美元的關鍵水平以下，因為週五美國公佈的就業數據強勁，帶動美元走高。美國CPI數據將於本週三公佈，當天晚些時候還將公佈美聯儲上次會議的記錄。

技術圖表亦見，以23.6%及38.2%的調整幅度計算，金價料進而下探1978及1945美元，擴展至50%則為1918美元。至於當前阻力先看2030及2050美元，再來向上推進的目標則頗為明確，即為2020年高位2072美元，而在去年3月亦曾觸近，但僅高見至2069.80，隨後則出現一波大幅調整浪，故若然此趟可作突破將見意義重大，一來這是個歷史高位，此外尤其這亦是以歷時三年多的整固雙底的技術形態，估計黃金在中長期而這將啟動新一波升勢。之後阻力會先留意2115美元。 

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月27日–923.97噸

3月28日–927.73噸

3月29日–929.47噸

3月30日–929.47噸

3月31日–928.02噸

4月3日–930.04噸

4月4日–930.04噸

4月5日–930.91噸

4月6日–930.91噸

4月10日–933.22噸

4月6日上午定盤價：2017.25

4月6日下午定盤價：2001.90

倫敦黃金4月10日– 4月14日預測波幅：

阻力位： 2011 – 2024 – 2049 – 2065

支持位： 1999 – 1983 – 1966 – 1941

倫敦黃金4月11日

預測早段波幅：1984 – 1993

阻力位：1998 – 2004 – 2013

支持位：1975 – 1963 – 1949

XAG倫敦白銀- 黃金白銀背馳發展，銀價自高位回調，升勢稍緩

倫敦白銀方面，自三月以來，銀價自19.88美元的低位大步猛進，與金價上升的步伐亦出現明顯落差，金價在三月下旬尚有段橫盤整固期。以周二高位25.13美元作計算，即自3月8日以來至今的累計升幅達至26.4%，金價同期是錄得約11.6%的漲幅。因為銀價的急漲，導致RSI及隨機指數在日線圖以及週線圖均登上超買區域，在日線圖更達至80上方的嚴重超買區域，而即使銀價出現很輕微的回跌，亦會令此兩指標呈現較大的回落動作，就在上週四開盤已見出現此回落跡象，不過，在這段升浪中就已曾出現了四次，故即便此刻見指標回落亦難以視作有效指標。要更好的確認回調走勢，可留意此波升浪構成的上升趨向線，目前位於24.92美元，此區若然失守，再配合兩指標下破這段時期最低的70水準，將會是較明確的技術調整訊號。23.6%及38.2%的調整水準在23.89及23.12，50%及61.8%則為22.50及21.89美元。另外，銀價於一月、二月均在此區之下受制，故目前破位後則演變成反制支持參考。上望阻力看至為25.40美元，之後參考去年的兩個高位25.85及26.46。

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月27日–14,273.00噸

3月28日–14,310.16噸

3月29日–14,327.31噸

3月30日–14,475.95噸

3月31日–14,475.95噸

4月3日–14,430.22噸

4月4日–14,430.22噸

4月5日–14,574.65噸

4月6日–14,574.65噸

4月10日–14,574.65噸

倫敦白銀4月10日– 4月14日預測波幅：

阻力位： 25.25 – 25.80 – 26.25 – 27.05

支持位： 24.65 – 24.20 – 23.65 – 23.10

倫敦白銀4月11日

預測早段波幅：24.80 – 25.05

阻力位：25.25 – 25.60 – 26.00

支持位：24.65 – 24.50 – 24.15

EUR 歐元- 歐元受阻1.10關口，呈初步調整壓力

美元在本週開局稍呈走穩，上週五公佈的數據突顯就業市場仍然保持強勁，強化了美聯儲將在下個月的議息會議上再次加息的預期。數據顯示，美國3月非農就業崗位增加23.6萬個，略低於市場預估的增加23.9萬個；失業率則由上週的3.6%進一步降至3.5%；薪資同比增幅放緩至4.2，但與美聯儲2%的通脹目標仍有一段距離。根據CME FedWatch工具，市場現在預期美聯儲在5月2-3日的會議上加息25個基點的可能性為約70%。來到本週，投資者料會將焦點轉向周三的美國通脹報告，這或會一定程度影響美聯儲在對抗物價壓力時採取的路徑；此外，美聯儲3月政策會議的會議記錄也將在周三公佈。

歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價剛在上週二及週三觸高於1.0973及1.0969，尚未能突破1.10這個重要心理關口，更在之後回落至1.09水準下方，同時亦帶動RSI及隨機指數再次回落，形成近月來第四個頂部，並相應價位起伏形成四級背馳，預示著歐元兌美元的回調壓力正進一步加劇。然而，由於週五的非農報告以及多國假期的關係，或許會令波動受到製肘，故仍要歐元在本週早段若仍未見衝破1.10關口，才見較明確的調整傾向。黃金比率計算，38.2%及50%的調整水準在1.08及1.0745，擴展至61.8%為1.0690水準。較大支持指向1.06。至於上方阻力將會觀測2月2日高位1.1033，若可攻破此區，則有望延伸新一輪升勢，由去年九月底以來歐元已大舉上揚，至今年二月至三月的回調後，這會視為技術後抽再反彈。暫見上試阻力可看至200周平均線1.12以至1.14水準。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1033 – 1.1200 – 1.1400

支持1.0800 - 1.0745 – 1.0690

JPY 日圓- 日圓因央行新總裁評論而下挫

美元週一走強，上週五強勁的就業報告提振了美國5月加息的預期，而日圓走弱，因為日本央行新任總裁植田和男錶示不急於縮減其大規模刺激措施。本週三的消費者價格數據是美國經濟的主要焦點，預計將顯示3月份整體通脹率上升0.3%，而核心通脹率上升0.4%。美元兌日圓上漲，此前植田和男錶示，由於通脹率尚未達到2%的趨勢，目前維持日本央行的超寬鬆貨幣政策是合適的。美元兌日圓曾觸及133.87，為3月15日以來最高。

美元兌日圓方面，技術走勢而言，暫見匯價近日向上受制於100天平均線，而RSI及隨機指數均已見掉頭回落，預料美元兌日圓短線有回吐傾向，當前關鍵在130關口，在上週早段探試著此區但尚未能下破，若然後市可明確破位可望美元兌日圓有更為強烈的下跌壓力，其後支撐預估在128以至127水準，進一步參考2022年5月低位126.35。至於阻力位則會回看100天平均線133.80及135水準。

預估波幅：

阻力133.00 – 134.30

支持130.00* – 128.00 – 127.00 – 126.35

GBP 英鎊- 英鎊維持高位振蕩

技術走勢而言，匯價近日處於高位震蕩，1.2450視為眼前一個關鍵阻力，於去年12月中旬三日挑戰失敗後回挫，之後到今年1月下旬再次衝擊，但仍是一再於此區受制，故此，如今又再復上探此區，將為重要阻力參考，需慎防若再次挑戰失敗，則料將又重複這三個多月的區間上落走勢，即有機會又再回試關鍵支撐1.18；而較近支持則預估在50天平均線1.2150及1.20關口。不過，RSI及隨機指數正處上揚，預料英鎊先作上行的機會較大。若然今趟英鎊終可衝破1.2450，甚至再下一城突破緩衝阻力1.25，料更好確認其突破雙底技術型態，延伸較近目標看至1.2670及1.28水準。

預估波幅：

阻力1.2450** - 1.2500 – 1.2670 – 1.2800

支持1.2150 - 1.2000 – 1.1800*

CHF 瑞郎- 瑞郎尚處走穩態勢

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，匯價自上月中旬以來持續受壓於25天平均線之下，同時，10天平均線下破25天平均線，預料美元兌瑞郎尚有下調壓力。下方支撐先會回看二月初低位0.9058以至0.90關口，下一級指向0.88水準。至於向上阻力預估在25天平均線0.9260及0.9350，較大阻力參考200天平均線0.9515水準。

預估波幅：

阻力0.9260 - 0.9350 -0.9515

支持0.9058 - 0.9000 – 0.8800

AUD 澳元- 美元因美聯儲加息押注而上漲

澳元走勢承壓，此前中國在周六開始了為期三天的軍事演習，模擬對台灣的精確打擊，此前一天台灣總統蔡英文結束了對美國的過境訪問回到台灣。中國是澳洲和紐西蘭的重要貿易夥伴。

澳元兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數正處走低，5天平均線剛跌破10天平均線，預示著澳元短線料續告承壓。向下支持將留意3月上旬險守著的0.6550水平，其後參考0.6380以至去年11月低位0.6272。阻力方面，若以自2月高位0.7158起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在0.6790，進一步擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6860及0.6930水準。關鍵阻力看至0.70關口。

預估波幅：

阻力0.6790 - 0.6860 – 0.6930 – 0.7000

支持0.6550* - 0.6380 - 0.6272

NZD 紐元- 紐元稍呈反彈

紐元兌美元自3月上旬以來持續走高，隨著10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，再而匯價於本週更升破之前受制的100天平均線，預示著紐元兌美元有著開展新一浪升勢的傾向。倘若以二月以來的累計跌幅計算， 61.8%的反彈幅度為0.6370水平。預計其後較大阻力將參考2月高位0.6536，下一級看至0.6580以至0.6650。至於較近支持料為100天平均線0.63，關鍵將參考0.6150及0.60心理關口。

預估波幅：

阻力0.6370 - 0.6536

支持0.6300 – 0.6150 - 0.6000*

CAD 加元- 就業數據後美元喘穩，加元回軟關注本週議息

加拿大亦在上週四公佈了就業數據，數據顯示3月新增職位3.47萬個，遠高於市場預期的7500個；失業率連續4個月維持5%不變；平均時薪按年升5.3%；數據反映就業市場繼續熾熱。加拿大央行將於本週三公佈利率決議，市場預估央行將維持利率不變。加拿大央行於今年1月將利率調升至4.50%後，於3月初宣佈維持利率不變，成為G7最先停止升息的國家，其時央行指出，若經濟發展如預期放緩、甚至進入輕微衰退，便不需要進一步收緊政策。

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正處回升，而匯價暫且止步於200天平均線之上，同時亦是守住了起延自去年6月的上升趨向線，換言之，即未有破位這段時期的上升趨勢，並可望延續上週以來的緩步反彈步伐。當前上望目標先為50天平均線1.3560，進一步參考25天平均線1.3650以至3月高位1.3861。至於下方較近支撐料為1.34，關鍵在1.3260水準，於2月份的兩個重要低位亦是止步於此。

預估波幅：

阻力1.3750 – 1.3850

支持1.3500 - 1.3260* – 1.3000

CL 紐約期油- 油價橫盤爭持，醞釀回挫壓力

油價自上週以來上漲空間受限，因為對進一步加息可能抑制需求的擔憂，平衡了因OPEC+產油國削減供應而導致的市場供應緊縮的前景。美元上漲，此前美國就業數據顯示勞動力市場緊張，加劇了對美國聯邦儲備理事會(FED)再次加息的預期。在石油輸出國組織(OPEC)和包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+宣布從5月開始新一輪減產令市場感到驚訝之後，上周原油跳漲超過6%。

技術圖表見RSI及隨機指數正自超買區域有輕微回落跡象，縱然尚未可明確判斷為調整訊號，但亦能以4月3日的高開裂口79美元作為參考，若然後失守此區，則見調整跡象稍呈明顯，若然以回補技術缺口，則延伸下調目標會看至3月31日高位75.72。以黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度在75.15及73美元，61.8%為70.90美元。阻力位預估在81.20及82，下一級看至200天平均線84美元。

預估波幅：

阻力81.20 – 82.00 - 84.00

支持79.00* – 75.72 – 75.15 – 73.00

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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