縱橫匯海 2023年4月4日  

縱橫匯海 2023年4月4日

關注焦點：

星期二

澳洲利率決議(12：30)

星期三

紐西蘭利率決議(10：00)

美國貿易收支(20，30)

美國3月PMI (21：45)

星期五

美國3月非農報告(20：30)

今日重要經濟數據：

12：30 澳洲央行利率決議

14：00 德國2月經季節性調整出口月率‧預測+1.4%‧前值+2.1%

14：00 德國2月經季節性調整進口月率‧預測+1.3%‧前值-3.4%

14：00 德國2月經季節調整貿易收支‧預測順差170億‧前值順差167億

17：00 歐元區2月生產者物價指數(PPI)月率‧預測-0.3%‧前值-2.8%

17：00 歐元區2月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+13.5%‧前值+15.0%

22：00 美國2月工廠訂單月率‧預測-0.5%‧前值-1.6%

22：00 美國2月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值+1.2%

22：00 美國2月耐用品訂單月率修正值‧前值-1.0%

22：00 美國2月扣除運輸的耐用品訂單月率修正值‧前值+0.0%

22：00 美國2月扣除國防的耐用品訂單月率修正值‧前值-0.5%

22：00 美國2月扣除飛機的非國防資本品訂單月率修正值‧前值+0.2%

22：00 美國2月JOLTS職位空缺‧預測1,040.0萬個‧前值1,082.4萬個

本週要聞

美財長耶倫稱OPEC+意外減產決定對全球增長前景不是一個積極因素

美國供應管理協會(ISM)3月製造業指數為46.3，預估為47.5，2月為47.7

ISM美國3月製造業投入物價分項指數為49.2，預估為51.0

ISM美國3月製造業新訂單分項指數為44.3

ISM美國3月製造業就業分項指數為46.9

美國2月建築支出下降0.1%，預估為持平

XAU 倫敦黃金- 美元回落導致黃金反彈，市場應對OPEC+意外減產決定

黃金周一上漲，在OPEC+意外減產重燃對長期通脹的擔憂並引發央行反應的不確定性後，美元的回落增添了黃金作為避險工具的吸引力。週一的意外石油減產推動了美元的大幅回落，另外，在信貸條件收緊的情況下，美國3月份的製造業活動下滑至近三年來的最低水平，這也使指標10年期公債收益率的跌幅擴大。

倫敦黃金方面，技術圖表亦見，10天平均線已明確上破25天平均線，為一個中線利好訊號，而金價此前未有跌破0.382的回吐幅度位置1932美元，可視為形成初步的技術後抽，料金價可更有力再為撲擊2000美元關口；繼而延伸阻力看至2020及2050美元，下個關鍵參考至2020年高位2072美元，其後指向2120美元。至於較近支撐料為1970及1950，以及續會留意1932美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月27日–923.97噸

3月28日–927.73噸

3月29日–929.47噸

3月30日–929.47噸

3月31日–928.02噸

4月3日–930.04噸

4月3日上午定盤價：1963.10

4月3日下午定盤價：1983.30

倫敦黃金4月4日

預測早段波幅：1983 – 1990

阻力位：1998 – 2005 – 2011

支持位：1976 – 1963 – 1949

XAG倫敦白銀- 銀價破位近期阻力，短線續呈走穩

倫敦白銀方面，圖表見RSI及隨機指數仍告維持上揚，料銀價仍處上揚走勢。延伸目標預料為24.20美元，下一級指向24.60/65美元，在一月、二月均在此區之下受制，再而破位料銀價將可延伸新一浪升勢，繼而關鍵為25及25.40美元。至於支持位料為23.60及23.30美元，下一級看至22.90美元。  

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月27日–14,273.00噸

3月28日–14,310.16噸

3月29日–14,327.31噸

3月30日–14,475.95噸

3月31日–14,475.95噸

4月3日–14,430.22噸

倫敦白銀4月4日

預測早段波幅：23.90 – 24.10

阻力位：24.30 – 24.55 – 24.90/25.20

支持位：23.65 – 23.50 – 23.25/22.95

EUR 歐元 - 美元在數據疲軟後下跌，OPEC+減產的影響減弱

美元週一挫跌，回吐稍早OPEC+意外進一步減產後錄得的漲幅，數據顯示美國經濟繼續放緩，製造業活動和建築支出下降。週一的數據增加了美國聯邦儲備理事會(FED)接近加息週期終點的說法。石油輸出國組織(OPEC)及其盟友組成的OPEC+產油國集團週日宣布削減產量目標，推動油價跳漲。減產決定公佈後，美元最初上漲。市場原本預計OPEC+將堅持200萬桶/日的減產計劃，直到2023年底，但該集團卻宣布進一步減產約116萬桶/日。不過，OPEC的影響是短暫的，投資者專注於貨幣政策和美聯儲與其他央行之間的差異，特別是與歐洲央行。週一的經濟數據顯示，美國3月製造業活動降至近三年來的最低水平，新訂單繼續萎縮。美國供應管理協會(ISM)表示，3月製造業採購經理人指數(PMI)從2月的47.7降至46.3，為2020年5月以來最低。美國建築支出也有所減少，在1月增長0.4%之後，2月下降0.1%。美元在周一的數據公佈後擴大了跌幅。

週一，聯邦基金期貨市場預計美聯儲5月份再次加息25個基點的可能性為65%。期貨交易員還消化了6月暫停加息和12月降息的可能性。交易員預計歐洲央行將在年底前進一步加息60個基點左右，上週五公佈的數據顯示歐元區核心物價漲勢提速。

歐元兌美元走勢，技術圖表所見，10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，而RSI及隨機指數均處上揚，預料歐元兌美元仍有力續作上揚。倘若以自2021年高位1.1266至2022年9月低位0.9534的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈幅度則分別見於1.09及1.1220水平。另一重要阻力參考為1.10關口。下方支持回看1.0820及50天平均線1.0730水平。

本週要聞：

德國3月製造業採購經理人指數(PMI)終值為44.7

預估波幅：

阻力1.0900 – 1.1000* - 1.1220

支持1.0820 - 1.0730

JPY 日圓- 銀行業擔憂有點兒減弱，美元兌日圓稍為暫緩升勢

日本央行週一公佈的一項受到密切關注的調查顯示，日本1-3月製造業信心惡化，降至兩年多來最低水平，因全球經濟增長放緩為這個出口型經濟體的經濟前景蒙上陰影。日本央行短觀調查顯示，相比之下，服務業景氣有所改善，因為邊境管制放寬且新冠防疫限制舉措結束，提升了對旅遊業和消費反彈的希望。3月大型製造業景氣判斷指數從12月的正7降至正1，市場預估中值為正3。該指數連續第五個季度惡化，並創2020年12月以來最低水平。

美元兌各主要貨幣在周一曾作走高，美元指數於一度升破103關口，因在主要產油國意外宣佈進一步減產後，對通脹的擔憂再次浮現，交易員押注美聯儲可能需要在下次會議上再次加息；不過，至歐洲時段，美元轉升為跌。OPEC+週日宣佈減產，導致油價在周一跳漲。外界原本預期OPEC+在周日會議上將維持200萬桶/日的減產幅度，但最終卻宣布進一步減產約116萬桶/日。隨著油價上漲，這可能會引發美聯儲降息預期的逆轉。目前市場認為美聯儲5月加息25個基點的概率為約60%左右，上週五為50%左右。本週的焦點將是美國的活動數據和周五的就業報告。

美元兌日圓方面，技術走勢而言， 10天平均線下破25天平均線，而138既然一個標誌性阻力，在本月未為破位下，目前正引延著較大的回吐壓力，當前關鍵在130關口，在本週早段探試著但尚未能下破，若然後市可明確破位可望美元兌日圓有更為強烈的下跌壓力，其後支撐預估在128以至127水準，進一步參考2022年5月低位126.35。阻力位回看133及25天平均線134.30。

關注焦點：

週五/日本2月工業生產、零售銷售(07：50)

預估波幅：

阻力133.00 – 134.30

支持130.00* – 128.00 – 127.00 – 126.35

GBP 英鎊- 英鎊維持高位振蕩，上探重要阻力

英鎊兌美元在3月份上漲2.6%，創四個月來最大的月度漲幅。本周英國的數據不多，市場關注點仍是英國央行利率前景和英國經濟前景。英國通脹率約為10.4%，是英國央行2%目標水平的五倍多。英國央行已經連續11次提高利率，下一次會議定於5月舉行。市場認為下次會議進一步加息25個基點的可能性為66%，保持利率不變的可能性為34%。

技術走勢而言，匯價近日處於高位震蕩，1.2450視為眼前一個關鍵阻力，於去年12月中旬三日挑戰失敗後回挫，之後到今年1月下旬再次衝擊，但仍是一再於此區受制，故此，如今又再復上探此區，將為重要阻力參考，需慎防若再次挑戰失敗，則料將又重複這三個多月的區間上落走勢，即有機會又再回試關鍵支撐1.18；而較近支持則預估在50天平均線1.2150及1.20關口。不過，RSI及隨機指數正處上揚，預料英鎊先作上行的機會較大。若然今趟英鎊終可衝破1.2450，甚至再下一城突破緩衝阻力1.25，料更好確認其突破雙底技術型態，延伸較近目標看至1.2670及1.28水準。

本週要聞：

英國3月製造業採購經理人指數(PMI)終值為47.9

預估波幅：

阻力1.2450** - 1.2500 – 1.2670 – 1.2800

支持1.2150 - 1.2000 – 1.1800*

CHF 瑞郎- 瑞士央行央行副總裁：將盡一切努力降低通脹，包括繼續加息和出售外匯

瑞士央行副總裁Martin Schlegel表示，瑞士央行將盡其所能降低通脹，包括進一步提高利率以及出售外匯。週一的數據顯示，由於燃料成本大幅下降，瑞士3月份的通脹率降低至2.9%，但仍遠高於央行的目標水平，預計利率將進一步上升。自2022年2月以來，總體年度CPI一直高於央行的目標範圍。作為正在進行的控制通脹努力的一部分，央行上個月將利率提高了50個基點至1.5%，這是它連續第四次在政策會議上提高利率。經濟學家們預計，央行將在6月再次加息，Schlegel沒有排除這一可能。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，匯價自上月中旬以來持續受壓於25天平均線之下，同時，10天平均線下破25天平均線，預料美元兌瑞郎尚有下調壓力。下方支撐先會回看二月初低位0.9058以至0.90關口，下一級指向0.88水準。至於向上阻力預估在25天平均線0.9250及0.9350，較大阻力參考200天平均線0.9520水準。

預估波幅：

阻力0.9250 - 0.9350 -0.9520

支持0.9058 - 0.9000 – 0.8800

AUD 澳元 - 關注澳洲議息會議

澳洲央行即將召開政策會議，市場押注在連續10次加息後將首次暫停加息。本週澳洲央行和紐西蘭央行的會議將是關鍵焦點，經濟學家們對澳洲央行本周是否會加息的意見分歧較大，路透調查的27位經濟學家中，有14位預測將加息25個基點至3.85%，其餘預計將暫停加息。不過，從期貨價格來看，澳洲央行在周二舉行的4月政策會議上維持現金利率3.6%不變的可能性為87%，今年加息的風險不大。這與月初的情況截然不同，當時認為利率將達到4.1%或更高。

澳元兌美元走勢，技術圖表可見，5天平均線已升破10天平均線，10天平均線亦正向上突破25天平均線，預示著澳元中短期走勢仍告偏穩。若以自2月高位0.7158起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在0.6790，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6860及0.6930水準。關鍵阻力看至0.70關口。支持位留意3月上旬險守著的0.6550水平，其後參考0.6380以至去年11月低位0.6272。

關注焦點：

澳洲利率決議(12：30)

預估波幅：

阻力0.6790 - 0.6860 – 0.6930 – 0.7000

支持0.6550* - 0.6380 - 0.6272

NZD 紐元- 紐元續告走穩，紐西蘭央行料將小幅加息

紐西蘭央行預計將在周三放緩貨幣緊縮的步伐，僅將利率提高25個基點，因為它繼續關注通脹，儘管來自全球銀行業危機的風險增加了經濟阻力。投資者將密切關注央行隨後的評論，以尋找結束其緊縮週期的任何暗示。紐西蘭央行已經採取了自1999年引入隔夜拆款利率以來最激進的政策緊縮措施。它已將隔夜拆款利率從2021年10月的0.25%提高到4.75%，並表示計劃進一步提高，以控制通脹。週末OPEC+的減產決定刺激了油價反彈5%，加強了政策制定者所面臨的物價壓力。

技術走勢而言，圖表見MACD指標已上破訊號線，可望紐元仍可維持上探態勢。倘若以二月以來的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈幅度為0.6320及0.6370水平。較大阻力將參考2月高位0.6536。至於較近支持料為200天平均線0.6150，關鍵將參考0.60心理關口以至0.5890。

預估波幅：

阻力0.6320 – 0.6370 - 0.6536

支持0.6150 - 0.6000* - 0.5890

CAD 加元- 加拿大維持經濟增長，美元弱勢下行

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正處回落，10天平均線亦剛下破了25天平均線，預示美元兌加元仍會有著進一步的回吐壓力。當前下方較近支撐料為1.35，關鍵在1.3260水準，於2月份的兩個重要低位亦是止步於此，破位料見下調壓力加劇，進一步將看至1.30關口。至於上方阻力料為1.3750以至1.3850水準。

預估波幅：

阻力1.3750 – 1.3850

支持1.3500 - 1.3260* – 1.3000

CL 紐約期油- 油價大漲，OPEC+意外進一步減產震撼市場

OPEC+產油國集團意外宣布進一步減產，令市場震驚，此舉引發了對供應收緊的擔憂，同時一些人警告稱，如果煉廠對支付更高的原油價格有所顧忌，需求將減少。OPEC+是石油輸出國組織(OPEC)和其包括俄羅斯在內的盟友組成的產油國聯盟。美國原油期貨結算價上漲4.75美元，或6.3%，報每桶80.42美元，盤中稍早曾觸及兩個月高位。OPEC+週日宣布進一步減產約116萬桶/日，此舉震動市場。白宮國家安全發言人柯比對記者說，當美國得到通報時，拜登政府對沙特阿拉伯官員說，美國不同意這一決定。OPEC稱最新減產是預防措施。分析師們稱，經濟疲軟和石油庫存增加支持了這一決定。上月，由於擔心需求減弱，布蘭特原油價格曾觸及每桶70美元左右的15個月最低。

技術圖表所見，MACD指標亦正向上推進觸及訊號線，可望油價仍有進一步上漲空間，目標預估82美元，進一步料為83.70及85關口。下方支撐回看79.50，較大支撐預估在78及74.20美元。

預估波幅：

阻力82.00 – 83.70 – 85.00

支持79.50 – 78.00 – 74.20

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)