縱橫匯海 2023年10月20日

縱橫匯海 2023年10月20日

關注焦點：

星期五

中國10月一年期及五年期貸款市場報價利率(09:15)

今日重要經濟數據：

14：00 德國9月生產者物價指數(PPI)月率·預測+0.4%·前值+0.3%

14：00 德國9月生產者物價指數(PPI)年率·預測-14.2%·前值-12.6%

14：00 英國9月扣除國有銀行的公共部門淨借款·預測183.0億·前值116.00億

14：00 英國9月公共部門淨借款‧前值107.56億

14：00 英國9月公共部門收支短差‧前值24.68億

14：00 英國9月零售銷售月率·預測-0.2%·前值+0.4%

14：00 英國9月扣除能源的零售銷售月率·預測-0.4%·前值+0.6%

14：00 英國9月零售銷售年率·預測-0.1%·前值-1.4%

14：00 英國9月扣除能源的零售銷售年率·預測-0.2%·前值-1.4%

20：30 加拿大8月零售銷售月率·預測-0.3%·前值+0.3%

20：30 加拿大8月核心零售銷售月率·預測+0.0%·前值+1.0%

本週要聞

10月16日 /

芝加哥聯儲總裁古爾斯比：美國通脹下降並非曇花一現

費城聯儲總裁哈克：美聯儲不應考慮進一步升息

10月17日 /

美國明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利稱通脹仍然過高

美聯儲巴爾金：不能依靠長債殖利率上升來收緊政策

美國9月扣除汽車的零售銷售較前月增加0.6%

美國9月零售銷售較前月增加0.7%

美國9月製造業產出較前月增加0.4%

美國9月產能利用率為+79.7%

美國9月工業生產較前月成長0.3%

美國8月企業庫存較上月增加0.4%

以色列國家安全顧問：如果加薩戰爭升級到伊朗和真主黨加入，美國將“介入”

10月17日 /

約旦取消與美國、埃及和巴勒斯坦領導人的峰會

拜登抵達以色列就加薩衝突進行協商

美聯儲褐皮書：美國經濟活動在過去一個半月變化不大

美聯儲理事沃勒：可以等待更多數據出爐，再就利率路徑做決策

紐約聯儲總裁：利率需在一段時間內維持高位，以使通脹回到2%目標

費城聯邦儲備銀行總裁哈克說，美聯儲應該延長暫停升息的時間

美國房屋抵押貸款申請量上週驟降至1995年以來最低，因房貸利率連升第六週

美國9月房屋開工上升7.0%，年化總數為135.8萬戶

10月19日 /

鮑威爾稱經濟強勁或需進一步升息，但收益率上升降低了行動必要性

鮑威爾講話後，市場認為美聯儲再次升息的可能性降低

美國稱埃及同意重啟邊境向加薩提供援助；中東爆發反以抗議

亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)：降低通脹仍是首要任務

美國9月領先指標下降0.7%，

NAR：美國9月成屋銷售環比減少2%，年率觸及13年低點396萬戶

美國一周初請失業金人數為19.8萬

費城聯邦儲備銀行10月製造業指數為負9.0

10月20日 /

10年期美債殖利率2007年7月20日以來首次觸及5%

XAU 倫敦黃金 -金價維持衝高態勢，受助中東衝突和憧憬美聯儲暫停升息

倫敦黃金週四連續第三個交易日攀升，中東日益緊張的局勢引發避險需求，而美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾的講話點燃了可能暫停加息的希望。以色列繼續對加薩進行空襲，英國首相辛偉誠在美國總統拜登之後訪問以色列，表示支持其打擊哈馬斯的戰爭，同時敦促以色列緩解被圍困的加薩人的困境。至於鮑威爾的講話，留下了可能需要進一步加息的可能性，因為事實證明，經濟比預期更強勁，但也指出了新出現的風險和謹慎行事的必要性。

技術走勢而言， MACD指標上破信號線，而金價剛於週三亦明確突破下降趨向線，預料短期金價仍有進一步上漲動力。金價於7月曾觸高於1987.40，預計連同2000關口將是另一個重要阻力區域；中期阻力估計在2020及2050美元。至於下方支持回看1962及1945，較大支撐預料100天平均線1922及1910美元。

倫敦黃金10月20日

預測早期波幅：1971 – 1984

阻力1990 – 2000 – 2016

支持1966 – 1958 – 1946

SPDR Gold Trust黃金持有量：

10月9日–861.81噸

10月10日–861.51噸

10月11日–862.37噸

10月12日–862.37噸

10月13日–862.37噸

10月16日–855.45噸

10月17日–855.45噸

10月18日–848.24噸

10月19日–848.24噸

10月19日上午定盤價：1948.65

10月19日下午定盤價：1953.55

XAG倫敦白銀- 銀價初步突破趨向線，延續上探行程

倫敦白銀方面，銀價剛在周三終見突破延伸自8月底的下降趨向線目前引伸阻力，而附近亦有位於23.15的250天平均線，估計再而進一步突破才更好確立銀價的進一步升勢。黃金比率計算，61.8%的反彈幅度看至23.35美元。9月22日高點23.77美元則為另一重要參考，中期關鍵指向25關口。支援位預估在22.60及22.30，較大支援預估在21.70美元美元。

倫敦白銀10月20日

預測早期波幅：22.80 – 23.25

阻力23.40 – 23.85 – 24.09

支援22.50 – 22.25 – 22.00

iShares Silver Trust白銀持有量：

10月9日–14,088.66噸

10月10日–14,077.26噸

10月11日–14,051.60噸

10月12日–14,008.84噸

10月13日–13,971.78噸

10月16日–13,926.17噸

10月17日–13,826.41噸

10月18日–13,795.05噸

10月19日–13,743.74噸

EUR 歐元- 美元下跌，市場認為鮑威爾的發言總體偏鴿

美元週四下跌，此前美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾在一個經濟論壇上做出的發言被解讀為總體偏鴿派，儘管他警告稱可能會再次加息，鮑威爾表示，美國經濟強勁和勞動力市場持續吃緊可能為進一步升息提供理由。但他也指出，近期市場推動的債券殖利率上升已幫助顯著收緊了整體金融狀況。最近幾週，幾位美聯儲決策者都注意到了公債殖利率上升的影響。市場預計美聯儲將在可預見的未來將把利率維持在當前水平，但也在一定程度上考慮了進一步升息的可能性。根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨暗示美聯儲在12月升息的可能性為30%，低於鮑威爾發言前的39%，11月升息的可能性為零。自10月3日美元指數觸及10個月高點以來，漲勢基本停滯，處於盤整狀態。

歐元兌美元走勢，技術圖表所見，1.06是近月的下跌走勢中形成的下降趨向線位置，能明確持於此區上方，才可望歐元有喘穩的跡象。不過，RSI及隨機指數仍處下行中，不排除歐元短線仍存下試壓。支援位會先看1.0520及1.0440，其後將參考1.0280及1.0230，關鍵將直指1.00關口。另一方面，250天平均線目前位於1.0755，若後市匯價可突破此區，將可望更為確立歐元有重新走穩的傾向。黃金比率計算， 38.2%的反彈幅度為1.0770，擴展至50%及61.8%的幅度為1.0865及1.0970水準。

預估波幅：

阻力1.0600 – 1.0755* - 1.0865 – 1.0970

支援1.0520 - 1.0440 - 1.0280 - 1.0230

本週要聞：

10月16日/歐洲央行首席經濟學家連恩：歐洲央行離降息“還有相當遠的距離”

10月18日/歐元區9月HICP較前月上漲0.3%，較上年同期上漲4.3%

歐洲央行管委維斯科：通脹尚未與基本價格穩定一致

JPY 日圓- 150關口毫釐之距，考驗市場耐性

美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾週四表示，美國經濟表現強勁和勞動力市場持續緊張可能需要進一步收緊借貸條件來控制通脹，儘管市場利率上升可能使聯儲本身採取行動的必要性降低。鮑威爾講話時，投資者進一步傾向於押注美聯儲已經完成了本輪升息。與美聯儲政策利率掛鉤的期貨目前消化的預期是今年再加息一次的機率不到三分之一，低於鮑威爾講話前的約40%。鮑威爾發表講話時，10年期和30年期美國公債殖利率上升。

隨著日圓兌美元跌至心理關卡150水平附近，許多交易員認為這是觸發日本當局幹預的底線，市場對乾預行動高度警戒。日本財務省財務官神田真人週四表示，國際社會存在共識，如果匯市出現過度波動，當局可以採取行動。神田真人表示，由於中東衝突，外匯市場的全球投資者都處於規避風險的狀態，在這種情況下，匯市目前因僵持而失去方向感。當被問及隱形幹預時，神田真人說，日本當局不會在幹預市場後立即發佈公告。10月3日，美元兌日圓升破150，但隨後短暫下挫約3日圓，引發日本可能出手幹預的臆測。

技術走勢而言，目前支援先會留意25天平均線149.05及147.30。倘若以自三月起的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調水準為145.30及142.30水準。至於當前阻力關鍵料為150關口以至去年10月日本作出乾預前的最高水準151.94，下一級將直指155關口。

預估波幅：

阻力150.00** - 151.94 – 155.00

支援149.05 – 147.30 – 145.30 – 142.30

本週要聞：

10月19日/日本財務省財務官神田真人：國際社會存在共識，當局可對匯率過度走勢採取行動

日本央行：上調對日本九個地區中六個地區的經濟評估

日本9月出口較去年同期成長4.3%，為三個月來首次成長

日本9月進口年減16.3%

日本9月貿易收支為順差624億日圓

關注焦點：

星期五：日本9月CPI (07：30)

GBP 英鎊- 英鎊尚呈弱勢，未能受惠美元回調

英鎊兌美元仍維持下跌態勢，市場保持風險規避態度，並繼續消化上日公佈的通脹數據，該數據顯示英國9月通脹率意外保持在6.7%，仍是所有主要發達經濟體中最高的，這維持了英國央行再次升息的可能性；但勞動力市場疲軟的跡象卻提高了央行在下次會議上維持利率不變的可能性。貨幣市場認為，英國央行在11月會議上維持利率不變的可能性為82%。

技術圖表所見，上週匯價的反彈明顯受限於250天平均線1.2360，再者，RSI及隨機指數均已告掉頭回落，預示著英鎊短線再有再為探底的傾向。月初英鎊兌美元探試著1.20關口支撐，但尚見可勉力守住；故此，這將視為英鎊的重要爭持區間；下延較大支持將會看至3月低點1.1802及1.17水準。至於阻力位預估為25天平均線1.2220，下級關鍵在1.24水平，此為延伸自七月高位的下降趨向線阻力，之後看至1.25關口。

預估波幅：

阻力1.2345* – 1.2400 - 1.2500 – 1.2600

支持1.2000* - 1.1802* - 1.1700

本週要聞：

10月14日/英國央行總裁貝利：對薪資持續強勁成長感到困惑

關注焦點：

週五：英國9月零售數據(14：00)

CHF 瑞郎- 瑞郎受避險需求支撐

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見， RSI及隨機指數已然回落，估計美元兌瑞郎正陷於調整態勢中。下方支援回看100天平均線0.89及0.8750水準。至於向上阻力將參考0.9180及0.9250，下一級料為0.9350水準。

預估波幅：

阻力0.9180 - 0.9250 - 0.9350 – 0.9460

支援0.8900 - 0.8750 – 0.8350

AUD 澳幣- 以巴局勢現升級風險，打壓澳幣掉頭回落

美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾週四表示，美聯儲將「謹慎」行事，儘管有進一步證據表明經濟增長或勞動力市場狀況強勁，可能需要進一步收緊政策，但交易員下調了對美聯儲再次加息的押注。根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨走勢暗示美聯儲在12月升息的可能性為30%，低於鮑威爾發言前的39%，11月升息的可能性為零。

澳洲統計局公佈數據顯示，繼8月就業激增之後，澳洲9月就業人口增幅低於預期，但失業率仍下降，顯示就業市場仍緊張。僅憑這份報告並不能改變市場對澳洲央行下月升息的預期，但提高了下週三發布的第三季通脹報告的重要性，該報告將為利率決定提供理據。市場仍認為11月現金利率上調25個基點至4.35%的可能性約為25%。

澳元兌美元方面，技術走勢而言，隨著RSI及隨機指數自超買區域回落，倘若本週仍居於0.65下方的情況下，短線澳元兌美元有再復探底的傾向，延伸下方支持將看至0.6270以至2022年10月低點0.6170，關鍵直指0.60的心理關口。較大阻力位參考100天平均線0.6560及250天平均線0.6670水準。

預估波幅：

阻力0.6500* – 0.6570 - 0.6670

支持0.6270 – 0.6170* - 0.6000*

本週要聞：

10月18日/澳洲央行總裁布洛克：國內經濟充滿挑戰，且通脹居高不下

10月19日/澳洲9月全職就業人口減少3.99萬

澳洲9月失業率為3.6%

澳洲9月就業參與率為66.7%

澳洲9月就業人口增加0.67萬

NZD 紐元- 紐元初步破底，後市續呈偏軟

技術圖表可見，紐元兌美元在9月6日挫跌至0.5857，為去年11月以來最低水準，之後匯價保持在此區之上窄幅爭持，上週的一度反撲但受制著100天平均線，目前100天平均線位於0.6055，較大阻力預估在0.6170，下一級阻力參考7月27日高點0.6273。至於當前已初步跌破關鍵的0.5850，若匯價後市仍居於此區下方，預料有維持下探的壓力，進一步指向0.58及0.5650水平，下一個關鍵在0.55。

預估波幅：

阻力0.6055 - 0.6170 – 0.6273

支援0.5800 - 0.5650 – 0.5500

本週要聞：

10月16日/新西蘭三季CPI較前季+1.8%，較上年同期+5.6%

CAD 加幣- 通脹數據打壓升息預期，加幣復見走低

美元兌加幣方面，匯價在本週二開始已見再復走軟；數據顯示，加拿大9月份的通脹年率意外放緩至3.8%，核心通脹也有所降溫，這促使市場減少了對加拿大央行下週再次加息的押注。目前，貨幣市場認為下週升息的可能性為23%，低於數據公佈前的43%。技術走勢而言，RSI及隨機指數走向不一，短期美元兌加元尚處於反复動蕩，不過，亦要留意早段本周初10天平均線已上破25天平均線，中期走向仍會傾向繼續上行。當前上望阻力位參考3月24日高位1.3804及3月10日高位1.3861，下一級指向1.40關口以至1.4150。支持位會回看25天平均線，過去兩週亦明顯見匯價在此指標獲得支撐，目前處於1.3580，下一級看至100天平均線1.3420及1.33水準。

預估波幅：

阻力1.3804 - 1.3861 – 1.4000* - 1.4150

支持1.3570* - 1.3415 - 1.3300

本週要聞：

10月16日/央行調查：加拿大企業認為通脹正在緩解，需求處於低迷狀態

關注焦點：

週五：加拿大8月零售銷售(20：30)

CL 紐約期油- 中東衝突升級憂慮以及美元回落，油價續闖高

油價週四收高，因交易商對以色列在加薩的軍事行動可能升級為地區衝突仍然感到緊張。以色列國防部長Yoav Gallant告訴集結在加薩邊境的部隊，他們很快就會「從內部」看加沙，這表明以消滅哈馬斯為目標的地面入侵可能即將開始。裝載援助物資的埃及卡車靠近唯一不受以色列控制的進入加薩的過境點，但仍未能通過，儘管美國總統拜登要求讓援助物資經埃及進入加薩。另外，美元回跌亦支撐油價，因美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾表示，美聯儲將「謹慎推進」未來的升息計畫。升息可能導致經濟放緩和燃料需求下降。

紐約期油走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數重新跳高，預料油價現正呈現穩定跡象。較近支撐先看25天平均線88.10及86.60美元，下一級料為50天平均線85.90及82.30。阻力位預料在90.80及92美元，較大阻力看至93.10以至95美元。

預估波幅：

阻力90.80 – 92.00 – 93.10 – 95.00

支援88.10 – 86.60 – 85.90 – 82.30     

本週要聞：

10月17日/伊朗呼籲對以色列實施石油禁運

10月18日/EIA：美國一週汽油庫存減少237.1萬桶

EIA：美國一週原油庫存減少449.1萬桶

EIA：美國一週餾分油庫存減少318.5萬桶

EIA：美國一週煉廠產能利用率上升0.4個百分點

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)