縱橫匯海 2023年11月3 日

縱橫匯海 2023年11月3 日

關注焦點：

週五：

美國10月就業數據

今日重要經濟數據：

15：00 德國9月經季節調整出口月率·預測-1.1%·前值-1.2%

15：00 德國9月經季節調整進口月率·預測+0.5%·前值-0.4%

15：00 德國9月經季節調整貿易收支·預測順差163億·前值順差166億

17：30 英國10月服務業PMI終值·預測49.2·前值49.2

17：30 英國10月綜合PMI終值·預測48.6·前值48.6

18：00 歐元區9月失業率預測6.4%·前值6.4%

20：30 美國10月非農就業崗位·預測增加18.0萬·前值增加33.6萬

20：30 美國10月民間部門崗位·預測增加15.8萬·前值增加26.3萬

20：30 美國10月製造業崗位·預測減少1.0萬·前值增加1.7萬

20：30 美國10月政府部門崗位·預測增加2.9萬·前值增加7.3萬

20：30 美國10月失業率預測3.8%‧前值3.8%

20：30 美國10月平均時薪月率·預測+0.3%·前值+0.2%

20：30 美國10月平均時薪年率·預測+4.0%·前值+4.2%

20：30 美國10月每週平均工時·預測34.4小時·前值34.4小時

20：30 美國10月就業參與率‧前值62.8%

20：30 加拿大10月就業機會變動·預測增加2.25萬·前值增加6.38萬

20：30 加拿大10月失業率預測5.6%·前值5.5%

21：45 美國10月綜合採購經理人指數(PMI)終值‧前值51.0

21：45 美國10月服務業PMI終值‧前值50.9

22：00 美國10月ISM非製造業PMI·預測53.0·前值53.6

22：00 美國10月ISM非製造業企業活動分項指數‧前值58.8

22：00 美國10月ISM非製造業就業分項指數‧前值53.4

22：00 美國10月ISM非製造業新訂單分項指數‧前值51.8

22：00 美國10月ISM非製造業投入物價分項指數‧前值:58.9

本週要聞

31/10

美國10月芝加哥PMI 報44.0

美國10月消費者信心指數報102.6

FHFA：美國8月房價較前月上漲0.6%，較上年同期上漲5.6%

1/11

美聯儲將政策利率目標區間維持在5.25%-5.50%不變

美聯儲：通脹居高不下，政策制定委員會堅決致力於將通脹率恢復至2%的目標

美國10月ADP民營就業崗位增加11.3萬個

美國9月職位空缺增至955.3萬個

美國9月建築支出上升0.4%

美國供應管理協會(ISM)10月製造業指數為46.7

2/11

美國初請失業金人數報21.7萬

美國第三季單位勞動成本初值-0.8%

美國第三季非農生產率初值+4.7%

美國9月工廠訂單月率+2.8%

美國9月扣除運輸的工廠訂單月率+0.8%

美國9月耐久財訂單月率+4.6%

XAU 倫敦黃金- 金價陷於橫盤態勢，關注非農就業數據

美聯儲週三維持利率不變，決策者正在考慮金融條件是否收緊到足以能控制住通脹的程度。芝商所的FedWatch工具顯示，目前市場認為美聯儲在12月再次暫停升息的可能性為80%。市場對美國聯邦儲備理事會(FED)可能完成升息的押注升溫，導緻美元和美債收益率回落，金價則呈持穩，但上升空間受限，一方面投資者傾向於買入其他風險資產；此外，市場亦正等待美國非農就業數據提供進一步線索。週四數據顯示，美國上周初請失業金人數僅溫和上升，勞動市場仍未顯示出明顯放緩的跡象。

倫敦黃金在10月上漲逾7%，更在上週突破2000美元關口，因在中東動蕩局勢日益加劇的背景下存在避險需求，但來到本週似乎已力有不逮捕，於週四亦僅徘徊於1980區間。技術走勢而言，以金價在10月份以來的累計升幅計算，23.6%的回跌幅度在1953美元，正正是接近上週二觸及的低位，而之後金價已見再度走高。再者，圖表見RSI及隨機指數亦已再為走高，倘若金價可再復持穩於2000美元關口之上，則更為鞏固金價在中短期仍有進一步上漲動力；延伸目標估計在2020及2050美元，下一級參考5月4日高點2072以至2100美元關口。至於支援位回看1970，較大支撐看至1950，若然此區失守，慎防金價將呈現掉頭回挫，下級支撐看至1922美元。

倫敦黃金11月3日

預測早期波幅：1982 – 1988

阻力1992 – 1998 – 2009

支持1979 – 1973 – 1960

SPDR Gold Trust黃金持有量：

10月23日–860.07噸

10月24日–860.07噸

10月25日–861.80噸

10月26日–861.80噸

10月27日–861.80噸

10月30日–859.49噸

10月31日–859.49噸

11月1日–861.51噸

11月2日–861.51噸

11月2日上午定盤價：1986.7

11月2日下午定盤價：1983.6

XAG倫敦白銀- 銀價延續高位整固

倫敦白銀方面，銀價本週一高點23.61美元，但未能突破10月20日高點23.70，隨後一路反復下跌，整體上在過去三週多的時間，銀價是處於橫盤爭持的狀態。下方一個重要支持參考25天平均線，上週四低位亦是在此獲見支撐，目前位於22.40，但若果此區失守或見銀價將重陷弱勢，較大支持則預估在21.70及21.50美元。至於當前阻力料為23.20及24.30美元，中期關鍵指向25關口。

倫敦白銀11月3日

預測早期波幅：22.65 – 22.85

阻力23.00 – 23.30 – 23.80

支持22.50 – 22.30 – 21.80

iShares Silver Trust白銀持有量：

10月23日–13,822.13噸

10月24日–13,822.13噸

10月25日–13,822.13噸

10月26日–13,802.18噸

10月27日–13,802.18噸

10月30日–13,773.68噸

10月31日–13,745.18噸

11月1日–13,685.33噸

11月2日–13,705.17噸

EUR 歐元- 憧憬美國利率見頂，美元承壓回落

經過近日的高位整固後，美元週四出現較顯著回跌，在美聯儲維持利率不變後，投資者正在揣測美國利率可能達到頂峰。雖然美聯儲主席鮑威爾並未排除再次升息的可能性，但隨著基金利率目標區間上檔達到22年來的高點5.5%，他表示升息過多或過少的風險現在已趨於平衡。鮑威爾的評論表明「升息的門檻已經變得更高」。根據芝商所FedWatch工具顯示，原先在周三市場認為美聯儲在12月升息25個基點的機率約為29%，至週四晚已降至約15%。市場的下一個焦點將是周五將發布的美國非農就業數據，分析師預計美國10月將新增就業崗位18萬個，較9月的33.6萬有所放緩。

美元指數週四挫跌至106關口下方，脫離週三高點107.11以及10月3日觸及的年內高點107.34，而技術圖表亦已見RSI及隨機指數下跌，美指亦告下破上升趨向線；預計當前關鍵支撐為10月24日低點105.35，若果此區在後市亦告失守，亦即近月多時間的整固態勢將被打破。以7月起始的累計升幅計算，23.6及38.2%的回吐水準在105.50及104.35，擴展至50%及61.8%則看至103.45及102.50。阻力位回看25天平均線106.35及107.40水準。

技術走勢而言，歐元兌美元在上周初突破自七月以來形成的下降趨向線，可望歐元短線呈現喘穩的跡象。黃金比率計算，38.2%的反彈幅度為1.0770，擴展至50%及61.8%的幅度為1.0865及1.0970水準。至於支援位會先看1.05，在過去三週多時間均見守住，包摀上週四低位1.0520，故亦要防範若後市失守此關口，將會破壞近月的緩步上升態勢；較大支撐看至1.0440，其後將參考1.0280及1.0230水平。

預估波幅：

阻力1.0770 - 1.0865 – 1.0970

支持1.0500 - 1.0440 - 1.0280 - 1.0230

本週要聞：

10月31日/歐洲央行管委史托納拉斯稱若通脹持續低於3%，他將考慮明年中降息

11月2日/歐元區10月製造業採購經理人指數(PMI)終值為43.1

德國10月製造業採購經理人指數(PMI)終值為40.8

法國10月製造業採購經理人指數(PMI)終值為42.8

德國10月未經季節調整的總失業人口為260.7萬

德國10月經季節調整的失業人口增加30000

德國10月經季節調整的失業人口為267.8萬

德國10月經季節調整的失業率為5.8%

JPY 日圓- 對美國利率已經觸頂的希望令美元下跌

美元週四全線下跌，投資者對風險較高貨幣的胃納增強，押注美國聯邦儲備理事會(FED)在維持利率不變後已完成加息行動。美聯儲週三維持利率不變，決策者仍無法確定金融條件是否已收緊到能夠控制通脹的程度，或者經濟表現繼續超出預期是否還需要進一步施加限制。不過，投資人愈發相信美國利率已經達到峰值，聯邦基金利率期貨市場認為12月升息的可能性低於20%。這種觀點在周四提振了投資者的風險偏好，推動股市和大宗商品上漲。然而，日圓卻未能受惠，日圓一直難以獲得動能，儘管日本央行週二再次放寬了殖利率曲線控制政策。

日本首相岸田文雄表示，政府將推出規模超過17萬億日圓的一攬子刺激舉措，其中包括減稅，以緩解通脹上升對經濟造成的打擊。岸田告訴記者，政府將為本財年編制13.1萬億日圓的追加預算，為這些支出提供部分資金。前日本央行審議委員、現為野村總研經濟學家的木內登英預計，這些措施僅能使日本今年的國內生產總值(GDP)提高0.19%。

技術圖表見RSI及隨指指數已告重新走高，本週二高位151.74，而當前焦點為去年10月21日高點151.94，亦即是日本作出乾預前的最高水準，若匯價可進一步攻克此區，料將引發新一波升勢，延伸較大阻力看至153及155關口。至於下方關鍵支撐留意上升趨向線149水準，近兩日亦見匯價剛好險守在此區之上。較大支援預估為50天平均線148.30及10月低點147.37。

預估波幅：

阻力151.94*** - 153.00 – 155.00

支持149.00 - 148.30 - 147.37

本週要聞：

10月30日/日經新聞：日本央行考慮提高10年報酬率上限

10月31日/日本央行決議公佈後，美元兌日圓飆升至一年新高

11月1日/日本財務省財務官神田真人：投機交易是近期日圓單邊急劇走勢主因

11月2日/日本首相岸田稱將推出1,130億美元一攬子刺激措施，緩解通脹影響       

GBP 英鎊- 英國央行利率維持不變，並強調預計不會很快降息

英國央行週四將利率維持在15年來的最高水準不變，繼續對抗通膨壓力，並強調預計不會很快降息。儘管最新預測顯示英國經濟正接近衰退且未來幾年也不會有大的改善，但英國央行還是強化了利率將保持在高位的信息，儘管迄今為止，長期加息對經濟的作用只發揮了一半。在連續14次升息後，貨幣政策委員會(MPC)以6比3的投票結果決定維持利率在5.25%不變。英國央行總裁貝利警告不要自滿，他說通脹率仍然過高，英國央行決心讓通脹率一路回到2%的目標。他還試圖強調一個訊息，即通脹率下降和經濟前景疲軟並不意味著很快就會考慮降息。

技術圖表所見，英鎊兌美元在10月上旬的反彈明顯受限於250天平均線，至近日的回升卻又受限於延伸自7月的大型下降趨向線；再者，RSI及隨機指數均已告回落，預示著英鎊短線再有探底的傾向。在10月初英鎊兌美元探試著1.20關口支撐，但尚見可勉力守住；故此，這將視為英鎊的重要區間底部；下延較大支持將會看至3月低位1.1802及1.17水準。至於阻力位將繼續留意目前下降趨向線位置於1.22水準，要格外提防若後市匯價可作出突破，則或見英鎊近三個多月的跌勢可能出現逆轉，下一級阻力預估在1.2340以至200天平均線1.2440水準。

預估波幅：

阻力1.2200* – 1.2340 - 1.2440

支持1.2000* - 1.1802* - 1.1700

本週要聞：

11月1日/

英國10月製造業採購經理人指數(PMI)終值為44.8

11月2日/

英國央行宣佈維持指標利率在5.25%不變

英國央行：政策可能需要在較長一段時間內保持限制性

英國央行總裁貝利：密切關注是否需要進一步升息

關注焦點：

週四：英國議息(20：00)

CHF 瑞郎- 美元稍事休整

美元兌瑞郎走勢，匯價於7月27日觸低於0.8551至10月3日高點觸及0.9244，計算50%的回調幅度為0.8898，剛在10月24日短暫觸及的低點為0.8886。再者RSI及隨機指數已告回升，可望美元兌瑞郎短線仍有續作走穩的傾向。上望阻力將參考25天平均線0.9060水平，下一級繼續關注月初高0.9244。至於向下若進一步擴展至61.8%的幅度，將會達到0.8816，為下一個的支持參考，其後支持預估在0.8740及0.8690水準。

預估波幅：

阻力0.9060 - 0.9244

支持0.8900* - 0.8816 - 0.8740 – 0.8690

AUD 澳元- 美聯儲按兵不動，利率前景分歧推高澳元

澳元是周三美聯儲會議發出的鴿派訊號的主要受益者，市場預計美聯儲緊縮週期將結束，但對澳洲央行11月7日會議將升息25個基點至4.35%的預期正在升溫。在數據顯示澳洲房價反彈至接近紀錄高位，以及國際貨幣基金組織(IMF)建議澳洲收緊貨幣和財政政策以抑制通脹之後，澳洲即將升息的可能性增大。最新定價暗示澳洲央行在11月會議升息25基點至4.35%的可能性接近70%，從而結束連續四個月的按兵不動。

澳幣兌美元週四觸及0.6450上方的三週高點，技術圖表所見，RSI及隨機指數已重新走升，而此前匯價已明顯在0.6280水準築起三個底部，再而至今更突破了50天平均線以及延伸自7月高點0.6894的下降趨向線，可望澳幣正展開新一輪反撲。較近阻力預估在0.6500/20，過去兩個月澳元向上亦是受制此區。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈幅度為0.6505，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6580及0.6655；中期關鍵指向250天平均線0.6660水平。支援位回看50天平均線0.6390，關鍵繼續會留意近月築起的技術底部0.6280。

預估波幅：

阻力0.6450 – 0.6530 - 0.6660

支援0.6280** – 0.6170 - 0.6000*

NZD 紐元- 紐元低位橫盤，續呈下探傾向

紐元兌美元走勢，圖表見RSI及隨機指數均再復走低，預料紐元短期仍有下跌壓力；匯價在10月初的短暫反撲受制著100天平均線，目前100天平均線位於0.6030水平，在未能破位後紐元持續走弱至今，上週四曾觸低至0.5771，故若這咫尺之間的位置後市失守，料將見紐元又展開新一浪下跌，延伸支持指向0.5730及0.5650水平，下一個關鍵參考去年10月13日低點0.5510。至於阻力位料為25天平均線0.5910及0.60關口，下一級阻力看至0.6170。

預估波幅：

阻力0.5860 – 0.5920 - 0.6000 - 0.6170

支持0.5730 - 0.5650 – 0.5510

本週要聞：

10月31日/新西蘭三季就業參與率為72.0%

新西蘭三季經季節調整失業率為3.9%

新西蘭第三季經季節調整的就業人數較前季-0.2%

CAD 加幣- 加息預期限制加幣跌勢

美元兌加幣走勢，技術走勢而言，RSI及隨機指數剛呈現回落，美元兌加幣短線或有回調傾向。支持位回看1.3780，下一級料為25天平均線，過去兩週亦明顯見匯價在此指標獲得支撐，目前處於1.3680，隨後看至100天平均線1.3450及1.33水準。上望阻力位在1.3880；下一級指向1.40關口以至1.4150水平。

預估波幅：

阻力1.3880 – 1.4000* - 1.4150

支持1.3780 - 1.3680* - 1.3450 - 1.3300

本週要聞：

10月30日/加拿大央行總裁：貨幣政策正在發揮作用，但若通脹持續央行準備進一步升息

11月1日/加拿大央行總裁麥克勒姆：政府支出將於明年開始阻礙通脹向目標回落

CL 紐約期油- 風險偏好回歸，油價止跌回升

油價於週四重新走高，擺脫了先前連續三天的下跌走勢，因在美國聯邦儲備理事會(FED)維持指標利率不變後，風險偏好回歸。美國原油期貨上漲2.23美元，漲幅2.8%，報收每桶82.67美元。投資者還將關注中東地區的事態發展，由於更廣泛的衝突可能會擾亂該地區的石油供應，油市一直緊張不安。週四，以色列坦克和軍隊的推進遭遇哈馬斯武裝分子的激烈抵抗，加薩城周圍戰火不斷。

技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域稍呈回升，預料油價短線可望暫為喘穩。較近支撐先看80美元關口以至250天平均線78.40，下一級參考8月24日低點77.59。阻力位預料在83.50及85美元關口，下一級料為86及88.30美元。

預估波幅：

阻力83.50 – 85.00 – 86.00 – 88.30

支持80.00** - 78.40 - 77.59

本週要聞：

11月1日/EIA：美國一週煉廠產能利用率下降0.2個百分點

EIA：美國一週原油庫存增加77.4萬桶

EIA：美國一週汽油庫存增加6.5萬桶

EIA：美國一週餾分油庫存減少79.2萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)