縱橫匯海 2023年12月15日

縱橫匯海 2023年12月15日

關注焦點：

週五：美國11月工業生產 (22：15)

美國12月PMI (22：45)

今日重要經濟數據：

15：45 法國11月消費者物價調和指數(HICP)月率終值·預測-0.3%·前值-0.3%

15：45 法國11月消費者物價調和指數(HICP)年率終值·預測+3.8%·前值+3.8%

16：15 法國12月製造業PMI初值·預測43.3·前值42.9

16：15 法國12月服務業PMI初值·預測46.0·前值45.4

16：15 法國12月綜合PMI初值·預測45.0·前值44.6

16：30 德國12月製造業PMI初值·預測43.2·前值42.6

16：30 德國12月服務業PMI初值·預測49.8·前值49.6

16：30 德國12月綜合PMI初值·預測48.2·前值47.8

17：00 歐元區12月製造業PMI初值·預測44.6·前值44.2

17：00 歐元區12月服務業PMI初值·預測49.0·前值48.7

17：00 歐元區12月綜合PMI初值·預測48.0·前值47.6

17：30 英國12月製造業PMI初值·預測50.9·前值50.7

17：30 英國12月服務業PMI初值·預測47.5·前值47.2

17：30 英國12月綜合PMI初值·預測51.0·前值50.9

18：00 歐元區10月未經季節調整的貿易收支·前值順差100億

18：00 歐元區10月經季節調整的貿易收支·前值順差92.0億

18：00 歐元區第三季勞動成本年率‧前值+4.5%

18：00 歐元區第三季薪資年率·前值+4.6%

21：30 美國12月紐約聯儲製造業指數預測2.00·前值9.10

22：15 美國11月工業生產月率·預測+0.3%·前值-0.6%

22：15 美國11月製造業產出月率·預測+0.4%·前值-0.7%

22：15 美國11月產能利用率·預測79.1%·前值78.9%

22：45 美國12月S&P Global製造業採購經理人指數(PMI)·預測49.3·前值49.4

22：45 美國12月S&P Global服務業PMI·預測50.6·前值50.8

22：45 美國12月S&P Global綜合PMI·前值50.7

本週要聞

11/12美國11月就業趨勢指數報113.05

12/12 美國11月核心CPI較前月上漲0.3%，較上年同期上漲4.0%

美國11月CPI較前月上漲0.1%，較上年同期上漲3.1%

美國11月民間部門每週平均實質所得上升0.5%

美國11月聯邦預算赤字增至3,140億美元，創下該月紀錄高點

13/12 美聯儲一如預期按兵不動，暗示升息行動已經結束並將在2024年降息

美國財長耶倫稱看到了通脹隨著時間下降的持續模式，她還表示，她「絕對」會在明年的總統大選期間留任，稱她仍有想完成的任務

13/12  歐洲央行宣佈維持主要再融資利率在4.50%不變

美國11月零售銷售較前月增加0.3%，扣除汽車的零售銷售較前月增加0.2%

美國10月企業庫存較上月減少-0.1%

美國11月進口物價較前月下降0.4，出口物價較前月下降0.9%

美國一周初請失業金人數為20.2萬

XAU 倫敦黃金 - 美聯儲暗示緊縮政策結束，金價大舉攀升

倫敦黃金週四觸及10日高位，美國聯邦儲備理事會(FED)發出結束貨幣政策緊縮週期的信號後，美元和美國公債收益率下跌。美聯儲連續第三次會議維持利率不變，19位決策者中有17位預計到2024年底利率將降低，符合市場的普遍預期。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，目前市場預計美聯儲3月降息的可能性約為83%。歐洲央行週四也一如預期維持利率不變。

技術走勢而言，RSI及隨機指數續呈走高，可望金價短期維持上揚傾向。阻力位回看近月未許破位的2040關口，若然可明確破位可能觸發又一波升勢，較大阻力料看至2050及2075美元。下方支援則回看2022及2000。倘若以自10月6日低點1809.50開始的累計漲幅計算，50%的回吐幅度在1972美元，若再而擴展至61.8%的幅度則為1934美元，同時亦是250天平均線位置。

倫敦黃金12月15日

預測早期波幅：2030 – 2041

阻力 2048 – 2060 – 2072

支持 2024 – 2012 – 2000

SPDR Gold Trust黃金持有量：

12月4日–881.12噸

12月5日–880.83噸

12月6日–880.83噸

12月7日–880.55噸

12月8日–880.55噸

12月11日–878.54噸

12月12日–875.65噸

12月13日–877.96噸

12月14日–877.67噸

12月14日上午定盤價：2034.1

12月14日下午定盤價：2046.1

XAG倫敦白銀 - 銀價勉力守住上升趨向線，現呈回穩態勢

倫敦白銀方面，銀價勉力守住延伸自10月的上升趨向線獲得支撐，亦即是這段上升態勢尚未有確實被破壞，再而目前見RSI及隨機指數已重新回升，故短期銀價料可迎來反撲。上方阻力料會看至24.20及25美元關口，關鍵指向12月4日高點25.86。至於支撐位預料在200天平均線23.55及23.20，下一級甪至22.65及22關口。

倫敦白銀12月15日

預測早期波幅：24.00 – 24.20

阻力 24.40 – 24.55 – 25.00

支持 23.90 – 23.60 – 23.10

iShares Silver Trust白銀持有量：

12月4日–13,470.63噸

12月5日–13,470.63噸

12月6日–13,470.63噸

12月7日–13,521.91噸

12月8日–13,521.91噸

12月11日–13,503.39噸

12月12日–13,731.26噸

12月13日–13,731.26噸

12月14日–13,731.26噸

EUR 歐元 - 歐洲央行打擊降息預期

美元週四跌至四個月新低，美元指數跌見101.76水準，8月以來低點。從美聯儲聲明、點陣圖以至鮑威爾的新聞發布會亦明顯透現出他們的鴿派偏向。美聯儲週四連續第三次會議維持利率不變，符合普遍預期。 19位美聯儲決策者中有17位預測，到2024年底，政策利率將低於目前的水平--預測中位數顯示，屆時政策利率區間將從目前的5.25%-5.50%下降75個基點。沒有政策制定者認為明年底前利率會上升。美聯儲主席鮑威爾在議息會後表示，美國貨幣政策歷史性的緊縮週期可能已經結束，討論降息的問題開始進入視野。根據CME FedWatch工具，市場目前預計3月降息的可能性超過85%，而前一天為40%。交易員預計美聯儲下個月降息的可能性為20%。

歐洲央行週四宣佈維持主要再融資利率在4.50%不變，存款工具利率在4.00%不變。歐洲央行下調部分通脹預測，預計物價增長將在兩年左右的時間內回到2%的目標水平，這很可能會強化人們對其下一步行動將是降息的押注，也許最快會在春季降息。歐洲央行現預計明年的通脹將為2.7%，低於三個月前預計的3.2%，對2025年通脹的預測仍為2.1%；歐元區明年經濟成長率料為0.8%，9月的預測為1.0%；預計2025年成長率將為1.5%，與9月的預測相同。

歐元兌美元走高，重返至1.09 準上方，主要受惠於美聯儲會後美元走弱。歐元兌美元在本週早段於50天平均線獲見支撐，而技術圖表見RSI及隨機指數亦已作出回升，預料歐元兌美元正為重新走穩。上方阻力預估在1.10關口，較大阻力料為1.1060以至1.12水平，亦要留意今年7月8日高位1.1275。支援位先看1.0850，其後則會繼續注目於50天平均線目前位置1.0730，較大支撐指向1.05關口。

預估波幅：

阻力 1.1000* – 1.1060 - 1.1200

支持1.0720 – 1.0500 – 1.0447

本週要聞：

德國12月ZEW經濟景氣指數為正12.8

德國12月ZEW經濟現況指數為負77.1

14/12

歐洲央行宣佈維持主要再融資利率在4.50%不變

歐洲央行宣佈維持存款工具利率4.00%不變

歐洲央行預期2023年整體通脹率平均為5.4%，2024-2026年分別為2.7%、2.1%及1.9%

歐洲央行下調明年通脹和經濟成長預估，預計通脹將在約兩年內回到目標水平

關注焦點：

週五：歐元區12月PMI

JPY 日圓 - 美聯儲給出鴿派指引，美元挫跌

日本央行將於下週召開政策會議，由於市場猜測日本央行即將結束負利率政策，日圓匯率一直波動。彭博本週報導稱，日本央行官員認為沒有必要匆忙退出負利率，他們還沒有看到足夠的薪資成長證據來證明通膨將持續下去。報導打擊了央行可能最快下週結束負利率的希望。日本央行總裁植田和男上週四表示，央行在年底和明年將面臨更具挑戰性的局面，這番話這一度被市場視為央行可能即將升息。

美元兌日圓方面，技術圖表所見，RSI及隨機指數已見自超賣區域反彈，可望美元兌日圓的弱勢在短線會稍事休整。阻力位預估在145及100天平均線147.60，下一級看至148.50及150關口，可留意在11月下旬匯價多日受阻此區後則一路回跌至今。至於支援位料為144.70及144，較大支持回看142.50及141水平

預估波幅：

阻力 145.00 - 147.60 – 148.50 – 150.00*

支持 144.70 - 144.00 – 142.50 – 141.00  

本週要聞：

13/12 日相岸田文雄將因政治捐款醜聞改組內閣，據報四位內閣大臣或將被撤

14/12 日本10月核心訂單環比成長0.7%，年減了2.2%

關注焦點：

週五：日本12月PMI (08：30)

GBP 英鎊 - 英倫銀行堅稱需長期維持高利率，未跟隨美聯儲釋放降息訊號

英國央行週四將利率維持在5.25%的15年高點不變，並警告利率將在「較長一段時間內」保持高位，堅持了先前的措辭。在貨幣政策委員會(MPC)的九名委員中，有三名支持提高借貸成本。英國央行總裁貝利週四表示，現在開始考慮降息還為時過早，他不能保證借貸成本已經見頂。交易員降低對英國央行2024年降息幅度的押注，並已完全反映明年6月首次降息的預期，而在英國央行利率決定之前則是在5月。

英鎊兌美元走勢，隨著匯價突破11月頂部，RSI及隨機指數已呈走高，預料英鎊很大機會展開上揚走勢。當前阻力位預料在1.28，關鍵指向1.30關口，進一步參考7月高點1.3144。支持預估在1.2730及1.26，下一級會留意100天平均線1.2450水準。

預估波幅：

阻力 1.2800 – 1.3000** - 1.3144*

支持 1.2730 - 1.2600 – 1.2450

本週要聞：

14/12 英國央行總裁貝利稱現在談論降息為時過早

關注焦點：

週五：英國12月PMI (17：30)

CHF 瑞郎 - 瑞士央行維持利率在1.75%不變，似乎已完成升息週期

瑞士央行週四將政策利率維持在1.75%不變，指出儘管通脹放緩，但前景仍不確定。央行在過去的18個月將利率從負0.75%上調，直到9月暫停升息。央行在聲明中表示，過去一個季度，通脹壓力略有下降；然而，不確定性仍然很高，因此，瑞士央行將繼續密切關注通脹的發展，並在必要時調整貨幣政策。瑞士央行在最新的經濟預測中表示，預計2023年瑞士通脹率為2.1%，而9月份的預測為2.2%；預計明年通脹率將放緩至1.9%，低於早先預測的2.2%，2025年料將降至1.6%。央行總裁喬丹(Thomas Jordan)表示，過去瑞郎的高匯價有助於對抗輸入性通脹，但隨著物價漲勢消退，這種情況就不那麼明顯了。不過他表示，這並不代表瑞士央行未來不會幹預外匯市場。

美元兌瑞郎上週一跌見至0.8664，刷新創四個月低點。匯價在11月初於0.91關口附近遇阻回跌，而過去半個月則維持緩步探低步伐，技術圖表見RSI及隨機指數已呈回升，可望美元兌瑞郎短線正醞釀反彈。上望阻力將參考0.8780及0.8880下一級繼續關注250天平均線0.9020水準。至於下方支援則預估在0.8650及0.8550水平，關鍵指向0.85關口。

預估波幅：

阻力 0.8780 - 0.8880 - 0.9020

支持 0.8650 - 0.8550* – 0.8500*

本週要聞：

14/12

瑞士央行維持利率在1.75%不變

瑞士央行總裁喬丹：根據目前的預測，我們預計不會有任何緊縮措施

瑞士央行總裁喬丹：我們下次做決定時將密切關注通脹

瑞士央行總裁喬丹：不再專注於出售外彙來支撐瑞郎匯價

AUD 澳幣 - 美元因美聯儲鴿派基調急挫

澳洲11月的就業人數連續第二個月遠超預期，因企業增加全職員工，不過失業率仍上升，因有更多人加入求職大軍。澳洲統計局的數據顯示，11月就業人數比10月凈增加6.15萬，10月數據修正後增加4.27萬人。市場原預測11月增加約1.1萬人。失業率由10月上修後的3.8%升至3.9%，創去年5月以來最高，就業參與率攀升至67.2%的歷史高點。

澳幣兌美元走勢，技術圖表可見，匯價剛於週三明確升破250天平均線阻力，加上RSI及隨機指數亦相應走高，澳元更升破上月高位，當前向上考驗阻力位預估在0.68及7月高點0.6894，進一步指向0.70關口。下方支援先會繼續留意25天平均線0.6540及0.6450，關鍵看至0.6340及0.62水準。

預估波幅：

阻力 0.6690* - 0.6800 – 0.6894

支持 0.6540 - 0.6450 – 0.6340

NZD 紐元 - 美聯儲暗示明年將降息，美元顯著走軟

新西蘭第三季經濟意外萎縮，先前的經濟成長數據也被大幅下修，導致市場對明年進一步升息的押注有所回落。數據顯示，第三季國內生產總值(GDP)較前季下降0.3%，分析師預估為成長0.2%。第三季GDP較上年同期下滑0.6%，市場預估為成長0.5%。第二季經濟成長率下修為0.5%，低於初值0.9%。

紐元兌美元走勢，支持位回看200天平均線0.6080，該區同時亦為上升趨向線位置，若然後市破位料將更為確認紐元將會開展一輪下調走勢，下一級支持看至0.60關口及0.5930，其後支撐預估在0.5850及0.5770水準。至於當前阻力位預估在0.62及0.6280水平，中期關鍵指向0.64關口。

預估波幅：

阻力 0.6200 – 0.6280 – 0.6400

支持 0.6080 – 0.6000 - 0.5930 - 0.5850       

本週要聞：

新西蘭三季經季調GDP較前季-0.3%

新西蘭三季經季調GDP較上年同期-0.6%

CAD 加幣 - 加幣突破高位延展升勢

在加拿大方面，目前貨幣市場預計加拿大央行最快將於4月開始放鬆政策，利率將在2024 年下降90個基點；不過，央行表示現在考慮降息還為時過早。美元兌加幣走勢，技術圖表見RSI及隨機指數走低，匯價失守上月​​低位，引伸週四顯著下跌。當前上望阻力回看1.35及25天平均線1.3620，下一級將指向1.3850及1.40關口。支援位預估為1.34，以至9月19日低點1.3378。

預估波幅：

阻力 1.3500 - 1.3620 - 1.3850 – 1.4000*

支持 1.3500 - 1.3400 - 1.3378

CL 紐約期油 - 油價觸底反彈，因美元走軟及IEA上調明年需求預估

油價週四上漲3%，延續了前一交易日的漲勢，受美元走軟和國際能源署(IEA)上調明年石油需求預測的提振。美國原油上漲2.11美元，漲幅3%，報71.58美元。國際能源署(IEA)週四上調了對明年全球石油需求成長的預測，理由是美國前景改善和油價下跌，儘管預計經濟將放緩。 IEA在月報中說，2024年全球石油消費量將增加110萬桶/日，比先前的預測增加13萬桶/日。 2024年的預測值不到石油輸出國組織(OPEC)預測值的一半。在美國聯邦儲備理事會(FED)週三發出2024年降低借貸成本的信號後，美元走軟也提振了油價。美元週四跌至四個月低點，此前美聯儲表示升息可能已經結束，2024年借貸成本將降低。

技術圖所見，RSI及隨機指數稍呈回升，預料油價短期仍會維持回穩態勢。目前支援先看70.50及69.50美元，較大支撐指向67.70美元。阻力位預估為72.60及75，下一級看至200天平均線77.80美元。

預估波幅：

阻力 72.60 – 75.00 – 77.80

支持 70.50 – 69.50 – 67.70

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)