縱橫匯海 2023年12月20日
縱橫匯海 2023年12月20日
關注焦點：
週三：
美國12月消費者信心指數(23：00)
美國11月成屋銷售(23：00)
週四：
美國第三季GDP終值(21：30)
週五：
美國11月PCE (21：30)
美國11月耐久財訂單(21：30)
美國12月消費者信心指數(23：00)
美國11月新屋銷售(23：00)
今日重要經濟數據：
07：50 日本11月出口總額年率·預測+1.5%·前值+1.6%
07：50 日本11月進口總額年率·預測-8.6%·前值-12.5%
07：50 日本11月貿易收支·預測逆差9624億·前值逆差6610億
15：00 德國11月GFK消費者信心指數·預測負27.0·前值負27.8
15：00 德國11月生產者物價指數(PPI月率·預測-0.3%·前值-0.1%
15：00 德國11月生產者物價指數(PPI)年率·預測-7.5%·前值-11.0%
15：00 英國11月核心消費者物價指數(CPI)月率·預測+0.2%·前值+0.3%
15：00 英國11月核心消費者物價指數(CPI)年率·預測+5.6%·前值+5.7%
15：00 英國11月CPI月率·預測+0.1%·前值+0.0%
15：00 英國11月CPI年率·預測+4.4%·前值+4.6%
15：00 英國11月零售物價指數(RPI)月率·預測+0.2%·前值-0.2%
15：00 英國11月零售物價指數(RPI)年率·預測+5.7%·前值+6.1%
15：00 英國11月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)月率·前值-0.3%
15：00 英國11月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)年率·前值+4.8%
15：00 英國11月生產者物價指數(PPI)投入物價月率·預測-0.8%·前值+0.4%
15：00 英國11月生產者物價指數(PPI)投入物價年率·預測-3.3%·前值-2.6%
15：00 英國11月生產者物價指數(PPI)產出物價月率·預測-0.2%·前值+0.1%
15：00 英國11月生產者物價指數(PPI)產出物價年率·預測-0.5%·前值-0.6%
15：00 英國11月核心PPI產出物價月率‧前值+0.1%
15：00 英國11月核心PPI產出物價年率‧前值+0.2%
17：00 歐元區10月未經季調經常帳收支·前額盈餘407.8億
17：00 歐元區10月經季調經常帳收支·前值盈餘312.3億
21：30 美國第三季經常帳收支·預測赤字1,960億·前額赤字2121億
23：00 歐元區12月消費者信心指數初值·預測負16.4·前值負16.9
23：00 美國12月消費者信心指數·預測104.0·前值102.0
23：00 美國11月成屋銷售年化總數·預測377萬戶·前值379萬戶
23：00 美國11月成屋銷售年化月率‧-4.1%
本週要聞
18/12
美聯儲戴利稱明年可能需要降息以防止過度緊縮
芝加哥聯儲總裁古爾斯比(Austan Goolsbee)：美聯儲並未預先承諾將很快降息，市場反應“令人困惑”
克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特：市場對於降息的預期有點跑在央行前頭
美國12月NAHB房屋市場指數為37
19/12
道瓊指數刷新歷史收盤高位
美聯儲博斯蒂克：目前並無降息的“緊迫性”
美國10月整體資本淨流出838億美元，中國連續第七個月減持美債
美國外資10月淨買進33億美元長期證券(包括換股等途徑)
XAU 倫敦黃金- 金價隨著美元走低而回穩，關注美國通脹數據
金價週二上漲，美元和美國公債殖利率下跌，投資者正密切關注本週將公佈的一系列美國經濟數據，這些數據可能會讓美國聯邦儲備理事會(FED)的利率路徑更加明朗化。
技術圖表見，縱然金價上週五回跌，但仍可守住25天平均線以至50天平均線，圖表亦未見有明顯的轉跌跡象，故預料金價短期仍可維持著持穩走勢。阻力位先看2035美元，至於上週未能突破的2050如今則顯得格外關鍵，若然可明確破位可能觸發又一波升勢，延伸目標料會看至2075以至2100關口。下方支援則回看25天平均線2010及50天平均線1985美元。另外，倘若以自10月6日低點1809.50開始的累計漲幅計算，50%的回吐幅度在1972美元，若再而擴展至61.8%的幅度則為1934美元。
倫敦黃金12月20日
預測早期波幅：2036 – 2045
阻力2053 – 2063 – 2075
支持2026 – 2019 – 2012
SPDR Gold Trust黃金持有量：
12月11日–878.54噸
12月12日–875.65噸
12月13日–877.96噸
12月14日–877.67噸
12月15日–879.69噸
12月18日–879.69噸
12月19日–877.67噸
12月19日上午定盤價：2026
12月19日下午定盤價：2041.35
XAG倫敦白銀- 銀價勉力守住上升趨向線，處於迴穩態勢
倫敦白銀方面，銀價在上週早段勉力守住延伸自10月的上升趨向線獲得支撐，亦即是這段上升態勢尚未有確實被破壞，再而目前見RSI及隨機指數已重新回升，故短期銀價料將延續反撲。上方阻力料會看至24及24.30美元，下一級料為25美元關口，關鍵指向12月4日高點25.86。至於支撐位預料在200天平均線23.57及23.20，下一級看至22.50及22關口。
倫敦白銀12月20日
預測早期波幅：24.00 – 24.20
阻力24.40 – 24.60 – 24.80
支持23.80 – 23.55 – 23.15
iShares Silver Trust白銀持有量：
12月11日–13,503.39噸
12月12日–13,731.26噸
12月13日–13,731.26噸
12月14日–13,731.26噸
12月15日–13,705.62噸
12月18日–13,791.07噸
12月19日–13,791.07噸
EUR 歐元- 受累美聯儲降息預期，美元繼續承壓
美元走勢掙扎，市場預期美國聯邦儲備理事會(FED)最早將於3月開始降息而拋售美元。儘管美聯儲官員對市場關於聯邦公開市場委員會(FOMC)可能多快降息的預期進行了回擊，但這些言論對於左右市場定價和阻止美元下跌未見起到明顯作用。芝加哥聯儲總裁古爾斯比周一表示，美聯儲並未預先承諾將很快、迅速地降息，市場對即將降息的預期快速升溫，這不符合聯儲的運作方式。
歐元兌美元先前於11月29日碰及1.1017後拾級回落，上週再度衝擊1.10關口，可惜功敗垂成，僅觸及1.1009，之後更出現顯著回吐，形成了典型的雙頂回落，再加上受制的頂部又是1.10的心理關口，以至RSI及隨機指數同樣出現挫跌，很大機會歐元兌美元短期走勢將告偏軟，但亦相信下跌幅度不會很大，自10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，在12月8日歐元就已觸近此區，低位1.0722，故料亦會是此輪調整的重要參考。較大支撐估計為1.0650及1.05關口。阻力位當前仍聚焦於1.10關口；較大阻力預料為1.1060以至1.12水平，亦要留意今年7月8日高位1.1275。
預估波幅：
阻力1.1000** – 1.1060 - 1.1200
支持1.0730* – 1.0650 - 1.0500
本週要聞：
18/12
七位熟知內情的人士表示，歐洲央行決策者預計不會在3月會議前調整他們關於需要高利率的訊息
歐洲央行管委與希臘央行總裁史托納拉斯(Yannis Stournaras)：歐洲央行須在明年年中前看到通脹率持續低於3%，然後才會降息
歐洲央行管委瓦斯列：降息押注為時過早，市場的寬鬆押注過度
德國12月IFO企業景氣判斷指數為86.4
德國12月IFO企業現狀指數為88.5
德國12月IFO企業預期指數為84.3
19/12
歐洲央行管委維勒魯瓦表示，降息應該會在2024年的某個時候發生
歐元區11月HICP較前月下跌0.6%，較上年同期上漲2.4%
關注焦點：
週三：歐元區12月消費者信心指數(23：00)
JPY 日圓- 日本維持政策及前瞻性指引不變，日圓進一步回挫
日本央行週二維持超寬鬆的貨幣政策，符合市場普遍預期，突顯決策者傾向於等待更多線索，判斷工資漲幅是否足以使通脹率持久維持在2%目標附近。日本央行將短期利率目標維持在負0.1%，10年期公債殖利率目標維持在0%左右。日本央行也沒有改變其鴿派政策指引，即承諾在必要時「毫不猶豫」地採取進一步貨幣寬鬆措施。在日本央行宣佈決議之前，美元兌日圓已見小幅回升，在決議公佈後加速反彈，直逼145關口，進一步遠離上週四低位140.94。
美元兌日圓走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數已自超賣區域展現反彈，MACD亦已呈回升，可望美元兌日圓經歷過去一個多月的下跌後正迎來較有力度的反撲。黃金比率計算，38.2%的回升幅度在145.15，擴展至50%及61.8%的幅度在146.45及147.75。關鍵直指150關口，為11月下旬未能攻破的位置。至於支援位較近先看200天平均線142.60及142，隨後仍會矚目上週險守住的250天平均線，目前位於140.50水平。
預估波幅：
阻力145.00 - 147.60 – 148.50 – 150.00*
支持140.50 – 140.00 – 138.05
本週要聞：
18/12 日本經濟團體連合會會長十倉雅和：日本央行應盡快使貨幣政策正常化
19/12 日本央行維持超低利率不變
日本央行未改變鴿派政策指引
日本央行總裁植田和男錶示，在實現目標方面取得了進展
日本央行總裁植田和男沒有明確暗示退出時間
日本政府月報：上調企業信心評估，但維持整體經濟評估
關注焦點：
週三：日本11月貿易收支(07：50)
週五：日本11月CPI (07：30)
日本央行會議紀錄(07：50)
GBP 英鎊- 利率前景支撐英鎊走勢靠穩
英鎊兌美元週一持穩，投資者考慮英國明年利率仍可能高於大多數主要經濟體。英國央行上週對市場定價做出反擊，當時市場定價顯示，投資人認為英國在5月前進行首次降息的可能性很高。與此同時，市場認為歐洲央行和美國聯邦儲備理事會(FED)很有可能最早於3月降息，預期5月前降息的機率高達100%。英國央行的降息速度預料也會相對緩慢。英國2024年利率期貨市場價格顯示，預期英國央行全年降息約80個基點，歐元區及美國衍生性商品市場則是預期降息150個基點。在數據上，英國的通脹比歐元區和美國頑固得多；剔除食品和能源價格後，英國的核心通脹率為5.7%，而歐元區為3.6%，美國為4%。
英鎊兌美元走勢，隨著匯價突破11月頂部，以至上週亦守穩住1.25水準以及25天平均線，之後在周四大幅上揚，完成技術後抽，再加上RSI及隨機指數均已呈走高，預料英鎊兌美元大機會正展開上揚走勢。當前阻力位預料在上週未能突破的1.28，下一級關鍵指向1.30關口，進一步參考7月高點1.3144。支持預估在25天平均線1.2580及1.25，下一級會留意100天平均線1.2450水平。
預估波幅：
阻力1.2800 – 1.3000** - 1.3144*
支持1.2650 - 1.2600 – 1.2450
本週要聞：
18/12 英國央行副總裁布羅德班特稱，要說薪資成長降溫仍為時過早
關注焦點：
週五：英國第三季GDP (15：00)
英國11月零售銷售(15：00)
CHF 瑞郎- 美元維持低位承壓
美元本週開局稍為承壓，延續上週跌勢，因先前的美國聯邦儲備理事會(FED)政策會議暗示明年可能降息。本週將迎來一系列經濟數據，美國11月個人消費支出(PCE)物價指數將是繼美聯儲上週意外轉向鴿派之後的關鍵事件。美聯儲主席鮑威爾試圖平衡政策前景，堅稱美聯儲政策將繼續依賴數據表現，如果通脹意外上行，可能會再次收緊政策。本週公佈的其他數據還包括住房數據，消費者信心指數、第三季國內生產總值(GDP)終值、耐久財訂單、費城聯儲製造業指數和密歇根大學消費者信心指數。
美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數亦為下行，故此，美元兌瑞郎料將會展開新一輪跌勢。下方支援預估在0.86及0.8550水平，關鍵指向0.85關口。阻力位參考0.8730及25天平均線0.88水平，重點關注250天平均線0.90關口。
預估波幅：
阻力0.8780 - 0.8880 - 0.9020
支持0.8600 - 0.8550* – 0.8500*
AUD 澳幣- 澳幣延續走穩傾向
澳洲方面，週二公佈的澳洲央行12月份政策會議記錄顯示，央行曾考慮在12月連續第二個月升息，但認為通脹方面有足夠的鼓舞人心的跡象，因此需要暫停等待更多數據。市場降低了對澳洲央行進一步升息的預期，在一定程度上也受美聯儲最近轉向鴿派影響。期貨市場走勢顯示，決策者在明年2月開會時再次升息的可能性為6%，明年年底前將降息兩次。
澳幣兌美元走勢，技術圖表可見，匯價剛於上週三明確升破250天平均線阻力，加上RSI及隨機指數亦相應走高，以至MACD指標亦上破了信號線，再者澳元兌美元更升破上月高位，預料近期的上漲走勢仍可延續。當前向上考驗阻力位預估在0.68及7月高點0.6894，進一步指向0.69及0.70關口。下方支持先會繼續留意250天平均線0.6630，較大支撐估計在0.65 0.6450水準。
預估波幅：
阻力0.6800 – 0.6894 – 0.7000*
支持0.6570 - 0.6450 – 0.6340
本週要聞：
18/12 澳洲上調大宗商品出口收益預期，因中國需求維持韌性
關注焦點：
週五：澳洲央行會議紀錄(08：30)
NZD 紐元- 紐元高位整固，料續呈探高傾向
新西蘭央行總裁奧爾(Adrian Orr)週三表示，第三季度經濟產出數據意外疲軟是一個“複雜的情況”，但在下一次政策利率決策前還有其他數據要公佈。上週公佈的國內生產總值(GDP)數據顯示，新西蘭第三季經濟意外萎縮0.3%，而一些歷史成長數據也被大幅下調。奧爾表示，利率繼續限制支出，但委員會仍對通脹意外保持警惕。紐西蘭央行上月將官方隔夜拆款利率(OCR)維持在5.5%不變，但指出通脹率仍然過高，並表示如果物價壓力沒有緩解，可能需要進一步收緊政策。
紐元兌美元走勢，支持位回看200天平均線0.6080，該區同時亦為上升趨向線位置，若然後市破位料將更為確認紐元將會開展一輪下調走勢，下一級支持看至0.60關口及0.5930，其後支撐預估在0.5850及0.5770水準。至於當前阻力位預估在0.62及0.6280水平，中期關鍵指向0.64關口。
預估波幅：
阻力0.6200 – 0.6280 – 0.6400
支持0.6080 – 0.6000 - 0.5930 - 0.5850
本週要聞：
20/12 紐西蘭央行總裁奧爾稱GDP數據疲軟是一個「複雜情況」 -
CAD 加幣- 加拿大削弱減息預期，美元弱勢整固
BNN電視台在周一播出的採訪中引述加拿大央行總裁麥克勒姆的話稱，只要核心通脹率如預期下降，加拿大央行明年就可以開始降息。加拿大央行上週五明確表示不會在短期內降息，這使其與美國聯邦儲備理事會(FED)走上了不同的道路。央行在6月和7月都將利率上調了25個基點，達到了22年來的最高點，並在此後的三次政策制定會議上一直按兵不動。通脹率在10月份放緩至3.1%，低於2022年超過8%的峰值，但自2021年3月以來一直高於該行2%的目標。貨幣市場預計央行最快將於4月開始放寬政策，利率將在2024年至少下降100個基點。
美元兌加幣走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域呈現初步回升跡象，而匯價於9月19日曾觸低至1.3378，雖然上週五曾一度破位見至1.3347，但尾盤尚可勉力回返此區，若本週仍可持於此區上方，可望美元兌加幣稍告喘穩。當前上望阻力回看1.35及25天平均線1.3620，較大阻力預估為1.3780水準。支撐位則預估在1.3350及1.3260，較大支撐指向1.3140。
預估波幅：
阻力1.3500 - 1.3620 - 1.3780
支持1.3350 - 1.3260 - 1.3140
本週要聞：
18/12 加拿大央行總裁稱只要核心通脹如預期下降，明年就可以開始降息
關注焦點：
週二：加拿大11月CPI (21：30)
週五：加拿大11月GDP (21：30)
CL 紐約期油- 油價呈初步觸底，短期料上探趨向線阻力
油價週二走高，延續了前一交易日的漲勢，此前與伊朗結盟的也門胡塞武裝分子對紅海船隻發動襲擊，給海上貿易造成乾擾，迫使更多公司改變船隻航線。週二結算後到期的1月美國原油期貨上漲0.97美元，或1.3%，結算價報每桶73.44美元，也是逾兩週以來的最高水準。美國週二宣佈成立一支特遣隊，以保護紅海貿易免受伊朗支持的也門武裝分子的襲擊。胡塞武裝誓言對抗這一美國領導的海軍特遣隊，並繼續打擊在該地區的以色列目標。週一油價上漲近2%，此前一艘挪威籍船隻遇襲，BP表示已暫停所有通過紅海的運輸。此後，其他一些航運公司也發布了類似的聲明。全球約有12%的航運通過紅海和蘇伊士運河。
技術圖所見，RSI及隨機指數稍呈回升，預料油價短期仍會維持回穩態勢。上探兩個重要阻力分別為25天平均線73.90及下降趨向線74.30，若能一一突破，將見油價完成築底，延伸目標將看至76.80及50天平均線78.50美元，關鍵指向80關口。至於當前支援先看71.80及70.50，較大支撐指向69.50美元。
預估波幅：
阻力73.90/74.30* – 76.80 – 78.50 – 80.00
支持71.80 - 70.50 – 69.50
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