縱橫匯海 2024年1月23日

縱橫匯海 2024年1月23日

關注焦點：

週二：

日本央行利率決議

週三：

美國1月PMI (22：45)

加拿大央行利率決議(23：00)

週四：

歐洲央行利率決議(21：15)

美國第四季GDP (21：30)

美國12月耐久財訂單(21：30)

週五：

美國12月PCE物價指數(21：30)

今日重要經濟數據：

日本央行利率決議

15：00 英國12月扣除國有銀行的公共部門淨借款·預測140.00億·前值143.33億

15：00 英國12月公共部門淨借款‧前值134.09億

15：00 英國12月公共部門收支·前值124.53億

23：00 歐元區1月消費者信心指數初值·預測負14.3·前值負15.0

1月24日(星期三)

05：45 新西蘭第四季消費者物價指數(CPI)季率·預測+0.5%·前值+1.8%

05：45 新西蘭第四季消費者物價指數(CPI)年率·預測+4.7%·前值+5.6%

06：00 澳洲1月製造業PMI·前值47.6

06：00 澳洲1月服務業PMI·前值47.1

06：00 澳洲1月綜合PMI·前值46.9

07：50 日本12月出口年率·預測+9.1%·前值-0.2%

07：50 日本12月進口年率·預測-5.3%·前值-11.9%

07：50 日本12月未經季調貿易平衡·預測逆差1221億·前值逆差7804億

本週要聞

22 / 1 滬綜指收挫2.7%至近四年新低，恆指跌2.3%創近15個月新低

XAU 倫敦黃金- 市場減少美國降息押注，金價反彈幅度受限

倫敦黃金週一走跌，投資者減少了對美國在3月底降息的押注，而技術性賣盤和股市急升進一步抑制了對避險黃金的興趣。上週金價下跌約1%，創六週來最大單週跌幅，此前美聯儲表示需要看到更多通脹數據才能做出降息判斷，並且基線情境是在第三季度降息。根據芝商所(CME)的Fed Watch工具，交易員預計美聯儲3月降息的可能性約為41.6%，而上周初預計的可能性超過70%。投資者正在等待將於週三公佈的美國採購經理人指數(PMI)初值、週四的第四季度國內生產總值(GDP)初值數據以及週五的個人消費支出(PCE)物價指數數據，以獲取更多利率線索。

技術圖表所見，金價在上週三、週三兩個交易日累計下跌約50美元之後，週四不僅險守住2000美元的心理關口，日內更展現較明顯之反撲，幾乎扳回過去兩日的半數跌幅；再者，RSI及隨機指數亦已呈現初步回升，估計短期金價可望重新走穩。支援位先看2018，下一級參考2000關口以及去年12月低點1972，關鍵指向250天平均線1952美元。而當前阻力見於25天平均線2040，關鍵則是由去年12月延伸下來的下降趨向線，目前形成阻力在2046美元。進一步阻力指向2065及2090美元。

倫敦黃金1月23日

預測早期波幅：2016 – 2023

阻力2028 – 2038 – 2045

支援2012 – 2006 – 1998

SPDR Gold Trust黃金持有量：

1月15日–863.84噸

1月16日–864.40噸

1月17日–862.10噸

1月18日–862.10噸

1月19日–860.95噸

1月22日–858.93噸

1月22日上午定盤價：2023.9

1月22日下午定盤價：2021.6

XAG倫敦白銀- 銀價失守技術底部，加劇下行壓力

倫敦白銀方面，銀價之後多次探試的關鍵支撐區域22.40，終在上週連續三日下探未果，但終在本週一出現失守，並觸發日內較顯著的延伸跌幅至最低21.91美元，不過，也要留意在最近一次的低位，亦即去年12月13日的21.85美元，則見暫且仍可守住，並已迅即扳回至23關口之上；加上圖表亦見RSI及隨機指數均已處於20水準附近的嚴重超賣區域，或見銀價在短期可先稍呈喘穩。當前較近阻力先看22.40及22.66，關鍵續會留意目前25天平均線位置23.30以至23.75美元。下方支援則參考21.85及21.50，之後關鍵且看20.60以至20美元關口。

倫敦白銀1月23日

預測早期波幅：21.95 – 22.20

阻力22.45 – 22.66 – 22.90

支援21.65 – 21.45 – 21.10

iShares Silver Trust白銀持有量：

1月15日–13,483.38噸

1月16日–13,466.30噸

1月17日–13,466.30噸

1月18日–13,452.06噸

1月19日–13,452.06噸

1月22日–13,955.95噸

EUR 歐元- 技術面轉好，歐元低位橫盤醞釀回升

美聯儲下次政策會議定於1月30日至31日舉行，預計官員將在此次會議結束時將把指標利率維持在5.25%-5.50%的水平，延續7月以來的水平。美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)上週的評論顯示，決策官員考慮何時開始降息時，將圍繞兩個總體觀點展開辯論。沃勒表示，美國距離美聯儲2%的通脹目標“近在咫尺”，美聯儲偏好的通脹指標--個人消費支出(PCE)物價指數在截至11月的六個月內一直在2%的目標附近運行。12月數據將於週五公佈。PCE通脹率從2022年6月高點7.1%降至2.6%，並且預計將繼續小幅走低。

本週還有很多事情值得關注，週二的日本央行議息決議，週三的加拿大央行公佈決議，到週四則是歐洲央行；紅海的動盪局勢也擾亂了全球貿易和供應鏈。預計央行將利率維持在4%不變，政策制定者最近表示降息還為時過早。該央行可能表示將繼續依賴數據，投資者將關注政策聲明的基調和總裁拉加德的新聞發布會。

歐元兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，可望短線歐元醞釀回升。當前阻力估計在1.10以至1.12水平，進一步留意去年7月8日高位1.1275，下一級看至1.14水平。支援位回看250天平均線1.0820水準；此外，倘若以自10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，在12月8日歐元就已曾觸近此區，低位1.0722，故料亦會是此輪調整的重要參考；若擴展至61.8%的調整幅度則為1.0665。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1200 – 1.1275 – 1.1400

支持1.0820* - 1.0730* - 1.0665       

關注焦點：

週四：歐洲央行利率決議(21：15)

JPY 日圓- 日圓稍緩跌勢，關注日本議息

週二早間日本央行將率先公佈利率決議，美元兌日圓在周一則見走低至148下方，此前於上週五曾及148.80的一個月高點。元旦期間日本西海岸發生地震，加上日本央行的鴿派評論，市場對日本央行在此次會議上退出負利率的押注已減少。然而，若果日本央行會後發出任何進一步政策舉措信號，則有機會觸發日圓出現較大反撲。日本央行料將把2024財年核心通脹率預測從2.8%下調，大致維持未來幾年趨勢通脹率將維持在2%目標附近的預測，並維持超寬鬆政策設定不變。

美元兌日圓走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數處於80水準上方的超買區域，在上週五稍有些微回調跡象，可望美元兌日圓這輪升勢或將稍為緩止。當前阻力料為149，下一級阻力將指向150關口以至去年11月13日高點151.92。支撐位回看100天平均線147.40及145.50，續後支撐參考25天平均線144水平。

預估波幅：

阻力149.00 – 150.00* - 151.92

支援145.40 – 145.50 – 144.00

本週要聞：

19/1

日本12月全國整體CPI較上年同期上升2.6%

日本12月全國核心CPI較上年同期上升2.3%

關注焦點：

週二：日本央行利率決議(約10：30)

GBP 英鎊- 利率前景促使英鎊維持走穩

美元週一稍呈承壓，日本和歐洲的央行即將於本週做出決議，再加上市場對美國聯邦儲備理事會(FED)降息的預期搖擺不定，令美元自去年末以來的升勢在近日略顯停頓。利率期貨顯示，交易商押注降息將從5月開始，而不是上週前押注的從3月開始降息。美國本週四將公佈第四季國內生產總值(GDP)，週五將公佈美聯儲青睞的通脹指標--個人消費支出(PCE)物價指數。此外，本週還將公佈PMI初值、耐久財訂單、初請失業金人數及個人消費。

英鎊兌美元週一上揚，延續上周中以來的反彈。上週五的數據顯示英國零售銷售創下三年來最大降幅，英鎊隨之下跌，但通脹率仍然較高以及有關英國央行不太可能像歐洲央行或美聯儲那樣迅速降息的觀點則給予英鎊支撐，因而很快已可扳回日內跌幅。貨幣市場交易員認為，英國央行在5月降息的可能性約為60%，6月前進行首次25個基點降息的可能性已被完全消化。市場預計今年將降息約105個基點。相較之下，市場充分預期美聯儲在5月首次降息，2024年降息約135個基點。

技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數已明顯上升，匯價暫且亦可守在50天平均線上方，目前處於1.2640水準，料英鎊兌美元短線呈回穩傾向。當前阻力位則預料在1.2760及1.2830，下一級關鍵指向1.30關口以至去年7月高點1.3144。反之，若後市明確下破1.26水準，將會打破過去約三個月的上升態勢。預計較大支撐將看至1.25及1.2370水準。

預估波幅：

阻力1.2760 – 1.2830 - 1.3000** - 1.3144*

支援1.2640* - 1.2500 – 1.2370

CHF 瑞郎- 經濟數據打壓降息預期，美元續見走穩

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正為上行，而匯價剛於上週突破自去年11月下跌所形成的下降趨向線，預料美元兌瑞郎仍會延續年初以來的上行走勢。目前延伸目標將參考去年12月8日高點0.8820水平以至250天平均線0.8940，下一級指向0.90關口。至於下方支撐料為25天平均線0.8540及0.8460，較大支撐預估在0.8330。

預估波幅：

阻力0.8820 – 0.9000 – 1.0000

支援0.8540 - 0.8460 - 0.8330

AUD 澳幣- 澳幣100MA獲支撐，稍呈穩定跡象

澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，而匯價上週三低點0.6523，週四低點0.6524，明顯於100天平均線附近獲得支撐，更已出現回升至0.66水準，預料澳幣兌美元可望扭轉近月弱勢。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度在0.6605及0.6655，擴展至50%及61.8%為0.67及0.6740水準。關鍵阻力至0.70關口。支援位則預估在100天平均線0.6510，下一級指向0.6330及0.62。

預估波幅：

阻力0.6600 – 0.6800 - 0.7000*

支援0.650 – 0.6330 – 0.6200

NZD 紐元- 紐元弱勢下探，關注週三通脹數據

在新西蘭，交易員們正在等待週三公佈的新西蘭第四季通脹率。經濟學家預計，消費者通脹率可能從上一季的1.8%大幅放緩至0.6%，年通脹率也將放緩至4.7%。市場暗示紐西蘭央行5月首次降息的可能性為75%，今年的降息幅度總計為85個基點。

紐元兌美元走勢，技術走勢而言，RSI及隨機指數已見回升，可望紐元近日弱勢或稍為減緩。預計當前重要支援位在100天平均線0.6040，下一級支援看至0.60關口，其後支撐預估在0.5930水準。至於當前阻先會參考25天平均線0.6230及去年7月14日高點0.6411，下一級關鍵指向0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6230 – 0.6411 – 0.6500

支援0.6040 – 0.6000 - 0.5930

關注焦點：

週三：新西蘭第四季CPI (05：45)

CAD 加幣- 加幣展開反撲，關注本週議息

加拿大央行本週三也將舉行會議，預計同樣會維持利率不變，上週的12月通脹數據使提前降息的希望破滅。由於物價壓力依然很大，加拿大央行可能將至少等到6月才會降息。美元兌加幣走勢，技術圖表見， RSI及隨機指數已告掉頭回落，或見短期匯價仍有調整空間。當前阻力預估為100天平均線1.3560，較大阻力預估為1.3620及1.3750水準。支持位則估計為25天平均線1.3350及1.3280，關鍵仍在去年底連守三日的1.3170水準。

預估波幅：

阻力1.3550 - 1.3620 – 1.3750

支持1.3170* - 1.3100 - 1.3000

關注焦點：

週三：加拿大央行利率決議(23：00)

CL 紐約期油- 油價上漲，因俄羅斯和美國供應受擾

油價週一上漲約2%，因全球能源供應令市場感到擔憂，此前烏克蘭無人機襲擊了俄羅斯諾瓦泰克的燃料終端，且極寒天氣繼續阻礙美國的原油生產。2月交割的美國原油近月合約到期時收在75.19美元，上漲1.78美元，漲幅2.4%。較活躍的3月美國原油合約收在74.61美元，上漲1.36美元。

技術圖表所見，RSI及隨機指數已告回升，可望油價仍有重新走高的傾向。支持料為25天平均線72.90及70美元關口，下一級看至69.20及67.70美元。至於較近阻力料為下降趨向線位置74.80美元，進一步看至去年12月26日高點76.18以至80關口。

預估波幅：

阻力74.80 – 76.18 – 80.00

支援72.90 - 70.00* – 69.20 – 67.70

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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