縱橫匯海 2024年1月25日  

縱橫匯海 2024年1月25日

關注焦點：

週四：

歐洲央行利率決議(21：15)

美國第四季GDP (21：30)

美國12月耐久財訂單(21：30)

週五：

美國12月PCE物價指數(21：30)

今日重要經濟數據：

17：00德國1月IFO 企業景氣指數預測86.7·前值86.4

17：00德國1月IFO 企業現狀指數預測88.6·前值88.5

17：00德國1月IFO 企業預期指數預測84.8·前值84.3

19：00 英國1月CBI零售銷售差值‧前值負32

21：00 美國12月建築許可年化總數修正值‧前值149.5萬戶

21：00 美國12月建築許可月率修正值‧前值+1.9%

21：15 歐洲央行利率決議– 主要再融資利率·預測4.50%·前值4.50%

21：15 歐洲央行利率決議-- 存款機制利率‧預測4.00%‧前值4.00%

21：15 歐洲央行利率決議– 邊際貸款利率·預測4.75%·前值4.75%

21：30 美國12月耐久財訂單月率·預測+1.1%·前值+5.4%

21：30 美國12月扣除運輸的耐久財訂單月率·預測+0.2%·前值+0.4%

21：30 美國12月扣除國防的耐久財訂單月率‧前額+6.5%

21：30 美國12月扣除飛機的非國防資本財訂單月率·預測+0.1%·前值+0.8%

21：30 美國第四季國內生產總值(GDP)環比年率初值·預測+2.0%·前值+4.9%

21：30 美國第四季最終銷售季率初值‧前值+3.6%

21：30 美國第四季消費者支出季率初值‧前值+3.1%

21：30 美國第四季度GDP隱性平減指數環比年率初值·預測+2.3%·前值+3.3%

21：30 美國第四季核心個人消費支出(PCE)物價指數環比年率初值·預測+2.0%·前值+2.0%

21：30 美國第四季個人消費支出(PCE)物價指數季率初值‧前值+2.6%

21：30 美國初請失業金人數(1月20日當週)·預測20.0萬·前值18.7萬

21：30 美國初請失業金人數四週平均(1月20日當週)‧前值20.325萬

21：30 美國續請失業金人數(1月13日當週)·預測182.8萬·前值180.6萬

21：30 美國12月批發庫存初值‧前值-0.2%

23：00 美國12月新屋銷售年化總數·預測64.5萬戶·前值59.0萬戶

23：00 美國12月新屋銷售月率‧前值-12.2%

本週要聞

22 / 1

滬綜指收挫2.7%至近四年新低，恆指跌2.3%創近15個月新低

23 / 1

彭博引述消息：中國正在考慮規模約2兆元人民幣的救市計畫

24 / 1

標普500指數連續第四日創紀錄新高

微軟創紀錄新高，市值突破3億美元

美國1月製造業PMI初值為50.3

XAU 倫敦黃金- 市場減少美國降息押注，金價反彈受制

倫敦黃金周三有所回落，此前數據顯示美國企業活動強勁，但美元走軟限制了黃金跌幅，投資者等待更多經濟指標來評估美國聯邦儲備理事會(FED)何時可能首次降息。投資者目前的焦點是週四將公佈的美國第四季國內生產總值(GDP)初值和週五將公佈的個人消費支出(PCE)物價數據。

技術圖表所見，金價在上週三、週三兩個交易日累計下跌約50美元之後，週四不僅險守住2000美元的心理關口，日內更展現較明顯之反撲，幾乎扳回過去兩日的半數跌幅；再者，RSI及隨機指數亦已呈現初步回升，估計短期金價可望重新走穩。支援位先看2010，下一級參考2000關口以及去年12月低點1972，關鍵指向250天平均線1953美元。而當前阻力見於25天平均線2039，此區亦正交疊在由去年12月延伸下來的下降趨向線，進一步則看至2065及2090美元。

倫敦黃金1月25日

預測早期波幅：2009 – 2018

阻力2025 – 2034 – 2043

支持1999 – 1992 – 1979

SPDR Gold Trust黃金持有量：

1月15日–863.84噸

1月16日–864.40噸

1月17日–862.10噸

1月18日–862.10噸

1月19日–860.95噸

1月22日–858.93噸

1月23日–858.93噸

1月24日–858.93噸

1月24日上午定盤價：2030.5

1月24日下午定盤價：2024.65

XAG倫敦白銀- 勉力守住去年11月低位，白銀稍緩跌勢

倫敦白銀方面，銀價之後多次探試的關鍵支撐區域22.40，在上週連續三日下探未果，但終在本週一出現失守，並觸發日內較顯著的延伸跌幅至最低21.91美元，不過，亦要留意在最近一次的低位，亦即去年12月13日的21.85美元，則見暫且仍可守住，到隨後兩日更有著顯著回升；加上圖表亦見RSI及隨機指數均已自超賣區回升，可望銀價短期可先稍呈喘穩。當前較近阻力先看23.00，關鍵續會留意目前25天平均線位置23.22以至23.75美元。較近支撐物為22.30及22關口，下一級參考21.85及21.50美元。

倫敦白銀1月25日

預測早期波幅：22.60 – 22.80

阻力22.95 – 23.30 – 23.60

支持22.45 – 22.30 – 22.00

iShares Silver Trust白銀持有量：

1月15日–13,483.38噸

1月16日–13,466.30噸

1月17日–13,466.30噸

1月18日–13,452.06噸

1月19日–13,452.06噸

1月22日–13,955.95噸

1月23日–13,998.65噸

1月24日–13,941.72噸

EUR 歐元- 歐元續陷爭持，等待歐洲央行會議

美元週三下跌，近期的漲勢稍作喘息，投資者整固頭寸，並期待本週的經濟數據和下週的美國聯邦儲備理事會(FED)政策會議提供更多有關放寬政策週期開始的線索。不過，在數據顯示全球最大經濟體的企業活動在1月有所回升，且指標顯示通脹有所緩解之後，美元收復了部分失地。數據顯示，衡量企業為其產品收取的價格的指標降至逾三年半以來最低。投資者目前正在關注週四將公佈的美國第四季國內生產總值(GDP)初值，以及週五公佈的另一項通脹數據--個人消費支出(PCE)物價數據。此外，美聯儲將於下週召開會議，市場普遍預計將維持利率穩定。

在歐洲方面，週四公佈的採購經理人指數(PMI)調查顯示，歐元區1月商業活動下滑有所緩解，但仍低迷。市場在等待歐洲央行週四政策會議結果，關注焦點除了最新利率決議，還有央行總裁拉加德可能會就歐元區利率何時開始下降給出暗示。投資者正在縮減了對今年年初降息的押注。貨幣市場價格顯示，預期歐洲央行3月降息25個基點可能性偏低，預期4月降息機率不到60%，而一週前則是預期在那之前肯定會降息25個基點。

歐元兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數已自超賣區域反彈，可望短線歐元醞釀回升。當前阻力估計在1.10以至1.12水平，進一步留意去年7月8日高位1.1275，下一級看至1.14水平。支援位回看250天平均線1.0820水準；此外，倘若以自10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，在12月8日歐元就已曾觸近此區，低位1.0722，故料亦會是此輪調整的重要參考；若擴展至61.8%的調整幅度則為1.0665。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1200 – 1.1275 – 1.1400

支持1.0820* - 1.0730* - 1.0665

本週要聞：

23/1

歐元區1月消費者信心指數初值為負16.1

關注焦點：

週四：歐洲央行利率決議(21：15)

JPY 日圓- 市場評估日本貨幣政策前景，日圓呈現止跌跡象

日本央行在周二結束的為期兩天的會議上，維持短期利率目標在負0.1%，並維持10年期公債殖利率目標在近零水準。日本央行也沒有改變貨幣政策前瞻性指引，並下調了4月開始的下一財政年度的核心消費者物價成長預期。日本央行週二維持超寬鬆貨幣政策不變，但暗示其越來越相信逐步退出巨額刺激措施的條件正在逐步具備，這表明負利率結束的時間正在接近。央行總裁植田和男沒有給出暗示，是否可能在即將於3月或4月舉行的會議上將短期利率拉出負值區間。不過，他表示，實現2%通脹目標的可能性正在逐漸上升，並指出最近服務價格正在穩步上漲。日本央行會議之後，歐洲央行將於週四開會，美國聯邦儲備理事會(FED)會議將在下週舉行，這兩大央行去年都大力收緊貨幣政策，現在正考慮未來將降息。

在議息會議後，日圓一度走強，因日本央行暗示下次會議可能調整政策。美元兌日圓一度跌見至147水準下方，稍微脫離上週五高點148.80。技術圖表見，RSI及隨機指數剛自80水準附近的超買區域回落，而匯價已連續多日於高位區間窄幅橫盤，顯現出初步的築頂形態，可望美元兌日圓近月以來的升勢或將稍為緩止。當前阻力料為149，下一級阻力將指向150關口以至去年11月13日高點151.92。支持位回看147及145.50，續後支撐參考25天平均線144.40水準。

預估波幅：

阻力149.00 – 150.00* - 151.92

支持147.00 - 145.50 – 144.40

本週要聞：

23/1

日本央行維持短期利率目標在負0.1%

日本央行維持10年期公債殖利率目標在近零水平

日本央行維持10年期公債殖利率參考上限為1.0%

日本央行總裁植田與男：實現2%通脹目標的可能性正在逐漸上升；當我們判斷2%的通脹率即將實現時，將會結束負利率政策

植田和男：密切關注春季工資談判的結果

GBP 英鎊- 英鎊繼續走穩，數據顯示英國商業活動增速超越歐元區

英鎊兌美元週三表現突出。一項調查顯示，英國的商業活動成長超過了歐洲主要經濟體，為英國利率在更長時間內維持較高水準提供了理由。涵蓋服務業和製造業企業的英國1月綜合採購經理人指數(PMI)初值升至52.5，為七個月來最高，12月終值為52.1。英國央行下週將開會討論貨幣政策。目前市場的預期是英國利率將在6月開始下降，在6月之前下降的可能性很小。這與市場對歐洲央行和美聯儲的預期形成鮮明對比，預計這兩家央行在6月前至少會降息一次。

技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數已明顯上升，匯價暫且亦可守在50天平均線上方，目前處於1.2650水準，料英鎊兌美元短線呈回穩傾向。當前阻力位則預料在1.2760及1.2830，下一級關鍵指向1.30關口以至去年7月高點1.3144。反之，若後市明確下破1.26水準，將會打破過去約三個月的上升態勢。預計較大支撐將看至1.25及1.2370水準。

預估波幅：

阻力1.2760 – 1.2830 - 1.3000** - 1.3144*

支持1.2600* - 1.2500 – 1.2370

本週要聞：

23/1

英國12月扣除國營銀行的公共部門淨借款為77.70億英鎊

英國12月公共部門收支短差為128.63億英鎊

英國12月公共部門淨借款為68.46億英鎊

CHF 瑞郎- 美元自高位回落，矚目美國經濟數據

中國央行週三表示，將於2月5日下調金融機構存款準備率0.5個百分點，以刺激放貸和經濟。消息公佈後，中港股市大幅上揚，人民幣兌美元走強，觸及近兩周高點；澳元、紐元亦見明顯受惠而跟隨走高。至於美元指數週三顯著回落至103關口，週二觸及12月13日以來的最高點103.82；強於預期的數據和央行官員們的反駁，使市場降低了對美聯儲今年快速降息的預期，從而支撐美元年初以來一路走強。目前市場預計美聯儲將在1月30-31日的政策會議結束時維持利率不變，並推後了首次降息時間的預測。接下來市場焦點是週四美國的第四季國內生產總值(GDP)初值以及週五的個人消費支出(PCE)物價指數。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正為上行，而匯價剛於本月中旬突破自去年11月下跌所形成的下降趨向線，預料美元兌瑞郎仍會延續年初以來的上行走勢。目前延伸目標將參考去年12月8日高點0.8820水平以至250天平均線0.8930，下一級指向0.90關口。至於下方支撐料為25天平均線0.8540及0.8460，較大支撐預估在0.8330。

預估波幅：

阻力0.8820 – 0.9000 – 1.0000

支持0.8540 - 0.8460 - 0.8330

AUD 澳幣- 澳幣100MA獲支撐，稍呈穩定跡象

澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，而匯價上週三低點0.6523，週四低點0.6524，明顯於100天平均線附近獲得支撐，更已出現回升至0.66水準，預料澳幣兌美元可望扭轉近月弱勢。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度在0.6605及0.6655，擴展至50%及61.8%為0.67及0.6740水準。關鍵阻力至0.70關口。支持位則預估在100天平均線0.6510，下一級指向0.6330及0.62水準。

預估波幅：

阻力0.6606 – 0.6655 - 0.6700 - 0.7000*

支持0.6510 – 0.6330 – 0.6200       

本週要聞：

23/1 NAB：澳洲12月企業現狀指數為+7.0

NAB：澳洲12月企業信心指數為-1.0

NZD 紐元- 風險偏好回溫提振紐元

紐元兌美元走勢，技術走勢而言，RSI及隨機指數已見回升，可望紐元短期將有走穩傾向。預計當前重要支援位在100天平均線0.6040，下一級支援看至0.60關口，其後支撐預估在0.5930水準。至於當前阻先會參考25天平均線0.6230及去年7月14日高點0.6411，下一級關鍵指向0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6230 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6040 – 0.6000 - 0.5930       

關注焦點：

週三：新西蘭第四季CPI (05：45)

CAD 加幣- 加拿大央行維持利率不變，焦點轉向降息

加拿大央行週三將其關鍵隔夜利率維持在5%不變，並表示雖然核心通脹仍令人擔憂，但該行的關注點已轉向何時開始削減借貸成本，而不是是否再次升息。在上次於去年7月升息後，加拿大央行理事會已連續四次在政策會議上維持利率不變。12月加拿大年通脹率提高至3.4%，仍高於央行2%的目標，但低於2022年6月觸及的8.1%的峰值。加拿大貨幣市場預計4月開始降息的可能性為40%，低於政策決定公佈前的65%。貨幣市場仍預計6月將首次降息25個基點。加拿大央行放棄了先前政策聲明中的措辭，即「準備在必要時進一步提高政策利率」。不過，麥克勒姆在記者會的開場白中表示，該行並未排除進一步升息的可能性。另外，根據週三公佈的最新預測，加拿大央行下調了經濟成長預期，並對通脹率何時回落至2%目標的樂觀情緒略有增強。

美元兌加幣走勢，技術圖表見， RSI及隨機指數已告掉頭回落，或見短期匯價仍有調整空間。當前阻力預估為100天平均線1.3560，較大阻力預估為1.3620及1.3750水準。支持位則估計為25天平均線1.3370及1.3280，關鍵仍在去年底連守三日的1.3170水準。

預估波幅：

阻力1.3560 - 1.3620 – 1.3750

支持1.3370 – 1.3280 - 1.3170*       

本週要聞：

加拿大央行宣布維持利率在5.00%

加拿大央行棄用關於準備在必要時進一步升息的措辭

CL 紐約期油- 油價上漲，受惠美國原油庫存驟降及中國刺激政策

油價週三上漲約1%，受助美國原油庫存降幅超預期、美國原油產量下滑、中國經濟刺激舉措、地緣政治緊張局勢及美元走軟。美國原油期貨收漲0.72美元，漲幅1%，報75.09美元。中國央行宣佈在2月5日下調存款準備率0.5個百分點，將向市場提供長期流動性1兆元人民幣。另外，美國能源情報署(EIA)週三表示，截至1月19日當週，原油庫存驟降920萬桶，至4.207億桶，路透社訪查分析師的預期為減少210萬桶。地緣政治緊張局勢仍是關注重點，以美國和英國為首的24個國家週一對也門胡塞武裝控制區的八個目標實施了新一輪打擊。英國在聯合聲明中說，打擊的目的是阻止胡塞武裝對全球貿易的攻擊。

技術圖表所見，RSI及隨機指數剛告回落，而油價本週一高位75.75，週三高點在75.83，均未能突破去年12月26日高點76.18美元，或見油價短期有觸頂調整的壓力。支持料為25天平均線73.15及70美元關口，下一級看至69.20及67.70美元。至於較近阻力料為去年12月26日高點76.18及250天平均線77.30，關鍵在80關口。

預估波幅：

阻力76.18 – 77.30 - 80.00*

支持73.15* - 70.00* – 69.20 – 67.70

本週要聞：

EIA：美國一週煉廠產能利用率下降7.1個百分點

EIA：美國一週原油庫存減少923.3萬桶

EIA：美國一週汽油庫存增加491.3萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少141.7萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)