縱橫匯海 2024年1月26日  

縱橫匯海 2024年1月26日

關注焦點：

週五：

美國12月PCE物價指數(21：30)

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下週二：

美國1月消費者信心指數(23：00)

下週三：

美國ADP民營就業崗位(21：15)

美聯儲議息決議(深夜03：00)

下週四：

英倫銀行議息決議(20：00)

美國1月PMI (22：45)

美國1月ISM-PMI (22：45)

下週五：

美國1月就業報告(21：30)

今日重要經濟數據：

08：01 英國1月GfK消費者信心指數·預測負21·前值負22

15：00 德國2月GfK消費者信心指數·預測負24.5·前值負25.1

17：00 歐元區12月M3貨供額·前值-0.9%

21：30 美國12月個人所得月率·預測+0.3%·前值+0.4%

21：30 美國12月個人支出月率·預測+0.4%·前值+0.2%

21：30 美國12月個人消費支出(PCE)物價指數月率·預測+0.2%·前值-0.1%

21：30 美國12月個人消費支出(PCE)物價指數年率·預測+2.6%·前值+2.6%

21：30 美國12月核心PCE物價指數月率·預測+0.2%·前值+0.1%

21：30 美國12月核心PCE物價指數年率·預測+3.0%·前值+3.2%

23：00 美國12月成屋待完成銷售指數‧前值71.6

23：00 美國12月成屋待完成銷售指數月率·預測+1.5%·前值+0.0%

1月29日(星期一)

23：30 美國1月達拉斯聯儲製造業指數·前值負9.30

本週要聞

23 / 1

彭博引述消息：中國正在考慮規模約2兆元人民幣的救市計畫

24 / 1

微軟創紀錄新高，市值突破3億

美國1月製造業PMI初值為50.3

24 / 1

美國第四季GDP成長3.3%

美國第四季GDP隱性平減指數初值上升1.5%

美國第四季最終銷售初值為增加3.2%

美國第四季核心PCE物價指數初值上漲2.0%

美國第四季PCE物價指數初值為上漲1.7%

美國第四季消費者支出初值為增加2.8%

美國12月耐久財訂單較前月持平

美國12月扣除運輸的耐久財訂單較前月增加0.6%

美國12月扣除國防的耐久財訂單成長0.5%

美國12月扣除飛機的非國防資本財訂單較前月增加0.3%

美國一周初請失業金人數為21.4萬

美國12月新屋銷售較前月升8.0%年率為66.4萬戶

耶倫稱美國GDP強勁成長很可能不會導致通脹加速

XAU 倫敦黃金- 金價延續區間爭持，關註今晚美國通膨數據

倫敦黃金週四走穩，因美國國內生產總值(GDP)數據顯示通脹步伐放緩後公債收益率走低，與此同時，市場焦點轉向通脹數據，以尋找有關美聯儲降息策略的進一步線索。由於消費支出強勁，美國第四季經濟成長快於預期，全年成長2.5%。報告還顯示，第四季通脹壓力減弱。根據CME的FedWatch工具，市場普遍預計美聯儲將在1月30-31日的政策會議上維持利率不變，預計5月降息的機率為89%。另一份報告顯示，截至1月20日當週，美國各州初請失業金人數增加2.5萬人，經季節性

因素調整後為21.4萬人，這也為黃金提供了一些支撐。經濟學家先前預測為20萬人。現在市場焦點轉向週五公佈的美國個人消費支出(PCE)物價指數。

技術圖表所見，金價在上週三、週三兩個交易日累計下跌約50美元之後，週四不僅險守住2000美元的心理關口，日內更展現較明顯之反撲，幾乎扳回過去兩日的半數跌幅；再者，RSI及隨機指數亦已呈現初步回升，估計短期金價可望重新走穩。支援位先看2009，下一級參考2000關口以及去年12月低點1972，關鍵指向250天平均線1953美元。而當前阻力見於25天平均線2039，此區亦正交疊在由去年12月延伸下來的下降趨向線，進一步則看至2065及2090美元。

倫敦黃金1月26日

預測早期波幅：2018 – 2026

阻力2038 – 2049 – 2064

支持2012 – 1999 – 1988

SPDR Gold Trust黃金持有量：

1月15日–863.84噸

1月16日–864.40噸

1月17日–862.10噸

1月18日–862.10噸

1月19日–860.95噸

1月22日–858.93噸

1月23日–858.93噸

1月24日–858.93噸

1月25日–858.93噸

1月25日上午定盤價：2018.15

1月25日下午定盤價：2023.75

XAG倫敦白銀- 銀價觸底回升，正向上力探測趨向線阻力

倫敦白銀方面，銀價本週一低點21.91美元，剛好止步於去年12月13日低點21.85美元的上方，到隨後三日更見銀價有著顯著回升；加上圖表亦見RSI及隨機指數均已自超賣區回升，可望銀價在短期可先稍呈喘穩。當前較近阻力先看23.00，此區為去年12月初以來跌勢所引伸的下降趨向線，若然可破位亦即技術上有望已扭轉這段時期的下跌態勢。之後關鍵續會留意目前25天平均線位置23.18以至23.75美元，再延伸目標料為24.10。至於較近支撐料為22.60及22.30，下一級參考22關口及21.85美元。

倫敦白銀1月26日

預測早期波幅：22.85 – 23.00

阻力23.10 – 23.25 – 23.65

支持22.65 – 22.45 – 22.25

iShares Silver Trust白銀持有量：

1月15日–13,483.38噸

1月16日–13,466.30噸

1月17日–13,466.30噸

1月18日–13,452.06噸

1月19日–13,452.06噸

1月22日–13,955.95噸

1月23日–13,998.65噸

1月24日–13,941.72噸

1月25日–13,893.33噸

EUR 歐元- 歐洲央行按兵不動，拉加德講話後歐元創六週低點

歐洲央行週四一如預期將利率維持在4%的紀錄高點不變，並重申了對抗通脹的承諾，儘管開始放鬆政策的時間臨近。歐洲央行9月結束了有史以來最快的一輪升息週期，但一直堅稱現在討論逆轉政策還為時過早，因價格壓力尚未完全消退，且許多薪資談判也尚未結束。歐洲央行總裁拉加德在公佈決議後的例行新聞發布會上表示，「我們的共識是，現在討論降息還為時過早，」堅稱未來的政策決定將取決於數據。週四的聲明中刪除了先前有關價格壓力居高不下和勞動力成本強勁上漲的措辭，這可能是基調開始改變的一個跡象。

美元週四上漲，因為數據顯示美國第四季的成長速度快於預期，這暗示美國聯邦儲備理事會(FED)不會急於降息。美元指數升見103.68，逼近週二高點103.82。今年迄今，美元已經上漲了約2%。數據顯示，美國第三季成長4.9%後，第四季國內生產毛額(GDP)較上季成長3.3%，高於預估的2%。市場普遍預計美聯儲下週將按兵不動，但主席鮑威爾的言論將受到密切關注，以尋找美聯儲何時開始降息的線索。另一方面，在歐洲央行總裁拉加德發表評論後，歐元兌美元跌至1.0820的六週新低。拉加德表示，現在討論降息為時過早，但又指出經濟成長面臨的風險仍偏向下行。歐洲央行在周四的政策會議上一如預期維持借貸成本不變，重申了其對抗通脹的承諾。就歐洲央行而言，貨幣市場將4月首次降息25個基點的可能性從歐洲央行聲明前的60%提高到了80%。他們也完全消化到了6月前降息50個基點的可能性。

歐元兌美元走勢，技術圖表可見，雖然匯價週四下跌，但仍可守住近日的區間低端位置，並且也守住250天平均線支撐；而RSI及隨機指數已自超賣區域反彈，可望短線歐元正醞釀回升。當前阻力估計在1.10以至1.12水平，進一步留意去年7月8日高位1.1275，下一級看至1.14水平。支援位回看250天平均線1.0820水準；此外，倘若以自10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，在12月8日歐元就已曾觸近此區，低位1.0722，故料亦會是此輪調整的重要參考；若擴展至61.8%的調整幅度則為1.0665。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1200 – 1.1275 – 1.1400

支持1.0820* - 1.0730* - 1.0665

本週要聞：

23/1

歐元區1月消費者信心指數初值為負16.1

25/1

歐洲央行宣佈維持存款工具利率4.00%不變

歐洲央行宣佈維持主要再融資利率在4.50%不變

歐洲央行總裁拉加德稱討論降息為時尚早

JPY 日圓- 美元在GDP數據公佈後上漲

數據顯示美國第四季經濟成長快於預期，通脹率仍在向美國聯邦儲備理事會(FED)2%的目標回落的正軌上。美國商務部公佈，上一季美國國內生產總值(GDP)環比年率初值為增長3.3%，這一增速出人意料地高於路透訪查的經濟學家預測的2.0%。然而，通脹壓力有所減弱，第四季個人消費支出(PCE)物價指數漲幅從第三季的2.6%降至1.7%。根據CME的FedWatch工具，對美聯儲3月降息的預期從週三的41%上升至約50%。而美聯儲下週召開決策者會議時，預計將維持5.25%-5.50%的目標利率區間不變。

美元兌日圓走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數剛自80水準附近的超買區域回落，而匯價已連續多日於高位區間窄幅橫盤，顯現出初步的築頂形態，可望美元兌日圓近月以來的升勢或將稍為緩止。當前阻力料為149，下一級阻力將指向150關口以至去年11月13日高點151.92。支持位回看147及145.50，續後支撐參考25天平均線145.00水準。

預估波幅：

阻力149.00 – 150.00* - 151.92

支持147.00 - 145.50 – 145.00

本週要聞：

23/1

日本央行維持短期利率目標在負0.1%

日本央行維持10年期公債殖利率目標在近零水平

日本央行維持10年期公債殖利率參考上限為1.0%

日本央行總裁植田與男：實現2%通脹目標的可能性正在逐漸上升；當我們判斷2%的通脹率即將實現時，將會結束負利率政策

植田和男：密切關注春季工資談判的結果

GBP 英鎊- 英鎊繼續走穩，數據顯示英國商業活動增速超越歐元區

美元指數本月迄今已上漲約2%，因為在央行官員們打壓降息預期和一系列突顯美國經濟韌性的數據公佈後，交易員大幅縮減了對美聯儲提前大幅降息的押注。週五美國將公佈美聯儲青睞的通脹指標--個人消費支出(PCE)物價指數。接下來，市場將矚目下週的美聯儲議息會議，外界普遍預期美聯儲將按兵不動，但主席鮑威爾的言論將受到密切關注，以評估美聯儲是否已準備好開始降息。

英鎊兌美元走勢續告持穩，本週三一項調查顯示，英國的商業活動增速超過了歐洲主要經濟體，為英國利率在更長時間內保持較高水平提供了理由。涵蓋服務業和製造業企業的英國1月綜合採購經理人指數(PMI)初值升至52.5，為七個月來最高，12月終值為52.1。英國央行下週將開會討論貨幣政策。目前市場的預期是英國利率將在6月開始下降，在6月之前下降的可能性很小。這與市場對歐洲央行和美聯儲的預期形成鮮明對比，預計這兩家央行在6月前至少會降息一次。

技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數已明顯上升，匯價在近兩週暫且亦可守在50天平均線上方，目前處於1.2650水準，料英鎊兌美元短線呈回穩傾向。當前阻力位則預料在1.2760及1.2830，下一級關鍵指向1.30關口以至去年7月高點1.3144。反之，若後市明確下破1.26水準，將會打破過去約三個月的上升態勢。預計較大支撐將看至1.25及1.2370水準。

預估波幅：

阻力1.2760 – 1.2830 - 1.3000** - 1.3144*

支持1.2600* - 1.2500 – 1.2370

本週要聞：

23/1

英國12月扣除國營銀行的公共部門淨借款為77.70億英鎊

英國12月公共部門收支短差為128.63億英鎊

英國12月公共部門淨借款為68.46億英鎊

CHF 瑞郎- 美元自高位回落，矚目美國經濟數據

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正為上行，而匯價剛於本月中旬突破自去年11月下跌所形成的下降趨向線，預料美元兌瑞郎仍會延續年初以來的上行走勢。目前延伸目標將參考去年12月8日高點0.8820水平以至250天平均線0.8930，下一級指向0.90關口。至於下方支撐料為25天平均線0.8540及0.8460，較大支撐預估在0.8330。

預估波幅：

阻力0.8820 – 0.9000 – 1.0000

支持0.8540 - 0.8460 - 0.8330

AUD 澳幣- 中國降準推動澳幣回穩

在中國央行出人意料地宣佈下調銀行存款準備金率，為中國股市提供了支撐之後，澳元兌美元一度獲見提振，但尚未能明顯脫離近日的整固區間，從技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，而匯價上週三低點0.6523，週四低點0.6524，明顯於100天平均線附近獲得支撐，更已出現回升至0.66水準，預料澳元兌美元有望扭轉近月弱勢。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度在0.6605及0.6655，擴展至50%及61.8%為0.67及0.6740水準。關鍵阻力至0.70關口。支援位則預估在100天平均線0.6520，下一級指向0.6330及0.62水準。

預估波幅：

阻力0.6605 – 0.6655 - 0.6700 - 0.7000*

支持0.6520 – 0.6330 – 0.6200

本週要聞：

23/1

NAB：澳洲12月企業現狀指數為+7.0

NAB：澳洲12月企業信心指數為-1.0

NZD 紐元- 風險偏好回溫提振紐元

紐元兌美元走勢，技術走勢而言，RSI及隨機指數已見回升，可望紐元短期將有走穩傾向。預計當前重要支援位在100天平均線0.6040，下一級支援看至0.60關口，其後支撐預估在0.5930水準。至於當前阻先會參考25天平均線0.6230及去年7月14日高點0.6411，下一級關鍵指向0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6230 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6040 – 0.6000 - 0.5930

CAD 加幣- 加拿大央行維持利率不變，焦點轉向降息

美元兌加幣走勢，技術圖表見， RSI及隨機指數已告掉頭回落，或見短期匯價仍有調整空間。當前阻力預估為100天平均線1.3560，較大阻力預估為1.3620及1.3750水準。支持位則估計為25天平均線1.3370及1.3280，關鍵仍在去年底連守三日的1.3170水準。

預估波幅：

阻力1.3560 - 1.3620 – 1.3750

支持1.3370 – 1.3280 - 1.3170*

本週要聞：

加拿大央行宣布維持利率在5.00%

加拿大央行棄用關於準備在必要時進一步升息的措辭

關注焦點：

下週三：加拿1大11月GDP (21：30)

CL 紐約期油- 油價躍升，受助美國經濟強勁和紅海緊張局勢

油價週四上漲，創下12月以來最高結算價，先前數據顯示美國第四季經濟成長快於預期，且紅海緊張局勢持續給全球貿易造成乾擾。美國原油期貨上漲2.27美元，漲幅3.02%，報77.36美元。中東地緣政治緊張局勢和紅海航運幹擾仍是關注焦點。馬士基表示，爆炸迫使其美國子公司運營的兩艘船隻在美國海軍護航下撤離，這兩艘運載美國軍用物資的船隻當時正經行也金。當前阻力料為250天平均線77.30及80關口，下一級預估在82.30。

本週一高點75.75，週三高點在75.83，均未能突破去年12月26日高點76.18美元，或見油價短期有觸頂調整的壓力。支持料為25天平均線73.15及70美元關口，下一級看至69.20及67.70美元。

預估波幅：

阻力77.30 – 80.00* - 82.30

支持73.15* - 70.00* – 69.20 – 67.70

本週要聞：

EIA：美國一週煉廠產能利用率下降7.1個百分點

EIA：美國一週原油庫存減少923.3萬桶

EIA：美國一週汽油庫存增加491.3萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少141.7萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)