縱橫匯海 2024年2月2日

縱橫匯海 2024年2月2日

關注焦點：

週五：美國1月就業報告(21：30)

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下週一：

美國1月服務業PMI (22：45)

美國1月ISM-非製造業PMI (22：45)

今日重要經濟數據：

21：30 美國1月非農就業崗位·預測增加18.0萬·前值增加21.6萬

21：30 美國1月民間部門崗位·預測增加15.5萬·前值增加16.4萬

21：30 美國1月製造業崗位·預測增加5000·前值增加6000

21：30 美國1月政府部門崗位·前值增加5.2萬

21：30 美國1月失業率預測3.8%·前值3.7%

21：30 美國1月平均時薪月率·預測+0.3%·前值+0.4%

21：30 美國1月平均時薪年率·預測+4.1%·前值+4.1%

21：30 美國1月每週平均工時·預測34.3小時·前值34.3小時

23：00 美國12月工廠訂單月率·預測+0.2%·前值+2.6%

23：00 美國12月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值+0.1%

23：00 美國12月耐久財訂單月率修正值‧前值+0.0%

23：00 美國12月扣除國防的耐用品訂單月率修正值·前值+0.5%

23：00 美國12月扣除運輸的耐久財訂單月率修正值‧前值+0.6%

23：00 美國12月扣除飛機的非國防資本商品訂單月率修正值‧前值+0.3%

23：00 美國1月密西根大學消費者信心指數終值預測78.9·前值78.8

23：00 美國1月密西根大學消費者現狀指數終值‧前值83.3

23：00 美國1月密西根大學消費者預期指數終值‧前值75.9

本週要聞

30 / 1 

IMF稱全球「軟著陸」在望，上調2024年經濟成長前景

美國12月職位空缺意外升至902.6萬個

美國1月消費者信心指數為114.8

31 / 1

美國1月ADP民營就業崗位增加10.7萬個

美國第四季就業成本指數(ECI)第四季環比成長0.9%，較去年同期成長4.2%

美國1月芝加哥PMI為46.0

美聯儲維持利率區間5.25%-5.50%不變

鮑威爾稱3月降息不是決策者的基線情境

1 / 2

美國1月製造業PMI終值為50.7

美國ISM1月製造業指數為49.1

美國12月建築支出上升0.9%

美國第四季非農生產率較年率初值為上升3.2%

美國上周初請失業金人數為22.4萬

據Challenger, Gray & Christmas數據，1月宣佈的裁員人數達82,307人

XAU 倫敦黃金- 金價盤踞高位，關注美國非農報告

倫敦黃金週四觸及近一個月最高，數據顯示美國上周初請失業金人數上升，市場焦點轉向美國非農就業數據，以獲取有關美國聯邦儲備理事會(FED)政策路徑的更多線索。美國勞工部在報告中表示，截至1月27日當週，初請政府失業金的人數增加9,000人，經季節性調整後達到22.4萬人；另有報告顯示第四季度美國非農勞動生產率增長快於預期。

技術圖表所見，金價在周三及週四亦有試圖撲擊2060水準，這是在1月中旬已曾探試的位置，但其時三日上試未果，而且隨後更急挫至接近2000關口，而歷經一輪整固，至今再探此區則更要特別留意，若然今晚美國非農報告公佈後金價尚未可明確破位，則看似會顯現回跌的風險。支持位先會看25天平均線2034，之後會矚目於上升趨向線支撐2012，慎防若後市失守，金價將會延展又一波下跌；較大支撐參考2000關口以至去年12月低位1972，再而看至250天平均線1957美元。阻力位繼續留意2060，較大阻力預料在2080及2100美元。

倫敦黃金2月2日

預測早期波幅：2051 – 2056

阻力2062 – 2073 – 2088/2105

支持2043 – 2036 – 2025/2015

SPDR Gold Trust黃金持有量：

1月22日–858.93噸

1月23日–858.93噸

1月24日–858.93噸

1月25日–858.93噸

1月26日–856.05噸

1月29日–854.89噸

1月30日–852.88噸

1月31日–851.15噸

2月1日–851.73噸

2月1日上午定盤價：2037.55

2月1日下午定盤價：2045.85

XAG倫敦白銀- 銀價本週連日探頂，調整風險升溫

倫敦白銀方面，銀價仍在23.30附近遇到阻力，而圖表見RSI及隨機指數亦有明顯下跌，預示著銀價有再次回跌的風險。當前阻力估計在23.35以至23.75美元，下一級阻力預料在24.10美元。較近支撐物為22.75及22.60，下一級參考22.30及21.85美元。

倫敦白銀2月2日

預測早期波動：23.00 – 23.30

阻力23.55 – 23.80 – 24.15

支持22.80 – 22.50 – 22.25

iShares Silver Trust白銀持有量：

1月22日–13,955.95噸

1月23日–13,998.65噸

1月24日–13,941.72噸

1月25日–13,893.33噸

1月26日–13,827.85噸

1月29日–13,769.50噸

1月30日–13,689.80噸

1月31日–13,652.79噸

2月1日–13,638.56噸

EUR 歐元- 歐元呈初步觸底，關注美國就業報告

美元週四顯著回跌，因投資者繼續押注美國聯邦儲備理事會(FED)更接近降息，即使美聯儲主席鮑威爾週三表示不太可能在3月降息。鮑威爾稱，利率已經見頂，將在未來幾個月降息。美國通脹持續下降，預計就業和經濟將持續成長。但他拒絕宣布持續兩年的抗通脹行動已經取得勝利，也沒有確認已經實現了聯儲追求的經濟“軟著陸”，更沒有承諾最快將在3月19-20日的會議上降息。鮑威爾稱，3月降息並不是決策者的“基線情境”，受此影響，美元最初反彈，但在周四走軟。美國週五將公佈關鍵就業數據，預計1月新增就業崗位18萬個。週四公佈的數據顯示，美國第四季非農生產率增幅超預期，上周初請失業金人數增加。1月美國製造業也趨於穩定，新訂單反彈。根據CME的FedWatch工具，交易商目前預計3月降息的可能性約為38%，5月降息的可能性為94%。

歐元兌美元在周四一度跌破1.08關口，下探100天平均線支撐，但隨後已出現顯著回升，而在去年12月的一輪跌勢亦是在100天平均線附近獲見支撐，估計當前有初步的觸底跡象，當前阻力先看25天平均線1.0910，之後關鍵指向1.10關口，在1月早段跌破此關口之後，則多番上試亦未有扳回，故若後市可返回此區之上，則更好確認歐元可重啟升勢；延伸目標看至去年7月8日高點1.1275。支援位仍會注意著100天平均線1.0780水準；此外，倘若以自去年10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，若擴展至61.8%的調整幅度則為1.0665。

預估波幅：

阻力1.0900 - 1.1000* - 1.1275

支持1.0780 - 1.0730* - 1.0665       

本週要聞：

29/1

歐洲央行副總裁德金多斯稱通脹和成長面臨下行風險

30/1

歐洲央行管委暨德國央行總裁Joachim Nagel：央行已經馴服了通脹這頭“貪婪的野獸”

歐洲央行管委會暨愛爾蘭央行總裁馬赫盧夫：歐洲央行應對利率路徑持開放態度

歐洲央行管委暨克羅地亞央行總裁武伊契奇表示，歐洲央行開始降息的確切時點是次要的，然而一旦該行開始行動，很可能會以小幅漸進的方式進行，並可能暫停

31/1 歐洲央行副總裁：歐元區今年通脹和經濟成長可能低於預期

德國1月CPI初值較前月上升0.2%，較上年同期上升2.9%

德國1月HICP初值較前月下降0.2%，較上年同期上升3.1%

德國1月HICP年漲幅降至3.1%

德國1月經季節調整的失業人口減少2,000人至269.4萬人

JPY 日圓- 利率前景打壓日圓一月走弱

美聯儲週三一如預期維持利率不變，但朝著在未來幾個月降息邁出了一大步，其政策聲明稱通脹擔憂和其他經濟風險緩解，並去掉了長期以來一直採用的可能進一步加息的措辭。美聯儲最新政策聲明並未暗示即將降息，稱制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)認為在對通脹持續朝著2%目標回落有更大信心之前，降低指標利率目標區間是不合適的；這令原本寄望聯儲將迅速轉向鴿派的投資者感到失望。美聯儲主席鮑威爾表示，一旦確認通脹已經受控，FOMC才相信降息是合適的，但基本上排除了3月降息的可能性；這給美元帶來提振，美元指數仍接近本週一和上週二觸及的近期高點103.82，該水準是12月13日以來最高。議息會後，交易員們削減了對美國3月開始降息的押注，現在認為5月份可能才會開始降息，並預計年內降息五次而非六次。

美元兌日圓走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數自超買區域回落，而匯價已連續多日於高位區間窄幅橫盤，顯現出初步的築頂形態，可望美元兌日圓近月以來的升勢或將稍為緩止。當前阻力料為149，下一級阻力將指向150關口以至去年11月13日高點151.92。支撐位回看25天平均線145.90水平，較大支撐料為144.30及250天平均線142.40。

預估波幅：

阻力149.00 – 150.00* - 151.92

支持147.00 - 145.50 – 145.00

GBP 英鎊- 英倫銀行維持利率不變，英鎊延續橫盤

英國央行週四將指標利率維持在近16年來高位不變，但在通脹回落的背景下，打開了可能降息的大門，自2020年以來首次在政策會議上出現了支持降息的聲音。英國央行總裁貝利表示，通脹正「朝著正確的方向發展」。在此次政策聲明中，他和同僚們捨棄了可能進一步升息的警告，轉而表示將「評估」借貸成本。這次會議同時出現了支持升息和支持降息的觀點，為2008年以來首見。貨幣政策委員會(MPC)九名成員中有六人投票贊成將利率維持在15年高點5.25%不變。哈斯克爾(Jonathan Haskel)和曼恩(Catherine Mann)投票贊成升息0.25個百分點，而丁格拉(Swati Dhingra)則投票贊成降息0.25個百分點。

英國央行週四採取了略微鷹派的基調，儘管該行在政策聲明中捨棄瞭如果出現更持久的通脹壓力就需要「進一步收緊政策」的警告。英國央行總裁貝利表示，他們需要看到更多證據，證明通脹率將一路下滑至2%的目標，並維持在這一水平，然後才能降息。技術走勢而言，英鎊兌美元近日處於窄幅走穩，幅度已明顯見收窄，不過，可留意由去年12月28日高點1.2827，到1月12日高位1.2785，再到上週三高位1.2774，整體似乎有著緩慢下調的傾向。此外，圖表見RSI及隨機指數已有走低跡象，10天平均線更剛跌破25天平均線，估計英鎊大有機會正醞釀著一波較大規模的回調。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度為1.2640及1.2525，擴展至50%及61.8%則為1.2430及1.2340。預計關鍵支撐指向1.22。當前阻力位預料在1.2760及1.2830，下一級關鍵指向1.30關口以至去年7月高點1.3144。

預估波幅：

阻力1.2760 – 1.2830 - 1.3000** - 1.3144*

支持1.2640 - 1.2525 - 1.2430 – 1.2340 – 1.2200

本週要聞：

英國央行將指標利率維持在5.25%不變

英國央行總裁貝利表示不反對市場對降息的看法

CHF 瑞郎- 瑞郎延續弱勢下行

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正為上行，而匯價剛於本月中旬突破自去年11月下跌所形成的下降趨向線，預料美元兌瑞郎仍會延續年初以來的上行走勢。目前延伸目標將參考去年12月8日高點0.8820水平以至250天平均線0.8930，下一級指向0.90關口。至於下方支撐料為25天平均線0.8550及0.8460，較大支撐預估在0.8330。

預估波幅：

阻力0.8820 – 0.9000 – 1.0000

支持0.8550 - 0.8460 - 0.8330

AUD 澳幣- 市場聚焦美國議息及就業數據，澳元料延續窄幅橫行

澳元兌美元明顯走低，受美元走強打壓，因美國3月減息前景黯淡，風險資產遭到拋售。另外，週三數據顯示，澳洲通脹放緩程度超過預期，這也構成了澳元壓力。目前交易員預計5月首次降息的機率為50%。技術圖表所見，RSI及隨機指數已見走低，而匯價在0.66附近水準明顯受制，由於近兩周形成不足百點波幅的極為窄幅的橫盤走勢，而隨著澳元兌美元這兩天向下挫跌，區間底部失守，預料澳元即將開展新一波跌勢。支援位先看0.6450及0.6330，下一級參考去年10月26日低0.6268。阻力位回看0.6620及0.6650，進一步看至0.6770。

預估波幅：

阻力0.6610 – 0.6650 - 0.6770

支援0.6560 – 0.6520 – 0.6337

NZD 紐元- 紐元呈待變態勢

紐元兌美元走勢，預計當前重要支援位在100天平均線0.6058，下一級支援看至0.60關口，其後支撐預估在0.5930水準。至於當前阻先會參考0.6150及25天平均線0.6210，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6150 - 0.6210 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6058 – 0.6000 - 0.5930

CAD 加幣- 加拿大央行總裁稱若通脹上升，或仍需上調利率

加拿大央行總裁麥克勒姆週四重申，新的事態發展可能會推高通脹，這意味著央行可能仍需升息。加拿大央行希望看到通脹壓力緩解，核心通脹出現明顯的下降勢頭。目前該央行對核心通脹的居高不下感到擔憂。

美元兌加幣走勢，技術圖表見， RSI及隨機指數已告掉頭回落，或見短期匯價仍有調整空間。當前阻力預估為100天平均線1.3560，較大阻力預估為1.3620及1.3750水準。支持位則估計為1.3350及1.3280，關鍵仍在去年底連守三日的1.3170水準，進一步指向1.30關口。

預估波幅：

阻力1.3560 - 1.3620 – 1.3750

支持1.3350 – 1.3280 - 1.3170* - 1.3000

本週要聞：

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加拿大央行總裁稱若通脹上升，或仍需上調利率

CL 紐約期油- 油價再復挫跌，技術面陷於弱勢

油價週四再為挫跌，此前市場針對以色列已同意加薩停火提議這一不實消息進行了投機操作。美國原油期貨下跌2.03美元，跌幅2.7%，結算價報每桶73.82美元。中東地區的緊張局勢近期推高了油價。也門胡塞武裝襲擊紅海商船導致成本提高，令全球石油交易受擾，市場對此仍擔憂。胡塞武裝還表示，將繼續襲擊美國和英國軍艦，進行其所謂的自衛行動。兩名OPEC+消息人士週四表示，該聯盟將於3月決定是否把自願減產行動延長至第一季之後，此前舉行的聯合部長級監督委員會(JMMC)會議並未調整石油產量政策。去年11月，OPEC+同意今年第一季自願減產總計約220萬桶/日。

技術圖表所見，油價未能攻破80美元關口，以至100天平均線亦未能觸碰，之後更跌破年初以來的上升趨向線，而RSI及隨機指數均告下行，5天平均線下破10天平均線形成利淡交叉，預料短期油價下跌壓力持續。支持料為25天平均線73.70，下一級看至70關口及68美元。至於當前阻力料為75及77美元，較大看至78.50及100天平均線79.20美元。

預估波幅：

阻力75.00 – 77.00 - 78.50 – 79.20

支持73.70 - 70.00* - 68.00

本週要聞：

EIA：美國一週煉廠產能利用率下降2.6個百分點

EIA：美國一週原油庫存增加123.4萬桶

EIA：美國一週汽油庫存增加115.6萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少254.2萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)