縱橫匯海 2024年2月5日

縱橫匯海 2024年2月5日

關注焦點：

週一：

美國1月服務業PMI (22：45)

美國1月ISM-非製造業PMI (22：45)

今日重要經濟數據：

15：00 德國12月經季節調整出口月率·預測-2.0%·前值+3.7%

15：00 德國12月經季節調整進口月率·預測-1.5%·前值+1.9%

15：00 德國12月經季節調整貿易收支·預測順差188億·前值順差204億

16：50 法國1月服務業PMI終值·預測45.0·前值45.0

16：50 法國1月綜合PMI終值·預測44.2·前值44.2

16：55 德國1月服務業PMI終值·預測47.6·前值47.6

16：55 德國1月綜合PMI終值·預測47.1·前值47.1

17：00 歐元區1月服務業PMI終值·預測48.4·前值48.4

17：00 歐元區1月綜合PMI終值·預測47.9·前值47.9

17：30 歐元區2月投資者信心指數·預測負15.0·前值負15.8

17：30 英國1月服務業PMI終值·預測53.8·前值53.8

17：30 英國1月綜合PMI終值·預測52.5·前值52.5

18：00 歐元區12月生產者物價指數(PPI)月率·預測-0.8%·前值-0.3%

18：00 歐元區12月生產者物價指數(PPI)年率·預測-10.5%·前值-8.8%

22：45 美國1月綜合採購經理人指數(PMI)終值‧前值52.3

22：45 美國1月服務業PMI·前值52.9

23：00 美國1月供應管理協會(ISM)製造業PMI·前值50.6

23：00 美國1月ISM製造業投入物價分項指數‧前值57.4

23：00 美國1月ISM製造業就業分項指數‧前值43.3

23：00 美國1月ISM製造業新訂單分項指數‧前值52.8

本週要聞

2 / 2 

美聯儲鮑曼認為通膨下降，呼籲謹慎降息

美聯儲古爾斯比：還有「數週和數月」的數據來幫助決定降息時機

美國12月工廠訂單增加0.2%

美國12月扣除運輸的工廠訂單為較前月增加0.4%

美國12月耐久財訂單修正後較前月持平

美國12月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月增加0.2%

美國12月扣除國防的耐久財訂單修正後為較前月增加0.5%

美國12月扣除運輸的耐久財訂單修正後為較前月增加0.5%

密歇根大學1月美國消費者信心指數終值為79.0

密歇根大學1月美國消費者現狀指數終值為81.9

密歇根大學1月美國消費者預期指數終值為77.1

美國1月非農就業崗位暴增35.3萬個

美國1月失業率維持在3.7%不變

美國1月平均時薪環比上漲0.6%，較去年同期上漲4.5%

美國三大股指均實現四連漲，標普500指數創收盤新高

XAU 倫敦黃金- 強勁就業報告推高美元，金價承壓回挫

美元在強勁的非農就業報告公佈後大幅上漲，美國1月就業成長加速，薪資漲幅創近兩年來最大，勞動力市場持續強勁的跡象令美聯儲(FED)將會何時開始降息帶來更大的不確定性。週五備受關注的美國勞工部就業報告還顯示，1月失業率為3.7%，連續兩年維持在4%以下，持續時間為50多年來最長；非農就業崗位增加35.3萬個，創一年來最大增幅；平均時薪環比上漲0.6%，為2022年3月以來的最大漲幅；較去年同期上漲4.5%。整體數據大為打擊美聯儲會在3月降息的前景，金融市場也下調了對5月降息機率的預期。美聯儲在上週三維持利率不變，但鮑威爾表示利率已觸及高峰。自2022年3月以來，聯儲已將政策利率區間上調525個基點，至目前的5.25%-5.50%。

美國1月就業數據公佈後，美股上漲，美元兌一籃子貨幣上漲，美元指數升近100點子觸高至104.04，為去年12月12日以來最高。美元指數在12月8日觸及月高104.27，若後市可站在此位置之上，亦即在12月的累計跌幅也終告可全數扳回，並在技術圖表上型成了一組V字型。延伸上試目標料會看至104.65及106水準。

倫敦黃金方面，隨著美聯儲三月減息機率弱化，以及美元走強，金價在上週五掉頭回挫，再次從2060區間敗退而回，這是在1月中旬已曾探試的位置，但其時三日上試未果，而且隨後更急挫至接近2000關口，而歷經一輪整固後，至上週四曾高探2065美元。故此，若然短期金價尚未可明確破位，料將顯現回跌風險。支持位先會看2025美元，之後會矚目於上升趨向線支撐2015，慎防若後市失守此區，金價將會延展又一波下跌；較大支撐參考2000關口以至去年12月低位1972，再而看至250天平均線1957美元。阻力位則繼續留意2060，較大阻力預料在2080及2100美元。

倫敦黃金2月5日至9日預測波幅：

阻力2040 – 2051 – 2063 – 2075/2088

支持2026 – 2014 – 2002 – 1990/1966

倫敦黃金2月5日

預測早期波幅：2031 – 2040

阻力2054 – 2062 – 2071

支持2023 – 2016 – 2009

SPDR Gold Trust黃金持有量：

1月22日–858.93噸

1月23日–858.93噸

1月24日–858.93噸

1月25日–858.93噸

1月26日–856.05噸

1月29日–854.89噸

1月30日–852.88噸

1月31日–851.15噸

2月1日–851.73噸

2月2日–851.73噸

2月2日上午定盤價：2054.2

2月2日下午定盤價：2034.15

XAG倫敦白銀- 銀價連日探頂未果，調整風險升溫

倫敦白銀方面，銀價上週連日在23.30附近遇阻，屢試不果下，繼而更在周五大幅回跌，創一周低位，而圖表見RSI及隨機指數亦有明顯下跌，預示著銀價有再次滑落的風險。當前阻力估計在23.00及23.35美元，下一級阻力預料在23.75及24.10美元。較近支撐參考22.30及去年11月低點21.85美元，下一級預料21及20.60美元。

倫敦白銀2月5日至9日預測波幅：

阻力22.75 – 23.15 – 23.65 – 24.15/24.60

支持22.45 – 22.20 – 21.80 – 21.35/20.90

倫敦白銀2月5日

預測早期波幅：22.50 – 22.75

阻力23.10 – 23.60 – 24.00

支持22.25 – 21.90 – 21.45

iShares Silver Trust白銀持有量：

1月22日–13,955.95噸

1月23日–13,998.65噸

1月24日–13,941.72噸

1月25日–13,893.33噸

1月26日–13,827.85噸

1月29日–13,769.50噸

1月30日–13,689.80噸

1月31日–13,652.79噸

2月1日–13,638.56噸

2月2日–13,534.52噸

EUR 歐元- 就業報告削減降息押注，美元破頂上揚

美元上週五跳漲至七周高位，數據顯示1月美國就業崗位增幅遠超預期，降低了美國聯邦儲備理事會(FED)3月降息的可能性。數據顯示，美國1月非農就業崗位增加35.3萬，超過經濟學家預期的增加18萬；失業率維持在3.7%；薪資也大幅上漲0.6%，增幅創2022年3月以來最高，較去年同期上漲4.5 %；周平均工時減少0.2小時，至34.1小時，勞動參與率維持在62.5%不變。數據公佈後，市場進一步降低了對3月降息可能性的預期，並削減了對美聯儲今年累計降息幅度的預期。根據美聯儲政策利率結算的期貨合約交易商預計，聯儲在4月30日至5月1日的會議上開始降息的可能性降至約70%，稍早消化的可能性高達約90%。

歐元兌美元在周四一度跌破1.08關口，下探100天平均線支撐，但隨後已出現顯著回升，而在去年12月的一輪跌勢亦是在100天平均線附近獲見支撐，估計當前有初步的觸底跡象，當前阻力先看25天平均線1.0910，之後關鍵指向1.10關口，在1月早段跌破此關口之後，則多番上試亦未有扳回，故若後市可返回此區之上，則更好確認歐元可重啟升勢；延伸目標看至去年7月8日高點1.1275。支援位仍會注意著100天平均線1.0780水準；此外，倘若以自去年10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，若擴展至61.8%的調整幅度則為1.0665。

預估波幅：

阻力1.0900 - 1.1000* - 1.1275

支持1.0780 - 1.0730* - 1.0665       

本週要聞：

2/2

歐洲央行管委納格爾：現在降息為時過早

JPY 日圓- 美/日探試149阻力，慎防不進則退

美元兌日圓走勢，技術圖表見，MACD指標剛下破信號線，若本週匯價尚未可突破149這個關口，這將顯現出初步的築頂形態，下一級阻力將指向150關口以至去年11月13日高點151.92，關鍵直指155。支撐位回看25天平均線146.10水平，較大支撐料為144.30及250天平均線142.40。

預估波幅：

阻力149.00* – 150.00* - 151.92 – 155.00

支持146.10 – 144.30 – 142.40

GBP 英鎊- 英鎊跌破窄幅區間，或將引發沽壓

英鎊兌美元週五大幅挫跌至1.26關口附近，為1月17日以來最低；此前在英鎊週四一度上揚，英國央行宣佈維持利率不變，並回擊了即將降息的押注。英國央行在聲明中去掉了有關如有需要可能進一步收緊政策的措辭。不過，英國央行總裁貝利反駁了即將降息的說法。他表示，現在宣布勝利還為時過早，推動通脹率回落至2%目標的工作沒有完成，因為預計物價增長將再次加速。目前市場預計英國央行今年將降息四次，每次25個基點，5月第一次降息的可能性約為50%。

技術走勢而言，英鎊兌美元原先在過去兩週處於窄幅橫行，而由去年12月28日高點1.2827，到1月12日高點1.2785，再到上週五高位1.2772，再而在紐約時段更遭到重挫。此外，圖表見RSI及隨機指數亦已顯著走低，10天平均線更剛跌破25天平均線，估計英鎊大有機會正醞釀著一波較大規模的回調。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為1.2525，擴展至50%及61.8%則為1.2430及1.2340。預計關鍵支撐指向1.22以至1.20關口。當前阻力位預料在1.2670及1.2780，下一級料為1.2830及1.30關口。

預估波幅：

阻力1.2670 - 1.2780 – 1.2830 - 1.3000** - 1.3144*

支持1.2525 - 1.2430 – 1.2340 – 1.2200 – 1.2000

本週要聞：

2/2

英國央行首席經濟學家皮爾：正確的降息時機“尚需時日”

CHF 瑞郎- 瑞郎延續弱勢下行

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正為上行，而匯價剛於本月中旬突破自去年11月下跌所形成的下降趨向線，預料美元兌瑞郎仍會延續年初以來的上行走勢。目前延伸目標將參考去年12月8日高點0.8820水平以至250天平均線0.8930，下一級指向0.90關口。至於下方支撐料為25天平均線0.8550及0.8460，較大支撐預估在0.8330。

預估波幅：

阻力0.8820 – 0.9000 – 1.0000

支持0.8550 - 0.8460 - 0.8330

AUD 澳幣- 澳幣初步跌破底部，短線走勢稍見偏淡

澳元兌美元明顯走低，受美元走強打壓，因美國3月減息前景黯淡。另外，上週數據顯示，澳洲通脹放緩程度超過預期，這也構成了澳元壓力。技術圖表所見，RSI及隨機指數已見走低，而匯價在0.66附近水準明顯受制，由於此前兩周形成不足百點波幅的極為窄幅的橫盤走勢，而隨著澳元兌美元終見向下挫跌，區間底部失守，預料澳元即將開展新一波跌勢。支援位先看0.6450及0.6330，下一級參考去年10月26日低0.6268，再而參考2022年10月13日低0.6169。阻力位回看0.6620及0.6650，進一步看至0.6770。

預估波幅：

阻力0.6620* – 0.6650 - 0.6770

支持0.6450 – 0.6330 – 0.6268 – 0.6169

NZD 紐元- 紐元呈待變態勢

紐元兌美元走勢，預計當前重要支援位在100天平均線0.6060，下一級支援看至0.60關口，其後支撐預估在0.5930水準。至於當前阻先會參考25天平均線0.6170及0.6280，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6170 - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6060 – 0.6000 - 0.5930

CAD 加幣- 加幣遇阻回落

美元兌加幣走勢，上週匯價三日於1.3350附近遇阻，而圖表見RSI及隨機指數亦已再次上揚，或見短期匯價可先行反彈。當前阻力預估為100天平均線1.3550，較大阻力預估為1.3620及1.3750水準。支持位則估計為1.3350及1.3280，關鍵仍在去年底連守三日的1.3170水準，進一步指向1.30關口。

預估波幅：

阻力1.3550 - 1.3620 – 1.3750

支持1.3350* – 1.3280 - 1.3170* - 1.3000

CL 紐約期油- 美元全面反撲，油價跌勢未止

油價上週連跌三日，至週五低見71.79美元，週線亦告下跌，此前公佈的美國就業數據降低了美國聯邦儲備理事會(FED)即將降息的可能性，這可能會抑制原油需求。中國經濟成長放緩以及中東緊張局勢可能有所緩解也是促使油價下跌的因素。美國原油期貨算價報每桶72.28美元，下跌1.54美元，或2%。

技術圖表所見，油價上週未能攻破80美元關口，以至100天平均線亦未能觸碰，之後更跌破年初以來的上升趨向線，而RSI及隨機指數均告下行，5天平均線下破10天平均線形成利淡交叉，MACD指標也已正下破信號線，預料短期油價下跌壓力猶存。支持料71.50，下一級看至70關口及68美元，關鍵料為66.80/67.00。至於當前阻力料為25天平均線73.80及75美元，較大阻力指向100天平均線79.10美元。

預估波幅：

阻力75.00 – 77.00 - 78.50 – 79.20

支援71.50 - 70.00* - 68.00 – 66.80/67.00

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)