縱橫匯海 2024年2月26日

縱橫匯海 2024年2月26日

關注焦點：

週二：美國1月耐久財訂單(21：30)

美國2月消費者信心指數(23：00)

週三：G20財長會議

紐西蘭央行利率決議(09：00)

美國第四季GDP·PCE (21：30)

週四：G20財長會議

週五：中國2月官方PMI (09：30)

中國2月財新PMI (09：45)

美國2月PMI (22：45)

美國2月ISM (23：00)

今日重要經濟數據：

19：00 英國2月CBI零售銷售差值‧前值負50

21：00 美國1月建築許可年化總數修正值‧前值147萬戶

21：00 美國1月建築許可月率修正值‧前值-1.5%

23：00 美國1月新屋銷售年化總數·預測68.0萬戶·前值66.4萬戶

21：00 美國1月新屋銷售月率‧前值+8.0%

本週要聞

23/2

美聯儲威廉斯預計將在今年稍晚降息，3月開始討論放緩縮表

標普500和道指創收盤紀錄新高

XAU 倫敦黃金- 美元弱勢和避險需求支撐金價

美元上週持續承壓，美元指數週四一度觸及三週低點103.43。縱使美聯儲公佈最新會議記錄確認了市場預期，即美聯儲將在確信通脹率將回歸2%的目標後才會降息。美聯儲1月會議紀錄基本上符合預期，記錄顯示大部分決策者擔心過早降息的風險。與會者強調了與限制性貨幣政策立場需要維持多長時間才能讓通脹率回到美聯儲2%目標相關的不確定性。交易員們將美聯儲何時開始降息的預期推遲到了6月份，因為官員們告誡說，他們希望看到通脹會繼續下降的更多證據。美聯儲理事沃勒上週四表示，政策制定者應該至少再推遲幾個月降息，以觀察近期通脹率的回升是否預示著實現物價穩定方面的進展停滯不前，抑或只是路途中的一次顛簸。美聯儲理事庫克表示，隨著通脹緩解和勞動力市場正常化，經濟面臨的風險已經變成“雙面”，但現在還不是降息的時候。他表示，在開始調降政策利率之前，希望對通脹率朝2%靠攏抱持更大的信心。對於美元整體走勢而言，美國經濟數據仍是關鍵，接下來本周美國將公佈個人消費支出(PCE)物價指數，料將提供有關美聯儲政策的線索。

倫敦黃金上週平穩地上揚，週五更升上2040關口，受美元走軟和中東緊張局勢升級帶來的避險需求提振。技術圖表見RSI及隨機指數在超買區域已有初步回調跡象，雖然未至於直指金價即將掉頭回落，但警戒風險已響起，當前關卡料為2050，若金價未能破位，慎防金價將會作一定程度調整。預計較大阻力看至2065及2,090美元，關鍵將參考去年12月高點2135。至於目前支援位預測為2020及2010，進一步延伸幅度料將看至100天平均線2000及250天平均線1968美元。

倫敦黃金2月26日至3月1日預測波幅：

阻力2041 – 2051 – 2061 – 2076/2090

支持2031 – 2021 – 2011 – 2001/1986

倫敦黃金2月26日

預測早期波幅：2032 – 2040

阻力2049 – 2058 – 2071

支援2022 – 2014 – 2005

SPDR Gold Trust黃金持有量：

2月12日–841.92噸

2月13日–840.48噸

2月14日–839.04噸

2月15日–837.31噸

2月16日–837.89噸

2月19日–837.89噸

2月20日–836.16噸

2月21日–829.82噸

2月22日–827.81噸

2月23日–827.81噸

2月23日上午定盤價：2019.3

2月23日下午定盤價：2027.45

XAG倫敦白銀- 白銀高位回落，陷於整固階段

倫敦白銀方面，技術圖表見10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，但RSI及隨機指數則正告回落，或許銀價短線仍會先作整固，中線走勢仍偏向繼續靠穩。現階段阻力位估計在23.20及23.75美元，延伸目標指向24.20及24.60。支撐位預估在25天平均線22.80及22.50，較大支持參考去年11月低點21.90。

倫敦白銀2月26日至3月1日預測波動：

阻力23.20 – 23.40 – 23.85 – 24.30/24.75

支援22.75 – 22.50 – 22.05 – 21.60/20.15

倫敦白銀2月26日

預測早期波幅：22.85 – 23.00

阻力23.20 – 23.30 – 23.55

支持22.65 – 22.40 – 22.15

iShares Silver Trust白銀持有量：

2月12日–13,686.79噸

2月13日–13,611.37噸

2月14日–13,597.14噸

2月15日–13,635.56噸

2月16日–13,530.27噸

2月20日–13,460.55噸

2月21日–13,460.55噸

2月22日–13,426.40噸

2月23日–13,331.07噸

EUR 歐元- 美元延續調整格局，歐元緩步探高

美元週四下跌，美元指數一度觸及三週低點103.43。美元此前自年初以來一路走高，因經濟增長強勁和通脹居高不下導致交易商推遲了對美聯儲何時開始放寬策的預期，但在上週觸及三個月高點後，美元大致處於回落格局。下週公佈的個人消費支出(PCE)物價指數將為下一個重要數據，將提供有關美聯儲政策的線索。先前週三公佈的美聯儲1月會議記錄顯示，大多數決策者擔心過早降息的風險。美聯儲副主席Philip Jefferson週四表示，他將關註一系列經濟指標，以確定是否降息時機已到，而不是專注於單一指標。

歐元兌美元自上週觸低於1.0693之後，則已見一步一步的重新走高，至本週回返至1.08水準。不過，由於距離關鍵支撐1.07仍不是很遠，故仍需慎防一旦此區明確失守，則歐元自去年年底以來的跌勢仍會延續，其後支持看至1.0650及1.05，下一級參考1.0450水準。然而，圖表見RSI及隨機指數仍在回升，MACD指標剛上破信號線，匯價更已上破一個月以來的下降趨向線，故預料歐元兌美元將傾向繼續走高，亦即是近一個多月以來的跌勢可望出現明顯扭轉。黃金比率計算，23.6%及38.2%反彈水準在1.08及1.0865，擴展至50%及61.8%的幅度為1.0920及1.0970。關鍵阻力參考1.10關口以至去年12月18日高點1.1139。

預估波幅：

阻力1.0800 - 1.0865 – 1.0920 - 1.0970 - 1.1000 – 1.1139

支持1.0700 - 1.0650 – 1.0500 – 1.0450

本週要聞：

22/2

歐元區1月HICP較前月下跌0.4%，較上年同期上漲2.8%

歐元區2月綜合PMI初值為48.9

歐元區2月製造業PMI初值為46.1

歐元區2月服務業PMI初值為50.0

關注焦點：

週五：歐元區2月PMI

歐元區2月HICP (18：00)

JPY 日圓- 日圓持續低位窄幅盤整，警戒央行幹預風險

美元上週錄得2024年來首次單週週線下跌，因投資者對美元的買盤暫歇，此前兩個月，因預計美國聯邦儲備理事會(FED)開始降息的時間將晚於此前預期，美元大漲。投資者將美聯儲首次降息的預期從5月份推遲到了6月份，並大幅降低了他們認為美聯儲將指標利率下調的幅度。美聯儲官員預計今年將降息三次，每次25個基點，而市場先前的預期是降息多達七次。紐約聯儲總裁威廉斯在接受Axios採訪時表示，儘管1月通脹和勞動力市場數據強於預期，但他預計美聯儲仍將在「今年晚些時候」降息。投資者正在等待進一步的經濟指標，以尋找貨幣政策的新線索，而本週四美國將公佈的個人消費支出(PCE)物價指數。

美元兌日圓近兩週持續位於年內高位盤整，投資者仍在押注日本的利率將在一段時間內保持在零附近。技術走勢而言，美元兌日圓近期正在挑戰一重要關卡。日本當局在2022年底進行了乾預，以支撐日圓匯率，當時日圓一度跌至151.94；而去年11月已曾探試此區，但就是剛剛好止步此區下方後回跌。目前圖表可見，RSI及隨機指數正自超買區域有所回落，若然匯價遲遲未能攻破152水平，料見美元兌日圓有機會重演去年11月下旬的回跌走勢。支持位先會看上升趨向線位置149.60，較大支持看至25天平均線148.80，再而則要留意146.80及145.50。反之，若然向上明確突破，估計延伸漲幅將達至152.90及155關口。

預估波幅：

阻力152.00* – 152.90 – 155.00

支持149.60 – 148.80 – 146.80 – 145.50

關注焦點：

週二：日本1月CPI (07：30)

週四：日本1月工業生產‧零售銷售(07：50)

週五：日本1月失業率(07：30)

日本2月PMI (08：30)

GBP 英鎊- 英鎊守住1.25關口，技術面鞏固漲勢

英鎊兌美元維持走穩，受益於風險偏好上升和英國經濟數據表現穩健。美國晶片製造商Nvidia強勁財報激勵科技股後，全球股市在上週紛紛創下歷史新高。此外，調查顯示，英國服務業活動強勁成長。服務業企業成長強勁，商業樂觀情緒創兩年新高；但2月英國消費者信心出現四個月來的首次下滑。

英鎊兌美元在守住1.25關口後，上週持續小步走高，一度登上1.27關口；而圖表見RSI及隨機指數維持走升，MACD指標亦剛上破信號線，可望英鎊兌美元短線尚有反彈空間。當前阻力位預料在1.27及1.2780，下一級料為1.2830及1.30關口。支持位回看250天平均線1.2530以及1.25水準，需留意若果後市明確跌破此區，英鎊或將會迎來較大規模的下跌。黃金比率計算， 50%及61.8%的調整幅度為1.2430及1.2340水準。

預估波幅：

阻力1.2700 - 1.2780 – 1.2830 - 1.3000**

支持1.2500/30 – 1.2430 – 1.2340

CHF 瑞郎- 美元上探遇阻，呈現回落壓力

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，而MACD指標剛好正下破著信號線，匯價向上受制於250天平均線0.8880水準，預料短期美元兌瑞郎將呈回落。阻力位繼續會留意250天平均線目前位置0.8880以及0.90關口，較大阻力將參考去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。至於關鍵支撐料為0.8460。

預估波幅：

阻力0.8880* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460

AUD 澳幣- 澳幣維持上行，挑戰0.66關卡

澳元兌美元週四自關鍵阻力位回落，此位置為0.66關口，此前於1月下旬連續多日受制相若區域，至今回落至0.6560水準；然而，技術圖表見MACD指標剛告上破信號線，預料澳元兌美元仍有上試傾向，若然可突破此區，將更可確認澳元的上漲走勢。黃金比率計算，38.2%的幅度在0.6620，擴展至50%及61.8%的幅度則在0.6670及0.6715。關鍵阻力預料0.6840水準。支援位先看0.65及0.6440，下一級參考0.6330及去年10月26日低0.6268。

預估波幅：

阻力0.6600/20 – 0.6670 - 0.6715 – 0.6840

支援0.6500 - 0.6440 – 0.6330 – 0.6268    

關注焦點：

週三：澳洲1月CPI (08：30)

週四：澳洲1月零售銷售(08：30)

NZD 紐元- 紐元力守0.60關口，呈現築底上揚模式

紐元徘徊在八個月低點附近，紐西蘭央行將於本週三召開會議，儘管分析師普遍預計該行將維持利率在5.5%不變，但也有一些人認為存在升息風險。技術圖表見RSI及隨機指數已為回升，而MACD指標更呈初步上破信號線，匯價並且在近月仍能夠守住0.60這個心理關口，在年內至今已三度迫近這關口，最近的一次就是上週二低點至0.6048，至後則告連日反彈，因此預料紐元正有著築底上揚的傾向。目前重要支撐位仍會留意0.60，其後支撐預估在0.5930以至0.58水準。至於阻力先會參考0.62及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6200 - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支援0.6000/30* - 0.5930 – 0.5800  

關注焦點：

週三：紐西蘭央行利率決議(09：00)

CAD 加幣- 通脹數據增加減息預期，加幣承壓

美元兌加幣走勢，原先匯價近月來一直於100天平均線遇阻，剛在上週曾一度破位，但在未能企穩此區之上，之後於週四更見顯著挫跌，亦即示意匯價在年內作第四次的上探仍是無功而返，眼前有機會延展調整。支援位看1.3350及1.3280，下一級看至1.3170以至1.30關口。阻力位看至1.3580，較大阻力預估為1.3750及1.39水準。日內可留意加拿大將公佈1月通膨數據

預估波幅：

阻力1.3580 - 1.3750 – 1.3900 – 1.3900*

支持1.3350 – 1.3280 - 1.3170 – 1.3000

關注焦點：

週四：加拿大第四季GDP (21：30)

CL 紐約期油- 美國減息預期降溫，油價呈現技術回吐

油價上週五挫跌，此前一位美國聯邦儲備理事會(FED)決策者表示降息可能至少再推遲兩個月。美國原油期貨收跌2.12美元，跌幅2.7%，每桶76.49美元。美國原油期貨週線下跌超過3%。自去年7月以來，美聯儲一直將政策利率目標區間維持在5.25%-5.5%。1月政策會議記錄顯示，大多數決策者擔心過早降息的風險。另外，加薩停火談判正在巴黎舉行，這似乎是幾週來為停止以巴衝突、釋放以色列和外國人質所做的最認真的努力。

技術走勢而言，油價向上仍是於80美元關口受限，圖表見RSI及隨指數均已自超買區域並已作回落，故要慎防進一步上升動能或見受限，尤其若80關口一再未能突破，則有機會複製上月底那一波回跌行情。當前支援位料為25天平均線76美元，下一級看至73.50及72.30美元。阻力參考78.40及80關口，下一級指向81及83.60美元。

預估波幅：

阻力78.40 - 80.00* – 81.00 – 83.60

支持76.00 - 73.50 – 72.30

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)