縱橫匯海 2024年2月23日

縱橫匯海 2024年2月23日

今日重要經濟數據：

08：01 英國2月GfK消費者信心指數·預測負18·前值負19

15：00 德國第四季經季調GDP季率修正值·預測-0.3%·前值-0.3%

15：00 德國第四季未經季調GDP年率修正值·預測-0.4%·前值-0.4%

15：00 德國第四季經季調GDP年率修正值·預測-0.2%·前值-0.2%

17：00 德國2月Ifo企業景氣判斷指數‧預測85.5·前值85.2

17：00 德國2月Ifo企業現況指數預測86.7·前值87.0

17：00 德國2月Ifo企業預期指數·預測84.0·前值83.5

本週要聞

20/2

美國1月領先指標下降0.4%，連續第23個月下降

中國五年LPR降幅25基點超預期，創下新機制來最大

21/2

美聯儲會議記錄：大多數美聯儲政策制定者都指出了過快放寬政策的風險，並強調了數據對於判斷通脹率是否可持續回落至2%的重要性

美聯儲會議記錄：美聯儲官員認為政策利率可能達到本週期的峰值

22/2

美國初請失業金人數報20.1萬

美國2月製造業PMI報51.5，服務業PMI報51.3，綜合PMI報51.4

美國1月成屋銷售月率升3.1%，年化總數報400萬戶

美聯儲哈克稱有可能5月降息，但這並非是他的預測

XAU 倫敦黃金- 金價上行受制，隱現回落風險

金價延續盤整態勢，縱然一度再闖2030關口上方，但尚未可守住陣地，此前公佈的初請失業金數據表明美國經濟強勁；而周三公佈的美聯儲最新政策會議記錄顯示，大多數決策者擔心過早降息會帶來風險。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，市場認為6月降息的可能性約為66%。投資者等待更多經濟數據出爐，為美國聯邦儲備理事會(FED)的利率立場提供指引。

技術圖表見，金價已見連續三個交易日在2030區域受阻，甚至乎RSI及隨機指數也有著初步回調跡象，雖然未至於直指金價即將掉頭回落，但警戒風險已響起，若一再未能破位，恐防金價此浪反撲亦就此告終！當前阻力位預估在50天平均線2031美元，較大阻力看至2065及2090美元。目前支援位預測為2010及100天平均線2000美元，進一步延伸幅度料將看至250天平均線1968美元。

倫敦黃金2月23日

預測早期波幅：2021 – 2028

阻力2031 – 2041 – 2056

支持2016 – 2010 – 2003

SPDR Gold Trust黃金持有量：

2月12日–841.92噸

2月13日–840.48噸

2月14日–839.04噸

2月15日–837.31噸

2月16日–837.89噸

2月19日–837.89噸

2月20日–836.16噸

2月21日–829.82噸

2月22日–827.81噸

2月22日上午定盤價：2030.9

2月22日下午定盤價：2024

XAG倫敦白銀- 白銀高位回落，陷於整固階段

倫敦白銀方面，技術圖表見10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，但RSI及隨機指數則正告回落，或許銀價短線仍會先作整固，但中線走勢仍偏向繼續靠穩。現階段阻力位估計在23.20及23.75美元，延伸目標指向24.20及24.60。支撐位預估在25天平均線22.70，較大支持參考22.30及去年11月低點21.90。

倫敦白銀2月23日

預測早期波幅：22.65 – 22.85

阻力23.00 – 23.30 – 23.75

支持22.50 – 22.40 – 22.15

iShares Silver Trust白銀持有量：

2月12日–13,686.79噸

2月13日–13,611.37噸

2月14日–13,597.14噸

2月15日–13,635.56噸

2月16日–13,530.27噸

2月20日–13,460.55噸

2月21日–13,460.55噸

2月22日–13,426.40噸

EUR 歐元- 美元延續調整格局，歐元緩步探高

美元週四下跌，美元指數一度觸及三週低點103.43。美元此前自年初以來一路走高，因經濟增長強勁和通脹居高不下導致交易商推遲了對美聯儲何時開始放寬策的預期，但在上週觸及三個月高點後，美元大致處於回落格局。下週公佈的個人消費支出(PCE)物價指數將為下一個重要數據，將提供有關美聯儲政策的線索。先前週三公佈的美聯儲1月會議記錄顯示，大多數決策者擔心過早降息的風險。美聯儲副主席Philip Jefferson週四表示，他將關註一系列經濟指標，以確定是否降息時機已到，而不是專注於單一指標。

歐元兌美元自上週觸低於1.0693之後，則已見一步一步的重新走高，至本週回返至1.08水準。不過，由於距離關鍵支撐1.07仍不是很遠，故仍需慎防一旦此區明確失守，則歐元自去年年底以來的跌勢仍會延續，其後支持看至1.0650及1.05，下一級參考1.0450水準。然而，圖表見RSI及隨機指數仍在回升，MACD指標剛上破信號線，匯價更已上破一個月以來的下降趨向線，故預料歐元兌美元將傾向繼續走高，亦即是近一個多月以來的跌勢可望出現明顯扭轉。黃金比率計算，23.6%及38.2%反彈水準在1.08及1.0865，擴展至50%及61.8%的幅度為1.0920及1.0970。關鍵阻力參考1.10關口以至去年12月18日高點1.1139。

預估波幅：

阻力1.0800 - 1.0865 – 1.0920 - 1.0970 - 1.1000 – 1.1139

支持1.0700 - 1.0650 – 1.0500 – 1.0450

本週要聞：

19/2

德國央行經濟月報：德國經濟可能正處於衰退

歐洲央行執委施納貝爾：歐元區生產率低可能減緩通脹率下降

20/2

歐元區12月經季節調整經常帳盈餘320億歐元

歐元區12月未經季節調整經常帳盈餘427億歐元

22/2

歐元區1月HICP較前月下跌0.4%，較上年同期上漲2.8%

歐元區2月綜合PMI初值為48.9

歐元區2月製造業PMI初值為46.1

歐元區2月服務業PMI初值為50.0

JPY 日圓- 日圓持續低位窄幅盤整，警戒央行幹預風險

國際貨幣基金組織(IMF)週四表示，2023年日本經濟表現疲軟可能增加2024年的下行風險。去年年底，日本經濟意外陷入衰退，世界第三大經濟體的頭銜被德國奪走，這也引發了人們對日本央行何時開始退出長達十年之久的超寬鬆貨幣政策的疑慮。

日本央行總裁植田和男錶示，隨著勞動力市場緊俏推高工資，日本通脹正在加速上升，並重申央行堅信已經具備結束負利率的條件。植田表示，日本經濟可能會經歷一個正向週期，在這個週期裡，就業成長和薪資上漲將推動通脹溫和上升。

技術走勢而言，美元兌日圓近期正在挑戰一重要關卡。日本當局在2022年底進行了乾預，以支撐日圓匯率，當時日圓一度跌至151.94；而去年11月已曾探試此區，但就是剛剛好止步此區下方後回跌。目前圖表可見，RSI及隨機指數正自超買區域有所回落，若然匯價遲遲未能攻破152水平，料見美元兌日圓有機會重演去年11月下旬的回跌走勢。支持位先會看上升趨向線位置149.50，較大支持看至25天平均線148.60，再而則要留意146.80及145.50。反之，若然向上明確突破，估計延伸漲幅將達至152.90及155關口。

預估波幅：

阻力152.00* – 152.90 – 155.00

支持149.50 – 148.60 – 146.80 – 145.50

本週要聞：

21/2

日本政府自2023年11月以來首次下調對經濟的看法

日本自2022年2月以來首次下調消費者支出預期，稱經濟復甦停滯

日本自2023年3月以來首次下調對工業生產的看法

日本1月出口年增11.9%，進口下降9.6%，貿易逆差176兆日圓

日本2月製造業景氣判斷指數為負1

日本2月非製造業景氣判斷指數為正26

22/2

日本央行總裁植田對通脹和工資前景保持樂觀

日本財務大臣鈴木俊一：政府對美元/日圓匯率“沒有防線”

IMF認為2024年日本經濟將面臨下行風險

關注焦點：

週五：日本假期

GBP 英鎊- 英鎊守住1.25關口，技術面鞏固漲勢

英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員Megan Greene表示，在本月初放棄升息的要求後，她希望在投票支持降息前能有更多證據表明通脹壓力正在緩解。另外，週四公佈數據顯示，2月英國綜合採購經理人指數(PMI)初值從1月份的52.9升至53.3，為九個月來最高，這進一步表明英國去年的淺度衰退可能是短暫的；而英國2月服務業PMI初值持平於54.3，製造業PMI初值仍低於50的好淡分界線，但從1月的47.0微升至47.1。

英鎊兌美元持續走穩，來到週四已升上1.27關口，之前於月內兩趟低位守住了關鍵支撐1.25關口，留意此區同時亦為250天平均線位置；而圖表見RSI及隨機指數已重新回升，MACD指標也剛上破訊號線，預計英鎊短線仍有反彈空間。當前阻力位預料在1.27及1.2780，下一級料為1.2830及1.30關口。支持位回看250天平均線1.2530以及1.25水準，需留意若果後市明確跌破此區，英鎊或將會迎來較大規模的下跌。黃金比率計算， 50%及61.8%的調整幅度為1.2430及1.2340水準。

預估波幅：

阻力1.2650 - 1.2780 – 1.2830 - 1.3000**

支持1.2500/30 – 1.2430 – 1.2340

本週要聞：

20/2

英國央行總裁貝利：市場降息押注並非不合理，但經濟正在回暖

英國央行MPC委員Swati Dhingra：英國經濟面臨的下行風險很大，緊縮貨幣政策將加劇風險

英國央行副總裁布羅德班特：我不認為所有證據都指向降息

21/2

英國1月公共部門收支盈餘為233.44億英鎊

英國1月扣除國有銀行的公共部門淨借款為-166.91億英鎊

英國1月公共部門淨借款為-176.15億英鎊

22/2

英國2月綜合PMI初值為53.3，製造業PMI初值為47.1

英國央行MPC委員格林稱，投票支持降息前希望看到更多通脹放緩的證據

CHF 瑞郎- 會議紀錄符合預期，美元弱勢持續

美元週四維持承壓，縱使美聯儲公佈最新會議記錄確認了市場預期，即美聯儲將在確信通脹率將回歸2%的目標後才會降息。會議記錄稱，決策者普遍同意，在考慮降息之前，他們需要對通脹下降有更大的信心，這一措辭似乎強調了一種謹慎的、或許更緩慢的降息方式。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的利率機率應用程序，美國利率期貨市場預計美聯儲在6月會議上首次降息的可能性為73%，低於週二的80%。近期數據顯示，1月美國生產者物價及消費者物價漲幅超過預期，同時美國勞動力市場持續強勁。

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，而MACD指標剛好正下破著信號線，匯價上周向上受制於250天平均線0.8880水準，預料短期美元兌瑞郎將呈回落。阻力位繼續會留意250天平均線目前位置0.8880以及0.90關口，較大阻力將參考去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。至於關鍵支撐料為0.8460。

預估波幅：

阻力0.8880* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460

AUD 澳幣- 澳幣維持上行，挑戰0.66關卡

澳元兌美元週四自關鍵阻力位回落，此位置為0.66關口，此前於1月下旬連續多日受制相若區域，至今回落至0.6560水準；然而，技術圖表見MACD指標剛告上破信號線，預料澳元兌美元仍有反撲的傾向，若然可突破此地區，將更可確認澳元的上漲走勢。黃金比率計算，38.2%的幅度在0.6620，擴展至50%及61.8%的幅度則在0.6670及0.6715。關鍵阻力預料0.6840水準。支援位先看0.65及0.6440，下一級參考0.6330及去年10月26日低0.6268。

預估波幅：

阻力0.6620 – 0.6670 - 0.6715 – 0.6840

支持0.6500 - 0.6440 – 0.6330 – 0.6268

本週要聞：

20/2

澳洲央行會議紀錄：還需要「一些時間」才能確定通脹正在下降

NZD 紐元- 紐元力守0.60關口，呈現築底上揚模式

紐元徘徊在八個月低點附近，紐西蘭央行將於下週召開會議，儘管分析師普遍預計該行將維持利率在5.5%不變，但也有一些人認為有升息風險。技術圖表見RSI及隨機指數已為回升，而MACD指標更呈初步上破信號線，匯價並且在近月仍能夠守住0.60這個心理關口，在年內至今已三度迫近這關口，最近的一次就是上週二低點至0.6048，至後則告連日反彈，因此預料紐元正有著築底上揚的傾向。目前重要支撐位仍會留意0.60，其後支撐預估在0.5930以至0.58水準。至於阻力先會參考0.62及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6200 - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支援0.6000/30* - 0.5930 – 0.5800

CAD 加幣- 通脹數據增加減息預期，加幣承壓

美元兌加幣走勢，原先匯價近月來一直於100天平均線遇阻，剛在上週曾一度破位，但在未能企穩此區之上，之後於週四更見顯著挫跌，亦即示意匯價在年內作第四次的上探仍是無功而返，眼前有機會延展調整。支援位看1.3350及1.3280，下一級看至1.3170以至1.30關口。阻力位看至1.3580，較大阻力預估為1.3750及1.39水準。日內可留意加拿大將公佈1月通膨數據

預估波幅：

阻力1.3580 - 1.3750 – 1.3900 – 1.3900*

支援1.3350 – 1.3280 - 1.3170 – 1.3000   

本週要聞：

19/2

加拿大1月工業物價指數月率-0.1%·年率-2.9%

加拿大1月原物料價格指數月率+1.2%，年率-6.40%

20/2

加拿大1月CPI年漲幅超預期放緩至2.9%，去年6月來首度降至3%以下

22/2

加拿大12月零售銷售月率+0.9%

加拿大12月核心零售銷售月率+0.6%

CL 紐約期油- 中東緊張局勢支撐，油價回跌空間受限

石油期貨週四收高，紅海地區的敵對行動仍在繼續，與伊朗結盟的胡塞武裝加強了對也門附近的襲擊，但美國原油庫存大幅增加限制了漲幅。美國原油期貨上漲0.70美元，漲幅0.9%，結算價報每桶78.61美元。以色列陸軍廣播電台週四報導稱，內塔尼亞胡總理的戰時內閣已批准派代表參加在巴黎舉行的加薩停火談判。胡塞武裝領導人週四表示，將升級對經行紅海和其他水域船隻的襲擊，並已引入“潛艇武器”，該組織繼續襲擊船隻，以示在加沙戰爭中對巴勒斯坦人民的支持。

技術走勢而言，油價向上仍是於80美元關口受限，圖表見RSI及隨指數均已達至超買區域並已作回落，故要慎防進一步上升動能或見受限，尤其要慎防若80關口一再未能突破，則有機會複製上月底那一波回跌行情。當前支援位料為76.80及25天平均線76，下一級看至73.50及72.30美元。阻力參考80關口以至81美元，下一級指向83.60及86美元。

預估波幅：

阻力80.00* – 81.00 – 83.60 – 86.00

支持76.80 – 76.00 - 73.50 – 72.30

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)