縱橫匯海 2024年2月22日

縱橫匯海 2024年2月22日

關注焦點：

週四：美國2月PMI (22：45)

今日重要經濟數據：

08：30 日本2月製造業PMI·前值48.0

08：30 日本2月綜合PMI·前值51.5

08：30 日本2月服務業PMI·前值53.1

16：15 法國2月製造業PMI初值·預測43.5·前值43.1

16：15 法國2月服務業PMI初值·預測45.6·前值45.4

16：15 法國2月綜合PMI初值·預測45.0·前值44.6

16：30 德國2月製造業PMI初值·預測46.1·前值45.5

16：30 德國2月服務業PMI初值·預測48.0·前值47.7

16：30 德國2月綜合PMI初值·預測47.5·前值47.0

17：00 歐元區2月製造業PMI初值·預測47.0·前值46.6

17：00 歐元區2月服務業PMI初值·預測48.8·前值48.4

17：00 歐元區2月綜合PMI初值·預測48.5·前值47.9

17：30 英國2月綜合PMI初值·預測52.9·前值52.9

17：30 英國2月製造業PMI初值·預測47.5·前值47.0

17：30 英國2月服務業PMI初值·預測54.1·前值54.3

18：00 歐元區1月消費者物價調和指數(HICP)月率終值·預測-0.4%·前值+0.2%

18：00 歐元區1月消費者物價調和指數(HICP)年率終值·預測+2.8%·前值+2.8%

21：30 美國初請失業金人數(2月17日當週)·預測21.8萬·前值21.2萬

21：30 美國初請失業金人數四週平均(2月17日當週)‧前值21.85萬

21：30 美國續請失業金人數(2月10日當週)·預測188.5萬·前值189.5萬

21：30 加拿大12月零售銷售月率·預測+0.8%·前值-0.2%

21：30 加拿大12月核心零售銷售月率·預測+0.7%·前值-0.5%

22：45 美國2月製造業採購經理人指數(PMI)·預測50.5·前值50.7

22：45 美國2月服務業採購經理人指數(PMI)·預測52.0·前值52.5

22：45 美國2月綜合PMI·前值52.0

23：00 美國1月成屋銷售年化總數·預測397萬戶·前值378萬戶

23：00 美國1月成屋銷售月率‧前值-1.0%

本週要聞

20/2

美國1月領先指標下降0.4%，連續第23個月下降

中國五年LPR降幅25基點超預期，創下新機制來最大

21/2

美聯儲會議記錄：大多數美聯儲政策制定者都指出了過快放寬政策的風險，並強調了數據對於判斷通脹率是否可持續回落至2%的重要性

美聯儲會議記錄：美聯儲官員認為政策利率可能達到本週期的峰值

XAU 倫敦黃金- 金價持穩，受中東局勢避險需求支撐

倫敦黃金周三持穩，因以巴衝突提振了避險需求，但金價上行空間亦見受制，美聯儲最近一次會議的會議記錄又抑制了提前降息的希望。中東緊張局勢仍為黃金市場帶來支撐，與伊朗結盟的胡塞武裝繼續襲擊紅海和曼德海峽的航道，自上週五以來，至少又有四艘船隻遭到無人機和導彈襲擊。另外，最新根據1月30日至31日的會議記錄，大部分決策者對過早降息的風險表示擔憂，圍繞借貸成本應在當前水平維持多久存在廣泛不確定性。

技術圖表見RSI及隨機指數仍告走回升，以至MACD指標亦已上破信號線，預料短期金價短線尚有上行空間。當前阻力位預估在50天平均線2031美元，值得留意金價本週已兩日剛好受限此指標；較大阻力看至2065及2090美元。目前支援位預測為2010及100天平均線1,999美元，進一步延伸幅度料將看至250天平均線1,967美元。

倫敦黃金2月22日

預測早期波幅：2022 – 2028

阻力2031 – 2038 – 2043/2049

支持2018 – 2013 – 2002/1995

SPDR Gold Trust黃金持有量：

2月12日–841.92噸

2月13日–840.48噸

2月14日–839.04噸

2月15日–837.31噸

2月16日–837.89噸

2月19日–837.89噸

2月20日–836.16噸

2月21日–829.82噸

2月21日上午定盤價：2028.8

2月21日下午定盤價：2026.75

XAG倫敦白銀- 白銀高位回落，陷於整固階段

倫敦白銀方面，技術圖表見10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，但RSI及隨機指數則正告回落，或許銀價短線仍會先作整固，但中線走勢仍偏向繼續靠穩。現階段阻力位估計在23.20及23.75美元，延伸目標指向24.20及24.60。支撐位預估在25天平均線22.70，較大支持參考22.30及去年11月低點21.90。

倫敦白銀2月22日

預測早期波幅：22.75 – 22.95

阻力23.10 – 23.35 – 23.80

支持22.65 – 22.45 – 22.05

iShares Silver Trust白銀持有量：

2月12日–13,686.79噸

2月13日–13,611.37噸

2月14日–13,597.14噸

2月15日–13,635.56噸

2月16日–13,530.27噸

2月20日–13,460.55噸

2月21日–13,460.55噸

EUR 歐元- 聯儲會議記錄對過早降息表示擔憂

美聯儲公佈最新會議記錄確認了市場預期，即美聯儲將在確信通脹率將回歸2%的目標後才會降息。會議記錄稱，決策者普遍同意，在考慮降息之前，他們需要對通脹下降有更大的信心，這一措辭似乎強調了一種謹慎的、或許更緩慢的降息方式。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的利率機率應用程序，美國利率期貨市場預計美聯儲在6月會議上首次降息的可能性為73%，低於週二的80%。

歐元兌美元自上週三觸低於1.0693之後，則已見一步一步的重新走高，至本週二回返至1.08水準。不過，由於距離關鍵支撐1.07仍不是很遠，故仍需慎防一旦此區明確失守，則歐元自去年年底以來的跌勢仍會延續，其後支持看至1.0650及1.05，下一級參考1.0450水準。然而，圖表見RSI及隨機指數仍在回升，MACD指標剛上破信號線，匯價更已上破一個月以來的下降趨向線，故預料歐元兌美元將傾向繼續走高，亦即是近一個多月以來的跌勢可望出現明顯扭轉。黃金比率計算，23.6%及38.2%反彈水準在1.08及1.0865，擴展至50%及61.8%的幅度為1.0920及1.0970。關鍵阻力參考1.10關口以至去年12月18日高點1.1139。

預估波幅：

阻力1.0800 - 1.0865 – 1.0920 - 1.0970 - 1.1000 – 1.1139

支持1.0700 - 1.0650 – 1.0500 – 1.0450

本週要聞：

19/2

德國央行經濟月報：德國經濟可能正處於衰退

歐洲央行執委施納貝爾：歐元區生產率低可能減緩通脹率下降

20/2

歐元區12月經季節調整經常帳盈餘320億歐元

歐元區12月未經季節調整經常帳盈餘427億歐元

關注焦點：

週四：歐元區2月PMI (17：00)

歐元區1月CPI (18：00)

JPY 日圓- 日圓低位窄幅盤整，市場權衡介入風險及利差前景

日本政府2月因消費支出疲軟而下修對經濟的看法，此為三個月來首見，這顯示在薪資復甦速度緩慢和工業產出欲振乏力的情況下，日本經濟走出衰退的道路崎嶇不平。政府還兩年來首次下調了對消費支出的評估，稱回升狀況似乎“停滯不前”，這突顯了日本央行在尋求今年退出超寬鬆政策時所面臨的挑戰。上週的數據顯示，由於國內需求疲軟，日本經濟在第四季意外陷入衰退，世界第三大經濟體的地位被德國取代。

技術走勢而言，美元兌日圓近期正在挑戰一重要關卡。日本當局在2022年底進行了乾預，以支撐日圓匯率，當時日圓一度跌至151.94；而去年11月已曾探試此區，但就是剛剛好止步此區下方後回跌。目前圖表可見，RSI及隨機指數正自超買區域有所回落，若然匯價遲遲未能攻破152水平，料見美元兌日圓有機會重演去年11月下旬的回跌走勢。支持位先會看上升趨向線位置149.50，較大支持看至25天平均線148.60，再而則要留意146.80及145.50。反之，若然向上明確突破，估計延伸漲幅將達至152.90及155關口。

預估波幅：

阻力152.00* – 152.90 – 155.00

支持149.50 – 148.60 – 146.80 – 145.50

本週要聞：

21/2

日本政府自2023年11月以來首次下調對經濟的看法

日本自2022年2月以來首次下調消費者支出預期，稱經濟復甦停滯

日本自2023年3月以來首次下調對工業生產的看法

日本1月出口年增11.9%，進口下降9.6%，貿易逆差176兆日圓

日本2月製造業景氣判斷指數為負1

日本2月非製造業景氣判斷指數為正26

關注焦點：

週五：日本假期

GBP 英鎊- 英鎊守住1.25關口，技術面鞏固漲勢

美元指數週三小跌，此前美國聯邦儲備理事會(FED)1月會議記錄基本符合預期，會議記錄顯示大部分決策者擔心過早降息的風險。交易員們將美聯儲何時開始降息的預期推遲到了6月份，因為官員們告誡說，他們希望看到通脹將繼續下降的更多證據。與會者強調了與限制性貨幣政策立場需要維持多長時間才能將通脹率恢復到美聯儲2%的目標相關的不確定性。

英鎊兌美元週三走穩，在二月份的兩趟低位仍能守住了關鍵支撐1.25關口，留意該區同時亦為250天平均線位置；而圖表見RSI及隨機指數已重新回升，MACD指標亦剛上破信號線，預計英鎊短線仍有反彈空間。當前阻力位預料在25天平均線1.2650及1.2780，下一級料為1.2830及1.30關口。支持位回看250天平均線1.2530，需留意若果後市明確跌破此區，英鎊或將會迎來較大規模的下跌。黃金比率計算， 50%及61.8%的調整幅度為1.2430及1.2340水準。

預估波幅：

阻力1.2650 - 1.2780 – 1.2830 - 1.3000**

支持1.2500/30 – 1.2430 – 1.2340

本週要聞：

20/2

英國央行總裁貝利：市場降息押注並非不合理，但經濟正在回暖

英國央行MPC委員Swati Dhingra：英國經濟面臨的下行風險很大，緊縮貨幣政策將加劇風險

英國央行副總裁布羅德班特：我不認為所有證據都指向降息

21/2

英國1月公共部門收支盈餘為233.44億英鎊

英國1月扣除國有銀行的公共部門淨借款為-166.91億英鎊

英國1月公共部門淨借款為-176.15億英鎊

關注焦點：

週四：英國2月PMI (17：30)

CHF 瑞郎- 美元/瑞郎料呈現超買回落

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，而匯價向上受制於250天平均線0.89水準，預料短期美元兌瑞郎將呈回落。較大阻力看至0.90關口以至去年10月3日高點0.9244。下方支撐回看0.8780及25天平均線0.8720，較大支持預估在0.8550。

預估波幅：

阻力0.8900* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8780 – 0.8720 - 0.8550

AUD 澳元- 央行在減息前景採取謹慎態度，澳元延續緩步上行

澳元兌美元維持走穩，儘管市場認為澳洲利率的下一步走勢是下調，但首次行動的時間可能要等到8月或9月。週二公佈的澳洲央行上一次政策會議的會議記錄顯示，委員會成員認為，他們還需要「一段時間」才能確信通脹會在合理的時間框架內恢復到目標水平。澳洲第四季薪資數據幾乎沒有改變利率前景，0.9%的環比增幅完全符合市場預測。年比增幅確實回升至4.2%，創15年高點，但鑒於1月失業率創下兩年來的新高，分析師預計這將是本輪週期的峰值。

技術走勢而言，圖表見MACD指標剛告上破信號線，預料澳元兌美元仍有反撲的傾向。黃金比率計算，23.6%及38.2%的幅度在0.6560及0.6620，擴展至50%及61.8%的幅度則在0.6670及0.6715。關鍵阻力預料0.6840水準。支援位先看0.65及0.6440，下一級參考0.6330及去年10月26日低0.6268。

預估波幅：

阻力0.6560 - 0.6620 – 0.6670 - 0.6715 – 0.6840

支持0.6500 - 0.6440 – 0.6330 – 0.6268       

本週要聞：

20/2

澳洲央行會議紀錄：還需要「一些時間」才能確定通脹正在下降

NZD 紐元- 紐元力守0.60關口，呈現築底上揚模式

紐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已為回升，而MACD指標更呈初步上破信號線，匯價並且在近月仍能夠守住0.60這個心理關口，在年內至今已三度迫近這個關口，最近的一次就是上週二低位至0.6048，至後則告連日反彈，因此預料紐元正有著築底上揚的傾向。目前重要支撐位仍會留意0.60，其後支撐預估在0.5930以至0.58水準。至於阻力先會參考0.62及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6200 - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000/30* - 0.5930 – 0.5800

CAD 加幣- 通脹數據增加減息預期，加幣承壓

美元兌加幣走勢，原先匯價近月來一直於100天平均線遇阻，剛在上週曾一度破位，但在未能企穩此區之上，之後於週四更見顯著挫跌，亦即示意匯價在年內作第四次的上探仍是無功而返，眼前有機會延展調整。支援位看1.3350及1.3280，下一級看至1.3170以至1.30關口。阻力位看至1.3580，較大阻力預估為1.3750及1.39水準。日內可留意加拿大將公佈1月通膨數據

預估波幅：

阻力1.3580 - 1.3750 – 1.3900 – 1.3900*

支持1.3350 – 1.3280 - 1.3170 – 1.3000

本週要聞：

19/2

加拿大1月工業物價指數月率-0.1%·年率-2.9%

加拿大1月原物料價格指數月率+1.2%，年率-6.40%

20/2

加拿大1月CPI年漲幅超預期放緩至2.9%，去年6月來首度降至3%以下

CL 紐約期油- 油價80關口前回落，慎防技術沽壓

油價週三上漲，因中東地緣政治局勢緊張，交易商評估近

期供應緊張的跡象。美國原油期貨上漲0.87美元，或1.1%，報收每桶77.91美元。紐約期油繼1月底後，油價上週再為上探80美元關口，週三高位觸及79.80美元，要留意RSI及隨指數均已達至超買區域並已作回落，故要慎防進一步上升動能或見受限，尤其要慎防若80關口一再未能突破，則有機會複製上月底那一波回跌行情。當前支援位料為76.80及25天平均線75.70，下一級看至73.50及72.30美元。阻力參考80關口以至81美元，下一級指向83.60及86美元。

預估波幅：

阻力80.00* – 81.00 – 83.60 – 86.00

支持76.80 - 75.70 - 73.50 – 72.30

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)