縱橫匯海 2024年3月8日

縱橫匯海 2024年3月8日

關注焦點：

週五：

美國2月非農就業報告(21：30)

週六：

中國2月CPI·PPI (09：30)

今日重要經濟數據：

07：30 日本1月所有家庭支出年率·預測-4.3%·前值-2.5%

07：30 日本1月所有家庭支出月率·預測+0.4%·前值-0.9%

15：00 德國1月工業生產月率·預測+0.6%·前值-1.6%

15：00 德國1月PPI月率·預測+0.2%·前值-1.2%

15：00 德國1月PPI年率·預測-6.6%·前值-8.6%

18：00 歐元區第四季就業人口年率終值·預測+1.3%·前值+1.3%

18：00 歐元區第四季就業人口季率終值·預測+0.3%·前值+0.3%

18：00 歐元區第四季國內生產總值(GDP)季率第二次估值·預測+0.0%·前值+0.0%

18：00 歐元區第四季國內生產總值(GDP)年率第二次估值·預測+0.1%·前值+0.1%

21：30 美國2月非農就業崗位·預測增加20.0萬·前值增加35.3萬

21：30 美國2月民間部門崗位·預測增加16.0萬·前值增加31.7萬

21：30 美國2月製造業崗位·預測增加1.0萬·前值增加2.3萬

21：30 美國2月政府部門崗位·前值增加3.6萬

21：30 美國2月失業率預測3.7%·前值3.7%

21：30 美國2月平均時薪月率·預測+0.3%·前值+0.6%

21：30 美國2月平均時薪年率·預測+4.4%·前值+4.5%

21：30 美國2月每週平均工時·預測34.3小時·前值34.1小時

21：30 加拿大2月就業崗位變動‧預測增加2.00萬·前值增加3.73萬

21：30 加拿大2月失業率預測5.8% ‧前值5.7%

本週要聞

3月4日

亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克：經濟和就業市場“繁榮發展”，美聯儲沒有降息的緊迫壓力

3月5日

財新中國2月服務業PMI為52.5

財新中國2月綜合PMI為52.5

美國1月工廠訂單減少3.6%

美國1月扣除運輸的工廠訂單為較前月下降0.8%

美國1月耐久財訂單修正後較前月下降6.2%

3月6日

美聯儲鮑威爾稱美國經濟無衰退之虞

鮑威爾並未就任何降息時間表作出承諾

褐皮書：美國經濟活動近幾週略有回升，但形勢仍不明朗

美聯儲卡什卡利稱今年將降息兩次，甚至更少

美國2月ADP民營就業崗位增加14.0萬

美國1月批發庫存月率-0.3%，批發銷售月率-1.7%

美國1月JOLTS職位空缺報886.3萬個

3月7日

美聯儲主席鮑威爾：距離獲得降息所需的信心“不遠了”

美聯儲理事鮑曼稱「尚未」到應該降息的地步，若需要願意再次升息

美國1月國際貿易收支報逆差674億

美國初請失業金人數報21.7萬

美國初請失業金人數四週均值報21.225萬

美國續請失業金人數報190.6萬

美國第四季單位勞動成本修正值+0.4%

美國第四季非農生產率修正值+3.2%

美國1月消費者信貸增加194.9億美元

美聯儲梅斯特仍認為今年稍晚會降息，但目前尚無行動緊迫性

XAU 倫敦黃金- 對美聯儲降息押注激發金價續創新高，關註今晚非農

金價週四又見刷新歷史新高，對美國貨幣寬鬆政策的押注不斷增加，央行買盤和避險需求給金市帶來持續利好。美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲距離獲得足夠的信心，相信通脹率正朝著美聯儲2%的目標邁進，從而能夠開始降息不遠了。CME的Fedwatch工具顯示，交易商目前認為美聯儲6月降息的機率約為75%，而2月29日時約為63%。美國降息押注正在推動金價，而周五的美國非農就業報告可能會給市場帶來進一步的指引。

倫敦黃金方面，金價在周三闖過2150關口後，週四亦接再厲進一步跨過2160關口。技術圖表所見，RSI及隨機指數仍為走高，再而10天平均線亦告升破了25天平均線形成黃金交叉，預示著金價的上揚傾向；延伸漲幅料將看至2180及2200美元關口，之後將矚目2250。至於目前支援位料為2145及2120美元，關鍵則在2088，這為此前重要的頸線位置，故若後市金價意外回落此區下方，則才告這段技術升勢遭到破壞。

倫敦黃金3月8日

預測早期波幅：2156 – 2163

阻力2169 – 2176 – 2186/2196

支持2149 – 2136 – 2126/2116

SPDR Gold Trust黃金持有量：

2月26日–827.81噸

2月27日–826.94噸

2月28日–825.50噸

2月29日–822.91噸

3月1日–823.77噸

3月4日–821.47噸

3月5日–821.47噸

3月6日–817.44噸

3月7日–816.57噸

3月7日上午定盤價：2156.85

3月7日下午定盤價：2153.45

XAG倫敦白銀- 白銀衝破近月區間頂部，開展強勢上攻

倫敦白銀方面，技術圖表見銀價更已突破近月的區間頂部，1月12日高點23.53，1月31日高點23.32，2月16日高點23.50，結果在一輪整固後，本周初一舉破位，強化其延伸漲升的動力。當前阻力位估計在去年12月22日高點24.60，較大阻力指向25及25.50美元。而較近支撐位預估在24及23.50，下一級參考25天平均線22.95美元。

倫敦白銀3月8日

預測早期波幅：24.25 – 24.55

阻力24.80 – 25.05 – 25.30

支持24.05 – 23.75 – 23.25

iShares Silver Trust白銀持有量：

2月26日–13,311.16噸

2月27日–13,470.5噸

2月28日–13,430.66噸

2月29日–13,405.05噸

3月1日–13,405.05噸

3月4日–13,358.43噸

3月5日–13,284.45噸

3月6日–13,213.33噸

3月7日–13,079.61噸

EUR 歐元- 美元挫跌，受累於鮑威爾鴿派言論

美元週四全線下跌，美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾表示，美聯儲距離獲得足夠的信心，相信通脹率正在向2%的目標邁進，從而開始降息不遠了。鮑威爾曾在周三告訴議員們，未來幾個月仍有可能降息，但只有在有進一步證據顯示通貨膨脹率下降的情況下才會降息。另外，週四的數據顯示，由於勞動市場持續逐步放鬆，上周美國初請失業金人數量沒有改變。美國勞工部的2月就業報告將於今晚公佈。

儘管歐洲央行承認通膨降溫，但仍維持利率不變，歐元起初受挫，但隨後回升，兌美元創下約一個月來的最大單日漲幅。歐元週四的走強更多是由於美元的普遍疲軟，而不是投資者對歐元的態度發生了任何重大變化。歐洲央行週四將藉貸成本維持在紀錄高位，同時謹慎地為今年稍晚降息做鋪墊，稱降通脹取得了良好進展。但由於最新預測顯示通脹和經濟成長都將下降，歐洲央行決策者週四表示，他們正在為首次降息做準備，時間可能在6月，前提是新公佈的數據，尤其是工資數據，能夠證實這一趨勢。

今年首兩個月，歐元兌美元自1.10上方下滑，至二月中旬才見於1.07關口附近觸底回升，由於匯價近日走高，亦帶動著RSI及隨機指數隨之上揚，當前上試動力依舊，但估計1.10關口將是重要關卡，早在一月份已曾上探但未能破位下在此後則告大步走低；因此，若然後市可作突破，將續見歐元延續反撲態勢。延伸阻力看至1.1080以至去年底高點1.1139，下一級參考1.1280。支持位回看1.0840及1.0790，關鍵指向1.07水準。

預估波幅：

阻力1.1000* - 1.1080 – 1.1139 – 1.1280

支持10840 – 1.0790 - 1.0700*       

本週要聞：

4/3

歐元區3月SENTIX投資者信心指數為負10.5

5/3

歐元區1月PPI較上年同期下降8.6%，較前月下降0.9%

歐元區2月綜合PMI終值為49.2

歐元區2月服務業PMI終值為50.2

德國2月綜合PMI終值為46.3

德國2月服務業PMI終值為48.3

法國2月綜合PMI終值為48.1

法國2月服務業PMI終值為48.4

6/3

歐元區1月零售銷售較上年同期下降1.0%，較前月成長0.1%

德國1月出口較上月增加6.3%，進口成長3.6%

德國1月貿易順差為275億歐元

7/3

歐洲央行宣佈維持主要再融資利率在4.50%不變

歐洲央行宣佈維持存款機制利率4.00%不變

歐洲央行宣佈維持邊際貸款利率在4.75%不變

德國1月工業訂單較前月減少11.3%

關注焦點：

週五：歐元區第四季GDP修正(18：00)

JPY 日圓- 臆測日本央行即將退出負利率，推動日圓反撲

日圓本週連番反撲，市場正愈發猜測日本央行可能在本月最終升息。由於利差持續擴大，日圓在過去兩年的大部分時間一直面臨壓力。在此期間，主要央行大幅升息以抑制通脹，唯獨日本央行堅持超寬鬆貨幣政策立場。日圓於過去三個交易日就上漲近1.8%，這也得益於數據顯示日本通脹、特別是薪資通脹繼續升溫。日本央行審議委員中川順子週四表示，日本經濟正朝著可持續實現央行2%的通脹目標穩步邁進。在她發表評論之前，日本時事社週三報導指出，至少有一名日本央行的審議委員可能會在本月的政策會議上表示，取消負利率是合理的。另一邊廂，美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾週三在向議員作證時表示，如果經濟發展大致符合預期，而且一旦官員們對通脹穩步放緩有了更多信心，那麼今年晚些時候降息「很可能是合適的」。由於其言論沒有一些人預期的那麼鷹派，促使美元再而走低，美元兌一籃子貨幣跌至一個月低點附近，美元兌日圓則跌破148水準。此外，週三公佈的數據顯示，2月美國民間就業崗位增幅略低於預期，而在職工人的工資漲幅為兩年半以來最低，這是勞動力市場降溫的跡象。美國勞工部將於本週五公佈2月非農就業報告。

美元兌日圓走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超買區域有所回落，而匯價遲遲未能攻破152水平的情況下，本週已為顯著走低，並拉動RSI及隨機指數亦隨之走低，MACD指標更已下破訊號線，預示著美元兌日圓大有機會再作進一步回調。黃金比率計算，38.2%的回調幅度在146.80，擴展至50%及61.8%則為145.55及144.30。下個關鍵指向143.50水準。至於阻力位會回看148.50及149.40，下一級料為150關口。

預估波幅：

阻力148.50 – 149.40 – 150.00 - 152.00*

支持146.80 – 145.55 – 144.30 – 143.50

本週要聞：

4/3

日本第四季企業資本支出較去年同期成長16.4%

5/3

日本東京地區2月核心CPI年增2.5%

日本財相鈴木俊一：有關政府考慮宣布通縮結束的媒體報導不實

6/3

時事社報導部分日本央行委員可能會在3月會議上表示解除負利率是適當的

7/3

日本央行審議委員中川順子表示，日本經濟正朝著可持續實現央行2%的通脹目標穩步邁進

關注焦點：

週五：日本2月PMI (08：30)

GBP 英鎊- 英鎊後抽走高，誘發新一波漲勢

經過上周中的兩日技術後抽，英鎊兌美元到本週仍然持續走高，美元挫跌固然是英鎊的主要上升動力。雖然英國財相侯俊偉(Jeremy Hunt)的春季預算提出了一系列減稅措施，但並沒有帶來什麼驚喜，讓市場更關注美元的走勢。那邊廂，美聯儲主席鮑威爾告訴國會，如果經濟發展大致符合預期，今年晚些時候降息可能是合適的。

英鎊兌美元從上週五守住了1.26水準，到本週四晚已大步闖向1.28關口，去年12月28日高點1.2827，無疑正是當前一個重要的阻力參考。技術圖表見RSI及隨機指數仍呈上行，而10天平均線上破25天平均線，黃金交叉成形，均預料英鎊頗大機會可再延伸較大幅度的漲勢；進一步目標先會指向1.30關口，此外，若果以近三個月整固區間約三百點的幅度計算，技術目標將看至1.3130，下一級料為1.33水準。支持位預估在1.2720及25天平均線1.2640，關鍵則在今年多番守住的1.25心理關口。

預估波幅：

阻力1.2827 – 1.3000** - 1.3130 – 1.3300

支持1.2720 - 1.2640 – 1.2500*

本週要聞：

5/3

英國2月綜合PMI終值為53.0

英國2月服務業PMI終值為53.8

6/3

英國2月建築業PMI為49.7

CHF 瑞郎- 美元走低，專注於鮑威爾作證及非農報告

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，而MACD指標剛好正下破著信號線，匯價向上受制於250天平均線0.8880水準，預料短期美元兌瑞郎將呈回落。阻力位繼續會留意250天平均線目前位置0.8880以及0.90關口，較大阻力將參考去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。至於關鍵支撐料為0.8460。

預估波幅：

阻力0.8880* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460

本週要聞：

4/3

瑞士央行2023年全年虧損36億美元

AUD 澳幣- 澳幣完成技術築底，再踏升途

澳元兌美元過去兩日大步走升，一方面是因為美元挫跌，鐵礦石上漲亦為澳元提供助力。就技術走勢而言，澳元又再訪0.6620關卡，之前在1月下旬已多日探試，就是未能作出突破，隨後就經歷了近一個多月的盤整走勢，故如今若可一舉攻破，預料澳元亦即完成築底階段。黃金比率計算，50%及61.8%的反彈幅度在0.6655及0.6705。預估較大阻力在0.6750及0.6850。支持位預估在0.6550，其後支持位先會參考2月中低位0.6441，下一級支持預估為去年10月26日低點0.6268。

預估波幅：

阻力0.6620* – 0.6655 - 0.6705 – 0.6850

支持0.6550 - 0.6440 – 0.6268

本週要聞：

6/3

澳洲第四季經季節調整後固定資本總支出減少0.2%

澳洲第四季經季節調整後實質GDP較上年同期成長1.5%

澳洲第四季經季節調整後實質GDP較前季成長0.2%

澳洲第四季經季節調整後最終消費支出較前季增加0.2%

7/3

澳洲1月商品貿易順差從12月的107.4億澳元擴大至110.3

NZD 紐元 - 紐元傾向下探0.60關口，焦點指向美國非農

紐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正為回落，匯價近日亦為受制0.62水準，短線料續見調整壓力。目前重要支撐位仍會留意0.60，其後支撐預估在0.5930以至0.58水準。至於阻力先會參考0.62及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6200* - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

CAD 加幣- 加拿大央行議息聲明略呈鷹派，加幣強勢反撲

加拿大央行在周三一如預期將關鍵隔夜利率維持在5%不變，並表示鑒於核心通脹居高不下，現在考慮降息還為時過早。加拿大央行總裁麥克勒姆表示，需要更多時間確保通脹在向央行設定的2%目標回落。消息推動加幣走高，美元兌加幣滑落至1.35水準。加拿大貨幣市場目前預計4月降息的機率為23%，低於先前的43%。市場也將完全消化的的降息時間從6月延後到了7月。

美元兌加幣走勢，匯價自去年12月底以來反复走高，至今形成一上升趨向線位於1.3530，經過週三匯價猛然挫跌，趨向線支撐也為之失守，並且估計這亦將解發美元兌加元即將展開一輪回跌走勢。當前支援位先會留意200天平均線1.3470及1.3350，下一級看至1.3280及1.3150水準，後者在去年12月底連著三日守穩著，故顯得格外關鍵。較近阻力預估在1.3540，關鍵料為1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，而剛在近兩週就是連日未可攻破此區。

預估波幅：

阻力1.3620** - 1.3750 – 1.3900 – 1.4000

支持1.3500 - 1.3350 – 1.3280

本週要聞：

6/3

加拿大央行於議息會後宣佈維持利率在5.00%不變

7/3

加拿大1月貿易收支報順差5億

關注焦點：

週五：加拿大2月就業數據(21：30)

CL 紐約期油- 油價窄幅走穩，市場權衡中國需求和北美供應增加

油價週四變化不大，市場權衡了中國最新經濟數據和西半球供應量的增加。美國原油期貨收低0.20美元，報78.93美元。中國的進出口成長超過預期，顯示全球貿易正在出現轉機，這對試圖支撐經濟復甦的政策制定者來說是一個積極信號。但是，即使中國今年頭幾個月的原油進口量年增了5.1%，整體進口量仍在下降，延續了全球最大買家購買疲軟的趨勢。

技術走勢而言，RSI及隨機指數已呈現回升，預示油價可望再度刷新年內高位，本月初亦即上週五油價高點曾觸及80.85美元。較大阻力參考81.50及83.60，下一級關鍵在84.80美元。至於當前支援位料為77.50及25天平均線77美元，下一級看至75及73.50美元。

預估波幅：

阻力80.85* - 81.50 – 83.60 – 84.80

支持77.50 – 77.00 – 75.00 – 73.50

本週要聞：

6/3

EIA：美國一週原油庫存增加136.7萬桶

EIA：美國一週汽油庫存減少446.0萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少413.1萬桶

EIA：美國一週煉廠產能利用率上升3.4個百分點

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